Konsep derivatif dan mata yang asing modul 6

Konsep derivative dan mata uang asing

1. KONSEP DERIVATIF DAN MATA UANG ASING

2. CAPAIAN PEMBELAJARAN UMUM Setelah mempelajari materi ini, mahasiswa diharapkan mampu : Memahami konsep-konsep dasar derivatif dan mata uang asing. 2. Melakukan komputasi mata uang asing.

3. CAPAIAN PEMBELAJARAN KHUSUS Setelah mempelajari materi ini. mahasiswa diharapkan mampu : Memahami definisi derivatif dan tipe resiko yang dapat dikendalikan oleh derivatif. Memahami konsep-konsep yang berhubungan dengan mata uang asing. Memahami struktur, manfaat dan kos kontrak opsi, futures, forward dan swap. Mencatat transaksi derivative dan mata uang asing.  

4. KONSEP DERIVATIVES Nilai derivative (DERIVATIVES CONTRACT) bagi investor secara langsung terkait dengan fluktuasi harga, kurs, atau variabel lain yang mendasarinya (HOST CONTRACT). Derivatif dapat digunakan untuk lindung nilai (“hedge”) terhadap potensi fluktuasi dalam: Suku bunga Harga komoditas Nilai tukar mata uang asing Harga saham

5. Manfaat Derivative yang digunakan untuk Lindung Nilai Menggeser risiko fluktuasi harga jual, biaya, suku bunga, atau nilai tukar mata uang Membantu mengelola biaya Mengurangi risiko untuk memperbaiki posisi keuangan Menghasilkan manfaat pajak Membantu menghindari kebangkrutan

6. Tipe-tipe Derivative Kontrak forward (Forward): Kontrak yang dinegosiasikan antara dua pihak untuk pengiriman atau pembelian Komoditas atau mata uang asing pada harga, kuantitas, dan tanggal pengiriman yang disepakati. Penyelesaian kontrak forward mungkin dengan cara Pengiriman fisik barang, atau Penyelesaian bersih Kontrak berjangka (Futures): Merupakan jenis khusus dari forward Karakteristik diseragamkan Karakteristik ditentukan oleh bursa berjangka , sehingga risiko kinerja dihilangkan Pertukaran menjamin kinerja Penyelesaian juga dapat dilakukan dengan memasukkan kontrak berjangka lain dengan arah yang berlawanan

7. Tipe-tipe Derivative Kontrak forward (Forward): Kontrak yang dinegosiasikan antara dua pihak untuk pengiriman atau pembelian Komoditas atau mata uang asing pada harga, kuantitas, dan tanggal pengiriman yang disepakati. Penyelesaian kontrak forward mungkin dengan cara Pengiriman fisik barang, atau Penyelesaian bersih Kontrak berjangka (Futures): Merupakan jenis khusus dari forward Karakteristik diseragamkan Karakteristik ditentukan oleh bursa berjangka , sehingga risiko kinerja dihilangkan Pertukaran menjamin kinerja Penyelesaian juga dapat dilakukan dengan memasukkan kontrak berjangka lain dengan arah yang berlawanan

8. Tipe-tipe Derivative OPSI: Opsi adalah hak (tetapi bukan kewajiban) untuk: Call (beli), atau Put (jual) Dengan opsi, hanya satu pihak yang berkewajiban untuk melakukan tergantung pada pemilihan pihak lain untuk menggunakan opsinya. SWAP: Swap adalah kontrak untuk menukar aliran arus kas yang sedang berlangsung, dalam hal ini swap atas suku bunga. Swap variabel- untuk hutang dengan suku bunga tetap, atau Swap fixed- untuk hutang dengan bunga variabel Swap biasanya dinegosiasikan secara individual seperti kontrak berjangka, tetapi dapat distandarisasidan diperdagangkan di bursa seperti kontrak berjangka.

9. Derivative Untuk Lindung Nilai - ILUSTRASI Candy Exporting Co. adalah grosir AS yang terlibat dalam perdagangan luar negeri. Transaksi berikut merupakan perwakilan dari transaksi bisnisnya. Perusahaan menggunakan sistem persediaan periodik dan berbasis tahun kalender. Semua nilai tukar adalah kutipan langsung (Direct Quote). 1 Des. Candy Exporting membeli barang dagangan dari Chou's Ltd., produsen Hong Kong. Tagihannya sebesar 210,000 dolar Hong Kong, dibayarkan pada tanggal 1 April. Pada tanggal yang sama, Candy Exporting masuk ke dalam kontrak forward untuk membeli 210,000 dolar Hong Kong pada tanggal 1 April seharga $0.1314. 1 April. Candy Exporting menyerahkan pembayaran penuh sebesar 210.000 dolar Hong Kong kepada Chou's, Ltd., setelah memperoleh 210,000 dolar Hong Kong dari kontrak berjangka. Data Kurs USD terhadap HKD adalah sebagai berikut: Tanggal Kurs Spot Kurs Forward untuk penyerahan 1 Apr Dec. 1 0.1265 0.1314 Dec. 29 0.1240 0.1305 Dec. 31 0.1259 0.1308 1-Apr 0.1430  

10. Derivative Untuk Lindung Nilai - PEMBAHASAN Dec 1 Pembelian (210.000 x 0.1265) 26,565 Hutang dagang 26,565 Tanggal Kurs Spot Kurs Forward untuk penyerahan 1 Apr Dec. 1 0.1265 0.1314 Dec. 29 0.1240 0.1305 Dec. 31 0.1259 0.1308 1-Apr 0.1430   Buatlah jurnal untuk transaksi tersebut termasuk penyesuaian yang diperlukan pada tanggal 31 Desember Dec 1 Piutang HKD Forward (210,000 x 0.1314) 27,594 Hutang USD forward 27,594 Dec 31 Hutang dagang (0.1265-0.1259) x 200,000 126 Keuntungan selisih kurs 126

11. Derivative Untuk Lindung Nilai - PEMBAHASAN Buatlah jurnal untuk transaksi tersebut termasuk penyesuaian yang diperlukan pada tanggal 31 Desember Dec 31 Rugi Selisih Kurs (0.1314 – 0.1308) x 210,000 126 Piutang HKD Forward 126 Apr 1 Rugi selisih kurs (0.1430-0.1259) x 210,000 3,591 Hutang dagang 3,591 Apr1 Piutang HKD Forward (0.1430 -0.1308) x 210,000 2,562 Transaction Gain 2,562

12. Derivative Untuk Lindung Nilai - PEMBAHASAN Buatlah jurnal untuk transaksi tersebut termasuk penyesuaian yang diperlukan pada tanggal 31 Desember Apr 1 Investasi dalam Valuta Asing (HKD) 30,030 Hutang USD Forward 27,594 Kas 27,594 Piutang HKD Forward 30,030 Hutang dagang 30,030 Investasi dalam Valuta Asing (HKD) 30,030 Pertanyaan diskusi: Hitunglah Keuntungan/Kerugian yang timbul dari transaksi lindung nilai Hutang dagang ini!

13. Mencatat Transaksi dalam Mata Uang Asing Measured (Pengukuran) Versus Denominated (denominasi) Transaksi biasanya diukur (Measured) dan dicatat dalam mata uang yang digunakan entitas pelapor dalam menyusun laporan keuangannya. Mata uang pelaporan biasanya menyesuaikan dengan lokasi entitas. Perusahaan bernegosiasi apakah penyelesaian transaksi akan dilakukan dalam mata uang pelaporan atau dalam mata uang asing. Jika diselesaikan dengan mata uang asing, perusahaan mengukur ( measure ) piutang atau utang dalam mata uang fungsional tetapi transaksi didenominasi (denominated) dalam mata uang asing

14. Mencatat Transaksi dalam Mata Uang Asing Measured (Pengukuran) Versus Denominated (denominasi) Transaksi biasanya diukur (Measured) dan dicatat dalam mata uang yang digunakan entitas pelapor dalam menyusun laporan keuangannya. Mata uang pelaporan biasanya menyesuaikan dengan lokasi entitas. Perusahaan bernegosiasi apakah penyelesaian transaksi akan dilakukan dalam mata uang pelaporan atau dalam mata uang asing. Jika diselesaikan dengan mata uang asing, perusahaan mengukur ( measure ) piutang atau utang dalam mata uang fungsional tetapi transaksi didenominasi (denominated) dalam mata uang asing

15. Mencatat Transaksi dalam Mata Uang Asing Transaction date Settlement date Balance sheet date Units of foreign currency x Current direct exchange rate ( spot rate ) Kenaikan atau penurunan kurs umumnya dilaporkan sebagai keuntungan atau kerugian transaksi mata uang asing ( foreign currency transaction gain or loss) , terkadang disebut sebagai keuntungan atau kerugian pertukaran ( exchange gain or loss) , dalam menentukan laba bersih untuk periode berjalan.

16. Transaksi Penjualan dalam Mata Uang Asing - ILUSTRASI Selama bulan Desember tahun berjalan, Techno Systems, Inc., sebuah perusahaan yang berbasis di New York, mengadakan transaksi sebagai berikut: 3 Desember: Menjual tujuh komputer kantor ke sebuah perusahaan yang berlokasi di Peru seharga 8,541,000 peso. Pada tanggal ini, kurs spot adalah 365 peso per dolar AS. (USD 1 = 365 pesos) Accounts Receivable (8,541,000/365) 23,400 Sales 23,400 Desember 31. Asumsikan bahwa pada tanggal 31 Desember nilai tukar langsungnya adalah 1 pesos = USD .00268 Transaction Loss (8,541,000 x .0028)-23,400 510 Accounts Receivable 510

17. 10 Januari. Asumsikan bahwa nilai tukar langsung pada tanggal penyelesaian adalah 1 peso = USD .00320. Cash (8,541,000 x $.00320) 27,331 Accounts Receivable ($23,400 - $510) 22,890 Transaction Gain 4,441 Transaksi Penjualan dalam Mata Uang Asing - ILUSTRASI

18. Selama bulan Desember tahun berjalan, Techno Systems, Inc., juga melakukan transaksi sebagai berikut: 12 Desember: Membeli chip komputer dari perusahaan Taiwan. Kontrak dalam mata uang 500,000 dolar Taiwan. Nilai tukar spot langsung pada tanggal ini adalah TWD1 = USD .0391. Transaksi Pembelian dalam Mata Uang Asing - ILUSTRASI Purchases (500,000 x .0391) 19,550 Accounts Payable 19,550 Asumsikan bahwa pada tanggal 31 Desember nilai tukar langsungnya adalah 1 TWD = USD0,0351. Accounts Payable 500,000 x (.0391-.0351) 2,000 Transaction Gain 2,000

19. 10 Januari Asumsikan bahwa nilai tukar langsung pada tanggal penyelesaian adalah TWD1= $.0398. Transaksi Pembelian dalam Mata Uang Asing - ILUSTRASI Transaction Loss 2,350 Accounts Payable ($19,550 - $2,000) 17,550 Cash (500,000 x $.0398) 19,900