1.- UNIDAD 1 FUNDAMENTOS DE FINANZAS.pptx

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1. UNIDAD UNO FUNDAMENTOS DE FINANZAS INTRODUCCIÓN Estar al frente de un puesto directivo o ser dueño de un negocio, requiere de conocimientos, básicos en materia de finanzas para el mejor desempeño de su trabajo o para la toma de decisiones. No importa que se tenga una carrera universitaria, o que esta tenga que ser en materia de ciencias administrativas, para todas las personas se hace necesario adquirir conocimientos financieros básicos de una manera practica y, en especial, con ejemplos reales. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

2. INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS Finanzas en las Organizaciones tiene como objetivo principal fundamentar la toma de decisiones financiaras, a través del conocimiento de distintas herramientas que te permiten resolver problemas personales y empresariales, explica cómo analizar la información financiera básica de la empresa por medio de diversas herramientas para determinar la productividad, la liquidez y rentabilidad, la debida administración del capital del trabajo y la evaluación de proyectos de inversión, con el fin de apoyar para la mejor toma de decisiones en la organización. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

3. OBJETIVO PRINCIPAL El objetivo principal de nuestra materia es que podrás comprender y entender los conceptos básicos de finanzas que te ayudaran a trabajar mejor y contribuir a los esfuerzos de tu organización o negocio propio, con el fin de seguir existiendo y obtener utilidades . Cualquiera que sea tu trabajo dentro de una organización o como dueño de tu negocio, debes contar con una comprensión básica de los conceptos de finanzas, sus técnicas y la terminología empleada en los mercados financieros, ya que son medulares para participar en el mundo de los negocios. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

4. 1.1 CONCEPTO DE FINANZAS Finanzas, según el diccionario, se refiere a hacienda, caudal y negocios. Se le define como el conjunto de actividades mercantiles relacionadas con el dinero de los negocios, de la banca y de la bolsa; y como el grupo de mercados o instituciones financieras de ámbito nacional o internacional. Así , la palabra “finanzas” se puede definir como el conjunto de actividades que, a través de la toma de decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor. Las finanzas se define como el arte, la ciencia de administrar dinero, casi todos los individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero y gastan o invierten dinero. Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, como empresas y gobiernos. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

5. 1.1.2 EL ORIGEN DE LAS FINANZAS El origen de las finanzas la podemos ubicar en área de la economía que estudia el funcionamiento de los mercados de dinero y capitales, las instituciones que operan en ellos, las políticas de captación de recursos, el valor del dinero en el tiempo y el costo del capital . En sus inicios las finanzas se entendieron como economía empresarial, lo que en la actualidad se define como Microeconomía o las finanzas de la empresa que a la vez se definen como parte de la ciencia económica dedicada al estudio de las unidades económicas fundamentales (unidades económicas de producción o empresas y unidades económicas de consumo o familias), así como de los distintos mercados y de los precios que en ellos se forman, de los distintos comportamientos que tienen los participantes en ellos, etc . Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

6. 1.2 LA RELACIÓN DE FINANZAS CON OTRAS DICIPLINAS Las finanzas tienen relación estrecha con otras disciplinas económicas y sociales, como la economía, la administración, la contabilidad, las matemáticas y el derecho, de ahí que para entender a las finanzas desde una perspectiva completa e integral, se hace necesario identificar el propósito de cada disciplina  y de esta manera su relación. Es importante contar con una idea básica de los conceptos financieros. Asimismo, si tiene la intención de seguir una carrera en finanzas, es importante comprender las demás áreas de los negocios. Finanzas y Contabilidad La contabilidad proporciona información, a través de los estados financieros (balance general, estados de resultados, estado de la posición financiera, entre otros). Además  las actividades financieras se encuentran, casi siempre, bajo el control del vicepresidente de finanzas. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

7. FINANZAS CON OTRAS DICIPLINAS Finanzas y la Economía: Se relaciona con la Economía debido a la incorporación de ideas originales en la Teoría Económica. El principio fundamental que se aplica en la Administración Financiera, es el análisis marginal, según el cual deben ser adoptadas las decisiones y medidas financieras solo cuando los beneficios adicionales excedan los costos adicionales. Finanzas y Administración General: La Administración General le proporciona a las finanzas las técnicas de evaluación, planeación, y control necesario para lograr la mejor aceptación en las decisiones tomadas. La planeación estratégica no se puede lograr sin considerar su influencia en el bienestar financiero general de la empresa. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

8. FINANZAS CON OTRAS DICIPLINAS Finanzas y Matemáticas Se trabaja con activos financieros o títulos de valores otorgados por instituciones financieras, que forman parte de los elementos fundamentales de las matemáticas financieras. Los financieros buscan a matemáticos para hacer modelos que les ayuden a tener ganancias a largo plazo y que les permita asegurarse que no tendrán pérdidas cuantiosas en un momento dado. Marketing y Finanzas Las cuatro P de la Mercadotecnia (Precio, Producto, Plaza y Promoción), determinan el éxito de los productos que fabrican y venden las empresas. Por eso el personal de mercadotecnia, debe entender de qué manera sus decisiones influyen y son afectadas por cuestiones como la disponibilidad de fondos, los niveles de inventario y el exceso de capacidad de planta. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

9. FINANZAS CON OTRAS DICIPLINAS Finanzas y Derecho Las finanzas tienen relación con el derecho, ya que el método financiero tiene su soporte en un comulgo de reglas, normas y leyes que se encuentra su marco legal donde operan las finanzas. Finanzas y economía: Las finanzas en conjunto con la economía tienen como función administrar recursos escasos y deseos ilimitados. Sistemas de información y finanzas. Los negocios prosperan al recabar y utilizar con efectividad la información, la cual debe ser confiable y estar disponible cuando sea necesario para la toma de decisiones. Los distintos tipos de información requieren diferentes sistemas de información, de manera que los especialistas en dichos sistemas trabajan con los gerentes de finanzas para determinar la información que es necesaria, cómo se debe almacenar y entregar, y la forma en que la administración de la información afectará la rentabilidad de la empresa. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

10. 1.3 LA FUNCIÓN FINANCIERA La Función Financiera La función financiera es un elemento clave en la gestión empresarial. Su adecuado conocimiento y desarrollo son fundamentales para la supervivencia financiera de la empresa, haciendo posible que se disponga de la liquidez adecuada, de la solvencia precisa y de las fuentes financieras que mejor se adapten al planteamiento estratégico de la empresa . Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

11. 1.4 LA ETICA EN LAS FINANZAS Ética en las Finanzas En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o mal manejo del dinero; un ejemplo de esto es el manejo de los impuestos: quienes pagan, no confían en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo, por el contrario, creen que los están robando, por consiguiente tratan al máximo de evadir impuestos . Las finanzas éticas implican a las personas y su capacidad de ahorro en proyectos que buscan el desarrollo, la redistribución de la riqueza y la protección del medio ambiente en cualquier lugar del planeta. Ser coherente con los valores éticos personales tiene mucho que ver con la capacidad de escoger dónde y cómo invertir los ahorros; la elección también determina nuestra responsabilidad en los efectos sobre el desarrollo humano y la ecología que tiene el uso de nuestro dinero. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

12. 1.5 FORMAS LEGALES DE LAS ORGANIZACIONES MERCANTILES EN MEXICO ASPECTOS GENERICOS   La Ley General de Sociedades Mercantiles, promulgada el 28 de Julio de 1934, establece en 264 artículos los lineamientos relativos a las mismas, los cuales se presentan condensados en este capítulo.   Personalidad Jurídica   Las sociedades mercantiles inscritas en el Registro Público de Comercio, tienen personalidad jurídica distinta a la de los socios; sin embargo, también las sociedades no inscritas en el Registro Público de Comercio, pero que se hayan exteriorizado como tales ante terceros (sociedades irregulares), consten o no en escritura pública, tendrán personalidad jurídica. Por tanto, los acreedores particulares de un socio no podrán, mientras dure la sociedad, hacer efectivos sus derechos, sino sobre la utilidad que corresponda al socio o cualquier otro reembolso identificable en la parte que le pertenezca.     Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

13. 1.5.1 ORGANIZACIONES MERCANTILES EN MEXICO Objeto de la Sociedad  La aceptación de la constitución de una sociedad depende inicialmente del objeto de la misma, por lo que las sociedades que tengan un objeto ilícito, o ejecuten habitualmente actos ilícitos, serán nulas y se procederá a su inmediata liquidación a petición que, en todo tiempo, podrá hacer cualquier persona. El remanente de la realización del activo social después de haber pagado las deudas de la sociedad, se aplicará el pago de la responsabilidad civil y en defecto de ésta a la beneficencia pública de la localidad en que la sociedad haya tenido su domicilio. Aumento o Disminución de Capital La reducción de capital, efectuada mediante reembolso a los socios o liberación concedida a éstos de exhibiciones no realizadas, debe publicarse tres veces en el periódico oficial de la entidad federativa en la que tenga su domicilio la sociedad, con intervalos de diez días. Los acreedores de la sociedad podrán oponerse ante la autoridad judicial a dicha reducción desde el día en que hubiera tomado la decisión y hasta cinco días después de la última publicación. La reducción quedará suspendida en tanto que las sociedades no paguen los créditos de los opositores o los garantice a satisfacción del juez o en su defecto hasta que se declare que la oposición es infundada.       Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

14. 1.5.2 CONSTITUCION DE SOCIEDADES MERCANTILES EN MEXICO Las, sociedades se constituyen ante notario público y la misma forma se harán constar sus modificaciones. La Escritura Constitutiva de una sociedad, que es el inicio legal de la misma, deberá contener lo siguiente:   1.- Nombre, nacionalidad y domicilio de las personas físicas o morales que constituyan la sociedad.   2.- El objeto de la sociedad   3.- Su razón social o denominación   4.- Su duración   5.- El importe del capital   6.- La expresión de lo que cada socio aporta en dinero o en otros bienes; el valor atribuido a éstos y el criterio seguido para su valorización       Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

15. 1.5.3 REGISTRO DE SOCIEDADES MERCANTILES EN MEXICO 7.-El domicilio de la sociedad  8.-La manera conforme a la cual haya administrarse la sociedad y las facultades de los administradores  9.-El nombramiento de los administradores y la designación de los que han de llevar la firma social.   10 .- La manera de hacer la distribución de la utilidad o pérdida entre los miembros de la sociedad.   11.- El importe del fondo de reserva   12.- Los casos en que la sociedad haya de disolverse anticipadamente   13.- Las bases para practicar la liquidación de la sociedad y el modo de proceder a la elección de los liquidadores, cuando no haya sido designados anticipadamente.   14.-Cuando el capital sea variable así se expresará indicándose el mínimo que se fije.   Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

16. 1.5.4 INSCRIPCIÓN REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO La inscripción en el Registro Público de Comercio, de la Escritura Constitutiva de una sociedad mercantil y de sus reformas, se hará mediante orden judicial, de acuerdo a los puntos siguientes: 1.- La solicitud respectiva se formulará ante el juez de Distrito a ante el juez de Primera Instancia de la jurisdicción de la sociedad, acompañándose con todos los documentos relativos al acto cuya inscripción se trate. 2.- El juez dará vista de la solicitud al ministerio público por el término de tres días, y desahogado el traslado, citará para una audiencia dentro de los tres días siguientes, en la que se recibirán pruebas y se dictará la resolución que ordene o niegue el registro solicitado.   3.- Los interesados podrán interponer el recurso de apelación dentro del término de tres días. El recurso se decidirá sin más trámite que la audiencia, en la que los apelantes expresarán los agravios que les cause la resolución; a continuación se pronunciará el fallo correspondiente. 4.-El registrador procederá a efectuar el registro, una vez que haya causado ejecutoria la resolución judicial, que acuerde la inscripción del acto.   Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

17. 1.5.5 LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES  CAPITULO I  De la constitución y funcionamiento de las Sociedades en general  Artículo 1o.- Esta Ley reconoce las siguientes especies de sociedades mercantiles:   I.- Sociedad en nombre colectivo;   II.- Sociedad en comandita simple;   III.- Sociedad de responsabilidad limitada;   IV.- Sociedad anónima; V. Sociedad en comandita por acciones;   VI. Sociedad cooperativa, y   VII. Sociedad por acciones simplificada.     Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

18. 1.6     LA FUNCION DE LAS FINANZAS EN DIFERENTES ORGANIZACIONES Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del área o departamento de las finanzas ) en una empresa, se basan en dos funciones principales: la función de inversión y la función de financiamiento . Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por ejemplo, si depositamos dinero en una cuenta bancaria, estaremos invirtiendo dinero (inversión) y, a la vez, el banco estaría financiándose (financiamiento). Y, por otro lado, si obtenemos un crédito del banco (financiamiento), el banco estaría invirtiendo (inversión). Una operación financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos diferentes, pero complementarias, desde la perspectiva de la inversión y desde el punto de vista del financiamiento.    Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

19. 1.6.1 INVERSIONES La función de inversiones por parte de finanzas consiste en: 1.- Buscar opciones de inversión con las que pueda contar la empresa, opciones tales como la creación de nuevos productos, adquisición de activos, ampliación del local, compra de títulos o acciones, etc.  2.- Evaluar dichas opciones de inversión, teniendo en cuenta cuál presenta una mayor rentabilidad, cuál nos permite recuperar nuestro dinero en el menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la capacidad financiera suficiente para adquirir la inversión, ya sea usando capital propio, o si contamos con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente externa de financiamiento. 3.-Seleccionar la opción más conveniente para nuestro negocio. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

20. 1.6.2 OPCIONES DE INVERSIÓN La búsqueda de opciones de inversión se da cuando: Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar nuevos locales, etc. Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por ejemplo, en la adquisición de títulos o acciones, en depósitos de cuentas bancarias, etc. Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversión se hace uso del Análisis Financiero, del cual, una de sus principales herramientas, son el VAN y el TIR. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

21. 1.6.3 FINANCIAMIENTO ¿Qué es la VAN y la TIR? El VAN y el TIR son dos fórmulas financieras empleadas con asiduidad para analizar qué tan oportuno puede ser un proyecto para una empresa, independiente del área en el que opere o del tipo de producto al que se aluda. Las siglas VAN corresponden al Valor Actual Neto, mientras el TIR es la Tasa Interna de Retorno. La función de financiamiento por parte de finanzas consiste en: 1.-Buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como préstamos, créditos, emisión de títulos valores, de acciones, etc. 2 .-Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en el caso de adquirir un préstamo o un crédito, evaluar cuál nos brinda mejores facilidades de pago, cuál tiene un menor costo (menor tasa de interés). Y, a la vez, evaluar nuestra capacidad para hacer frente a la adquisición de la deuda. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

22. 1.6.4 FINANCIAMIENTO 3.- Seleccionar la más conveniente para nuestro negocio. La búsqueda de financiamiento se da cuando: Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias del negocio. Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir nueva maquinaria, lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc., y no contamos con capital propio suficiente para hacer frente a la inversión. Para evaluar las diferentes fuentes de financiamiento, se hace uso de las matemáticas financieras. Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez