chapter 11 multinational accounting: foreign currency

multinational accounting

1. Chapter 11 Multinational Accounting: Foreign Currency Transactions and Financial Instruments

2. Learning Objective 11-1 Understand how to make calculations using foreign currency exchange rates.

3. The Accounting Issues (1 of 2) Transaksi mata uang asing perusahaan AS meliputi penjualan , pembelian , dan transaksi lain yang menimbulkan transfer mata uang asing atau Translation (t erjemahan) adalah proses mengulangi transaksi mata uang asing ke nilai setara dolar AS mereka.

4. The Accounting Issues (2 of 2) Banyak perusahaan AS memiliki operasi multinasional. Anak perusahaan asing ( luar negeri) menyiapkan laporan keuangan mereka dalam mata uang asal mereka . Jumlah mata uang asing dalam laporan keuangan ini harus diterjemahkan ke dalam setara dolar AS sebelum dapat dikonsolidasikan dengan laporan keuangan induk AS yang menggunakan dolar AS sebagai unit mata uang pelaporan mereka . P S U.S. Foreign

5. Foreign Currency Exchange Rates (1 of 2) Nilai tukar mata uang asing antar mata uang ditetapkan setiap hari oleh broker valuta asing yang berfungsi sebagai agen bagi individu atau negara yang ingin berurusan dengan mata uang asing . Beberapa negara mempertahankan nilai tukar mata uang tetap resmi dan telah menetapkan nilai tukar tetap untuk dividen yang dikirimkan ke luar negeri.

6. Foreign Currency Exchange Rates (2 of 2) Penentuan nilai tukar Nilai tukar berubah karena sejumlah faktor ekonomi yang mempengaruhi penawaran dan permintaan mata uang suatu negara. Faktor-faktor yang menyebabkan fluktuasi nilai tukar meliputi : Tingkat inflasi Neraca pembayaran Perubahan suku bunga Perubahan tingkat investasi Stabilitas dan proses tata kelola

7. Direct versus Indirect Exchange Rates (1 of 3) Nilai tukar langsung (DER) adalah jumlah unit mata uang lokal (LCU) yang diperlukan untuk memperoleh satu unit mata uang asing (FCU). Dari sudut pandang entitas AS, rasio nilai tukar langsung dinyatakan sebagai berikut Contoh : Asumsikan bahwa $1,20 dapat memperoleh 1 euro U.S. dollar–equivalent value of 1FCU 1FCU DER = $1.20 €1 DER = = 1.20 $/€

8. Direct versus Indirect Exchange Rates (2 of 3) Nilai tukar tidak langsung (IER) adalah kebalikan dari nilai tukar langsung . Dari sudut pandang entitas AS: Contoh : Asumsikan perusahaan yang berbasis di AS dapat membeli satu euro seharga $1,20. 1 FCU U.S. dollar–equivalent value of 1FCU IER = €1 $1.20 IER = = 0.8333 €/$

9. Direct versus Indirect Exchange Rates (3 of 3) DER diidentifikasi sebagai istilah Amerika Untuk menunjukkan bahwa itu berbasis dolar AS dan mewakili kutipan nilai tukar dari perspektif seseorang di Amerika Serikat . IER diidentifikasi sebagai istilah Eropa Untuk menunjukkan nilai tukar langsung dari perspektif seseorang di Eropa , yang berarti nilai tukar menunjukkan jumlah unit unit mata uang lokal Eropa per satu dolar AS. Istilah mata uang adalah pembilang dan mata uang dasar adalah penyebut dalam rasio nilai tukar .

10. Changes in Exchange Rates (1 of 3) Pelemahan dolar AS— kenaikan nilai tukar langsung . Penguatan dolar AS— nilai tukar langsung menurun .

11. Changes in Exchange Rates (2 of 3) Pelemahan dolar AS— kenaikan nilai tukar langsung , menyiratkan : Mengambil lebih banyak mata uang AS untuk memperoleh satu unit mata uang asing . Satu dolar AS memperoleh lebih sedikit unit mata uang asing . Contoh : DER meningkat dari $1,33/€ menjadi $1,45/€.

12. Changes in Exchange Rates (3 of 3) Penguatan dolar AS— nilai tukar langsung menurun , menyiratkan : Mengambil lebih sedikit mata uang AS untuk memperoleh satu unit mata uang asing . Satu dolar AS memperoleh lebih banyak unit mata uang asing . Contoh : DER menurun dari $1,45/€ menjadi $1,26/€.

13. Relationships between Currencies and Exchange Rates Figure 11-2

14. U.S.-Dollar Foreign-Exchange Rates, May 4, 2018 Country/Currency In U.S.$ U.S.$ VS. % CHG PER U.S.$ Fri Thurs 1-Day YTD Fri Thurs Americas Argentina peso 0.0458 0.0449 –1.78 17.5 21.8548 22.2515 Brazil real 0.2384 0.2836 0.08 6.5 3.5290 3.5263 Canada dollar 0.7784 0.7784 –0.01 2.2 1.2847 1.2848 Chile peso 0.001607 0.001617 0.60 1.1 622.30 618.60 Ecuador U.S. dollar 1 1 unch unch 1 1 Mexico peso 0.0519 0.0525 1.07 –2.1 19.2666 19.0622 Uruguay peso 0.03451 0.03493 1.22 0.6 28.9800 28.6300 Venezuela bolivar 0.00001451 0.00001451 0.02 666270.1 68915.0001 68900.0001

15. U.S. Dollar Index Futures

16. Spot Rates versus Current Rates Kurs spot adalah nilai tukar untuk pengiriman mata uang segera . Kurs saat ini didefinisikan hanya sebagai kurs spot pada tanggal neraca entitas.

17. Forward Exchange Rates (1 of 2) Kurs forward pada tanggal tertentu tidak sama dengan kurs spot pada tanggal yang sama. E Ekspektasi tentang nilai relatif mata uang dibangun ke dalam kurs forward. Penyebaran (Spread): Selisih antara kurs forward dan kurs spot pada tanggal tertentu . Memberikan informasi tentang kekuatan atau kelemahan mata uang yang dirasakan .

18. Forward Exchange Rates (2 of 2) Asumsikan sebuah perusahaan yang berbasis di AS membeli inventory seharga €1.000 pada 31/3 dan kontrak mengharuskan pembayaran pada 30/9. 3/31 9/30 Spot rate = $1.35/€ 180-day Forward rate = $1.40/€ Spread = $0.05/€

19. Practice Quiz Question #1 Which of the following statements is false? a. Most currency exchange rates are determined by brokers on a daily basis . b. Economic factors rarely affect exchange rates . c. Some countries maintain control over their exchange rates . d. When the U.S. dollar strengthens, it has greater buying power overseas and can buy more units of foreign currencies. e. A spot rate is the exchange rate for immediate delivery of a currency.

20. Practice Quiz Question #1 Solution Which of the following statements is false? a. Most currency exchange rates are determined by brokers on a daily basis . b. Economic factors rarely affect exchange rates . c. Some countries maintain control over their exchange rates . d. When the U.S. dollar strengthens, it has greater buying power overseas and can buy more units of foreign currencies. e. A spot rate is the exchange rate for immediate delivery of a currency.

21. Learning Objective 11-2 Understand the accounting implications of and be able to make calculations related to foreign currency transactions.

22. Foreign Currency Transactions (1 of 3) Transaksi mata uang asing adalah kegiatan ekonomi dalam mata uang selain mata uang pencatatan entitas . Transaksi ini meliputi : Pembelian atau penjualan barang atau jasa ( impor atau ekspor ), yang harganya dinyatakan dalam mata uang asing . Pinjaman yang harus dibayar atau terutang dalam mata uang asing . Pembelian atau penjualan kontrak pertukaran mata uang asing berjangka . Pembelian atau penjualan unit mata uang asing .

23. Foreign Currency Transactions (2 of 3) Untuk tujuan laporan keuangan , transaksi dalam mata uang asing harus diterjemahkan ke dalam mata uang yang digunakan perusahaan pelapor . Pada setiap tanggal neraca , saldo rekening dalam mata uang selain mata uang pelaporan entitas harus disesuaikan untuk mencerminkan perubahan nilai tukar selama periode tersebut . Penyesuaian nilai dolar AS yang setara adalah keuntungan atau kerugian transaksi mata uang asing untuk entitas ketika nilai tukar telah berubah .

24. Foreign Currency Transactions (3 of 3) Asumsikan bahwa sebuah perusahaan AS memperoleh €5.000 dari banknya pada 1 Januari 20X1, untuk digunakan dalam pembelian di masa mendatang dari perusahaan Jerman . Nilai tukar langsung adalah $1,20 = €1; Dengan demikian , perusahaan membayar bank $6.000 untuk €5.000, sebagai berikut : Entri berikut mencatat pertukaran mata uang ini : U.S. dollar–equivalent value = Foreign currency units × Direct exchange rate $6,000 = €5,000 × $1.20 January 1, 20X1 Foreign Currency Units ( € ) 6,000 Cash 6,000 Pada tanggal 1 Juli 20X1, nilai tukarnya adalah $1,10 = €1. Entri penyesuaian berikut diperlukan dalam penyusunan laporan keuangan pada tanggal 1 Juli: July 1, 20X1 Foreign Currency Transaction Loss 500 Foreign Currency Units ( € ) 500

25. Foreign Currency Import and Export Transactions (1 of 4) Gambaran umum tentang akuntansi yang diperlukan untuk transaksi impor atau ekspor dalam mata uang asing , dengan asumsi perusahaan tidak menggunakan kontrak berjangka , adalah sebagai berikut : Transaction date : Catat transaksi pembelian atau penjualan dengan nilai setara dolar AS menggunakan nilai tukar langsung spot pada tanggal ini .

26. Foreign Currency Import and Export Transactions (2 of 4) Gambaran umum tentang akuntansi yang diperlukan untuk transaksi impor atau ekspor dalam mata uang asing , dengan asumsi perusahaan tidak menggunakan kontrak berjangka , adalah sebagai berikut : Balance sheet date: Sesuaikan hutang atau piutang dengan nilai akhir periode yang setara dengan dolar AS menggunakan nilai tukar langsung saat ini . Akui setiap keuntungan atau kerugian pertukaran untuk perubahan kurs antara transaksi dan tanggal neraca .

27. Foreign Currency Import and Export Transactions (3 of 4) Gambaran umum tentang akuntansi yang diperlukan untuk transaksi impor atau ekspor dalam mata uang asing , dengan asumsi perusahaan tidak menggunakan kontrak berjangka , adalah sebagai berikut : Settlement date: Menyesuaikan mata uang asing yang harus dibayar atau piutang untuk setiap perubahan nilai tukar antara tanggal neraca ( atau tanggal transaksi jika transaksi terjadi setelah tanggal neraca ) dan tanggal penyelesaian , mencatat keuntungan atau kerugian pertukaran sesuai kebutuhan . Mencatat penyelesaian mata uang asing yang harus dibayar atau piutang .

28. Foreign Currency Import and Export Transactions (4 of 4) Pendekatan dua transaksi Memandang pembelian atau penjualan suatu barang sebagai transaksi terpisah dari komitmen mata uang asing . FASB menetapkan bahwa keuntungan atau kerugian pertukaran mata uang asing yang dihasilkan dari revaluasi aset atau kewajiban dalam mata uang asing harus diakui saat ini dalam laporan laba rugi periode di mana nilai tukar berubah . Ada beberapa pengecualian untuk aturan umum ini .

29. Illustration of Foreign Purchase Transaction (1 of 2) Asumsikan informasi berikut : Pada tanggal 1 Oktober 20X1, Peerless Products, sebuah perusahaan AS, mengakuisisi barang dari Tokyo Industries, sebuah perusahaan Jepang , seharga $14.000, atau 2.000.000 yen. Peerless Products menyusun laporan keuangan pada akhir tahun 31 Desember 20X1. Pelunasan hutang dilakukan pada 1 April 20X2.

30. Illustration of Foreign Purchase Transaction (2 of 2) Asumsikan informasi berikut : Nilai tukar spot langsung dari nilai setara dolar AS sebesar 1 yen adalah sebagai berikut :

31. Comparative U.S. Company Journal Entries for Foreign Purchase Transaction Denominated in U.S. Dollars versus Foreign Currency Units Figure 11-3

32. Practice Quiz Question #2 Which of the following statements is false? Foreign currency transactions of a U.S. Firm involve the exchange of goods from a foreign country denominated in $ U.S . The purchase or sale of an item is a separate transaction from the foreign currency commitment under the two transaction approach. Foreign currency exchange gains or losses from the revaluation of assets or liabilities denominated in a foreign currency must be recognized in the period when the exchange rate changes

33. Practice Quiz Question #2 Solution Which of the following statements is false? Foreign currency transactions of a U.S. Firm involve the exchange of goods from a foreign country denominated in $ U.S . The purchase or sale of an item is a separate transaction from the foreign currency commitment under the two transaction approach. Foreign currency exchange gains or losses from the revaluation of assets or liabilities denominated in a foreign currency must be recognized in the period when the exchange rate changes

34. Learning Objective 11-3 Understand how to hedge international currency risk using foreign currency forward exchange financial instruments.

35. Managing International Currency Risk with Foreign Currency Forward Exchange Financial Instruments (1 of 3) Instrumen keuangan adalah uang tunai , bukti kepemilikan , atau kontrak yang: Membebankan pada satu entitas kewajiban kontraktual untuk menyerahkan uang tunai atau instrumen lain, dan Menyampaikan kepada entitas kedua bahwa hak kontraktual untuk menerima uang tunai atau instrumen keuangan lainnya . Derivatif adalah instrumen keuangan atau kontrak lain yang nilainya " berasal dari " beberapa item lain yang memiliki nilai variabel dari waktu ke waktu .

36. Managing International Currency Risk with Foreign Currency Forward Exchange Financial Instruments (2 of 3) Karakteristik derivatif : Instrumen keuangan harus berisi satu atau lebih underlying dan satu atau lebih jumlah nosional , yang menentukan ketentuan instrumen keuangan . Dasar: variabel keuangan atau fisik apa pun yang memiliki perubahan yang dapat diamati atau dapat diverifikasi secara objektif . Jumlah nosional : jumlah unit mata uang, saham , gantang , pound, atau unit lain yang ditentukan dalam instrumen keuangan . Instrumen / kontrak keuangan tidak memerlukan investasi bersih awal atau investasi bersih awal yang lebih kecil dari yang diperlukan untuk jenis kontrak lain yang diharapkan memiliki respons yang sama terhadap perubahan faktor pasar.

37. Managing International Currency Risk with Foreign Currency Forward Exchange Financial Instruments (3 of 3) Karakteristik derivatif : Ketentuan kontrak : Mewajibkan atau mengizinkan penyelesaian bersih , Menyediakan penyerahan aset yang menempatkan penerima dalam posisi ekonomi yang tidak jauh berbeda dari penyelesaian bersih , atau Memungkinkan kontrak untuk diselesaikan bersih oleh pasar atau mekanisme lain di luar kontrak .

38. Derivatives Designated as Hedges (1 of 2) Dua kriteria harus dipenuhi agar instrumen derivatif memenuhi syarat sebagai instrumen lindung nilai : Dokumentasi yang memadai harus disediakan pada awal jangka waktu lindung nilai untuk mengidentifikasi tujuan dan strategi lindung nilai , instrumen lindung nilai , dan barang lindung nilai , dan bagaimana efektivitas lindung nilai akan dinilai secara berkelanjutan . Lindung nilai harus sangat efektif sepanjang masa berlakunya . Efektivitas diukur dengan mengevaluasi kemampuan instrumen lindung nilai untuk menghasilkan perubahan nilai wajar yang mengimbangi perubahan nilai barang yang dilindung nilai .

39. Derivatives Designated as Hedges (2 of 2) Fair value hedges ( Lindung nilai wajar ) ditujukan untuk melindungi eksposur terhadap potensi perubahan nilai wajar Aset atau kewajiban yang diakui seperti investasi yang tersedia untuk dijual , atau Komitmen tegas yang tidak diakui yang memiliki perjanjian yang mengikat . Keuntungan dan kerugian bersih pada aset atau kewajiban lindung nilai dan instrumen lindung nilai diakui dalam pendapatan saat ini , dan karena selalu mengimbangi , tidak akan ada dampak bersih pada pendapatan .

40. Fair Value Hedge

41. Derivatives Designated as Hedges (1 of 3) Lindung nilai arus kas ditujukan untuk melindungi eksposur terhadap potensi perubahan arus kas yang diantisipasi , baik masuk maupun keluar dari perusahaan , untuk Aset atau kewajiban yang diakui seperti pembayaran bunga di masa depan atas utang bunga variabel , atau Perkiraan transaksi tunai seperti perkiraan pembelian atau penjualan . Transaksi tunai yang diperkirakan adalah transaksi yang diperkirakan akan terjadi tetapi belum ada komitmen yang kuat .

42. Derivatives Designated as Hedges (2 of 3) Cash flow hedges Perubahan nilai pasar wajar dipisahkan menjadi bagian efektif dan bagian tidak efektif . Keuntungan atau kerugian bersih atas bagian efektif instrumen lindung nilai harus dilaporkan dalam laba komprehensif lainnya . Keuntungan atau kerugian pada bagian yang tidak efektif dilaporkan dalam laba saat ini pada laporan laba rugi .

43. Cash Flow Hedge Prior to Settlement Settlement

44. Derivatives Designated as Hedges (3 of 3) Lindung nilai mata uang asing adalah lindung nilai di mana barang yang dilindung nilai dalam mata uang asing . Jenis lindung nilai risiko mata uang asing berikut dapat ditentukan oleh entitas : Lindung nilai wajar dari komitmen tegas untuk melakukan transaksi mata uang asing . Lindung nilai arus kas dari perkiraan transaksi mata uang asing . Lindung nilai investasi bersih dalam operasi asing .

45. Forward Exchange Contracts (1 of 2) Dikontrak melalui dealer, biasanya bank. Mungkin disesuaikan untuk memenuhi persyaratan dan kebutuhan perusahaan kontrak . Biasanya tidak diperlukan setoran margin. Harus diselesaikan baik dengan pengiriman di masa depan atau penyelesaian tunai bersih yang mendasarinya .

46. Forward Exchange Contracts (2 of 2) ASC 815 menetapkan aturan dasar nilai wajar untuk akuntansi kontrak pertukaran berjangka Perubahan nilai wajar diakui dalam akun , tetapi akuntansi spesifik untuk perubahan tersebut tergantung pada tujuan lindung nilai . Untuk kontrak forward exchange, aturan dasarnya adalah menggunakan nilai tukar forward untuk menilai kontrak forward.

47. Summary of Cases 1 through 3 Forecast expected future transaction. Enter into designated foreign currency forward contract. Sign binding agreement for transaction. Enter into designated foreign currency forward contract. Receive goods or services from transaction. Enter into undesignated foreign currency forward contract. Settlement of foreign currency denominated payable or receivable. (Case 3) (Case 2) (Case 1) Cash flow hedge of possible future foreign currency cash flow. Fair value hedge of changes in value of goods or services due to possible changes in exchange rates. Manage exposed position by entering into foreign currency forward contract. Settle foreign currency payable or receivable.

48. Case 1 : Forward Exchange Contracts Mengelola posisi aset bersih atau kewajiban mata uang asing yang terpapar : bukan instrumen lindung nilai yang ditunjuk Kasus ini menyajikan penggunaan kontrak berjangka mata uang asing yang paling umum , yaitu untuk mengelola sebagian dari eksposur mata uang asing dari hutang atau piutang dalam mata uang asing . Perhatikan bahwa perusahaan telah menandatangani kontrak forward mata uang asing tetapi kontrak tersebut tidak memenuhi syarat atau perusahaan tidak menunjuk kontrak forward sebagai instrumen lindung nilai .

49. Case 1 : Timeline Menimbulkan kewajiban dalam denominasi yen. Menandatangani kontrak penukaran 180 hari untuk menerima yen. 10/1/X1 12/31/X1 4/1/X2 Transaction date Balance sheet date Settlement date Dapatkan yen dengan menyelesaikan kontrak pertukaran berjangka . Bayar yen untuk melunasi hutang akun .

50. Case 1 : Rates Summary Nilai tukar langsung yang relevan adalah sebagai berikut :

51. Case 1 : Entries—October 1, 20X1 Entry to record the Forward Contract Foreign Currency Receivable from Exchange Broker (¥) 15,000     Dollars Payable to Exchange Broker ($)   15,000 Purchase forward contract to receive 2,000,000 yen: $15,000 = ¥2,000,000 x $0.0075 forward rate. Entry to record the Account Payable Inventory 14,000     Accounts Payable (¥)   14,000 Purchase inventory on account: $14,000 = ¥2,000,000 × $0.0070 Oct. 1 spot rate.

52. Case 1: October 1 Figure 11-4

53. Case 1 : Entries—December 31, 20X1 Entry to Revalue the Forward Contract Foreign Currency Receivable from Exchange Broker (¥) 400     Foreign Currency Transaction Gain   400 Adjust receivable denominated in yen to current U.S. dollar–equivalent value using the forward rate: $ 15,400 = ¥2,000,000 × $0.0077 Dec. 31 90-day forward rate −15,000 = ¥2,000,000 × $0.0075 Oct. 1 180-day forward rate $ 400 = ¥2,000,000 × ($0.0077 − $0.0075). Entry to Revalue the Account Payable Foreign Currency Transaction loss 2,000     Accounts Payable (¥)   2,000 Adjust payable denominated in yen to current U.S. dollar–equivalent value using the spot rate: $ 16,000 = ¥2,000,000 × $0.0080 Dec. 31, spot rate − 14,000 = ¥2,000,000 × $0.0070 Oct. 1, spot rate $ 2,000 = ¥2,000,000 × ($0.0080 − $0.0070).

54. Case 1 : Entries—April 1, 20X2 Entry to Revalue the Forward Contract Foreign Currency Transaction Loss 200     Foreign Currency Receivable from Exchange Broker (¥)   200 Adjust receivable to spot rate on the settlement date : $15,200 = ¥2,000,000 × $0.0076 Apr. 1, 20X2, spot rate −15,400 = ¥2,000,000 × $0.0077 Dec. 31, 20X1, 90-day forward rate $ 200 = ¥2,000,000 × ($0.0076 − $0.0077). Entry to Revalue the Account Payable Accounts Payable (¥) 800     Foreign Currency Transaction Gain   800 Adjust payable denominated in yen to spot rate on settlement date: ¥2,000,000 × ($0.0076 – $0.0080).

55. Case 1: Summary FC Rec. from Broker (¥) Accounts Payable (¥) 15,000   14,000 400   2,000   200 800   15,200   15,200

56. Case 1 : Entries—April 1, 20X2 (Continued) Dollars Payable to Exchange Broker ($) 15,000     Cash   15,000 Deliver U.S. dollars to currency broker as specified in the forward contract. Foreign Currency Units (¥) 15,200     FC Receivable from Exchange Broker (¥)   15,200 Receive ¥2,000,000 from exchange broker valued at the April 1, 20X2, spot rate. $15,200 = ¥2,000,000 × $0.0076. Accounts Payable ($) 15,200     Foreign Currency Units (¥)   15,200 Pay 2,000,000 yen to Tokyo Industries Inc. in settlement of liability denominated in yen.

57. Case 2 : Forward Exchange Contracts Lindung nilai komitmen tegas mata uang asing yang tidak diakui : lindung nilai nilai wajar mata uang asing Kasus ini menyajikan akuntansi untuk komitmen perusahaan yang tidak diakui untuk masuk ke dalam transaksi mata uang asing , yang diperhitungkan sebagai lindung nilai wajar . Komitmen yang tegas ada karena perjanjian yang mengikat untuk transaksi di masa depan yang memenuhi semua persyaratan untuk komitmen yang kuat . Lindung nilai terhadap kemungkinan perubahan nilai wajar komitmen perusahaan dari perubahan nilai tukar mata uang asing .

58. Case 2 : Illustration of Hedging an Unrecognized Foreign Currency Firm Commitment (1 of 3) Transaksi impor antara Peerless Products dan Tokyo Industries diperpanjang dengan informasi berikut : Pada tanggal 1 Agustus 20X1, Peerless mengontrak untuk membeli barang pesanan khusus dari Tokyo Industries. Pembuatan dan pengirimannya akan berlangsung dalam 60 hari (pada 1 Oktober 20X1). Harga kontrak adalah 2.000.000 yen, harus dibayar paling lambat 1 April 20X2, yaitu 180 hari setelah pengiriman . Pada tanggal 1 Agustus , Peerless melakukan lindung nilai komitmen pembayaran mata uang asingnya dengan kontrak penukaran ke depan untuk menerima 2.000.000 yen dalam 240 hari (60 hari hingga pengiriman ditambah 180 hari periode kredit ). Kurs masa depan untuk kontrak forward 240 hari adalah $0,0073 hingga 1 yen. Tujuan dari kontrak pertukaran berjangka 240 hari ini ada dua. Pertama , selama 60 hari dari 1 Agustus 20X1, hingga 1 Oktober 20X1, kontrak forward exchange adalah lindung nilai dari komitmen mata uang asing yang dapat diidentifikasi . Untuk periode 180 hari dari 1 Oktober 20X1, hingga 1 April 20X2, kontrak forward exchange adalah lindung nilai dari posisi kewajiban bersih yang terpapar mata uang asing .

59. Case 2 : Illustration of Hedging an Unrecognized Foreign Currency Firm Commitment (2 of 3) The relevant exchange rates for this example are as follows:

60. Case 2 : Illustration of Hedging an Unrecognized Foreign Currency Firm Commitment (3 of 3) A time line for the transactions follows: 8/1/X1 12/31/X1 4/1/X2 10/1/X1 Sign contract for goods and enter into a 240-day forward exchange contract to hedge foreign currency payable commitment. Pay account payable (yen) with foreign currency units received from completion of forward exchange contract. Receive goods Balance sheet date Firm commitment Exposed foreign currency payable

61. Case 2: Entries—August 1, 20X1 Entry to Record the Forward Contract Foreign Currency Receivable from Exchange Broker (¥) 14,600     Dollars Payable to Exchange Broker ($)   14,600 Sign forward exchange contract for receipt of 2,000,000 yen in 240 days: $14,600 = ¥2,000,000 × $0.0073 Aug. 1, 240-day forward rate. Entry for the Firm Commitment No Entry

62. Case 2: Entries—October 1, 20X1 Entry to Revalue the Forward Contract Foreign Currency Receivable from Exchange Broker (¥) 400     Foreign Currency Transaction Gain   400 Adjust forward contract to fair value, using the forward rate at this date, and recognize gain: $ 15,000 = ¥2,000,000 × $0.0075 Oct. 1, 180-day forward rate − 14,600 = ¥2,000,000 × $0.0073 Aug. 1, 240-day forward rate $ 400 = ¥2,000,000 × ($0.0075 − $0.0073).

63. Case 2: Entries—October 1, 20X1 (Continued) Entry to Record the Firm Commitment Foreign Currency Transaction Loss 400     Firm Commitment   400 To r ecord the loss on the financial instrument aspect of the firm commitment: $ 15,000 = ¥2,000,000 × $0.0075 Oct. 1, 180-day forward rate − 14,600 = ¥2,000,000 × $0.0073 Aug. 1, 240-day forward rate $ 400 = ¥2,000,000 × ($0.0075 − $0.0073). Entry to Record the Account Payable Inventory 13,600   Firm Commitment 400     Accounts Payable (¥)   14,000 Record account payable at the spot rate and record the inventory purchase: $14,000 = ¥2,000,000 × $0.0070 Oct. 1, spot rate.

64. Case 2: Summary (1 of 2) FC Rec. from Broker (¥) Accounts Payable (¥) 14,600 400   14,000 October 1, 20X1 Notice that these entries bring these two accounts to the same balances as Case #1 at October 1, 20X1

65. Case 2: Entries—December 31, 20X1 Figure 11-5b

66. Case 2: Entries—April 1, 20X2 Figure 11-5b

67. Case 2: Summary (2 of 2) FC Rec. from Broker (¥) Accounts Payable (¥) 14,600 400   14,000   2,000 400 800   200   15,200   15,200 October 1, 20X1

68. Case 2: Entries—April 1, 20X2 (Continued) Figure 11-5b

69. Case 3 : Forward Exchange Contracts (1 of 2) Lindung nilai transaksi mata uang asing yang diperkirakan : lindung nilai arus kas mata uang asing Kasus ini menyajikan akuntansi untuk perkiraan transaksi dalam mata uang asing , yang diperhitungkan sebagai lindung nilai arus kas dari kemungkinan perubahan arus kas di masa depan . Perkiraan transaksi mungkin tetapi bukan komitmen yang kuat . Dengan demikian , transaksi belum terjadi dan tidak terjamin ; Perusahaan mengantisipasi kemungkinan transaksi mata uang asing di masa depan . Karena lindung nilai mata uang asing terhadap dampak perubahan nilai tukar mata uang asing yang digunakan untuk memprediksi kemungkinan arus kas dalam mata uang asing di masa depan , lindung nilai mata uang asing diperhitungkan sebagai lindung nilai arus kas.

70. Case 3: Timeline 8/1/X1 12/31/X1 4/1/X2 10/1/X1 Forecast the purchase of goods and enter into a 240-day forward contract to hedge the foreign currency purchase. Pay account payable (yen) with foreign currency units received from completion of forward exchange contract. Receive goods Balance sheet date Forecasted transaction Exposed foreign currency payable

71. Case 3 : Forward Exchange Contracts (2 of 2) Kasus 3 didasarkan pada data dalam Kasus 2 tetapi menambahkan asumsi berikut : Pembelian persediaan diperkirakan pada bulan Agustus , tetapi tidak ada perjanjian yang mengikat untuk pembelian ini . Peerless Products Corporation menandatangani kontrak forward exchange 240 hari sebagai lindung nilai yang ditunjuk terhadap arus kas masa depan dari transaksi yang diperkirakan , termasuk hutang dalam mata uang asing yang akan dihasilkan dari pembelian .

72. Case 3 : Redesignate as Fair Value Hedge ASC 815 memungkinkan lindung nilai arus kas untuk ditetapkan kembali sebagai lindung nilai wajar sebagai berikut : Awalnya menunjuk kontrak mata uang asing berjangka sebagai lindung nilai arus kas jika tujuan kontrak adalah mengimbangi arus kas yang diperkirakan , termasuk transaksi seperti perkiraan pembelian atau penjualan . Perubahan nilai wajar lindung nilai arus kas akan diakui sebagai bagian dari laba komprehensif lainnya . Ketika transaksi yang diperkirakan menjadi komitmen yang kuat , kontrak berjangka akan ditetapkan kembali sebagai lindung nilai wajar , dan perubahan dalam kontrak nilai wajar kemudian akan diakui dalam pendapatan . Slide berikut menyajikan entri untuk alternatif Kasus 3 ini . Entri dibandingkan dengan entri untuk Kasus 1 dengan mencatat entri yang akan berubah dengan C setelah nomor entri .

73. Case 3 : Redesignate Alternative Figure 11-6

74. Case 3 : Cash Flow Hedge Until Settlement ASC 815 memungkinkan manajemen opsi tambahan untuk menunjuk kontrak berjangka sebagai lindung nilai arus kas dari saat kontrak awalnya dibuat hingga penyelesaian akhir sebagai berikut : Menetapkan kontrak berjangka sebagai lindung nilai arus kas sejak kontrak pertama kali dibuat hingga penyelesaian akhir hutang atau piutang . Perubahan nilai kontrak berjangka diukur menggunakan nilai tukar forward sedangkan perubahan hutang atau piutang diukur menggunakan nilai tukar spot. ASC 815 mensyaratkan bahwa pendapatan komprehensif lainnya dari revaluasi kontrak berjangka diimbangi untuk keuntungan atau kerugian valuta asing pada piutang atau hutang . Setiap komponen yang tersisa dari laba komprehensif lainnya dimasukkan ke dalam aliran pendapatan hanya pada penyelesaian akhir dari proses pendapatan . Slide berikut menyajikan entri untuk alternatif Kasus 3 ini . Entri dibandingkan dengan entri untuk Kasus 1 dengan mencatat entri yang akan berubah dengan C setelah nomor entri .

75. Case 3 : Cash Flow Hedge Alternative Figure 11-7

76. Case 4 : Forward Exchange Contracts Spekulasi di pasar mata uang asing Kasus ini menyajikan akuntansi untuk kontrak berjangka mata uang asing yang digunakan untuk berspekulasi di pasar mata uang asing . Transaksi ini bukan transaksi lindung nilai . Kontrak forward mata uang asing dinilai ulang secara berkala ke nilai wajarnya menggunakan nilai tukar forward untuk sisa jangka waktu kontrak . Keuntungan atau kerugian pada revaluasi saat ini diakui dalam laba pada laporan laba rugi .

77. Case 4 : Timeline 10/1/X1 12/31/X1 4/1/X2 Enter 180-day speculative forward contract Balance sheet date Deliver Swiss francs and receive dollars to settle forward contract

78. Case 4 : Rates Summary The relevant direct exchange rates are as follows:

79. Case 4 : Entry—October 1, 20X1 Entry to record the Forward Contract Dollars Receivable from Exchange Broker ($) 2,960     Foreign Currency Payable to Exchange Broker (SFr)   2,960 Enter into speculative forward exchange contract: $2,960 = SFr 4,000 × $0.74, the 180-day forward rate

80. Case 4 : Entry—December 31, 20X1 Entry to Revalue the Forward Contract Foreign Currency Transaction Loss 160     Foreign Currency Payable to Exchange Broker (SFr)   160 Recognize speculation loss on forward contract for difference between initial 180-day forward rate and forward rate for remaining term to maturity of contract of 90 days: $160 = SFr 4,000 × ($0.78 – $0.74)

81. Case 4 : Entry—April 1, 20X2 Entry to Revalue the Forward Contract Foreign Currency Payable to Exchange Broker (SFr) 40     Foreign Currency Transaction Gain   40 Revalue foreign currency payable to spot rate at end of term of forward contract: $40 = SFr 4,000 × ($0.78 – $0.77)

82. Case 4 : Entries—April 1, 20X2 (Continued) Foreign Currency Units (SFr) 3,080     Cash   3,080 Acquire foreign currency units (SFr) in open market when spot rate is $0.77 = SFr1: $3,080 = SFr 4,000 × $0.77 spot rate FC Payable to Exchange Broker (SFr) 3,080     Foreign Currency Units (SFr)   3,080 Deliver foreign currency units to exchange broker in settlement of forward contract: $3,080 = SFr 4,000 × $0.77 spot rate Cash 2,960     Dollars Receivable from Exch. Broker ($)   2,960 Receive U.S. dollars from exchange broker as contracted.

83. Practice Quiz Question #3 Which of the following is NOT one of the criteria for a hedge to be considered effective? The hedge is based on an effective interest rate. Documentation of the objective, strategy, and effectiveness of the hedge. The hedge must be highly effective through its term. The effectiveness of the hedge is assessed on an ongoing basis

84. Practice Quiz Question #3 Solution Which of the following is NOT one of the criteria for a hedge to be considered effective? The hedge is based on an effective interest rate. Documentation of the objective, strategy, and effectiveness of the hedge. The hedge must be highly effective through its term. The effectiveness of the hedge is assessed on an ongoing basis

85. Learning Objective 11-4 Know how to measure hedge effectiveness, make interperiod tax allocations for foreign currency transactions, and hedge net investments in a foreign entity.

86. Additional Considerations (1 of 3) Catatan tentang mengukur efektivitas lindung nilai Effe Efektivitas : akan ada perkiraan pengimbangan , dalam kisaran 80 hingga 125 persen , dari perubahan nilai wajar arus kas atau perubahan nilai wajar terhadap risiko yang dilindung nilai . Harus dinilai setidaknya setiap tiga bulan dan ketika perusahaan melaporkan laporan keuangan atau pendapatan . Nilai intrinsik dan nilai waktu .

87. Additional Considerations (2 of 3) Alokasi pajak antar periode untuk keuntungan ( kerugian ) mata uang asing Perbedaan sementara dalam pengakuan keuntungan atau kerugian mata uang asing antara akuntansi pajak dan akuntansi GAAP memerlukan alokasi pajak antar periode . Efek pajak dari selisih sementara diakui sesuai dengan ASC 740 sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan .

88. Additional Considerations (3 of 3) Lindung nilai investasi bersih di entitas asing Sejumlah alat manajemen neraca tersedia bagi perusahaan AS untuk melindungi investasi bersihnya di afiliasi asing . ASC 815 menetapkan hal-hal berikut untuk instrumen keuangan derivatif yang ditetapkan sebagai lindung nilai eksposur mata uang asing dari investasi bersih dalam operasi asing : Bagian dari perubahan nilai wajar yang setara dengan keuntungan atau kerugian transaksi mata uang asing harus dilaporkan dalam laba komprehensif lainnya . Bagian dari laba komprehensif lainnya yang dihasilkan dari lindung nilai investasi bersih dalam operasi luar negeri kemudian menjadi bagian dari penyesuaian terjemahan kumulatif dalam laba komprehensif lainnya .

89. Practice Quiz Question #4 Which of the following is the appropriate test of hedge effectiveness? The hedge offsets between 80–100% of the cash flows or risk of the item hedged. The hedge offsets between 100–125% of the cash flows or risk of the item hedged. The hedge offsets between 80–125% of the cash flows or risk of the item hedged. The hedge offsets between 80–150% of the cash flows or risk of the item hedged.

90. Practice Quiz Question #4 Solution Which of the following is the appropriate test of hedge effectiveness? The hedge offsets between 80–100% of the cash flows or risk of the item hedged. The hedge offsets between 100–125% of the cash flows or risk of the item hedged. The hedge offsets between 80–125% of the cash flows or risk of the item hedged. The hedge offsets between 80–150% of the cash flows or risk of the item hedged.

91. Conclusion The End Copyright ©2019 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill Education. 11- 91