Asset pricing explainer on core concepts

This slide deck provides a concise introduction to asset pricing. It begins by explaining the core idea behind asset pricing: determining the fair value and expected return of financial assets based on risk. It then introduces key models — including CAPM and multi-factor models like Fama-French — and highlights essential concepts such as systematic vs. idiosyncratic risk, beta, and risk premia. Finally, the deck shows how asset-pricing theory is applied in practice, for example in valuing investments, estimating expected returns, calculating WACC, and making informed portfolio decisions. The slides aim to give a clear, high-level understanding of how financial markets reward risk and how investors use asset-pricing tools to guide investment strategy.

1. Asset Pricing

2. Wat is Asset Pricing? Asset pricing gaat over het bepalen van de juiste waarde en verwacht rendement van financiële activa zoals aandelen , obligaties en derivaten . De theorie onderzoekt hoe risico wordt beloond en waarom verschillende beleggingen verschillende verwachte rendementen hebben . Centraal staat het idee dat beleggers compensatie eisen voor het nemen van risico , en dat markten deze risico-premies in prijzen verwerken . Asset pricing vormt de basis voor investeringsbeslissingen , portefeuillebeheer en waarderingsmodellen .

3. Belangrijkste Modellen & Concepten Asset- pricingmodellen helpen om risico en rendement te begrijpen en te kwantificeren . Voorbeelden zijn het CAPM ( dat rendement koppelt aan marktrisico ) en multi-factor modellen zoals Fama-French (die factoren zoals size en value toevoegen ). Ook arbitrage pricing theory (APT) en intertemporele modellen spelen een rol . Centrale begrippen zijn risicopremies , systematisch vs. specifiek risico , beta , en het idee dat alleen risico dat niet kan worden gediversifieerd beloond wordt .

4. Toepassing in de Praktijk In de praktijk wordt asset pricing gebruikt om aandelen te waarderen , portefeuilles te bouwen en risico-rendement beslissingen te nemen . Analisten schatten expected returns via factor- modellen , passen beta’s toe bij WACC- berekeningen en gebruiken risicopremies voor waarderingen . Beleggers gebruiken asset pricing om te bepalen of activa over- of ondergeprijsd zijn en om allocaties te optimaliseren . Het doel : risico begrijpen , rendement maximaliseren en betere investeringskeuzes maken .