MERCADO DE DIVISAS COMPLETO.pptx

descripción de una divisa

1. MERCADO DE DIVISAS. MATERIA: INVESTIGACION FINANCIERA I. DOCENTE: DRA. MARIA GUADALUPE RODRIGUEZ NOLASCO PRESENTAN: MTRA. FRIAS MARTINEZ KARLA ROCIO. MTRA. MARIBEL SANTIAGO GUERRERO. Doctorado en Administración de Hospitales y Salud Pública.

2. Mercado de Divisas. El mercado de Divisas es el sistema o mecanismo que permite el intercambio de divisas entre oferentes y demandantes de las mismas. Su función principal es realizar la conversión de una moneda a otra, estableciéndose un precio de intercambio.

3. Mercado de Divisas. Las divisas estan representadas por una gran variedad de instrumentos de crédito, entre los que se pueden mencionar los billetes y moneda metálica en moneda extranjera, los cheques de viajero en moneda extranjera, los depósitos bancarios en otros paises, las letras de cambio internacionales giradas en contra de residentes extranjeros.

4. Mercado de divisas. Funciones. Realizar la conversión de una moneda a otra, estableciéndose un precio de intercambio. Permite transferir el poder adquisitivo de las monedas. Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio e inversiones internacionales. Brinda facilidades para la administración de riesgos, arbitrajes y especulaciones. Gracias a ellas se puede ejecutar el comercio internacional, el pago de ellas se pueda hacer al recibirse y cubrirse de los riesgos de involucra hacer comercio internacional.

5. Participantes del Mercado de Divisas Bancos Centrales. Bancos comerciales. Empresas que realizan operaciones en el comercio exterior. Companías que realizan inversión de activos en el extranjero. Bolsas de divisas. Empresas broker. Inversores individuales.

6. Tipos de mercado.

7. El Mercado CASH.

8. TOMORROW/NEXT. Es una operación que comienza al día siguiente hábil de la contratación y termina a los dos días hábiles posteriores a la contratación.

9. Operaciones de contado (SPOT): Operación de cambio actual de una divisa contra otra que se liquida antes de los 2 días hábiles desde la contratación (cuando entre la fecha de contratación y la de valor no han transcurrido más de 2 días hábiles). Pueden tomar valor el mismo día, valor al día siguiente hábil o valor dos días hábiles.

10. 7.5 Tipo de cambio a plazo

11. Sistemas Monetarios Internacionales

12. Intervención del Banco Central Salida de capital Demanda de divisas Importaciones de bienes y servicios Crecimiento económico Exportaciones de bienes y servicios Oferta de divisas Entrada de capital Tipo de cambio Transferencias Cada país ofrece su moneda en razón de la demanda de la misma. Si las Divisas ∆ entonces la D baja ; Si la D∆ entonces las divisas bajan.

13. 7.6 Cotizaciones

14. 7.6.1 Cotizaciones a futuro del tipo de cambio Son instrumentos destinados a reducir o eliminar el riego de cambio que existe con relación a la exposición o posición que se mantiene en cualquier divisa, es decir el riesgo de que ésta se deprecie durante el período que abarque la posesión neta de esa moneda Esta foto de Autor desconocido está bajo licencia CC BY-NC-ND

15. 7.6.2 Cotizaciones swap del tipo de cambio Un swap de divisas es un contrato para comprar (vender) un monto dado de una divisa a una fecha valor determinada en el futuro, a una tasa de cambio acordada, y simultáneamente para vender (comprar) ese mismo monto de la divisa, a una fecha valor posterior, también a una tasa de cambio acordada. Cerca del 95% de estas operaciones se ejecutan entre bancos comerciales y el resto se realiza con corporaciones privadas.

16. 7.6.3 Cotizaciones al contado Se obtiene ajustando el tipo nominal con la relación entre el nivel de precios nacional y exterior. Representa el valor de una moneda en cuanto a su poder adquisitivo . Por ejemplo , supongamos que con 1 dólar podemos comprar en Estados Unidos la misma cantidad de bienes que en Europa por 0,705 euros, y que el tipo de cambio es de 0,705 €/$. Si a lo largo del año siguiente en EE.UU no hay inflación y en la Zona Euro es de un 2%: un residente en EE.UU seguirá comprando los mismos bienes al mismo precio , pero en la zona euro, suponiendo que el tipo de cambio inicial se mantuviera en 0,705 €/$, necesitaría 0,719 € para adquirir esa misma cantidad de bienes . El poder adquisitivo del euro se habrá reducido y su tipo de cambio real ( el que mantiene la igualdad de poder adquisitivo entre ambas monedas ) será de 0,719 euros/ dólar . Este dato es de especial interés para contrastar la competitividad de los productos nacionales en los mercados extranjeros . Esta foto de Autor desconocido está bajo licencia CC BY Esta foto de Autor desconocido está bajo licencia CC BY-NC-ND

17. 7.6.4 Cotizaciones Spot o 48 horas La forma más común de intercambiar una divisa por otra es al contado (“spot”), lo cual implica que las divisas transadas tienen que ser entregadas dentro de dos días laborables a partir de la negociación 3 . Sin embargo, las divisas también pueden negociarse a través de contratos “forward” o a plazo, para inter- cambiar una divisa por otra en una fecha futura, pero a un precio establecido al momento de la negociación.

18. 7.6.5 Cotizaciones a futuro El tipo de cambio a plazo o forward se refiere a la cotización de hoy para un intercambio de monedas que tendrá lugar en una fecha futura . Los plazos pueden ser desde un día a varios meses. Ejemplo : si nos ofrecen un tipo de cambio de 1.405 €/$ a un mes ; podremos acordar hoy la compra o venta de euros a cambio de dólares a ese precio citado , pero el intercambio efectivo de monedas no tendrá lugar hasta esa fecha . Cuando utilizamos la expresión “ tipo de cambio ” debemos tener en cuenta que nos podemos encontrar : Tipo de cambio efectivo : Cotización multilateral que mide el valor global de una moneda en el mercado de cambios . Tipo de cambio efectivo nominal: Se obtiene ponderando los tipos bilaterales por la importancia relativa de los distintos países en el comercio con la nación de que se trate . Son muchas las instituciones que ofrecen tipos efectivos de las diferentes monedas , aunque no siempre coinciden porque utilizan ponderaciones ligeramente distintas Esta foto de Autor desconocido está bajo licencia CC BY-SA-NC

19. 7.6.6 Cotizaciones Swap Venta al contado de una moneda combinada con una recompra a futuros de la moneda

20. 7.7 Tipos de arbitraje cambiario ( espacial y triangular o cambiario) Constituye la compra y venta simultánea de la divisa en dos mercados diferentes, siempre que exista una diferencia en la cotización respectiva en esos dos mercados. El “arbitrajista” compra una moneda en el mercado más barato y la vende en el mercado más caro, obteniendo así un beneficio en la transacción. Las operaciones de arbitraje contribuyen a igualar la cotización de la divisa pertinente en todos los mercados pues el incremento de la demanda en el mercado más barato eleva su precio mientras que el aumento de la oferta en el mercado más caro lo abarata. De esta manera pronto desaparece la posibilidad de efectuar arbitrajes adicionales.

21. Arbitraje bilateral Arbitraje triangular:

22. MERCADO DE DIVISAS TIPOS DE OPERACIONES QUE SE REALIZAN FUNCIONES Y CARACTERÍSTICAS OFERTA Y DEMANDA (DETERMINANTES) OFERTA DEMANDA FUNCIONES CARACTERÍSTICAS DE OPCIONES DE FUTUROS DE PLAZO DE CONTADO 2. Según la tendencia a la alza o baja de las propias divisas. 1. Según el tipo de interés de la respectiva divisa. SALIDAS DE CAPITAL IMPORTACIONES ENTRADAS DE CAPITAL EXPORTACIONES 1.Nivel de ingresos domésticos o nacionales. 2.Precios relativos de los bienes. 3.Nivel de inversión doméstico. 4.Diferencial de intereses. 5. Saldo de la balanza de pagos 1. Ingreso mundial o actividad económica internacional. 2. Precios relativos. 3. Diferencial de intereses 4. Calidad o competitividad de la producción doméstica. 1. Permite la transferencia del poder adquisitivo de unos países a otros. 2. Proporciona financiación a las operaciones internacionales. 3. Proporciona cobertura de riesgos de tipos de interés y tipos de cambio a través de los instrumentos que se negocian en él. 1. La información se puede difundir rápidamente, en tiempo real, a todos los actuantes del mercado. 2. Homogeneidad de la mercancía, con base en la ley del precio único. 3. Alto grado de transparencia y perfección.