análisis de inversión financiamiento largo

Información sobre finanzas

1. República bolivariana de Venezuela Ministerio del Poder Popular para la educación superior Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez Curso: finanzas e impuestos Núcleo Cuidad Bolívar – extensión Sucre FECHA, 30-11-2024 FINANCIAMIENTO A CORTO Y LARGO PLAZO PARTICIPANTE: LUCIA BRAVO ESTRELLITA GARCÍA FACILITADORA: JOHANA MUÑOS

2. Introducción El origen de las finanzas puede encontrarse alrededor del siglo xv, con el surgimiento del capitalismo. Es en esta época es cuando comienzan a desarrollarse los bancos comerciales que ofrecen servicios de intermediación, préstamo y ahorro. Con el paso del tiempo, las instituciones financieras y sus productos se han ido evolucionando y modernizando. Han pasado nuevos intermediarios distintos a los bancos y también nuevos productos financieros que ofrecen multitud de opciones a los clientes. Las finanzas corresponde a un área de la economía que estudia la obtención y administración del dinero y del capital ya sea de personas, empresas o estado.

3. Préstamos bancarios Los préstamos bancarios, es una operación financiera por la cual una entidad financiera pone a disposición de un cliente o empresa una determina cantidad de dinero que tendrá la obligación de devolver junto con sus intereses en una cantidad de cuotas fijadas previamente por un contrato. Elementos que confirman el préstamo bancario: Capital Interés Plazo Requisitos para obtener un préstamo bancario: Histórico de ingresos y pagos de impuestos. Declaración de patrimonio y bienes. No estar en el registro de deudores. Que el préstamo cumpla con los criterios que establece el departamento de riesgo. En caso de no ser apto, que cuente con un aval que sirva de garantía.

4. Financiamiento de bienes El financiamiento de bienes es el proceso de visibilizar y mantener en marcha un proyecto, negocio o empresa específica, mediante la asignación de recursos capitales ( dinero o crédito), para el mismo. Tipos de financiamiento: Propio o interno Terceros o externos Principales formas de obtener financiamiento: Créditos Incorporación de inversionista Préstamos informales Liquidación de bienes o servicios Clasificación según el tiempo Financiamiento a corto plazo Financiamiento a mediano plazo Financiamiento a largo plazo

5. Análisis de inversión El análisis de inversiones es un conjunto de medidas necesarias para la información de un plan de negocio eficaz y la determinación de la viabilidad de la inversión. El análisis permite justificar la forma de invertir elegida. Las inversiones productivas pueden clasificarse en: Inversiones de mantenimiento Inversiones de remplazamiento Inversiones de crecimiento Inversiones Estratégicas Inversiones impuestas Elementos claves para el análisis de inversión: El periodo de recuperación de la inversión. El valor neto actual ( VAN). Tasa interna de rendimiento ( TIR).

6. Caso práctico A un inversionista, que acostumbra a realizar inversiones siempre que obtenga una rentabilidad mínima del 20% anual, le ofrecen en venta un negocio que se encuentra en funcionamiento dedicado a la fabricación de sillas para ejecutivos. Un estudio de valoración del negocio contratado por el actual propietario, definió su valor en 70.000$. El inversionista decide realizar una valoración financiera en base en la información histórica aportada por el propietario, para tomar decisión de comprar o no.

7. Datos Históricos Sobre Ventas Año Cantidad Año Cantidad 2004 180 2008 205 2005 192 2009 215 2006 197 2010 210 2007 200 2011 216 Los costos actuales de producción por unidad utilizando sistema de coste variables el siguiente. Análisis financiero - costos de producción Producción Estimada Material Directo Mano De Obra Directa Gasto de Fabricación Costo unitario total 200 UND. 18.000$ 8.000$ 4.000$ 150$ Cada unidad de vendida se obtiene un 80% de utilidad sobre el costo unitario total. El costo real de una silla es de 150$+80=270$

8. Los equipos de producción tiene un valor de 50.0000% con una vida útil de 10 año, se deprecian en línea recta y han sido depreciados en 15.000$. Los equipos de oficina ya están depreciados y por lo tanto su valor en los libros es igual a cero y nos espera venderlos en ningún valor. Los gastos operacionales son de 1.800$ anuales. Se espera un incremento un incremento del 3.0% en todos los gatos y costos que comprende a la inflación anual promedio estimada para los próximos cinco años. Y la tasa de impuestos es del 35% . ¿Qué decisión debe tomar el inversionista?

9. Proyecciones de ventas

10. Año Período Ventas Proyectada Unitario Total Precio Unitario de venta Costo Producción Ingresos de ventas Utilidad 2012 9 223 150$ 270$ 33,450$ 60.210 26760$ 2013 10 228 154,5$ 278,10$ 35,226$ 63406,8$ 28180,8$ 2014 11 233 159,135$ 286,44$ 37,078$ 66741,21$ 29663$ 2015 12 238 163,909$ 295,03$ 39010,35$ 70218,56$ 31,208,21$ 2016 13 242 168,826$ 303,88$ 40855,97$ 73540,65$ 32,684,68$ Evaluación financiera de proyectos - proyección de ventas

11. Inversión inicial: 70.000$ Cálculo de depreciación: 5.000$× año = 15.000$. El equipo+ Los 5 años de depreciación 25.000$=40.000 luego de los 5 años + 3 años que tenía el equipo solo le quedan 2 años útiles. Cálculo de gastos operacionales son de 1.800$. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 1.800$ 1.854$ 1.909,62$ 1966,909$ 2025,916$ Evaluación Financiera de Gastos Operacionales

12. Flujo de caja ( proyecciones) Se Rechaza el Proyecto Item

13. Finanzas públicas Las finanzas públicas es la disciplina que estudia el conjunto de instrumentos relacionados con : Los ingresos públicos. El gasto público. El endeudamiento interno y externo del Estado. Los balances financieros públicos: El balance primario público El balance económico El balance presupuestario El balance operacional

14. Hacienda pública La hacienda pública, es el conjunto de elecciones económicas que comparten la realización de ingreso y gastos públicos y la mutua relación existente entre ellos. Funciones básicas de la hacienda pública Función Asignativa Función Distributiva Función Estabilizadora

15. La actividad financiera y el estado Son aquellas actividades que realizan el Estado, con la finalidad de obtener los recursos necesarios para satisfacer los gastos público, destinados a la satisfacción de las necesidades colectivas y en general a la realización de sus metas y objetivos. La actividad financiera del Estado, se integra por tres etapas que determinan las relaciones jurídicas en su ejercicio establecido entre los diversos órganos del Estado: Obtención de ingresos. La administración de los recursos obtenidos. Las erogaciones. Dentro de las funciones del Estado, existen ciertos aspectos que conllevan el desarrollo de tales funciones: Aspecto económico. Aspecto público. Aspecto jurídico Aspecto sociológico

16. Teoría general del gasto y el ingreso público Se refiere al estudio de la relación entre los ingresos y gastos del sector público de una economía. En esta teoría es de gran importancia para la formulación de políticas fiscales y presupuestarias por parte del gobierno.

17. Derecho tributario El derecho tributario o derecho fiscal, es la disciplina que forma parte del derecho financiero que tiene por objeto de estudio el ordenamiento jurídico que regula el establecimiento y aplicación de los tributos. Estudia las normas jurídicas a través de las cuales el estado ejerce su poder tributario con el propósito de obtener de los particulares ingresos que sirvan para sufragar el gasto público con la consecución del bien común.

18. Doctrina general del impuesto Se refiere a las principios y conceptos fundamentales que rige la imposición de impuestos en un país. Conceptos: Impuestos Contribuyes Base imponible Tasa impositiva Fines: Financiamiento de gastos públicos Redistribución de la riqueza Regulación de la economía Clasificación de los impuestos en Venezuela Impuestos directos Impuestos indirectos Impuestos nacionales Impuestos estatales y municipales

19. Conclusión La gestión de las finanzas, las realiza el Estado y demás entes públicos secundarios, para proveerse de los medios económicos suficientes para cubrir los gastos de los servicios públicos, así como la ejecución de esos mismos gastos. La actividad financiera comienza desde el momento en que el Estado logra ingresos públicos provenientes de la renta de la tierra, de la industrias o empresas públicas, así como las privadas ( impuestos, tasas, créditos públicos), con los que trata de lograr recursos económicos, a través de la inversión de estos ingresos para invertir en los servicios públicos que satisfagan necesidades primarias de orden público.