locaweb ri
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Mar 23, 2023
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About This Presentation
locaweb ri
Slide Content
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São Paulo, 23 de março de 2023: Locaweb Serviços de Internet S.A. (B3: LWSA3) informa aos seus
acionistas e demais participantes do mercado os resultados do 4T22
Destaques
Receita Líquida de R$ 302,9 milhões no 4T22, crescimento de 23,2% vs 4T21
Em 2022, a Receita Líquida foi de R$ 1.138,4 milhões, crescimento de 42,3% vs 2021
Commerce atingiu R$ 206,4 milhões de Receita Líquida, crescimento de 46,3% vs 4T21
Em 2022, a Receita Líquida de Commerce foi de R$ 721,7 milhões, crescimento de 81,9% vs 2021
Segmento de Commerce já representa 68% da Receita Líquida do grupo (4T22)
EBITDA Ajustado de R$ 48,7 milhões no 4T22, crescimento de 54,1% vs 4T21, com 16,1% de
margem EBITDA, expansão de 3,2 p.p em comparação com a margem EBITDA do 4T21
Melhora da margem EBITDA das empresas adquiridas na comparação com o 3T22 (+2,3 p.p.) e
na comparação com o 4T21 (+9,1 p.p.). Vale destacar que as 5 principais adquiridas já apresentam
EBITDA positivo (R$ 2,8 milhões no 4T22)
Lucro Líquido de R$ 18,9 milhões no 4T22 e R$ 30,3 milhões em 2022 (vs -R$ 15,7 milhões em
2021)
Base de assinantes de plataforma¹ cresceu 31,6%, passando de 123,2 mil assinantes no 4T21 para
162,0 mil no 4T22
Manutenção no ritmo de adição de novos assinantes de plataforma¹ no 4T22 em relação aos
últimos quatro trimestres
Comentários da Administração
¹ Assinantes de Plataforma: Considera o número de assinantes de Tray, Bling, Dooca e Bagy nos dois períodos de comparação
Teleconferência (tradução simultânea)
24/03/2023 às 10h (horário de Brasília)
https://mzgroup.zoom.us/webinar/register/WN_QEfAzFtxTrqkSpbUYK
-7DQ
Relações com Investidores
+55 11 3544-0479
ri.locaweb.com.br
[email protected]
São Paulo, 23 de março de 2023: Locaweb Serviços de Internet S.A. (B3: LWSA3) informa aos seus
acionistas e demais participantes do mercado os resultados do 4T22
Destaques
Receita Líquida de R$ 302,9 milhões no 4T22, crescimento de 23,2% vs 4T21
Em 2022, a Receita Líquida foi de R$ 1.138,4 milhões, crescimento de 42,3% vs 2021
Commerce atingiu R$ 206,4 milhões de Receita Líquida, crescimento de 46,3% vs 4T21
Em 2022, a Receita Líquida de Commerce foi de R$ 721,7 milhões, crescimento de 81,9% vs 2021
Segmento de Commerce já representa 68% da Receita Líquida do grupo (4T22)
EBITDA Ajustado de R$ 48,7 milhões no 4T22, crescimento de 54,1% vs 4T21, com 16,1% de
margem EBITDA, expansão de 3,2 p.p em comparação com a margem EBITDA do 4T21
Melhora da margem EBITDA das empresas adquiridas na comparação com o 3T22 (+2,3 p.p.) e
na comparação com o 4T21 (+9,1 p.p.). Vale destacar que as 5 principais adquiridas já apresentam
EBITDA positivo (R$ 2,8 milhões no 4T22)
Lucro Líquido de R$ 18,9 milhões no 4T22 e R$ 30,3 milhões em 2022 (vs -R$ 15,7 milhões em
2021)
Base de assinantes de plataforma¹ cresceu 31,6%, passando de 123,2 mil assinantes no 4T21 para
162,0 mil no 4T22
Manutenção no ritmo de adição de novos assinantes de plataforma¹ no 4T22 em relação aos
últimos quatro trimestres
Comentários da Administração
¹ Assinantes de Plataforma: Considera o número de assinantes de Tray, Bling, Dooca e Bagy nos dois períodos de comparação
Teleconferência (tradução simultânea)
24/03/2023 às 10h (horário de Brasília)
https://mzgroup.zoom.us/webinar/register/WN_QEfAzFtxTrqkSpbUYK
-7DQ
Relações com Investidores
+55 11 3544-0479
ri.locaweb.com.br
[email protected]
2
Comentários da Administração
O ano de 2022 foi de grandes conquistas para a Locaweb. Finalizamos com receita líquida superior a R$ 1,1
bilhão, um importante crescimento de 42,3% na comparação com 2021. Já o segmento de Commerce
cresceu 81,9% em 2022, atingindo mais de R$ 721 milhões de receita líquida no ano.
A margem EBITDA das empresas adquiridas passou de -11,9% no 4T21 para -2,8% no 4T22, um ganho de
9,1 p.p. ao longo de 2022, resultado da alavancagem operacional dessas empresas, que tem apresentado
crescimento acima da média do grupo, bem como da consolidação de algumas das operações (exemplos:
criação da Wake consolidando seis marcas e a fusão de Bagy com Dooca), tal qual foram apresentadas ao
longo dos trimestres.
Conforme apresentamos no Locaweb Day, no dia 18 de outubro de 2022, avançamos muito na integração
das empresas adquiridas com um ambiente cada vez mais fluído e integrado entre as empresas do grupo.
Suportado por uma matriz de e-learning, que permeia todos esses processos unificados, essas integrações
já fazem parte do dia a dia da jornada digital do nosso cliente e serão aceleradas pela estratégia de cross-
selling, definida como uma das prioridades para 2023.
Em 2022, observamos uma manutenção no ritmo de adição de novos assinantes de plataformas de e-
commerce ao longo de todo o ano, mantendo o mesmo nível de investimentos em aquisição de clientes,
com uma contínua expansão da nossa base de assinantes de plataforma (+31,6% vs 2021).
Devido, principalmente, a um cenário externo que enfrenta uma retração econômica, notamos um mercado
mais desafiador no 4T22, mas mesmo assim, com um controle rigoroso de custos, conseguimos continuar
nossa escalada de melhoria de margem das empresas adquiridas, que saiu de -5,1% no 3T22 para -2,8% no
4T22.
Por fim, com a consolidação das operações e contínuos ganhos de produtividade, temos uma Companhia
preparada para seguir com ganho de eficiência operacional, mesmo em cenários mais desafiadores.
Estratégia para 2023
Em 2023, continuaremos o nosso foco no crescimento das operações de e-commerce acima do crescimento
do segmento no Brasil, por meio da evolução constante dos nossos produtos, aumento do mercado
endereçável com novos lançamentos como a Wake e forte investimento em cross-selling.
Na frente de cross-selling, definimos KPIs que serão metas da Companhia e dos executivos agora que
apresentamos um avanço importante nas integrações tecnológicas dentro do Ecossistema, conforme foi
explorado no Locaweb Day. Esse trabalho será conduzido por um novo Diretor (C-Level), que deve ser
anunciado em breve.
Manteremos, também, o foco em aumento da margem EBITDA e geração de caixa, um dos principais KPIs
da administração da Locaweb neste ano. O aumento da margem EBITDA deve ocorrer por meio da
alavancagem operacional das empresas adquiridas, que vem apresentando crescimento expressivo,
integração de operações e gestão acurada de custos, dando sequência ao trabalho já iniciado no 4T22.
Comentários da Administração
O ano de 2022 foi de grandes conquistas para a Locaweb. Finalizamos com receita líquida superior a R$ 1,1
bilhão, um importante crescimento de 42,3% na comparação com 2021. Já o segmento de Commerce
cresceu 81,9% em 2022, atingindo mais de R$ 721 milhões de receita líquida no ano.
A margem EBITDA das empresas adquiridas passou de -11,9% no 4T21 para -2,8% no 4T22, um ganho de
9,1 p.p. ao longo de 2022, resultado da alavancagem operacional dessas empresas, que tem apresentado
crescimento acima da média do grupo, bem como da consolidação de algumas das operações (exemplos:
criação da Wake consolidando seis marcas e a fusão de Bagy com Dooca), tal qual foram apresentadas ao
longo dos trimestres.
Conforme apresentamos no Locaweb Day, no dia 18 de outubro de 2022, avançamos muito na integração
das empresas adquiridas com um ambiente cada vez mais fluído e integrado entre as empresas do grupo.
Suportado por uma matriz de e-learning, que permeia todos esses processos unificados, essas integrações
já fazem parte do dia a dia da jornada digital do nosso cliente e serão aceleradas pela estratégia de cross-
selling, definida como uma das prioridades para 2023.
Em 2022, observamos uma manutenção no ritmo de adição de novos assinantes de plataformas de e-
commerce ao longo de todo o ano, mantendo o mesmo nível de investimentos em aquisição de clientes,
com uma contínua expansão da nossa base de assinantes de plataforma (+31,6% vs 2021).
Devido, principalmente, a um cenário externo que enfrenta uma retração econômica, notamos um mercado
mais desafiador no 4T22, mas mesmo assim, com um controle rigoroso de custos, conseguimos continuar
nossa escalada de melhoria de margem das empresas adquiridas, que saiu de -5,1% no 3T22 para -2,8% no
4T22.
Por fim, com a consolidação das operações e contínuos ganhos de produtividade, temos uma Companhia
preparada para seguir com ganho de eficiência operacional, mesmo em cenários mais desafiadores.
Estratégia para 2023
Em 2023, continuaremos o nosso foco no crescimento das operações de e-commerce acima do crescimento
do segmento no Brasil, por meio da evolução constante dos nossos produtos, aumento do mercado
endereçável com novos lançamentos como a Wake e forte investimento em cross-selling.
Na frente de cross-selling, definimos KPIs que serão metas da Companhia e dos executivos agora que
apresentamos um avanço importante nas integrações tecnológicas dentro do Ecossistema, conforme foi
explorado no Locaweb Day. Esse trabalho será conduzido por um novo Diretor (C-Level), que deve ser
anunciado em breve.
Manteremos, também, o foco em aumento da margem EBITDA e geração de caixa, um dos principais KPIs
da administração da Locaweb neste ano. O aumento da margem EBITDA deve ocorrer por meio da
alavancagem operacional das empresas adquiridas, que vem apresentando crescimento expressivo,
integração de operações e gestão acurada de custos, dando sequência ao trabalho já iniciado no 4T22.
3
A geração de caixa deve crescer devido a um crescimento proporcionalmente menor do Capex e de
Despesas Financeiras.
Estamos em fase de lançamento de uma nova marca para plataforma de e-commerce no segmento
Enterprise, a Wake, consolidando seis operações (All In, Social Miner, Síntese, Samurai, Ideris e Tray Corp)
em apenas uma. Estamos aproveitando o momento positivo desse segmento, observado com os bons
resultados da Tray Corp em 2022, para expandir nossa atuação e, consequentemente, aumentar o mercado
endereçável das nossas soluções, que já são suficientemente robustas para atender esse perfil de clientes.
Com relação a serviços financeiros, é importante destacar que, com base na experiência com a operação de
pagamentos (Yapay) lançada em 2015, a Companhia acredita na tese de embedded finance como um
importante fator de rentabilização da operação, que traz crescimento e diferenciação de produtos para
nossos clientes. Este será, também, um foco importante em 2023.
BeOnline / SaaS
No segmento de BeOnline / SaaS, continuamos, assim como mencionamos no 3T22, com a mudança na
estratégia comercial da operação corporativa com a descontinuidade de alguns produtos e serviços,
objetivando uma melhor rentabilidade versus crescimento da operação, o que impactou o crescimento da
Receita Líquida do segmento neste trimestre.
Finalizamos no 4T22 a migração para um novo sistema de billing na Locaweb Varejo, que trará uma maior
agilidade e flexibilidade em pricing, velocidade, competitividade, melhora na construção dos planos, dos
pacotes e das ofertas.
A migração dos saldos de todos os contratos trouxe um impacto pontual sobre o resultado, não relacionado
com a performance da Companhia, que nos fez reconhecer uma receita menor neste trimestre,
impactando, também o EBITDA do segmento e do consolidado.
É importante destacar que esse efeito foi pontual no 4T22 e não houve nenhum impacto no tamanho da
nossa base de clientes do segmento de BeOnline / SaaS.
Nos meses de janeiro e fevereiro de 2023, em termos de ARPU já notamos um patamar muito próximo ao
observado na média de 2022, que foi de R$ 87,3, conforme apesentado no gráfico abaixo.
365,5369,3372,7
394,0394,8402,1402,9398,8397,6398,3397,7398,2398,2
74,5
76,4 76,9
79,3
80,7
82,5
85,6
87,6 87,7
91,1
89,4
80,8
86,3
50,0
55,0
60,0
65,0
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
95,0
200, 0
250, 0
300, 0
350, 0
400, 0
450, 0
500, 0
550, 0
600, 0
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 jan e
fev/23
Base de Clientes de BeOnline / SaaS (milhares)ARPU Mensal de BeOnline / SaaS
A geração de caixa deve crescer devido a um crescimento proporcionalmente menor do Capex e de
Despesas Financeiras.
Estamos em fase de lançamento de uma nova marca para plataforma de e-commerce no segmento
Enterprise, a Wake, consolidando seis operações (All In, Social Miner, Síntese, Samurai, Ideris e Tray Corp)
em apenas uma. Estamos aproveitando o momento positivo desse segmento, observado com os bons
resultados da Tray Corp em 2022, para expandir nossa atuação e, consequentemente, aumentar o mercado
endereçável das nossas soluções, que já são suficientemente robustas para atender esse perfil de clientes.
Com relação a serviços financeiros, é importante destacar que, com base na experiência com a operação de
pagamentos (Yapay) lançada em 2015, a Companhia acredita na tese de embedded finance como um
importante fator de rentabilização da operação, que traz crescimento e diferenciação de produtos para
nossos clientes. Este será, também, um foco importante em 2023.
BeOnline / SaaS
No segmento de BeOnline / SaaS, continuamos, assim como mencionamos no 3T22, com a mudança na
estratégia comercial da operação corporativa com a descontinuidade de alguns produtos e serviços,
objetivando uma melhor rentabilidade versus crescimento da operação, o que impactou o crescimento da
Receita Líquida do segmento neste trimestre.
Finalizamos no 4T22 a migração para um novo sistema de billing na Locaweb Varejo, que trará uma maior
agilidade e flexibilidade em pricing, velocidade, competitividade, melhora na construção dos planos, dos
pacotes e das ofertas.
A migração dos saldos de todos os contratos trouxe um impacto pontual sobre o resultado, não relacionado
com a performance da Companhia, que nos fez reconhecer uma receita menor neste trimestre,
impactando, também o EBITDA do segmento e do consolidado.
É importante destacar que esse efeito foi pontual no 4T22 e não houve nenhum impacto no tamanho da
nossa base de clientes do segmento de BeOnline / SaaS.
Nos meses de janeiro e fevereiro de 2023, em termos de ARPU já notamos um patamar muito próximo ao
observado na média de 2022, que foi de R$ 87,3, conforme apesentado no gráfico abaixo.
365,5369,3372,7
394,0394,8402,1402,9398,8397,6398,3397,7398,2398,2
74,5
76,4 76,9
79,3
80,7
82,5
85,6
87,6 87,7
91,1
89,4
80,8
86,3
50,0
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60,0
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80,0
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200, 0
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350, 0
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1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 jan e
fev/23
Base de Clientes de BeOnline / SaaS (milhares)ARPU Mensal de BeOnline / SaaS
4
Margens
Embora grande parte das aquisições já tenham mais de 12 meses dentro do grupo, continuaremos, por
hora, apresentando as análises de margens EBITDA da Companhia com três quebras distintas: (i) da
operação orgânica de Commerce, que considera a Tray, Tray Corp e Yapay; (ii) da operação de BeOnline /
SaaS e (iii) de todas as empresas que foram adquiridas após o IPO (adquiridas).
No segmento de BeOnline / SaaS, tivemos o efeito pontual referente a migração de sistema mencionado
acima, que impactou diretamente na margem do segmento. Mesmo assim, atingimos margem de 20,8%,
acompanhando a média histórica da operação, o que mostra claros ganhos de produtividade da operação
se considerarmos o ocorrido.
No 4T22 seguimos observando uma melhora na rentabilidade das empresas adquiridas, resultando numa
expansão de 2,3 p.p. na margem EBITDA em comparação com o 3T22 (+9,1 p.p. na comparação com o
menor nível de margens atingido no 4T21), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Com relação à margem das empresas adquiridas, aproveitamos para destacar que as cinco maiores
empresas que adquirimos, cujos estágios de maturação do negócio encontram-se em níveis mais avançados,
já possuem EBITDA positivo. Essas empresas, que juntas somam mais de 88% da receita das empresas
adquiridas, apresentaram EBITDA Ajustado de R$ 2,8 milhões no 4T22.
Desempenho Operacional
Encerramos o 4T22 com uma base de 162,0 mil assinantes pagantes de e-commerce, um crescimento de
31,6% no 4T22 vs 4T21.
34,5%
41,3%
44,2%
42,1%
36,7%
42,7%
41,6%
35,1%34,4%34,9%
36,1%
37,9%
39,9%
27,1%
19,1%19,4%
22,0%21,1%
20,1%20,9%
17,9%
21,0%
18,2%17,4%
23,6%
20,8%
-0,2%
1,8%
-5,7%
-11,9%
-8,7%
-6,2%
-5,1%
-2,8%
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22
Commerce Orgânico BeOnline / SaaS Orgânico Adquiridas
Margens
Embora grande parte das aquisições já tenham mais de 12 meses dentro do grupo, continuaremos, por
hora, apresentando as análises de margens EBITDA da Companhia com três quebras distintas: (i) da
operação orgânica de Commerce, que considera a Tray, Tray Corp e Yapay; (ii) da operação de BeOnline /
SaaS e (iii) de todas as empresas que foram adquiridas após o IPO (adquiridas).
No segmento de BeOnline / SaaS, tivemos o efeito pontual referente a migração de sistema mencionado
acima, que impactou diretamente na margem do segmento. Mesmo assim, atingimos margem de 20,8%,
acompanhando a média histórica da operação, o que mostra claros ganhos de produtividade da operação
se considerarmos o ocorrido.
No 4T22 seguimos observando uma melhora na rentabilidade das empresas adquiridas, resultando numa
expansão de 2,3 p.p. na margem EBITDA em comparação com o 3T22 (+9,1 p.p. na comparação com o
menor nível de margens atingido no 4T21), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Com relação à margem das empresas adquiridas, aproveitamos para destacar que as cinco maiores
empresas que adquirimos, cujos estágios de maturação do negócio encontram-se em níveis mais avançados,
já possuem EBITDA positivo. Essas empresas, que juntas somam mais de 88% da receita das empresas
adquiridas, apresentaram EBITDA Ajustado de R$ 2,8 milhões no 4T22.
Desempenho Operacional
Encerramos o 4T22 com uma base de 162,0 mil assinantes pagantes de e-commerce, um crescimento de
31,6% no 4T22 vs 4T21.
34,5%
41,3%
44,2%
42,1%
36,7%
42,7%
41,6%
35,1%34,4%34,9%
36,1%
37,9%
39,9%
27,1%
19,1%19,4%
22,0%21,1%
20,1%20,9%
17,9%
21,0%
18,2%17,4%
23,6%
20,8%
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1,8%
-5,7%
-11,9%
-8,7%
-6,2%
-5,1%
-2,8%
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Commerce Orgânico BeOnline / SaaS Orgânico Adquiridas
5
E considerando a mesma base proforma a partir do 1T20, notamos uma estabilidade na adição de novos
assinantes de e-commerce no quarto trimestre do ano quando comparado aos dois últimos trimestres do
ano de 2021, conforme já explicado no presente relatório.
O gráfico abaixo, em base 100 no 1T20, apresenta a evolução da adição de clientes por trimestre:
O GMV de Plataforma de E-commerce, que considera Tray, Tray Corp e Dooca, principalmente pela
aceleração da venda em lojas próprias dos nossos clientes, apresentou crescimento de 14,4% no 4T22,
conforme apresentado no gráfico “GMV de Plataforma de E-commerce”.
É importante destacar que no 4T22, assim como o observado no 3T22, 2T22, 1T22 e 4T21, o crescimento
das vendas em lojas próprias dos nossos clientes foi superior (+22% vs 4T21) ao crescimento das vendas
feitas em marketplaces na comparação com igual período de 2021.
49,7
58,2
70,9
80,4
93,9
102,9
114,1
123,2
134,7
143,4
151,0
162,0
1T202T203T204T201T212T213T214T211T222T223T224T22
100
161
199
186
212
222
232 233 233 233 231 228
1T202T203T204T201T212T213T214T211T222T223T224T22
E considerando a mesma base proforma a partir do 1T20, notamos uma estabilidade na adição de novos
assinantes de e-commerce no quarto trimestre do ano quando comparado aos dois últimos trimestres do
ano de 2021, conforme já explicado no presente relatório.
O gráfico abaixo, em base 100 no 1T20, apresenta a evolução da adição de clientes por trimestre:
O GMV de Plataforma de E-commerce, que considera Tray, Tray Corp e Dooca, principalmente pela
aceleração da venda em lojas próprias dos nossos clientes, apresentou crescimento de 14,4% no 4T22,
conforme apresentado no gráfico “GMV de Plataforma de E-commerce”.
É importante destacar que no 4T22, assim como o observado no 3T22, 2T22, 1T22 e 4T21, o crescimento
das vendas em lojas próprias dos nossos clientes foi superior (+22% vs 4T21) ao crescimento das vendas
feitas em marketplaces na comparação com igual período de 2021.
49,7
58,2
70,9
80,4
93,9
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114,1
123,2
134,7
143,4
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162,0
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186
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232 233 233 233 231 228
1T202T203T204T201T212T213T214T211T222T223T224T22
6
O maior crescimento das vendas em lojas próprias deve-se ao ecossistema Locaweb, que propicia ao lojista
a realização de esforços em outras mídias por conta própria utilizando as ferramentas disponíveis no painel
de controle (exemplo: integração com o Google PMax, e-mail marketing, integração com redes sociais como
WhatsApp, Instagram e Facebook), tudo isso apoiado pelo nosso ecossistema de e-learning, que tem como
objetivo dar maior poder sobre os esforços de marketing para o lojista.
Considerando todo o GMV transitado pelo ecossistema da Locaweb, ou seja, o GMV de Plataforma
(apresentado acima) e o GMV transacionado em marketplaces pelas nossas operações de ERP e integradores
de marketplace, atingimos o volume de R$ 14,3 bilhões no 4T22, volume 30,6% superior ao 4T21, conforme
apresentado no gráfico abaixo:
O TPV Intermediador Vindi (nova nomenclatura do TPV Yapay) apresentou crescimento de 63,4% no 4T22
vs 4T21, resultado do crescimento mais acelerado de vendas em lojas próprias dos nossos clientes, bem
como da aceleração da captura de sinergias entre as empresas adquiridas com a nossa solução de
pagamentos.
2.589,0
2.962,9
4T21 4T22
GMV de Plataforma de E-commerce
(R$ milhões)
10.909,7
14.253,4
4T21 4T22
GMV do Ecossistema
(R$ milhões)
O maior crescimento das vendas em lojas próprias deve-se ao ecossistema Locaweb, que propicia ao lojista
a realização de esforços em outras mídias por conta própria utilizando as ferramentas disponíveis no painel
de controle (exemplo: integração com o Google PMax, e-mail marketing, integração com redes sociais como
WhatsApp, Instagram e Facebook), tudo isso apoiado pelo nosso ecossistema de e-learning, que tem como
objetivo dar maior poder sobre os esforços de marketing para o lojista.
Considerando todo o GMV transitado pelo ecossistema da Locaweb, ou seja, o GMV de Plataforma
(apresentado acima) e o GMV transacionado em marketplaces pelas nossas operações de ERP e integradores
de marketplace, atingimos o volume de R$ 14,3 bilhões no 4T22, volume 30,6% superior ao 4T21, conforme
apresentado no gráfico abaixo:
O TPV Intermediador Vindi (nova nomenclatura do TPV Yapay) apresentou crescimento de 63,4% no 4T22
vs 4T21, resultado do crescimento mais acelerado de vendas em lojas próprias dos nossos clientes, bem
como da aceleração da captura de sinergias entre as empresas adquiridas com a nossa solução de
pagamentos.
2.589,0
2.962,9
4T21 4T22
GMV de Plataforma de E-commerce
(R$ milhões)
10.909,7
14.253,4
4T21 4T22
GMV do Ecossistema
(R$ milhões)
7
Uma sinergia rápida que conseguimos capturar após as aquisições está na integração da nossa solução de
pagamentos com as empresas adquiridas. Esse TPV exclusivamente capturado via sinergias segue
apresentando crescimento relevante, conforme gráfico abaixo:
Em porcentagem do TPV, essas sinergias continuam apresentando crescimento, conforme gráfico abaixo:
Desconsiderando o TPV das sinergias, o crescimento do TPV foi 36,4% no 4T22 vs 4T21, um crescimento
superior ao crescimento do GMV, indicando assim maior penetração da Vindi/Yapay na base das
plataformas.
926,8
1.514,2
4T21 4T22
TPV
(R$ milhões)
9,8 15,0
39,4
74,8
102,6
174,1
239,4
327,9
369,5
487,2
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22
TPV de Sinergias
(R$ milhões)
1,9% 2,6%
7,0%
10,5%
13,7%
18,8%
23,9%
28,6%29,0%
32,2%
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22
TPV de Sinergias
(% sobre TPV)
Uma sinergia rápida que conseguimos capturar após as aquisições está na integração da nossa solução de
pagamentos com as empresas adquiridas. Esse TPV exclusivamente capturado via sinergias segue
apresentando crescimento relevante, conforme gráfico abaixo:
Em porcentagem do TPV, essas sinergias continuam apresentando crescimento, conforme gráfico abaixo:
Desconsiderando o TPV das sinergias, o crescimento do TPV foi 36,4% no 4T22 vs 4T21, um crescimento
superior ao crescimento do GMV, indicando assim maior penetração da Vindi/Yapay na base das
plataformas.
926,8
1.514,2
4T21 4T22
TPV
(R$ milhões)
9,8 15,0
39,4
74,8
102,6
174,1
239,4
327,9
369,5
487,2
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22
TPV de Sinergias
(R$ milhões)
1,9% 2,6%
7,0%
10,5%
13,7%
18,8%
23,9%
28,6%29,0%
32,2%
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22
TPV de Sinergias
(% sobre TPV)
8
Desempenho Operacional das Adquiridas
No Bling, observamos um crescimento de 34,0% no GMV das Notas Fiscais (online e offline) no 4T22,
atingindo R$ 28,7 bilhões no trimestre, conforme apresentado no gráfico abaixo:
O número de Etiquetas emitidas pelo Melhor Envio apresentou crescimento de 7,7% no 4T22 quando
comparado com o mesmo período no anterior. Como o Melhor Envio possui forte atuação junto a clientes
fora do ecossistema Locaweb, o seu crescimento está mais relacionado ao mercado de e-commerce como
um todo.
É importante destacar que no Melhor Envio, por conta de uma revisão / atualização nos preços praticados
na plataforma, notamos um crescimento de cerca de 23% na receita líquida por etiqueta emitida no 4T22
comparado ao 4T21.
Na Squid, a Receita Líquida cresceu 111% versus o 4T21 e 20% em comparação com o 3T22, trimestre
imediatamente anterior. Observamos, novamente, que contas de clientes com maior índice de recorrência
performaram bem no período. Além disso, continuamos investindo em time de vendas e produto, para
atender cada vez mais clientes de tamanhos diversos com a plataforma.
21,4
28,7
4T21 4T22
GMV Bling
(R$ bilhões)
5,4
5,8
4T21 4T22
Etiquetas emitidas -Melhor Envio
(em milhões)
Desempenho Operacional das Adquiridas
No Bling, observamos um crescimento de 34,0% no GMV das Notas Fiscais (online e offline) no 4T22,
atingindo R$ 28,7 bilhões no trimestre, conforme apresentado no gráfico abaixo:
O número de Etiquetas emitidas pelo Melhor Envio apresentou crescimento de 7,7% no 4T22 quando
comparado com o mesmo período no anterior. Como o Melhor Envio possui forte atuação junto a clientes
fora do ecossistema Locaweb, o seu crescimento está mais relacionado ao mercado de e-commerce como
um todo.
É importante destacar que no Melhor Envio, por conta de uma revisão / atualização nos preços praticados
na plataforma, notamos um crescimento de cerca de 23% na receita líquida por etiqueta emitida no 4T22
comparado ao 4T21.
Na Squid, a Receita Líquida cresceu 111% versus o 4T21 e 20% em comparação com o 3T22, trimestre
imediatamente anterior. Observamos, novamente, que contas de clientes com maior índice de recorrência
performaram bem no período. Além disso, continuamos investindo em time de vendas e produto, para
atender cada vez mais clientes de tamanhos diversos com a plataforma.
21,4
28,7
4T21 4T22
GMV Bling
(R$ bilhões)
5,4
5,8
4T21 4T22
Etiquetas emitidas -Melhor Envio
(em milhões)
9
Regra dos 40 (“Rule of 40”)
Quando consideramos todas as nossas operações orgânicas (BeOnline / SaaS e Commerce) esse número
alcança em 2022 47,6% (19,4% de crescimento da Receita Líquida com 28,2% de margem EBITDA).
Já na análise do segmento de Commerce Orgânico (Tray + Tray Corp + Yapay), o número atinge 84,4%
(46,3% de crescimento da Receita Líquida com 38,2% de margem EBITDA).
Regra dos 40 (“Rule of 40”)
Quando consideramos todas as nossas operações orgânicas (BeOnline / SaaS e Commerce) esse número
alcança em 2022 47,6% (19,4% de crescimento da Receita Líquida com 28,2% de margem EBITDA).
Já na análise do segmento de Commerce Orgânico (Tray + Tray Corp + Yapay), o número atinge 84,4%
(46,3% de crescimento da Receita Líquida com 38,2% de margem EBITDA).
10
Resumo dos Indicadores
Consolidado
(R$ milhões)
¹ O EBITDA Ajustado refere-se ao lucro (prejuízo) líquido ajustado pelo resultado financeiro, pelo imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, pelos custos e
despesas de depreciação e amortização, despesas com plano de opção de compra de ações; e despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e Follow-on. A Margem
EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela Receita Operacional Líquida. A Margem EBIDTA Ajustada é calculada pela divisão do EBITDA Ajustado pela Receita
Operacional Líquida.
² O Lucro Líquido Ajustado é calculado a partir do Lucro (prejuízo) líquido, excluindo: (i) despesas de plano de opção de compra de ações; (ii) despesas de amortização
de intangíveis decorrentes das aquisições de empresas; (iii) ajustes relacionados ao CPC 06 (refere-se à soma das despesas financeiras com juros devido à atualização do
passivo de arrendamento e da despesa de depreciação do ativo de direito de uso menos os pagamentos do passivo de arrendamento realizados); (iv) marcação a mercado
de instrumentos financeiros derivativos; (v) IR e CS diferidos; (vi) despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e ao Follow-on; e (vii) Ajuste a Valor Presente relacionado
ao Earnout das aquisições.
³ Geração de Caixa é medido pelo “EBITDA Ajustado – Capex” e Conversão de Caixa é composto pela divisão do “EBITDA Ajustado – Capex” pelo “EBITDA Ajustado”.
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Receita Operacional Líquida 302,9 245,9 23,2% 1.138,4 800,2 42,3%
Lucro Bruto 134,4 108,0 24,4% 514,2 364,5 41,1%
Margem Bruta (%) 44,4% 43,9% 0,4 p.p. 45,2% 45,6% -0,4 p.p.
EBITDA 45,2 19,2 134,9% 151,5 95,9 58,0%
Margem EBITDA (%) 14,9% 7,8% 7,1 p.p. 13,3% 12,0% 1,3 p.p.
EBITDA Ajustado ¹ 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 16,1% 12,9% 3,2 p.p. 15,1% 17,9% -2,7 p.p.
Lucro Líquido 18,9 (7,2) 361,7% 30,3 (15,7) 292,3%
Lucro Líquido Ajustado ² 60,9 27,2 123,9% 162,8 85,5 90,4%
Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 20,1% 11,1% 9,0 p.p. 14,3% 10,7% 3,6 p.p.
Geração de Caixa ³ 22,0 12,1 82,5% 71,8 58,6 22,6%
Conversão de Caixa (%) ³ 45,3% 38,2% 7,1 p.p. 41,7% 41,0% 0,7 p.p.
Dívida Líquida (Caixa) (1.447,8)(1.565,8) -7,5% (1.447,8)(1.565,8) -7,5%
Resumo dos Indicadores
Consolidado
(R$ milhões)
¹ O EBITDA Ajustado refere-se ao lucro (prejuízo) líquido ajustado pelo resultado financeiro, pelo imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, pelos custos e
despesas de depreciação e amortização, despesas com plano de opção de compra de ações; e despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e Follow-on. A Margem
EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela Receita Operacional Líquida. A Margem EBIDTA Ajustada é calculada pela divisão do EBITDA Ajustado pela Receita
Operacional Líquida.
² O Lucro Líquido Ajustado é calculado a partir do Lucro (prejuízo) líquido, excluindo: (i) despesas de plano de opção de compra de ações; (ii) despesas de amortização
de intangíveis decorrentes das aquisições de empresas; (iii) ajustes relacionados ao CPC 06 (refere-se à soma das despesas financeiras com juros devido à atualização do
passivo de arrendamento e da despesa de depreciação do ativo de direito de uso menos os pagamentos do passivo de arrendamento realizados); (iv) marcação a mercado
de instrumentos financeiros derivativos; (v) IR e CS diferidos; (vi) despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e ao Follow-on; e (vii) Ajuste a Valor Presente relacionado
ao Earnout das aquisições.
³ Geração de Caixa é medido pelo “EBITDA Ajustado – Capex” e Conversão de Caixa é composto pela divisão do “EBITDA Ajustado – Capex” pelo “EBITDA Ajustado”.
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Receita Operacional Líquida 302,9 245,9 23,2% 1.138,4 800,2 42,3%
Lucro Bruto 134,4 108,0 24,4% 514,2 364,5 41,1%
Margem Bruta (%) 44,4% 43,9% 0,4 p.p. 45,2% 45,6% -0,4 p.p.
EBITDA 45,2 19,2 134,9% 151,5 95,9 58,0%
Margem EBITDA (%) 14,9% 7,8% 7,1 p.p. 13,3% 12,0% 1,3 p.p.
EBITDA Ajustado ¹ 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 16,1% 12,9% 3,2 p.p. 15,1% 17,9% -2,7 p.p.
Lucro Líquido 18,9 (7,2) 361,7% 30,3 (15,7) 292,3%
Lucro Líquido Ajustado ² 60,9 27,2 123,9% 162,8 85,5 90,4%
Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 20,1% 11,1% 9,0 p.p. 14,3% 10,7% 3,6 p.p.
Geração de Caixa ³ 22,0 12,1 82,5% 71,8 58,6 22,6%
Conversão de Caixa (%) ³ 45,3% 38,2% 7,1 p.p. 41,7% 41,0% 0,7 p.p.
Dívida Líquida (Caixa) (1.447,8)(1.565,8) -7,5% (1.447,8)(1.565,8) -7,5%
11
Commerce
(R$ milhões)
¹ GMV de Plataforma: Soma dos GMVs de Tray e Dooca, nossas 2 principais plataformas de e-commerce
² GMV de Notas Fiscais emitidas pelo Bling considera os montantes online e offline. A mensuração dos dados começou no 4T20, por isso não temos a consolidação dos
dados de 2020
³ Assinantes de Plataforma: Considera o número de assinantes de Tray, Bling, Dooca e Bagy nos dois períodos de comparação
BeOnline / SaaS
(R$ milhões)
¹ O conceito de EBITDA Ajustado está descrito na tabela dos resultados consolidados
Commerce 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
GMV de Plataforma ¹ 2.962,9 2.589,0 14,4% 10.675,5 9.458,3 12,9%
GMV de Notas Fiscais Bling (R$ bi) ² 28,7 21,4 34,0% 102,1 70,9 44,0%
TPV 1.514,2 926,8 63,4% 4.933,1 2.951,9 67,1%
Assinantes de Plataforma (mil) ³ 162,0 123,2 31,6% 162,0 123,2 31,6%
Etiquetas emitidas no Melhor Envio (milhares) 5.765 5.353 7,7% 20.865 17.857 16,8%
Receita Bruta, Líq. Abatimentos 226,2 156,6 44,5% 790,4 442,7 78,6%
Receita Operacional Líquida (ROL) 206,4 141,0 46,3% 721,7 396,8 81,9%
ROL de Assinaturas de Plataforma 85,3 61,6 38,6% 300,1 176,6 69,9%
ROL de Ecossistema 121,0 79,5 52,2% 421,6 220,2 91,5%
Lucro Bruto 104,1 70,1 48,4% 375,9 230,3 63,2%
Margem Bruta (%) 50,5% 49,7% 0,7 p.p. 52,1% 58,0% -6,0 p.p.
EBITDA 30,5 9,9 206,8% 90,8 62,9 44,3%
Margem EBITDA (%) 14,8% 7,0% 7,7 p.p. 12,6% 15,8% -3,3 p.p.
EBITDA Ajustado 30,9 12,5 146,6% 95,7 69,6 37,4%
Margem EBITDA Ajustada (%) 15,0% 8,9% 6,1 p.p. 13,3% 17,6% -4,3 p.p. BeOnline / SaaS 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Clientes EoP - BeOnline / SaaS 398,2 398,8 -0,1% 398,2 398,8 -0,1%
Receita Bruta, Líq. Abatimentos 106,6 114,8 -7,1% 457,4 442,0 3,5%
Receita Operacional Líquida 96,5 104,8 -7,9% 416,7 403,4 3,3%
Lucro Bruto 30,3 37,9 -20,0% 138,3 134,2 3,1%
Margem Bruta (%) 31,4% 36,1% -4,7 p.p. 33,2% 33,3% -0,1 p.p.
EBITDA 14,8 9,3 58,4% 60,7 33,0 84,2%
Margem EBITDA (%) 15,3% 8,9% 6,4 p.p. 14,6% 8,2% 6,4 p.p.
EBITDA Ajustado ¹ 17,8 19,1 -6,6% 76,7 73,3 4,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 18,5% 18,2% 0,3 p.p. 18,4% 18,2% 0,2 p.p.
Commerce
(R$ milhões)
¹ GMV de Plataforma: Soma dos GMVs de Tray e Dooca, nossas 2 principais plataformas de e-commerce
² GMV de Notas Fiscais emitidas pelo Bling considera os montantes online e offline. A mensuração dos dados começou no 4T20, por isso não temos a consolidação dos
dados de 2020
³ Assinantes de Plataforma: Considera o número de assinantes de Tray, Bling, Dooca e Bagy nos dois períodos de comparação
BeOnline / SaaS
(R$ milhões)
¹ O conceito de EBITDA Ajustado está descrito na tabela dos resultados consolidados
Commerce 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
GMV de Plataforma ¹ 2.962,9 2.589,0 14,4% 10.675,5 9.458,3 12,9%
GMV de Notas Fiscais Bling (R$ bi) ² 28,7 21,4 34,0% 102,1 70,9 44,0%
TPV 1.514,2 926,8 63,4% 4.933,1 2.951,9 67,1%
Assinantes de Plataforma (mil) ³ 162,0 123,2 31,6% 162,0 123,2 31,6%
Etiquetas emitidas no Melhor Envio (milhares) 5.765 5.353 7,7% 20.865 17.857 16,8%
Receita Bruta, Líq. Abatimentos 226,2 156,6 44,5% 790,4 442,7 78,6%
Receita Operacional Líquida (ROL) 206,4 141,0 46,3% 721,7 396,8 81,9%
ROL de Assinaturas de Plataforma 85,3 61,6 38,6% 300,1 176,6 69,9%
ROL de Ecossistema 121,0 79,5 52,2% 421,6 220,2 91,5%
Lucro Bruto 104,1 70,1 48,4% 375,9 230,3 63,2%
Margem Bruta (%) 50,5% 49,7% 0,7 p.p. 52,1% 58,0% -6,0 p.p.
EBITDA 30,5 9,9 206,8% 90,8 62,9 44,3%
Margem EBITDA (%) 14,8% 7,0% 7,7 p.p. 12,6% 15,8% -3,3 p.p.
EBITDA Ajustado 30,9 12,5 146,6% 95,7 69,6 37,4%
Margem EBITDA Ajustada (%) 15,0% 8,9% 6,1 p.p. 13,3% 17,6% -4,3 p.p. BeOnline / SaaS 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Clientes EoP - BeOnline / SaaS 398,2 398,8 -0,1% 398,2 398,8 -0,1%
Receita Bruta, Líq. Abatimentos 106,6 114,8 -7,1% 457,4 442,0 3,5%
Receita Operacional Líquida 96,5 104,8 -7,9% 416,7 403,4 3,3%
Lucro Bruto 30,3 37,9 -20,0% 138,3 134,2 3,1%
Margem Bruta (%) 31,4% 36,1% -4,7 p.p. 33,2% 33,3% -0,1 p.p.
EBITDA 14,8 9,3 58,4% 60,7 33,0 84,2%
Margem EBITDA (%) 15,3% 8,9% 6,4 p.p. 14,6% 8,2% 6,4 p.p.
EBITDA Ajustado ¹ 17,8 19,1 -6,6% 76,7 73,3 4,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 18,5% 18,2% 0,3 p.p. 18,4% 18,2% 0,2 p.p.
12
Receita Operacional Líquida
(R$ milhões)
A Receita Líquida da Locaweb totalizou R$ 302,9 milhões no 4T22, um aumento de 23,2% em relação ao
4T21. Em 2022, o crescimento foi de 42,3% atingindo R$ 1.138,4 milhões.
É importante destacar que, conforme já explicado no presente relatório, finalizamos no quarto trimestre de
2022 a migração para um novo sistema de billing na Locaweb Varejo (BeOnline / SaaS). Essa migração trouxe
um impacto pontual sobre o resultado, não relacionado com a performance da Companhia, que nos fez
reconhecer uma receita menor neste trimestre, impactando, também o EBITDA do segmento e do
consolidado.
A participação do segmento de Commerce passou de 57,4% no 4T21 para 68,1% no 4T22.
No segmento de Commerce, a Receita Operacional Líquida no 4T22 apresentou crescimento de 46,3%,
passando de R$ 141,0 milhões no 4T21 para R$ 206,4 milhões no 4T22. Em 2022 o crescimento foi de 81,9%.
O crescimento apresentado é resultado do aumento das duas fontes de receita do segmento de Commerce,
a Receita de Assinatura de Plataforma, que cresceu 38,6% no 4T22 e a Receita de Ecossistema, que
apresentou crescimento de 52,2% no trimestre em comparação com o 4T21.
O gráfico abaixo apresenta a evolução das duas fontes de receita no 4T21 e 4T22:
Entre as adquiridas no segmento de Commerce, destacamos o forte crescimento de 63% do Bling e da
Squid de 111% no 4T22 vs 4T21. LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Commerce 206,4 141,0 46,3% 721,7 396,8 81,9%
Participação do segmento sobre o consolidado 68,1% 57,4% 10,8 p.p. 63,4% 49,6% 13,8 p.p.
BeOnline / SaaS 96,5 104,8 -7,9% 416,7 403,4 3,3%
Participação do segmento sobre o consolidado 31,9% 42,6% -10,8 p.p. 36,6% 50,4% -13,8 p.p.
Receita Operacional Líquida - Consolidado 302,9 245,9 23,2% 1138,4 800,2 42,3%
61,6
85,3
79,5
121,0
141,0
206,4
4T21 4T22
Receita de AssinaturaReceita de Ecossistema
Receita Operacional Líquida
(R$ milhões)
A Receita Líquida da Locaweb totalizou R$ 302,9 milhões no 4T22, um aumento de 23,2% em relação ao
4T21. Em 2022, o crescimento foi de 42,3% atingindo R$ 1.138,4 milhões.
É importante destacar que, conforme já explicado no presente relatório, finalizamos no quarto trimestre de
2022 a migração para um novo sistema de billing na Locaweb Varejo (BeOnline / SaaS). Essa migração trouxe
um impacto pontual sobre o resultado, não relacionado com a performance da Companhia, que nos fez
reconhecer uma receita menor neste trimestre, impactando, também o EBITDA do segmento e do
consolidado.
A participação do segmento de Commerce passou de 57,4% no 4T21 para 68,1% no 4T22.
No segmento de Commerce, a Receita Operacional Líquida no 4T22 apresentou crescimento de 46,3%,
passando de R$ 141,0 milhões no 4T21 para R$ 206,4 milhões no 4T22. Em 2022 o crescimento foi de 81,9%.
O crescimento apresentado é resultado do aumento das duas fontes de receita do segmento de Commerce,
a Receita de Assinatura de Plataforma, que cresceu 38,6% no 4T22 e a Receita de Ecossistema, que
apresentou crescimento de 52,2% no trimestre em comparação com o 4T21.
O gráfico abaixo apresenta a evolução das duas fontes de receita no 4T21 e 4T22:
Entre as adquiridas no segmento de Commerce, destacamos o forte crescimento de 63% do Bling e da
Squid de 111% no 4T22 vs 4T21. LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Commerce 206,4 141,0 46,3% 721,7 396,8 81,9%
Participação do segmento sobre o consolidado 68,1% 57,4% 10,8 p.p. 63,4% 49,6% 13,8 p.p.
BeOnline / SaaS 96,5 104,8 -7,9% 416,7 403,4 3,3%
Participação do segmento sobre o consolidado 31,9% 42,6% -10,8 p.p. 36,6% 50,4% -13,8 p.p.
Receita Operacional Líquida - Consolidado 302,9 245,9 23,2% 1138,4 800,2 42,3%
61,6
85,3
79,5
121,0
141,0
206,4
4T21 4T22
Receita de AssinaturaReceita de Ecossistema
13
Se considerarmos as cinco maiores empresas adquiridas, que juntas representam cerca de 90% do total da
receita líquida das aquisições (Bling, Melhor Envio, Squid, Vindi e Octadesk), o crescimento proforma no
4T22 foi de 56,5%.
O ritmo de crescimento proforma das cinco principais empresas adquiridas em 2022 foi de 52,8%.
Já a Receita Operacional Líquida de BeOnline / SaaS apresentou queda no período devido aos fatores já
mencionados no presente relatório.
Custos e Despesas Operacionais
(R$ milhões)
Os custos e despesas operacionais totais da Locaweb apresentaram crescimento de 13,4% no 4T22 quando
comparado ao mesmo período no ano anterior. Em 2022, o crescimento foi de 37,7%.
Custo dos serviços prestados
O custo dos serviços prestados no 4T22 foi de R$ 168,5 milhões, um aumento de 22,2% na comparação
entre os dois períodos, o que representou 55,6% da receita líquida no 4T22 e 56,1% no 4T21.
Despesas com vendas
As despesas com vendas, que compreendem as equipes de marketing e vendas, bem como os serviços
contratados dessas mesmas naturezas, no 4T22 foi de R$ 66,5 milhões apresentando um incremento de
20,6% quando comparado ao 4T21, em linha com o crescimento da receita líquida da Companhia.
A tabela abaixo apresenta a representatividade das despesas com vendas sobre a receita dos segmentos e
consolidada:
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Custo dos serviços prestados 168,5 137,8 22,2% 624,2 435,7 43,3%
% Receita Operacional Líquida 55,6% 56,1% -0,4 p.p. 54,8% 54,4% 0,4 p.p.
Despesas com vendas 66,5 55,1 20,6% 251,9 162,6 55,0%
% Receita Operacional Líquida 22,0% 22,4% -0,5 p.p. 22,1% 20,3% 1,8 p.p.
Despesas Gerais e Administrativas 51,6 60,0 -14,0% 215,9 196,0 10,2%
% Receita Operacional Líquida 17,0% 24,4% -7,4 p.p. 19,0% 24,5% -5,5 p.p.
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (1,4) (1,4) -2,8% (2,2) (2,5) -13,7%
% Receita Operacional Líquida -0,5% -0,6% 0,1 p.p. -0,2% -0,3% 0,1 p.p.
Custos e Despesas Operacionais Totais 285,1 251,5 13,4% 1089,9 791,7 37,7%
% Receita Operacional Líquida 94,1% 102,3% -8,2 p.p. 95,7% 98,9% -3,2 p.p.
Se considerarmos as cinco maiores empresas adquiridas, que juntas representam cerca de 90% do total da
receita líquida das aquisições (Bling, Melhor Envio, Squid, Vindi e Octadesk), o crescimento proforma no
4T22 foi de 56,5%.
O ritmo de crescimento proforma das cinco principais empresas adquiridas em 2022 foi de 52,8%.
Já a Receita Operacional Líquida de BeOnline / SaaS apresentou queda no período devido aos fatores já
mencionados no presente relatório.
Custos e Despesas Operacionais
(R$ milhões)
Os custos e despesas operacionais totais da Locaweb apresentaram crescimento de 13,4% no 4T22 quando
comparado ao mesmo período no ano anterior. Em 2022, o crescimento foi de 37,7%.
Custo dos serviços prestados
O custo dos serviços prestados no 4T22 foi de R$ 168,5 milhões, um aumento de 22,2% na comparação
entre os dois períodos, o que representou 55,6% da receita líquida no 4T22 e 56,1% no 4T21.
Despesas com vendas
As despesas com vendas, que compreendem as equipes de marketing e vendas, bem como os serviços
contratados dessas mesmas naturezas, no 4T22 foi de R$ 66,5 milhões apresentando um incremento de
20,6% quando comparado ao 4T21, em linha com o crescimento da receita líquida da Companhia.
A tabela abaixo apresenta a representatividade das despesas com vendas sobre a receita dos segmentos e
consolidada:
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Custo dos serviços prestados 168,5 137,8 22,2% 624,2 435,7 43,3%
% Receita Operacional Líquida 55,6% 56,1% -0,4 p.p. 54,8% 54,4% 0,4 p.p.
Despesas com vendas 66,5 55,1 20,6% 251,9 162,6 55,0%
% Receita Operacional Líquida 22,0% 22,4% -0,5 p.p. 22,1% 20,3% 1,8 p.p.
Despesas Gerais e Administrativas 51,6 60,0 -14,0% 215,9 196,0 10,2%
% Receita Operacional Líquida 17,0% 24,4% -7,4 p.p. 19,0% 24,5% -5,5 p.p.
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (1,4) (1,4) -2,8% (2,2) (2,5) -13,7%
% Receita Operacional Líquida -0,5% -0,6% 0,1 p.p. -0,2% -0,3% 0,1 p.p.
Custos e Despesas Operacionais Totais 285,1 251,5 13,4% 1089,9 791,7 37,7%
% Receita Operacional Líquida 94,1% 102,3% -8,2 p.p. 95,7% 98,9% -3,2 p.p.
14
Vale frisar que tais gastos consolidam, também, os gastos das empresas adquiridas, que possuem uma
estrutura / processo de aquisição de clientes ainda distintas das praticadas na Companhia. Organicamente,
as despesas com vendas no 4T22 no segmento de Commerce representaram 13% sobre a receita líquida
orgânica do segmento.
Despesas Gerais e Administrativas
As despesas gerais e administrativas, que compreendem as equipes das áreas administrativas como finanças,
RH, contabilidade e fiscal, despesas e serviços terceirizados correlatos a essas áreas, bem como depreciação
e amortização de ativos do IFRS 16 e de PPA, no 4T22 foi de R$ 51,6 milhões e de R$ 60,0 milhões em igual
período de 2021, o que representou uma queda de 14,0%, que pode ser explicada, principalmente, pela
redução de 92,5% nas despesas de fusões e aquisições no período (valores não recorrentes ajustados no
EBITDA).
Lucro Bruto
(R$ milhões)
O Lucro Bruto consolidado apresentou aumento de 24,4% no 4T22 quando comparado ao 4T21, atingindo
R$ 134,4 milhões. No 4T22, houve um leve aumento de 0,4 p.p. da Margem Bruta comparado ao 4T21.
A queda observada no segmento de BeOnline / SaaS, está diretamente relacionada aos fatores expostos no
presente relatório.
LOCAWEB COMPANY 4T22 3T22 4T21
4T22 vs
3T22
4T22 vs
4T21
Commerce
Despesas com vendas 47,3 45,8 34,9 31,2% 35,6%
% ROL 22,9% 23,2% 24,7% -1,6 p.p -1,8 p.p
BeOnline / SaaS
Despesas com vendas 19,2 19,8 20,2 -2,3% -5,3%
% ROL 19,9% 18,5% 19,3% -0,8 p.p 0,6 p.p
Consolidado
Despesas com vendas 66,5 65,5 55,1 18,9% 20,6%
% ROL 22,0% 21,5% 22,4% -0,9 p.p -0,5 p.p LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Commerce 104,1 70,1 48,4% 375,9 230,3 63,2%
Margem (%) 50,5% 49,7% 0,7 p.p. 52,1% 58,0% -6,0 p.p.
BeOnline / SaaS 30,3 37,9 -20,0% 138,3 134,2 3,1%
Margem (%) 31,4% 36,1% -4,7 p.p. 33,2% 33,3% -0,1 p.p.
Lucro Bruto 134,4 108,0 24,4% 514,2 364,5 41,1%
Margem (%) 44,4% 43,9% 0,4 p.p. 45,2% 45,6% -0,4 p.p.
Vale frisar que tais gastos consolidam, também, os gastos das empresas adquiridas, que possuem uma
estrutura / processo de aquisição de clientes ainda distintas das praticadas na Companhia. Organicamente,
as despesas com vendas no 4T22 no segmento de Commerce representaram 13% sobre a receita líquida
orgânica do segmento.
Despesas Gerais e Administrativas
As despesas gerais e administrativas, que compreendem as equipes das áreas administrativas como finanças,
RH, contabilidade e fiscal, despesas e serviços terceirizados correlatos a essas áreas, bem como depreciação
e amortização de ativos do IFRS 16 e de PPA, no 4T22 foi de R$ 51,6 milhões e de R$ 60,0 milhões em igual
período de 2021, o que representou uma queda de 14,0%, que pode ser explicada, principalmente, pela
redução de 92,5% nas despesas de fusões e aquisições no período (valores não recorrentes ajustados no
EBITDA).
Lucro Bruto
(R$ milhões)
O Lucro Bruto consolidado apresentou aumento de 24,4% no 4T22 quando comparado ao 4T21, atingindo
R$ 134,4 milhões. No 4T22, houve um leve aumento de 0,4 p.p. da Margem Bruta comparado ao 4T21.
A queda observada no segmento de BeOnline / SaaS, está diretamente relacionada aos fatores expostos no
presente relatório.
LOCAWEB COMPANY 4T22 3T22 4T21
4T22 vs
3T22
4T22 vs
4T21
Commerce
Despesas com vendas 47,3 45,8 34,9 31,2% 35,6%
% ROL 22,9% 23,2% 24,7% -1,6 p.p -1,8 p.p
BeOnline / SaaS
Despesas com vendas 19,2 19,8 20,2 -2,3% -5,3%
% ROL 19,9% 18,5% 19,3% -0,8 p.p 0,6 p.p
Consolidado
Despesas com vendas 66,5 65,5 55,1 18,9% 20,6%
% ROL 22,0% 21,5% 22,4% -0,9 p.p -0,5 p.p LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Commerce 104,1 70,1 48,4% 375,9 230,3 63,2%
Margem (%) 50,5% 49,7% 0,7 p.p. 52,1% 58,0% -6,0 p.p.
BeOnline / SaaS 30,3 37,9 -20,0% 138,3 134,2 3,1%
Margem (%) 31,4% 36,1% -4,7 p.p. 33,2% 33,3% -0,1 p.p.
Lucro Bruto 134,4 108,0 24,4% 514,2 364,5 41,1%
Margem (%) 44,4% 43,9% 0,4 p.p. 45,2% 45,6% -0,4 p.p.
15
EBITDA e EBITDA Ajustado
(R$ milhões)
Decorrente dos números apresentados anteriormente, o EBITDA Ajustado da Locaweb no 4T22 foi de R$
48,7 milhões, montante 54,1% superior em relação ao 4T21, com a Margem EBITDA Ajustada apresentando
expansão de 3,2 p.p. no mesmo período.
Vale lembrar que o EBITDA Ajustado do grupo foi impactado pelo tema pontual da migração de sistemas
em BeOnline / SaaS, conforme já abordado no presente relatório.
EBITDA e EBITDA Ajustado por segmento
(R$ milhões)
A Margem EBITDA Ajustada de Commerce apresentou expansão de 6,1 p.p. no 4T22, relacionado
principalmente à melhora das margens das empresas adquiridas, conforme já abordado no gráfico de linhas
do início do relatório.
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Lucro (Prejuízo) Líquido 18,9 (7,2) 361,7% 30,3 (15,7) 292,3%
(+) Resultado Financeiro Líquido 0,9 (4,8) -118,3% (14,6) (4,0) 261,1%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social (2,0) 6,4 -131,6% 32,8 28,3 16,0%
(+) Depreciação e Amortização 27,5 24,9 10,4% 102,9 87,3 17,9%
EBITDA 45,2 19,2 134,9% 151,5 95,9 58,0%
(+) Plano de opção de compra de ações e Plano de Ações Restritas 2,8 3,8 -27,5% 13,6 13,2 3,5%
(+) Despesas de fusões e aquisições 0,6 8,5 -92,5% 6,8 26,3 -74,2%
(+) Despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e Follow-on 0,0 0,0 -100,0% 0,0 7,7 -100,0%
(+) Ajustes Relacionados a Earnout 0,0 0,0 n/a 0,0 0,0 n/a
(+) Outros Ajustes 0,1 0,0 n/a 0,5 0,0 n/a
EBITDA Ajustado 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 16,1% 12,9% 3,2 p.p. 15,1% 17,9% -2,7 p.p. LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Commerce
EBITDA Ajustado 30,9 12,5 146,6% 95,7 69,6 37,4%
Margem EBITDA Ajustada (%) 15,0% 8,9% 6,1 p.p. 13,3% 17,6% -4,3 p.p.
BeOnline / SaaS
EBITDA Ajustado 17,8 19,1 -6,6% 76,7 73,3 4,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 18,5% 18,2% 0,3 p.p. 18,4% 18,2% 0,2 p.p.
Consolidado
EBITDA Ajustado 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 16,1% 12,9% 3,2 p.p. 15,1% 17,9% -2,7 p.p.
EBITDA e EBITDA Ajustado
(R$ milhões)
Decorrente dos números apresentados anteriormente, o EBITDA Ajustado da Locaweb no 4T22 foi de R$
48,7 milhões, montante 54,1% superior em relação ao 4T21, com a Margem EBITDA Ajustada apresentando
expansão de 3,2 p.p. no mesmo período.
Vale lembrar que o EBITDA Ajustado do grupo foi impactado pelo tema pontual da migração de sistemas
em BeOnline / SaaS, conforme já abordado no presente relatório.
EBITDA e EBITDA Ajustado por segmento
(R$ milhões)
A Margem EBITDA Ajustada de Commerce apresentou expansão de 6,1 p.p. no 4T22, relacionado
principalmente à melhora das margens das empresas adquiridas, conforme já abordado no gráfico de linhas
do início do relatório.
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Lucro (Prejuízo) Líquido 18,9 (7,2) 361,7% 30,3 (15,7) 292,3%
(+) Resultado Financeiro Líquido 0,9 (4,8) -118,3% (14,6) (4,0) 261,1%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social (2,0) 6,4 -131,6% 32,8 28,3 16,0%
(+) Depreciação e Amortização 27,5 24,9 10,4% 102,9 87,3 17,9%
EBITDA 45,2 19,2 134,9% 151,5 95,9 58,0%
(+) Plano de opção de compra de ações e Plano de Ações Restritas 2,8 3,8 -27,5% 13,6 13,2 3,5%
(+) Despesas de fusões e aquisições 0,6 8,5 -92,5% 6,8 26,3 -74,2%
(+) Despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e Follow-on 0,0 0,0 -100,0% 0,0 7,7 -100,0%
(+) Ajustes Relacionados a Earnout 0,0 0,0 n/a 0,0 0,0 n/a
(+) Outros Ajustes 0,1 0,0 n/a 0,5 0,0 n/a
EBITDA Ajustado 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 16,1% 12,9% 3,2 p.p. 15,1% 17,9% -2,7 p.p. LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Commerce
EBITDA Ajustado 30,9 12,5 146,6% 95,7 69,6 37,4%
Margem EBITDA Ajustada (%) 15,0% 8,9% 6,1 p.p. 13,3% 17,6% -4,3 p.p.
BeOnline / SaaS
EBITDA Ajustado 17,8 19,1 -6,6% 76,7 73,3 4,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 18,5% 18,2% 0,3 p.p. 18,4% 18,2% 0,2 p.p.
Consolidado
EBITDA Ajustado 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Margem EBITDA Ajustada (%) 16,1% 12,9% 3,2 p.p. 15,1% 17,9% -2,7 p.p.
16
Resultado Financeiro
(R$ milhões)
O resultado financeiro líquido no 4T22 foi uma despesa de R$ 0,9 milhões.
O crescimento da receita financeira refere-se ao investimento do caixa captado no Follow-on em meados
de fevereiro de 2021, que, com o aumento na taxa de juros, está gerando uma receita financeira maior.
Nas despesas financeiras, gostaríamos de destacar os pontos abaixo:
(i) Efeito do Ajuste a Valor Presente dos Earnouts das aquisições, que no trimestre somou R$ 31,9
milhões comparado a R$ 15,9 milhões no 4T21. Além disso, realizamos ajustes dos valores de
earnouts a pagar de empresas que não haviam atingido a materialidade no 3T22, de acordo com
a Política de Earnouts (R$ 4,0 milhões);
(ii) A despesa de R$ 14,4 milhões decorrente da antecipação de recebíveis na Vindi, modalidade
escolhida pela Companhia para o financiamento do capital de giro necessário nas operações de
pagamentos. Em percentual do TPV, a despesa financeira passou de 1,22% no 3T22 para 0,95%
no 4T22.
Imposto de Renda e Contribuição Social
(R$ milhões)
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Receita Financeira 50,2 32,9 52,4% 189,8 82,7 129,6%
Despesas Financeiras (51,0) (28,1) 81,7% (175,3) (78,7) 122,8%
Resultado Financeiro Líquido (0,9) 4,8 -118,3% 14,6 4,0 261,1% LOCAWEB COMPANY 2022 2021 2020 2019
Resultado antes do impostos de renda e contribuição social 63,1 12,6 29,7 24,3
Aliquota fiscal combinada 34% 34% 34% 34%
IR e CS pela alíquota combinada (21,5) (4,3) (10,1) (8,3)
Ajustes para demonstração da taxa efetiva:
Juros sobre capital próprio (JSCP) 0,0 0,0 5,4 1,2
Efeito da apuração pelo lucro presumido (0,2) (10,4) (1,4) (0,4)
Efeito da contabilização do plano de opções de compra de ações. (2,9) (4,0) (5,3) (0,7)
Imposto diferido s/ Prejuízo Fiscal (15,9) (12,1) (1,1) (1,0)
Lei do bem 11,1 2,7 2,5 2,6
Ágio 0,0 0,8 0,0 0,0
Outros (3,5) (0,9) (0,1) 0,4
Imposto de renda e contribuição social resgistrado (32,8) (28,3) (10,0) (6,2)
Alíquota Efetiva 52,0% 225,4% 33,6% 25,5%
Resultado Financeiro
(R$ milhões)
O resultado financeiro líquido no 4T22 foi uma despesa de R$ 0,9 milhões.
O crescimento da receita financeira refere-se ao investimento do caixa captado no Follow-on em meados
de fevereiro de 2021, que, com o aumento na taxa de juros, está gerando uma receita financeira maior.
Nas despesas financeiras, gostaríamos de destacar os pontos abaixo:
(i) Efeito do Ajuste a Valor Presente dos Earnouts das aquisições, que no trimestre somou R$ 31,9
milhões comparado a R$ 15,9 milhões no 4T21. Além disso, realizamos ajustes dos valores de
earnouts a pagar de empresas que não haviam atingido a materialidade no 3T22, de acordo com
a Política de Earnouts (R$ 4,0 milhões);
(ii) A despesa de R$ 14,4 milhões decorrente da antecipação de recebíveis na Vindi, modalidade
escolhida pela Companhia para o financiamento do capital de giro necessário nas operações de
pagamentos. Em percentual do TPV, a despesa financeira passou de 1,22% no 3T22 para 0,95%
no 4T22.
Imposto de Renda e Contribuição Social
(R$ milhões)
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Receita Financeira 50,2 32,9 52,4% 189,8 82,7 129,6%
Despesas Financeiras (51,0) (28,1) 81,7% (175,3) (78,7) 122,8%
Resultado Financeiro Líquido (0,9) 4,8 -118,3% 14,6 4,0 261,1% LOCAWEB COMPANY 2022 2021 2020 2019
Resultado antes do impostos de renda e contribuição social 63,1 12,6 29,7 24,3
Aliquota fiscal combinada 34% 34% 34% 34%
IR e CS pela alíquota combinada (21,5) (4,3) (10,1) (8,3)
Ajustes para demonstração da taxa efetiva:
Juros sobre capital próprio (JSCP) 0,0 0,0 5,4 1,2
Efeito da apuração pelo lucro presumido (0,2) (10,4) (1,4) (0,4)
Efeito da contabilização do plano de opções de compra de ações. (2,9) (4,0) (5,3) (0,7)
Imposto diferido s/ Prejuízo Fiscal (15,9) (12,1) (1,1) (1,0)
Lei do bem 11,1 2,7 2,5 2,6
Ágio 0,0 0,8 0,0 0,0
Outros (3,5) (0,9) (0,1) 0,4
Imposto de renda e contribuição social resgistrado (32,8) (28,3) (10,0) (6,2)
Alíquota Efetiva 52,0% 225,4% 33,6% 25,5%
17
A alíquota efetiva de 2022 foi impactada principalmente pelo imposto diferido não contabilizado em
prejuízos fiscais. Tais impactos estão diretamente relacionados às empresas adquiridas, que, conforme
explicado no presente relatório, estão em estágio distinto das demais operações maduras.
A Companhia se beneficia de incentivos fiscais concedidos às atividades de pesquisa tecnológica e
desenvolvimento de inovação tecnológica, previstos na lei 11.196 de 2005, conhecida como Lei do Bem e
em 2022, dado todos os desenvolvimentos tecnológicos feitos, conseguimos aumentar o volume de
projetos enquadrados nesta lei.
Dentre os benefícios que a Companhia se beneficia está a amortização acelerada, mediante dedução como
custo ou despesa operacional, no período de apuração em que forem efetuados, dos dispêndios vinculados
exclusivamente às atividades de pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica, o que
explica grande parte dos dispêndios com depreciação e amortização da Companhia. Além disso, a
Companhia se beneficia da dedução, para efeitos de apuração do Lucro Líquido, de valor correspondente à
soma dos dispêndios realizados no período de apuração com pesquisa tecnológica e desenvolvimento de
inovação tecnológica classificáveis como despesas operacionais pela legislação sobre o Imposto de Renda
da Pessoa Jurídica.
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado
(R$ milhões)
Com base nos números apresentados anteriormente, o Lucro Líquido Ajustado da Locaweb no 4T22 foi de
R$ 60,9 milhões, representando um crescimento de 123,9% na comparação com o 4T21.
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Lucro Líquido 18,9 (7,2) 361,7% 30,3 (15,7) 292,3%
(+) Plano de opção de compra de ações e Plano de Ações Restritas 2,8 3,8 -27,5% 13,6 13,2 3,5%
(+) Amortização de intangíveis PPA 10,0 10,1 -1,2% 38,8 29,4 31,9%
(+) Ajuste de Earnout de Aquisições 31,9 15,9 100,2% 101,1 48,2 109,9%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido (4,8) 3,9 -222,9% (22,7) 5,3 -529,7%
(+) Ajuste relacionado ao CPC 06 2,2 0,6 291,3% 1,1 1,7 -31,6%
(+) Marcação a mercado de derivativos 0,0 0,1 99,7% 0,1 (1,5) -110,2%
(+) Despesas relacionadas ao IPO e Follow-on 0,0 0,0 -152,9% 0,4 5,1 -91,4%
Lucro Líquido Ajustado 60,9 27,2 123,9% 162,8 85,5 90,4%
Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 20,1% 11,1% 9,0 p.p. 14,3% 10,7% 3,6 p.p.
A alíquota efetiva de 2022 foi impactada principalmente pelo imposto diferido não contabilizado em
prejuízos fiscais. Tais impactos estão diretamente relacionados às empresas adquiridas, que, conforme
explicado no presente relatório, estão em estágio distinto das demais operações maduras.
A Companhia se beneficia de incentivos fiscais concedidos às atividades de pesquisa tecnológica e
desenvolvimento de inovação tecnológica, previstos na lei 11.196 de 2005, conhecida como Lei do Bem e
em 2022, dado todos os desenvolvimentos tecnológicos feitos, conseguimos aumentar o volume de
projetos enquadrados nesta lei.
Dentre os benefícios que a Companhia se beneficia está a amortização acelerada, mediante dedução como
custo ou despesa operacional, no período de apuração em que forem efetuados, dos dispêndios vinculados
exclusivamente às atividades de pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica, o que
explica grande parte dos dispêndios com depreciação e amortização da Companhia. Além disso, a
Companhia se beneficia da dedução, para efeitos de apuração do Lucro Líquido, de valor correspondente à
soma dos dispêndios realizados no período de apuração com pesquisa tecnológica e desenvolvimento de
inovação tecnológica classificáveis como despesas operacionais pela legislação sobre o Imposto de Renda
da Pessoa Jurídica.
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado
(R$ milhões)
Com base nos números apresentados anteriormente, o Lucro Líquido Ajustado da Locaweb no 4T22 foi de
R$ 60,9 milhões, representando um crescimento de 123,9% na comparação com o 4T21.
LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Lucro Líquido 18,9 (7,2) 361,7% 30,3 (15,7) 292,3%
(+) Plano de opção de compra de ações e Plano de Ações Restritas 2,8 3,8 -27,5% 13,6 13,2 3,5%
(+) Amortização de intangíveis PPA 10,0 10,1 -1,2% 38,8 29,4 31,9%
(+) Ajuste de Earnout de Aquisições 31,9 15,9 100,2% 101,1 48,2 109,9%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido (4,8) 3,9 -222,9% (22,7) 5,3 -529,7%
(+) Ajuste relacionado ao CPC 06 2,2 0,6 291,3% 1,1 1,7 -31,6%
(+) Marcação a mercado de derivativos 0,0 0,1 99,7% 0,1 (1,5) -110,2%
(+) Despesas relacionadas ao IPO e Follow-on 0,0 0,0 -152,9% 0,4 5,1 -91,4%
Lucro Líquido Ajustado 60,9 27,2 123,9% 162,8 85,5 90,4%
Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 20,1% 11,1% 9,0 p.p. 14,3% 10,7% 3,6 p.p.
18
Endividamento / Posição de caixa
(R$ milhões)
¹ Saldo de Instrumentos Financeiros Derivativos no Balanço Patrimonial
² Considera o caixa restrito do curto e longo prazo decorrentes de garantias oferecidas em captações financeiras
³ Passivo de arrendamento mercantil refere-se à adoção do CPC 06(R2)/IFRS 16 a partir de 1º de janeiro de 2019
Com os recursos obtidos em fevereiro de 2021 na oferta subsequente de ações (Follow-on), e as saídas
decorrentes do pagamento de parte do preço das aquisições de empresas ao longo de 2021 e 2022 a
Companhia apresentou um saldo líquido de caixa de R$ 1.447,8 milhões no 4T22. Excluindo os efeitos da
adoção do IFRS 16, o saldo líquido de caixa é de R$ 1.370,9 milhões.
Destaca-se ainda os potenciais earnouts a pagar decorrentes das aquisições, que totalizam R$ 855,4 milhões.
Fluxo de Caixa
(R$ milhões)
LOCAWEB COMPANY 4T22 3T22 2T22 1T22 4T21 3T21
(+) Empréstimos e financiamentos 0,4 0,5 11,2 10,4 29,0 33,1
(-) Saldo de Derivativos (Swap cambial) ¹ 0,0 0,0 (2,7) (1,8) (8,7) (9,7)
Dívida Bruta Bancária 0,4 0,5 8,5 8,6 20,3 23,3
(-) Caixa e Equivalente de Caixa ² (1.448,2)(1.420,9)(1.438,3)(1.546,4)(1.586,1)(1.803,6)
Dívida (Caixa) Líquida (ex passivo de arrendamento) (1.447,8)(1.420,4)(1.429,8)(1.537,8)(1.565,8)(1.780,3)
(+) Passivo de arrendamento ³ 76,9 79,3 81,9 74,7 76,8 74,7
Dívida (Caixa) Líquida (1.370,9)(1.341,2)(1.347,9)(1.463,1)(1.488,9)(1.705,6)
(-) Earnouts 855,4 841,8 811,8 922,8 904,3 596,8
Dívida (Caixa) Líquida de Earnouts (515,5) (499,4) (536,0) (540,3) (584,7) (1.108,8) LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Resultado antes do IR e CS 16,9 (0,8) -2140,4% 63,1 12,6 402,5%
Itens que não afetam caixa 58,1 47,8 21,6% 217,6 156,0 39,5%
Variação no Capital de Giro (4,8) (7,9) 39,6% (67,8) (16,8) -303,3%
Caixa Líquido das Atividades Operacionais (A) 70,2 39,0 79,7% 212,9 151,8 40,3%
Capex - Imobilizado (9,4) (5,9) 57,7% (42,4) (42,3) 0,2%
Capex - Desenvolvimento (17,3) (13,6) 27,3% (58,2) (42,1) 38,2%
Fluxo de Caixa Livre - Após Capex 43,5 19,5 122,9% 112,3 67,4 66,7%
Aquisição (15,1) (191,3) -92,1% (204,4) (1.062,4) -80,8%
Outros Investimentos (0,1) 1,7 -106,0% (11,7) 5,3 -319,9%
Caixa Líquido das Atividades de Investimentos (B) (41,8) (209,2) -80,0% (316,7) (1.141,5) -72,3%
Integralização de Capital 3,5 2,6 32,4% 7,5 2.285,2 -99,7%
Empréstimos e financiamentos (0,1) (5,0) -98,3% (20,7) (55,4) -62,6%
Arrendamentos Mercantis (4,5) (4,4) 1,9% (17,4) (14,5) 19,7%
Dividendos e juros sobre capital próprio pagos 0,0 0,0 n/a 0,0 0,0 n/a
Outros 0,0 (39,0) -100,0% (1,7) (45,8) -96,3%
Caixa Líquido das Atividades de Financiamento (C) (1,1) (45,8) -97,7% (32,4) 2.169,5 -101,5%
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (A + B + C) 27,3 (215,9) -112,6% (136,2) 1.179,8 -111,5%
Endividamento / Posição de caixa
(R$ milhões)
¹ Saldo de Instrumentos Financeiros Derivativos no Balanço Patrimonial
² Considera o caixa restrito do curto e longo prazo decorrentes de garantias oferecidas em captações financeiras
³ Passivo de arrendamento mercantil refere-se à adoção do CPC 06(R2)/IFRS 16 a partir de 1º de janeiro de 2019
Com os recursos obtidos em fevereiro de 2021 na oferta subsequente de ações (Follow-on), e as saídas
decorrentes do pagamento de parte do preço das aquisições de empresas ao longo de 2021 e 2022 a
Companhia apresentou um saldo líquido de caixa de R$ 1.447,8 milhões no 4T22. Excluindo os efeitos da
adoção do IFRS 16, o saldo líquido de caixa é de R$ 1.370,9 milhões.
Destaca-se ainda os potenciais earnouts a pagar decorrentes das aquisições, que totalizam R$ 855,4 milhões.
Fluxo de Caixa
(R$ milhões)
LOCAWEB COMPANY 4T22 3T22 2T22 1T22 4T21 3T21
(+) Empréstimos e financiamentos 0,4 0,5 11,2 10,4 29,0 33,1
(-) Saldo de Derivativos (Swap cambial) ¹ 0,0 0,0 (2,7) (1,8) (8,7) (9,7)
Dívida Bruta Bancária 0,4 0,5 8,5 8,6 20,3 23,3
(-) Caixa e Equivalente de Caixa ² (1.448,2)(1.420,9)(1.438,3)(1.546,4)(1.586,1)(1.803,6)
Dívida (Caixa) Líquida (ex passivo de arrendamento) (1.447,8)(1.420,4)(1.429,8)(1.537,8)(1.565,8)(1.780,3)
(+) Passivo de arrendamento ³ 76,9 79,3 81,9 74,7 76,8 74,7
Dívida (Caixa) Líquida (1.370,9)(1.341,2)(1.347,9)(1.463,1)(1.488,9)(1.705,6)
(-) Earnouts 855,4 841,8 811,8 922,8 904,3 596,8
Dívida (Caixa) Líquida de Earnouts (515,5) (499,4) (536,0) (540,3) (584,7) (1.108,8) LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
Resultado antes do IR e CS 16,9 (0,8) -2140,4% 63,1 12,6 402,5%
Itens que não afetam caixa 58,1 47,8 21,6% 217,6 156,0 39,5%
Variação no Capital de Giro (4,8) (7,9) 39,6% (67,8) (16,8) -303,3%
Caixa Líquido das Atividades Operacionais (A) 70,2 39,0 79,7% 212,9 151,8 40,3%
Capex - Imobilizado (9,4) (5,9) 57,7% (42,4) (42,3) 0,2%
Capex - Desenvolvimento (17,3) (13,6) 27,3% (58,2) (42,1) 38,2%
Fluxo de Caixa Livre - Após Capex 43,5 19,5 122,9% 112,3 67,4 66,7%
Aquisição (15,1) (191,3) -92,1% (204,4) (1.062,4) -80,8%
Outros Investimentos (0,1) 1,7 -106,0% (11,7) 5,3 -319,9%
Caixa Líquido das Atividades de Investimentos (B) (41,8) (209,2) -80,0% (316,7) (1.141,5) -72,3%
Integralização de Capital 3,5 2,6 32,4% 7,5 2.285,2 -99,7%
Empréstimos e financiamentos (0,1) (5,0) -98,3% (20,7) (55,4) -62,6%
Arrendamentos Mercantis (4,5) (4,4) 1,9% (17,4) (14,5) 19,7%
Dividendos e juros sobre capital próprio pagos 0,0 0,0 n/a 0,0 0,0 n/a
Outros 0,0 (39,0) -100,0% (1,7) (45,8) -96,3%
Caixa Líquido das Atividades de Financiamento (C) (1,1) (45,8) -97,7% (32,4) 2.169,5 -101,5%
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (A + B + C) 27,3 (215,9) -112,6% (136,2) 1.179,8 -111,5%
19
O caixa líquido proveniente das atividades operacionais totalizou R$ 70,2 milhões no 4T22 vs R$ 39,0 milhões
no 4T21. A melhora está diretamente relacionada à melhor gestão do capital de giro da Companhia, em
especial na Vindi.
A saída de caixa “Aquisição” de R$ 15,1 milhões no 4T22 refere-se ao pagamento de earnouts de aquisição
realizada antes do IPO.
Geração de Caixa (EBITDA Ajustado – Capex)
(R$ milhões)
A geração de caixa da Companhia, medida pelo EBITDA Ajustado menos o Capex, cresceu 82,5% no 4T22.
O Capex total apresentou crescimento de 36,5% vs 4T21 e representa, assim como comentado nos três
trimestres anteriores cerca de 25% do total do orçamento de capital aprovado na AGO. O Capex de
intangível ficou em linha com o apresentado nos últimos trimestres.
Destaca-se ainda a diluição do Capex, que tem crescido em ritmo inferior ao crescimento da Receita Líquida. LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
EBITDA Ajustado 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Capex 26,6 19,5 36,5% 100,6 84,4 19,2%
Geração de Caixa (R$ mln) 22,0 12,1 82,5% 71,8 58,6 22,6%
Conversão de Caixa (%) 45,3% 38,2% 7 p.p. 41,7% 41,0% 1 p.p.
Capex sobre Receita Líquida 8,8% 7,9% 1 p.p. 8,8% 10,5% -2 p.p.
O caixa líquido proveniente das atividades operacionais totalizou R$ 70,2 milhões no 4T22 vs R$ 39,0 milhões
no 4T21. A melhora está diretamente relacionada à melhor gestão do capital de giro da Companhia, em
especial na Vindi.
A saída de caixa “Aquisição” de R$ 15,1 milhões no 4T22 refere-se ao pagamento de earnouts de aquisição
realizada antes do IPO.
Geração de Caixa (EBITDA Ajustado – Capex)
(R$ milhões)
A geração de caixa da Companhia, medida pelo EBITDA Ajustado menos o Capex, cresceu 82,5% no 4T22.
O Capex total apresentou crescimento de 36,5% vs 4T21 e representa, assim como comentado nos três
trimestres anteriores cerca de 25% do total do orçamento de capital aprovado na AGO. O Capex de
intangível ficou em linha com o apresentado nos últimos trimestres.
Destaca-se ainda a diluição do Capex, que tem crescido em ritmo inferior ao crescimento da Receita Líquida. LOCAWEB COMPANY 4T22 4T21 vs 4T21 2022 2021 vs 2021
EBITDA Ajustado 48,7 31,6 54,1% 172,4 143,0 20,6%
Capex 26,6 19,5 36,5% 100,6 84,4 19,2%
Geração de Caixa (R$ mln) 22,0 12,1 82,5% 71,8 58,6 22,6%
Conversão de Caixa (%) 45,3% 38,2% 7 p.p. 41,7% 41,0% 1 p.p.
Capex sobre Receita Líquida 8,8% 7,9% 1 p.p. 8,8% 10,5% -2 p.p.
20
ANEXO I – DRE
* Despesa com Vendas considera, também, o valor de “perda por redução ao valor recuperável”, que se encontra
aberto na DRE.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO - CONSOLIDADO
(em R$ milhões)
4T21 4T22 2021 2022
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 245,9 302,9 800,2 1.138,4
Custo dos serviços prestados (137,8) (168,5) (435,7) (624,2)
LUCRO BRUTO 108,0 134,4 364,5 514,2
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (113,7) (116,7) (356,0) (465,7)
Com vendas (55,1) (66,5) (162,6) (251,9)
Gerais e administrativas (60,0) (51,6) (196,0) (215,9)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 1,4 1,4 2,5 2,2
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
(5,6) 17,7 8,5 48,6
RESULTADO FINANCEIRO 4,8 (0,9) 4,0 14,6
Receitas financeiras 32,9 50,2 82,7 189,8
Despesas financeiras (28,1) (51,0) (78,7) (175,3)
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO
SOCIAL
(0,8) 16,9 12,6 63,1
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (6,4) 2,0 (28,3) (32,8)
Correntes (2,5) (2,8) (23,0) (55,6)
Diferidos (3,9) 4,8 (5,3) 22,7
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO (7,2) 18,9 (15,7) 30,3
ANEXO I – DRE
* Despesa com Vendas considera, também, o valor de “perda por redução ao valor recuperável”, que se encontra
aberto na DRE.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO - CONSOLIDADO
(em R$ milhões)
4T21 4T22 2021 2022
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 245,9 302,9 800,2 1.138,4
Custo dos serviços prestados (137,8) (168,5) (435,7) (624,2)
LUCRO BRUTO 108,0 134,4 364,5 514,2
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (113,7) (116,7) (356,0) (465,7)
Com vendas (55,1) (66,5) (162,6) (251,9)
Gerais e administrativas (60,0) (51,6) (196,0) (215,9)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 1,4 1,4 2,5 2,2
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
(5,6) 17,7 8,5 48,6
RESULTADO FINANCEIRO 4,8 (0,9) 4,0 14,6
Receitas financeiras 32,9 50,2 82,7 189,8
Despesas financeiras (28,1) (51,0) (78,7) (175,3)
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO
SOCIAL
(0,8) 16,9 12,6 63,1
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (6,4) 2,0 (28,3) (32,8)
Correntes (2,5) (2,8) (23,0) (55,6)
Diferidos (3,9) 4,8 (5,3) 22,7
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO (7,2) 18,9 (15,7) 30,3
21
ANEXO II – DRE BeOnline / SaaS
* Despesa com Vendas considera, também, o valor de “perda por redução ao valor recuperável”, que se encontra
aberto na DRE. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
(em R$ milhões)
4T21 4T22 2021 2022
RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 114,8 106,6 442,0 457,4
Impostos e Contr. s/ o Faturamento (10,0) (10,1) (38,7) (40,7)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 104,8 96,5 403,4 416,7
Custo dos serviços prestados (66,9) (66,2) (269,2) (278,4)
LUCRO BRUTO 37,9 30,3 134,2 138,3
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (46,1) (35,0) (167,5) (152,4)
Com vendas (20,2) (19,2) (71,6) (76,8)
Gerais e administrativas (26,5) (16,0) (96,8) (76,4)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,6 0,2 0,9 0,9
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
(8,2) (4,6) (33,3) (14,0)
-
Despesas de depreciação e amortização 17,5 19,4 66,3 74,8
EBITDA 9,3 14,8 33,0 60,7
ANEXO II – DRE BeOnline / SaaS
* Despesa com Vendas considera, também, o valor de “perda por redução ao valor recuperável”, que se encontra
aberto na DRE. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
(em R$ milhões)
4T21 4T22 2021 2022
RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 114,8 106,6 442,0 457,4
Impostos e Contr. s/ o Faturamento (10,0) (10,1) (38,7) (40,7)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 104,8 96,5 403,4 416,7
Custo dos serviços prestados (66,9) (66,2) (269,2) (278,4)
LUCRO BRUTO 37,9 30,3 134,2 138,3
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (46,1) (35,0) (167,5) (152,4)
Com vendas (20,2) (19,2) (71,6) (76,8)
Gerais e administrativas (26,5) (16,0) (96,8) (76,4)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,6 0,2 0,9 0,9
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
(8,2) (4,6) (33,3) (14,0)
-
Despesas de depreciação e amortização 17,5 19,4 66,3 74,8
EBITDA 9,3 14,8 33,0 60,7
22
ANEXO III – DRE Commerce
* Despesa com Vendas considera, também, o valor de “perda por redução ao valor recuperável”, que se encontra
aberto na DRE. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
(em R$ milhões)
4T21 4T22 2021 2022
RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 156,6 226,2 442,7 790,4
Impostos e Contr. s/ o Faturamento (15,5) (19,8) (45,9) (68,7)
-
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 141,0 206,4 396,8 721,7
Custo dos serviços prestados (70,9) (102,2) (166,5) (345,8)
-
LUCRO BRUTO 70,1 104,1 230,3 375,9
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (67,6) (81,7) (188,5) (313,3)
Com vendas (34,9) (47,3) (90,9) (175,1)
Gerais e administrativas (33,5) (35,6) (99,2) (139,5)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,8 1,2 1,6 1,3
-
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
2,5 22,4 41,8 62,6
Despesas de depreciação e amortização 7,4 8,1 21,0 28,2
EBITDA 9,9 30,5 62,9 90,8
ANEXO III – DRE Commerce
* Despesa com Vendas considera, também, o valor de “perda por redução ao valor recuperável”, que se encontra
aberto na DRE. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
(em R$ milhões)
4T21 4T22 2021 2022
RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 156,6 226,2 442,7 790,4
Impostos e Contr. s/ o Faturamento (15,5) (19,8) (45,9) (68,7)
-
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 141,0 206,4 396,8 721,7
Custo dos serviços prestados (70,9) (102,2) (166,5) (345,8)
-
LUCRO BRUTO 70,1 104,1 230,3 375,9
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (67,6) (81,7) (188,5) (313,3)
Com vendas (34,9) (47,3) (90,9) (175,1)
Gerais e administrativas (33,5) (35,6) (99,2) (139,5)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,8 1,2 1,6 1,3
-
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
2,5 22,4 41,8 62,6
Despesas de depreciação e amortização 7,4 8,1 21,0 28,2
EBITDA 9,9 30,5 62,9 90,8
23
ANEXO IV – Balanço Patrimonial Consolidado
4T21 4T22
ATIVO 31/12/2021 31/12/2022
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 1.584,4 1.448,2
Aplicação financeira restrita 1,7 -
Contas a receber 503,6 671,5
Impostos a recuperar 6,2 8,4
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 25,3 32,0
Instrumentos financeiros derivativos 8,7 -
Outros ativos 22,0 29,4
Total do ativo circulante 2.151,9 2.189,5
Não circulante
Títulos e valores mobiliários 13,4
Aplicação financeira restrita -
Depósitos judiciais 0,5 1,1
Outros ativos 4,3 6,5
Imposto de renda e contribuição social diferidos 42,0 66,4
Investimentos - -
Imobilizado 88,7 96,5
Ativos de direito de uso 69,6 68,8
Intangível 2.218,8 2.282,5
Total do ativo não circulante 2.423,9 2.535,1
TOTAL DO ATIVO 4.575,9 4.724,6
ANEXO IV – Balanço Patrimonial Consolidado
4T21 4T22
ATIVO 31/12/2021 31/12/2022
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 1.584,4 1.448,2
Aplicação financeira restrita 1,7 -
Contas a receber 503,6 671,5
Impostos a recuperar 6,2 8,4
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 25,3 32,0
Instrumentos financeiros derivativos 8,7 -
Outros ativos 22,0 29,4
Total do ativo circulante 2.151,9 2.189,5
Não circulante
Títulos e valores mobiliários 13,4
Aplicação financeira restrita -
Depósitos judiciais 0,5 1,1
Outros ativos 4,3 6,5
Imposto de renda e contribuição social diferidos 42,0 66,4
Investimentos - -
Imobilizado 88,7 96,5
Ativos de direito de uso 69,6 68,8
Intangível 2.218,8 2.282,5
Total do ativo não circulante 2.423,9 2.535,1
TOTAL DO ATIVO 4.575,9 4.724,6
24
ANEXO IV – Balanço Patrimonial Consolidado
4T21 4T22
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/12/2021 31/12/2022
Circulante
Fornecedores 42,1 51,3
Empréstimos e financiamentos 28,7 0,4
Passivo de arrendamento 9,3 11,5
Pessoal, encargos e benefícios sociais 71,7 90,3
Imposto de renda e contribuição social a recolher 1,0 -
Outros tributos a recolher 9,4 11,3
Serviços a prestar 58,2 79,5
Recebimentos a repassar 414,8 537,1
Juros sobre o capital próprio a pagar 0,0 7,2
Impostos parcelados 2,9 2,9
Obrigação com aquisição de investimentos 36,1 311,9
Outros passivos 2,7 5,1
Total do passivo circulante 677,0 1.108,6
Não circulante
Empréstimos e financiamentos 0,3 0,0
Serviços a Prestar 1,1 2,6
Provisão para demandas judiciais 2,7 3,7
Obrigação com aquisição de investimentos 868,1 543,5
Passivo de arrendamento 67,6 65,3
Impostos parcelados 17,3 16,0
Imposto de renda e contribuição social diferidos 1,4 3,1
Outros passivos 5,2 4,1
Total do passivo não circulante 963,8 638,4
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social 2.926,8 2.934,2
Ações em Tesouraria (45,8) (47,5)
Reserva de capital 49,6 63,3
Reserva de lucros 4,4 27,5
Lucro (prejuízo) do período - -
Total do patrimônio líquido 2.935,1 2.977,6
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.575,9 4.724,6
ANEXO IV – Balanço Patrimonial Consolidado
4T21 4T22
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/12/2021 31/12/2022
Circulante
Fornecedores 42,1 51,3
Empréstimos e financiamentos 28,7 0,4
Passivo de arrendamento 9,3 11,5
Pessoal, encargos e benefícios sociais 71,7 90,3
Imposto de renda e contribuição social a recolher 1,0 -
Outros tributos a recolher 9,4 11,3
Serviços a prestar 58,2 79,5
Recebimentos a repassar 414,8 537,1
Juros sobre o capital próprio a pagar 0,0 7,2
Impostos parcelados 2,9 2,9
Obrigação com aquisição de investimentos 36,1 311,9
Outros passivos 2,7 5,1
Total do passivo circulante 677,0 1.108,6
Não circulante
Empréstimos e financiamentos 0,3 0,0
Serviços a Prestar 1,1 2,6
Provisão para demandas judiciais 2,7 3,7
Obrigação com aquisição de investimentos 868,1 543,5
Passivo de arrendamento 67,6 65,3
Impostos parcelados 17,3 16,0
Imposto de renda e contribuição social diferidos 1,4 3,1
Outros passivos 5,2 4,1
Total do passivo não circulante 963,8 638,4
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social 2.926,8 2.934,2
Ações em Tesouraria (45,8) (47,5)
Reserva de capital 49,6 63,3
Reserva de lucros 4,4 27,5
Lucro (prejuízo) do período - -
Total do patrimônio líquido 2.935,1 2.977,6
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.575,9 4.724,6
25
ANEXO V – DFC
Fluxo de Caixa 4T21 4T22 2021 2022
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (826) 16.854 12.559 63.113
Ajustes não caixa 47.768 58.090 156.025 217.613
Variações nos ativos e passivos: (7.900) (4.775) (16.814) (67.808)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 39.042 70.169 151.771 212.918
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Aquisição de bens para o imobilizado (5.937) (9.361) (42.274) (42.362)
Contas a pagar por aquisição de participação societária (8.129) (15.056) (9.198) (176.359)
Aplicação Financeira Restrita + Venda (compra de títulos e valores mobiliários 1.655 (100) 5.319 (11.696)
Aquisição de controlada, líquida do caixa adquirido (183.185) - (1.053.181) (28.062)
Aquisição e desenvolvimento de ativo intangível (13.582) (17.286) (42.139) (58.238)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (209.178) (41.803) (1.141.474) (316.717)
Caixa líquido gerado pelas (utilizado nas) atividades de financiamento (45.796) (1.065) 2.169.475 (32.369)
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (215.932) 27.301 1.179.772 (136.168)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 1.800.333 1.420.930 404.628 1.584.399
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 1.584.399 1.448.231 1.584.399 1.448.231
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (215.934) 27.301 1.179.771 (136.168)
ANEXO V – DFC
Fluxo de Caixa 4T21 4T22 2021 2022
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (826) 16.854 12.559 63.113
Ajustes não caixa 47.768 58.090 156.025 217.613
Variações nos ativos e passivos: (7.900) (4.775) (16.814) (67.808)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 39.042 70.169 151.771 212.918
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Aquisição de bens para o imobilizado (5.937) (9.361) (42.274) (42.362)
Contas a pagar por aquisição de participação societária (8.129) (15.056) (9.198) (176.359)
Aplicação Financeira Restrita + Venda (compra de títulos e valores mobiliários 1.655 (100) 5.319 (11.696)
Aquisição de controlada, líquida do caixa adquirido (183.185) - (1.053.181) (28.062)
Aquisição e desenvolvimento de ativo intangível (13.582) (17.286) (42.139) (58.238)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (209.178) (41.803) (1.141.474) (316.717)
Caixa líquido gerado pelas (utilizado nas) atividades de financiamento (45.796) (1.065) 2.169.475 (32.369)
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (215.932) 27.301 1.179.772 (136.168)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 1.800.333 1.420.930 404.628 1.584.399
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 1.584.399 1.448.231 1.584.399 1.448.231
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (215.934) 27.301 1.179.771 (136.168)
1
São Paulo, March 23, 2023: Locaweb Serviços de Internet SA (B3: LWSA3) informs its shareholders and
other market participants of the 4Q22 results
Highlights
Net Revenue of R$302.9 million in 4Q22, a growth of 23.2% vs 4Q21
In 2022, Net Revenue reached R$1,138.4 million, a growth of 42.3% vs 2021
Commerce reached R$206.4 million in Net Revenue, a growth of 46.3% vs. 4Q21
In 2022, Net Revenue in Commerce was R$721.7 million, growth of 81.9% vs 2021
Commerce segment already accounts for 68% of the Group's Net Revenue (4Q22)
Adjusted EBITDA of R$48.7 million in 4Q22, growth of 54.1% vs 4Q21, with 16.1% of EBITDA
margin, expansion of 3.2 p.p. when compared to EBITDA margin of 4Q21
Improvement of EBITDA margin of acquired companies compared to 3Q22 (+2.3 p.p.) and in
comparison with 4Q21 (+9.1 p.p.). It is worth mentioning that the 5 main acquired companies
already presented positive EBITDA (R$ 2.8 million in 4Q22)
Net Income of R$18.9 million in 4Q22 and R$30.3 million in 2022 (vs -R$15.7 million in 2021)
Platform subscriber base¹ grew 31.6%, from 123.2 thousand subscribers in 4Q21 to 162.0
thousand in 4Q22
Continued pace of new platform subscribers additions¹ in 4Q22 compared to the previous four
quarters
Message from Management
¹ Platform Subscribers: Considers the number of Tray, Bling, Dooca and Bagy subscribers in the two periods of comparison
Conference call (simultaneous translation)
March 24, 2023 at 10:00 am (Brasília time)
https://mzgroup.zoom.us/webinar/register/WN_QEfAzFtxTrqkSpbUYK
-7DQ
Investor Relations
+55 11 3544-0479
ri.locaweb.com.br
[email protected]
São Paulo, March 23, 2023: Locaweb Serviços de Internet SA (B3: LWSA3) informs its shareholders and
other market participants of the 4Q22 results
Highlights
Net Revenue of R$302.9 million in 4Q22, a growth of 23.2% vs 4Q21
In 2022, Net Revenue reached R$1,138.4 million, a growth of 42.3% vs 2021
Commerce reached R$206.4 million in Net Revenue, a growth of 46.3% vs. 4Q21
In 2022, Net Revenue in Commerce was R$721.7 million, growth of 81.9% vs 2021
Commerce segment already accounts for 68% of the Group's Net Revenue (4Q22)
Adjusted EBITDA of R$48.7 million in 4Q22, growth of 54.1% vs 4Q21, with 16.1% of EBITDA
margin, expansion of 3.2 p.p. when compared to EBITDA margin of 4Q21
Improvement of EBITDA margin of acquired companies compared to 3Q22 (+2.3 p.p.) and in
comparison with 4Q21 (+9.1 p.p.). It is worth mentioning that the 5 main acquired companies
already presented positive EBITDA (R$ 2.8 million in 4Q22)
Net Income of R$18.9 million in 4Q22 and R$30.3 million in 2022 (vs -R$15.7 million in 2021)
Platform subscriber base¹ grew 31.6%, from 123.2 thousand subscribers in 4Q21 to 162.0
thousand in 4Q22
Continued pace of new platform subscribers additions¹ in 4Q22 compared to the previous four
quarters
Message from Management
¹ Platform Subscribers: Considers the number of Tray, Bling, Dooca and Bagy subscribers in the two periods of comparison
Conference call (simultaneous translation)
March 24, 2023 at 10:00 am (Brasília time)
https://mzgroup.zoom.us/webinar/register/WN_QEfAzFtxTrqkSpbUYK
-7DQ
Investor Relations
+55 11 3544-0479
ri.locaweb.com.br
[email protected]
2
Message from Management
2022 was a year of remarkable achievements for Locaweb. We ended with a net revenue of over R$1.1 billion,
a significant increase of 42.3% compared to 2021. The Commerce segment grew 81.9% in 2022, totaling
more than R$ 721 million in net revenue in the year.
The EBITDA margin of the acquired companies went from -11.9% in 4Q21 to -2.8% in 4Q22, an increase of
9.1 p.p. throughout 2022, a result of the operating leverage of these companies, which has shown growth
above the group average, as well as the consolidation of some of the operations (examples: creation of
Wake consolidating six brands and the merger of Bagy with Dooca), as they were presented over the
quarters.
As we discussed on Locaweb Day, held on October 18, 2022, we made a lot of progress in the integration
of the acquired companies with an increasingly seamless and integrated environment across the group's
companies. Supported by an e-learning matrix, which permeates all these unified processes, these
integrations are already part of the day-to-day of our client's digital journey and will be accelerated through
the cross-selling strategy, defined as one of the priorities for 2023.
In 2022, we observed a steady pace of additions of new e-commerce platform subscribers throughout the
year, maintaining the same level of investments in customer acquisition, with a continuous expansion of
our platform subscriber base (+31.6% vs 2021).
A more challenging market was observed in 4Q22 due mainly to an external scenario which is suffering an
economic downturn. In spite of that, with a tight cost control, we were able to continue improving the margin
of the acquired companies, which went from -5.1% in 3Q22 to -2.8% in 4Q22.
Finally, with the consolidation of operations and sustained gains in productivity, we have a Company
prepared to continue boosting operational efficiency, even in the most challenging scenarios.
Strategy for 2023
In 2023, we will continue to focus on expanding our e-commerce operations above the growth of the
segment in Brazil through the constant evolution of our products, an increase in the addressable market
with new launches such as Wake, and major investments in cross-selling.
On the cross-selling front, we defined KPIs that will be targets for the Company and the executives now that
we posted substantial advances in the technological integrations within the Ecosystem, as discussed on
Locaweb Day. This initiative will be led by a new Director (C-Level), who should be announced soon.
We will also maintain the focus on the increase of our EBITDA margin and cash generation, one of the main
KPIs for Locaweb's management this year. The increase in the EBITDA margin should occur through the
operating leverage of the acquired companies, which has been showing significant growth, integration of
operations and assertive cost management, continuing the work started in 4Q22.
Cash generation is likely to grow in view of a proportionally lower growth in Capex and Financial Expenses.
Message from Management
2022 was a year of remarkable achievements for Locaweb. We ended with a net revenue of over R$1.1 billion,
a significant increase of 42.3% compared to 2021. The Commerce segment grew 81.9% in 2022, totaling
more than R$ 721 million in net revenue in the year.
The EBITDA margin of the acquired companies went from -11.9% in 4Q21 to -2.8% in 4Q22, an increase of
9.1 p.p. throughout 2022, a result of the operating leverage of these companies, which has shown growth
above the group average, as well as the consolidation of some of the operations (examples: creation of
Wake consolidating six brands and the merger of Bagy with Dooca), as they were presented over the
quarters.
As we discussed on Locaweb Day, held on October 18, 2022, we made a lot of progress in the integration
of the acquired companies with an increasingly seamless and integrated environment across the group's
companies. Supported by an e-learning matrix, which permeates all these unified processes, these
integrations are already part of the day-to-day of our client's digital journey and will be accelerated through
the cross-selling strategy, defined as one of the priorities for 2023.
In 2022, we observed a steady pace of additions of new e-commerce platform subscribers throughout the
year, maintaining the same level of investments in customer acquisition, with a continuous expansion of
our platform subscriber base (+31.6% vs 2021).
A more challenging market was observed in 4Q22 due mainly to an external scenario which is suffering an
economic downturn. In spite of that, with a tight cost control, we were able to continue improving the margin
of the acquired companies, which went from -5.1% in 3Q22 to -2.8% in 4Q22.
Finally, with the consolidation of operations and sustained gains in productivity, we have a Company
prepared to continue boosting operational efficiency, even in the most challenging scenarios.
Strategy for 2023
In 2023, we will continue to focus on expanding our e-commerce operations above the growth of the
segment in Brazil through the constant evolution of our products, an increase in the addressable market
with new launches such as Wake, and major investments in cross-selling.
On the cross-selling front, we defined KPIs that will be targets for the Company and the executives now that
we posted substantial advances in the technological integrations within the Ecosystem, as discussed on
Locaweb Day. This initiative will be led by a new Director (C-Level), who should be announced soon.
We will also maintain the focus on the increase of our EBITDA margin and cash generation, one of the main
KPIs for Locaweb's management this year. The increase in the EBITDA margin should occur through the
operating leverage of the acquired companies, which has been showing significant growth, integration of
operations and assertive cost management, continuing the work started in 4Q22.
Cash generation is likely to grow in view of a proportionally lower growth in Capex and Financial Expenses.
3
We are in the process of launching a new brand for our e-commerce platform in the Enterprise segment,
Wake, consolidating six operations (All In, Social Miner, Síntese, Samurai, Ideris, and Tray Corp) into just one.
We are capitalizing on the positive moment in this segment, considering the positive results of Tray Corp in
2022, to expand our operations and, consequently, increase the addressable market of our solutions, which
are already robust enough to serve this customer profile.
As to financial services, it is important to point out that, based on the experience with the payment operation
(Yapay) launched in 2015, the Company believes in the thesis of embedded finance as an important factor
in the profitability of the operation, since it brings growth and product differentiation to our customers. This
will also be an important focus in 2023.
BeOnline / SaaS
In the BeOnline / SaaS segment, we continue, as mentioned in 3Q22, with the process of changing the
commercial strategy of the corporate operation with the discontinuation of some products and services,
aiming at a better profitability versus operation growth, which impacted the expansion of the Net Revenue
for this quarter.
In 4Q22 we completed the migration to a new billing system at Locaweb Varejo, which will bring greater
agility and flexibility in pricing, speed, competitiveness, improvement in the construction of plans, packages,
and offers.
The migration of the balances of all contracts created a one-off impact on the result, not related to the
Company's performance, which made us recognize a lower revenue this quarter, also affecting the
segment and consolidated EBITDA.
It is important to point out that this was a non-recurring effect in 4Q22 and that there was no impact on the
size of our customer base in the BeOnline / SaaS segment.
In the months of January and February 2023, as regards ARPU, we already noticed a level very close to that
observed in the average of 2022, that was R$87.3, as shown in the graph below.
365.5369.3372.7
394.0394.8402.1402.9398.8397.6398.3397.7398.2398.2
74.5
76.4 76.9
79.3
80.7
82.5
85.6
87.6 87.7
91.1
89.4
80.8
86.3
50,0
55,0
60,0
65,0
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
95,0
200, 0
250, 0
300, 0
350, 0
400, 0
450, 0
500, 0
550, 0
600, 0
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22Jan / Feb
23
BeOnline / SaaS client base BeOnline / SaaS Monthly ARPU
We are in the process of launching a new brand for our e-commerce platform in the Enterprise segment,
Wake, consolidating six operations (All In, Social Miner, Síntese, Samurai, Ideris, and Tray Corp) into just one.
We are capitalizing on the positive moment in this segment, considering the positive results of Tray Corp in
2022, to expand our operations and, consequently, increase the addressable market of our solutions, which
are already robust enough to serve this customer profile.
As to financial services, it is important to point out that, based on the experience with the payment operation
(Yapay) launched in 2015, the Company believes in the thesis of embedded finance as an important factor
in the profitability of the operation, since it brings growth and product differentiation to our customers. This
will also be an important focus in 2023.
BeOnline / SaaS
In the BeOnline / SaaS segment, we continue, as mentioned in 3Q22, with the process of changing the
commercial strategy of the corporate operation with the discontinuation of some products and services,
aiming at a better profitability versus operation growth, which impacted the expansion of the Net Revenue
for this quarter.
In 4Q22 we completed the migration to a new billing system at Locaweb Varejo, which will bring greater
agility and flexibility in pricing, speed, competitiveness, improvement in the construction of plans, packages,
and offers.
The migration of the balances of all contracts created a one-off impact on the result, not related to the
Company's performance, which made us recognize a lower revenue this quarter, also affecting the
segment and consolidated EBITDA.
It is important to point out that this was a non-recurring effect in 4Q22 and that there was no impact on the
size of our customer base in the BeOnline / SaaS segment.
In the months of January and February 2023, as regards ARPU, we already noticed a level very close to that
observed in the average of 2022, that was R$87.3, as shown in the graph below.
365.5369.3372.7
394.0394.8402.1402.9398.8397.6398.3397.7398.2398.2
74.5
76.4 76.9
79.3
80.7
82.5
85.6
87.6 87.7
91.1
89.4
80.8
86.3
50,0
55,0
60,0
65,0
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
95,0
200, 0
250, 0
300, 0
350, 0
400, 0
450, 0
500, 0
550, 0
600, 0
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22Jan / Feb
23
BeOnline / SaaS client base BeOnline / SaaS Monthly ARPU
4
Margins
Although most of the acquisitions have already been in the group for longer than 12 months, for now, we
will continue to present the analysis of the Company's EBITDA margins with three distinct breakdowns: (i)
the organic Commerce operation, which includes Tray, Tray Corp, and Yapay; (ii) the BeOnline/SaaS
operation, and (iii) all companies that were acquired after the IPO (acquired companies).
In the BeOnline / SaaS segment, we had the punctual effect related to the system migration mentioned
above, which directly impacted the segment's margin. We nevertheless reached a margin of 20.8%, following
the historical average of the operation, which shows clear gains in productivity of the operation if we
consider what happened.
In 4Q22, we continue to see an improvement in the profitability of the acquired companies, resulting in an
expansion of 2.3 p.p. in the EBITDA margin compared to 3Q22 (+9.1 p.p. compared to the lowest level of
margins achieved in 4Q21), as can be seen in the chart below:
Regarding the margin of the acquired companies, we take the opportunity to highlight that the five largest
companies we acquired, whose business maturation stages are at more advanced levels, already post
positive EBITDA. These companies, which together account for more than 88% of the acquired companies'
revenue, reported Adjusted EBITDA of R$2.8 million in 4Q22.
Operating Performance
We ended 4Q22 with a base of 162.0 thousand paying e-commerce subscribers, a growth of 31.6% in 4Q22
vs 4Q21.
34.5%
41.3%
44.2%
42.1%
36.7%
42.7%
41.6%
35.1%34.4%34.9%
36.1%
37.9%
39.9%
27.1%
19.1%19.4%
22.0%21.1%20.1%20.9%
17.9%
21.0%
18.2%17.4%
23.6%
20.8%
-0.2%
1.8%
-5.7%
-11.9%
-8.7%
-6.2%-5.1%
-2.8%
4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22
Organic Commerce Organic BeOnline / SaaS Acquired Companies
Margins
Although most of the acquisitions have already been in the group for longer than 12 months, for now, we
will continue to present the analysis of the Company's EBITDA margins with three distinct breakdowns: (i)
the organic Commerce operation, which includes Tray, Tray Corp, and Yapay; (ii) the BeOnline/SaaS
operation, and (iii) all companies that were acquired after the IPO (acquired companies).
In the BeOnline / SaaS segment, we had the punctual effect related to the system migration mentioned
above, which directly impacted the segment's margin. We nevertheless reached a margin of 20.8%, following
the historical average of the operation, which shows clear gains in productivity of the operation if we
consider what happened.
In 4Q22, we continue to see an improvement in the profitability of the acquired companies, resulting in an
expansion of 2.3 p.p. in the EBITDA margin compared to 3Q22 (+9.1 p.p. compared to the lowest level of
margins achieved in 4Q21), as can be seen in the chart below:
Regarding the margin of the acquired companies, we take the opportunity to highlight that the five largest
companies we acquired, whose business maturation stages are at more advanced levels, already post
positive EBITDA. These companies, which together account for more than 88% of the acquired companies'
revenue, reported Adjusted EBITDA of R$2.8 million in 4Q22.
Operating Performance
We ended 4Q22 with a base of 162.0 thousand paying e-commerce subscribers, a growth of 31.6% in 4Q22
vs 4Q21.
34.5%
41.3%
44.2%
42.1%
36.7%
42.7%
41.6%
35.1%34.4%34.9%
36.1%
37.9%
39.9%
27.1%
19.1%19.4%
22.0%21.1%20.1%20.9%
17.9%
21.0%
18.2%17.4%
23.6%
20.8%
-0.2%
1.8%
-5.7%
-11.9%
-8.7%
-6.2%-5.1%
-2.8%
4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22
Organic Commerce Organic BeOnline / SaaS Acquired Companies
5
And considering the same proforma basis as of 1Q20, we note stability in the addition of new e-commerce
subscribers in the fourth quarter of the year when compared to the last two quarters of 2021, as already
discussed in this report.
The chart below, on a 100 1Q20 basis, shows the evolution of customer additions by quarter.
The GMV of the E-commerce Platform, which includes Tray, Tray Corp, and Dooca, mainly due to the
acceleration of sales in our clients' own stores, grew by 14.4% in 4Q22, as shown in the “E-commerce
Platform GMV” chart.
It is important to point out that in 4Q22, as observed in 3Q22, 2Q22, 1Q22, and 4Q21, the growth in sales
at our clients' own stores was higher (+22.0% vs 4Q21) than the growth in sales made in marketplaces
compared to the same period in 2021.
49.7
58.2
70.9
80.4
93.9
102.9
114.1
123.2
134.7
143.4
151.0
162.0
1Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q22
100
161
199
186
212
222
232 233 233 233 231 228
1Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q22
And considering the same proforma basis as of 1Q20, we note stability in the addition of new e-commerce
subscribers in the fourth quarter of the year when compared to the last two quarters of 2021, as already
discussed in this report.
The chart below, on a 100 1Q20 basis, shows the evolution of customer additions by quarter.
The GMV of the E-commerce Platform, which includes Tray, Tray Corp, and Dooca, mainly due to the
acceleration of sales in our clients' own stores, grew by 14.4% in 4Q22, as shown in the “E-commerce
Platform GMV” chart.
It is important to point out that in 4Q22, as observed in 3Q22, 2Q22, 1Q22, and 4Q21, the growth in sales
at our clients' own stores was higher (+22.0% vs 4Q21) than the growth in sales made in marketplaces
compared to the same period in 2021.
49.7
58.2
70.9
80.4
93.9
102.9
114.1
123.2
134.7
143.4
151.0
162.0
1Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q22
100
161
199
186
212
222
232 233 233 233 231 228
1Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q22
6
The strongest growth in sales in our clients' own stores was driven by the Locaweb ecosystem, which allows
the storekeeper to make efforts in other media on their own by using the tools available in the control panel
(for example: integration with Google PMax, email marketing, integration with social media such as
WhatsApp, Instagram, and Facebook), all supported by our e-learning ecosystem, which aims to empower
our merchants over their marketing efforts.
Considering all the GMV transacted through the Locaweb ecosystem, that is, the Platform GMV (shown
above) and the GMV traded on marketplaces via ERP operations and marketplace integrators, we reached a
volume of R$ 14.3 billion in 4Q22, a volume 30.6% higher than in 4Q21, as shown in the chart below:
The TPV Intermediator Vindi (new nomenclature for the TPV Yapay) grew by 63.4% in 4Q22 vs 4Q21 as a
result of the faster growth in sales at our clients' own stores, as well as the acceleration in the capture of
synergies between the companies acquired and our payment solution.
2,589.0
2,962.9
4Q21 4Q22
E-commerce Platform GMV
(R$ mm)
10,909.7
14,253.4
4Q21 4Q22
Ecosystem GMV
(R$ mm)
The strongest growth in sales in our clients' own stores was driven by the Locaweb ecosystem, which allows
the storekeeper to make efforts in other media on their own by using the tools available in the control panel
(for example: integration with Google PMax, email marketing, integration with social media such as
WhatsApp, Instagram, and Facebook), all supported by our e-learning ecosystem, which aims to empower
our merchants over their marketing efforts.
Considering all the GMV transacted through the Locaweb ecosystem, that is, the Platform GMV (shown
above) and the GMV traded on marketplaces via ERP operations and marketplace integrators, we reached a
volume of R$ 14.3 billion in 4Q22, a volume 30.6% higher than in 4Q21, as shown in the chart below:
The TPV Intermediator Vindi (new nomenclature for the TPV Yapay) grew by 63.4% in 4Q22 vs 4Q21 as a
result of the faster growth in sales at our clients' own stores, as well as the acceleration in the capture of
synergies between the companies acquired and our payment solution.
2,589.0
2,962.9
4Q21 4Q22
E-commerce Platform GMV
(R$ mm)
10,909.7
14,253.4
4Q21 4Q22
Ecosystem GMV
(R$ mm)
7
A quick synergy that we were able to create after the acquisitions is in the integration of our payments
solution with the acquired companies. This TPV exclusively captured via synergies continues to show
significant growth, as shown in the chart below:
In TPV percentages, we continue to show growth with out of these synergies, as shown in the chart below:
Excluding the TPV from the synergies, TPV growth was 36.4% in 4Q22 vs. 4Q21, a higher growth than the
increase in GMV, thus indicating greater penetration of Vindi/Yapay in the base of the platforms.
926.8
1,514.2
4Q21 4Q22
TPV
(R$ mm)
9.8 15.0
39.4
74.8
102.6
174.1
239.4
327.9
369.5
487.2
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22
Synergy TPV
(R$ mm)
1.9% 2.6%
7.0%
10.5%
13.7%
18.8%
23.9%
28.6%29.0%
32.2%
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22
Synergy TPV
(% over TPV)
A quick synergy that we were able to create after the acquisitions is in the integration of our payments
solution with the acquired companies. This TPV exclusively captured via synergies continues to show
significant growth, as shown in the chart below:
In TPV percentages, we continue to show growth with out of these synergies, as shown in the chart below:
Excluding the TPV from the synergies, TPV growth was 36.4% in 4Q22 vs. 4Q21, a higher growth than the
increase in GMV, thus indicating greater penetration of Vindi/Yapay in the base of the platforms.
926.8
1,514.2
4Q21 4Q22
TPV
(R$ mm)
9.8 15.0
39.4
74.8
102.6
174.1
239.4
327.9
369.5
487.2
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22
Synergy TPV
(R$ mm)
1.9% 2.6%
7.0%
10.5%
13.7%
18.8%
23.9%
28.6%29.0%
32.2%
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22
Synergy TPV
(% over TPV)
8
Operational Performance of the Acquired Companies
At Bling, we have seen a growth of 34.0% in the GMV of Invoices (online and offline) in 4Q22, reaching
R$28.7 billion in the quarter, as shown in the chart below:
The number of Labels issued by Melhor Envio grew by 7.7% in 4Q22 when compared to the same period of
the previous year. As Melhor Envio has a strong presence with customers outside the Locaweb ecosystem,
its growth is more related to the e-commerce market as a whole.
It is important to point out that in Melhor Envio, due to a review/update in the prices recorded on the
platform, we noticed a 23% growth in net revenue per label issued in 4Q22 compared to 4Q21.
At Squid, Net Revenue grew 111% versus 4Q21 and 20% higher as compared to 3Q22, the immediately
previous quarter. Once again we observed that customer accounts with higher recurrence rate performed
well in the period. In addition, we continue to invest in the sales and product teams to serve more and more
customers of different sizes via our platform.
21.4
28.7
4Q21 4Q22
Bling GMV
(R$ bi)
5.4
5.8
4Q21 4Q22
Labels issued by Melhor Envio
(mm of labels)
Operational Performance of the Acquired Companies
At Bling, we have seen a growth of 34.0% in the GMV of Invoices (online and offline) in 4Q22, reaching
R$28.7 billion in the quarter, as shown in the chart below:
The number of Labels issued by Melhor Envio grew by 7.7% in 4Q22 when compared to the same period of
the previous year. As Melhor Envio has a strong presence with customers outside the Locaweb ecosystem,
its growth is more related to the e-commerce market as a whole.
It is important to point out that in Melhor Envio, due to a review/update in the prices recorded on the
platform, we noticed a 23% growth in net revenue per label issued in 4Q22 compared to 4Q21.
At Squid, Net Revenue grew 111% versus 4Q21 and 20% higher as compared to 3Q22, the immediately
previous quarter. Once again we observed that customer accounts with higher recurrence rate performed
well in the period. In addition, we continue to invest in the sales and product teams to serve more and more
customers of different sizes via our platform.
21.4
28.7
4Q21 4Q22
Bling GMV
(R$ bi)
5.4
5.8
4Q21 4Q22
Labels issued by Melhor Envio
(mm of labels)
9
Rule of 40
When we consider all our organic operations (BeOnline/SaaS, and Commerce) this number reaches 47.6%
in 2022 (19.4% Net Revenue growth with 28.2% of EBITDA margin).
In the analysis of the Organic Commerce segment (Tray + Tray Corp + Yapay), the number reaches 84.4%
(46.3% of Net Revenue growth with 38.2% EBITDA margin).
Rule of 40
When we consider all our organic operations (BeOnline/SaaS, and Commerce) this number reaches 47.6%
in 2022 (19.4% Net Revenue growth with 28.2% of EBITDA margin).
In the analysis of the Organic Commerce segment (Tray + Tray Corp + Yapay), the number reaches 84.4%
(46.3% of Net Revenue growth with 38.2% EBITDA margin).
10
Summary of Indicators
Consolidated
(R$ million)
¹ Adjusted EBITDA refers to net income (loss) adjusted by the financial result, income tax and social contribution on income, depreciation and amortization costs and
expenses, stock option plan expenses; and extraordinary expenses related to the IPO and Follow-on. The EBITDA Margin is calculated by dividing EBITDA by Net Operating
Revenue. The Adjusted EBITDA Margin is calculated by dividing EBITDA by Net Operating Revenue.
² Adjusted Net Income is calculated based on net income (loss), excluding: (i) stock option plan expenses; (ii) intangible amortization expenses arising from the acquisition
of companies; (iii) adjustments related to CPC 06 (refers to the sum of interest financial expenses due to the restatement of the lease liability and the depreciation expense
of the right-of-use asset less the lease liability payments made); (iv) mark-to-market of derivative financial instruments; (v) deferred income tax and social contribution;
(vi) extraordinary expenses related to the IPO and the Follow-on; and (vii) Adjustment to Present Value related to Earnout from acquisitions.
³ Cash generation is measured by “Adjusted EBITDA – Capex” and Cash Conversion is formed by dividing “Adjusted EBITDA – Capex” by “Adjusted EBITDA”.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Net Revenue 302.9 245.9 23.2% 1,138.4 800.2 42.3%
Gross Profit 134.4 108.0 24.4% 514.2 364.5 41.1%
Gross Margin (%) 44.4% 43.9% 0.4 p.p. 45.2% 45.6% -0.4 p.p.
EBITDA 45.2 19.2 134.9% 151.5 95.9 58.0%
EBITDA Margin (%) 14.9% 7.8% 7.1 p.p. 13.3% 12.0% 1.3 p.p.
Adjusted EBITDA ¹ 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 16.1% 12.9% 3.2 p.p. 15.1% 17.9% -2.7 p.p.
Net Income 18.9 (7.2) 361.7% 30.3 (15.7) 292.3%
Adjusted Net Income ² 60.9 27.2 123.9% 162.8 85.5 90.4%
Adjusted Net Income Margin (%) 20.1% 11.1% 9.0 p.p. 14.3% 10.7% 3.6 p.p.
Cash Generation ³ 22.0 12.1 82.5% 71.8 58.6 22.6%
Cash Conversion (%) ³ 45.3% 38.2% 7.1 p.p. 41.7% 41.0% 0.7 p.p.
Net Debt (Cash) (1,447.8)(1,565.8) -7.5% (1,447.8)(1,565.8) -7.5%
Summary of Indicators
Consolidated
(R$ million)
¹ Adjusted EBITDA refers to net income (loss) adjusted by the financial result, income tax and social contribution on income, depreciation and amortization costs and
expenses, stock option plan expenses; and extraordinary expenses related to the IPO and Follow-on. The EBITDA Margin is calculated by dividing EBITDA by Net Operating
Revenue. The Adjusted EBITDA Margin is calculated by dividing EBITDA by Net Operating Revenue.
² Adjusted Net Income is calculated based on net income (loss), excluding: (i) stock option plan expenses; (ii) intangible amortization expenses arising from the acquisition
of companies; (iii) adjustments related to CPC 06 (refers to the sum of interest financial expenses due to the restatement of the lease liability and the depreciation expense
of the right-of-use asset less the lease liability payments made); (iv) mark-to-market of derivative financial instruments; (v) deferred income tax and social contribution;
(vi) extraordinary expenses related to the IPO and the Follow-on; and (vii) Adjustment to Present Value related to Earnout from acquisitions.
³ Cash generation is measured by “Adjusted EBITDA – Capex” and Cash Conversion is formed by dividing “Adjusted EBITDA – Capex” by “Adjusted EBITDA”.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Net Revenue 302.9 245.9 23.2% 1,138.4 800.2 42.3%
Gross Profit 134.4 108.0 24.4% 514.2 364.5 41.1%
Gross Margin (%) 44.4% 43.9% 0.4 p.p. 45.2% 45.6% -0.4 p.p.
EBITDA 45.2 19.2 134.9% 151.5 95.9 58.0%
EBITDA Margin (%) 14.9% 7.8% 7.1 p.p. 13.3% 12.0% 1.3 p.p.
Adjusted EBITDA ¹ 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 16.1% 12.9% 3.2 p.p. 15.1% 17.9% -2.7 p.p.
Net Income 18.9 (7.2) 361.7% 30.3 (15.7) 292.3%
Adjusted Net Income ² 60.9 27.2 123.9% 162.8 85.5 90.4%
Adjusted Net Income Margin (%) 20.1% 11.1% 9.0 p.p. 14.3% 10.7% 3.6 p.p.
Cash Generation ³ 22.0 12.1 82.5% 71.8 58.6 22.6%
Cash Conversion (%) ³ 45.3% 38.2% 7.1 p.p. 41.7% 41.0% 0.7 p.p.
Net Debt (Cash) (1,447.8)(1,565.8) -7.5% (1,447.8)(1,565.8) -7.5%
11
Commerce
(R$ million)
¹ Platform GMV: Sum of the GMVs of Tray and Dooca, our 2 main e-commerce platforms
² GMV of Invoices issued by Bling considers both online and offline amounts. Data measurement started in 4Q20, so we do not have 2020 consolidated data
³ Platform Subscribers: Considers the number of Tray, Bling, Dooca and Bagy subscribers in the two periods of comparison
BeOnline / SaaS
(R$ million)
¹ The concept of Adjusted EBITDA is described in the table of consolidated results
Commerce 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Platform GMV ¹ 2,962.9 2,589.0 14.4% 10,675.5 9,458.3 12.9%
Invoices GMV on Bling (R$ bi) ² 28.7 21.4 34.0% 102.1 70.9 44.0%
TPV 1,514.2 926.8 63.4% 4,933.1 2,951.9 67.1%
Platform Subscribers (thousand) ³ 162.0 123.2 31.6% 162.0 123.2 31.6%
Labels issued by Melhor Envio (thousand) 5,765 5,353 7.7% 20,865 17,857 16.8%
Gross revenue, net of rebate 226.2 156.6 44.5% 790.4 442.7 78.6%
Net Revenue 206.4 141.0 46.3% 721.7 396.8 81.9%
Platform Subscription Net Revenue 85.3 61.6 38.6% 300.1 176.6 69.9%
Ecosystem Net Revenue 121.0 79.5 52.2% 421.6 220.2 91.5%
Gross Profit 104.1 70.1 48.4% 375.9 230.3 63.2%
Gross Margin (%) 50.5% 49.7% 0.7 p.p. 52.1% 58.0% -6.0 p.p.
EBITDA 30.5 9.9 206.8% 90.8 62.9 44.3%
EBITDA Margin (%) 14.8% 7.0% 7.7 p.p. 12.6% 15.8% -3.3 p.p.
Adjusted EBITDA 30.9 12.5 146.6% 95.7 69.6 37.4%
Adjusted EBITDA Margin (%) 15.0% 8.9% 6.1 p.p. 13.3% 17.6% -4.3 p.p. BeOnline / SaaS 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Clients EoP - BeOnline / SaaS 398.2 398.8 -0.1% 398.2 398.8 -0.1%
Gross revenue, net of rebate 106.6 114.8 -7.1% 457.4 442.0 3.5%
Net Revenue 96.5 104.8 -7.9% 416.7 403.4 3.3%
Gross Profit 30.3 37.9 -20.0% 138.3 134.2 3.1%
Gross Margin (%) 31.4% 36.1% -4.7 p.p. 33.2% 33.3% -0.1 p.p.
EBITDA 14.8 9.3 58.4% 60.7 33.0 84.2%
EBITDA Margin (%) 15.3% 8.9% 6.4 p.p. 14.6% 8.2% 6.4 p.p.
Adjusted EBITDA ¹ 17.8 19.1 -6.6% 76.7 73.3 4.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 18.5% 18.2% 0.3 p.p. 18.4% 18.2% 0.2 p.p.
Commerce
(R$ million)
¹ Platform GMV: Sum of the GMVs of Tray and Dooca, our 2 main e-commerce platforms
² GMV of Invoices issued by Bling considers both online and offline amounts. Data measurement started in 4Q20, so we do not have 2020 consolidated data
³ Platform Subscribers: Considers the number of Tray, Bling, Dooca and Bagy subscribers in the two periods of comparison
BeOnline / SaaS
(R$ million)
¹ The concept of Adjusted EBITDA is described in the table of consolidated results
Commerce 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Platform GMV ¹ 2,962.9 2,589.0 14.4% 10,675.5 9,458.3 12.9%
Invoices GMV on Bling (R$ bi) ² 28.7 21.4 34.0% 102.1 70.9 44.0%
TPV 1,514.2 926.8 63.4% 4,933.1 2,951.9 67.1%
Platform Subscribers (thousand) ³ 162.0 123.2 31.6% 162.0 123.2 31.6%
Labels issued by Melhor Envio (thousand) 5,765 5,353 7.7% 20,865 17,857 16.8%
Gross revenue, net of rebate 226.2 156.6 44.5% 790.4 442.7 78.6%
Net Revenue 206.4 141.0 46.3% 721.7 396.8 81.9%
Platform Subscription Net Revenue 85.3 61.6 38.6% 300.1 176.6 69.9%
Ecosystem Net Revenue 121.0 79.5 52.2% 421.6 220.2 91.5%
Gross Profit 104.1 70.1 48.4% 375.9 230.3 63.2%
Gross Margin (%) 50.5% 49.7% 0.7 p.p. 52.1% 58.0% -6.0 p.p.
EBITDA 30.5 9.9 206.8% 90.8 62.9 44.3%
EBITDA Margin (%) 14.8% 7.0% 7.7 p.p. 12.6% 15.8% -3.3 p.p.
Adjusted EBITDA 30.9 12.5 146.6% 95.7 69.6 37.4%
Adjusted EBITDA Margin (%) 15.0% 8.9% 6.1 p.p. 13.3% 17.6% -4.3 p.p. BeOnline / SaaS 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Clients EoP - BeOnline / SaaS 398.2 398.8 -0.1% 398.2 398.8 -0.1%
Gross revenue, net of rebate 106.6 114.8 -7.1% 457.4 442.0 3.5%
Net Revenue 96.5 104.8 -7.9% 416.7 403.4 3.3%
Gross Profit 30.3 37.9 -20.0% 138.3 134.2 3.1%
Gross Margin (%) 31.4% 36.1% -4.7 p.p. 33.2% 33.3% -0.1 p.p.
EBITDA 14.8 9.3 58.4% 60.7 33.0 84.2%
EBITDA Margin (%) 15.3% 8.9% 6.4 p.p. 14.6% 8.2% 6.4 p.p.
Adjusted EBITDA ¹ 17.8 19.1 -6.6% 76.7 73.3 4.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 18.5% 18.2% 0.3 p.p. 18.4% 18.2% 0.2 p.p.
12
Net Operating Revenues
(R$ million)
Locaweb's Net Revenue totaled R$302.9 million in 4Q22, an increase of 23.2% when compared to 4Q21. In
2022, the growth was 42.3%, reaching R$1,138.4 million.
It is important to point out that, as previously mentioned in this report, in the fourth quarter of 2022, we
completed the migration to a new billing system at Locaweb Varejo (BeOnline / SaaS). Such a migration
created a one-off impact on the result, not related to the Company's performance, which made us
recognize a lower revenue this quarter, also adversely affecting the segment and consolidated
EBITDA.
The share of the Commerce segment went from 57.4% in 4Q21 to 68.1% in 4Q22.
In the Commerce segment, Net Operating Revenue increased by 46.3% in 4Q22, from R$141.0 million in
4Q21 to R$206.4 million in 4Q22. In 2022, growth was 81.9%.
The growth shown is the result of the increase in the two sources of revenue in the Commerce segment: the
Platform Subscription Revenue, which grew 38.6% in 4Q22, and the Ecosystem Revenue, which grew 52.2%
in the quarter compared to with 4Q21.
The graph below shows the evolution of the two revenue sources in 4Q21 and 4Q22:
Among the acquired companies in the Commerce segment, we highlight the solid growth of 63% of Bling
and of 111% of Squid in 4Q22 vs 4Q21. LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Commerce 206.4 141.0 46.3% 721.7 396.8 81.9%
Segment share in the consolidated 68.1% 57.4% 10.8 p.p. 63.4% 49.6% 13.8 p.p.
BeOnline / SaaS 96.5 104.8 -7.9% 416.7 403.4 3.3%
Segment share in the consolidated 31.9% 42.6% -10.8 p.p. 36.6% 50.4% -13.8 p.p.
Net Revenue - Consolidated 302.9 245.9 23.2% 1,138.4 800.2 42.3%
61.6
85.3
79.5
121.0
141.0
206.4
4Q21 4Q22
Platform Subscription RevenueEcosystem Revenue
Net Operating Revenues
(R$ million)
Locaweb's Net Revenue totaled R$302.9 million in 4Q22, an increase of 23.2% when compared to 4Q21. In
2022, the growth was 42.3%, reaching R$1,138.4 million.
It is important to point out that, as previously mentioned in this report, in the fourth quarter of 2022, we
completed the migration to a new billing system at Locaweb Varejo (BeOnline / SaaS). Such a migration
created a one-off impact on the result, not related to the Company's performance, which made us
recognize a lower revenue this quarter, also adversely affecting the segment and consolidated
EBITDA.
The share of the Commerce segment went from 57.4% in 4Q21 to 68.1% in 4Q22.
In the Commerce segment, Net Operating Revenue increased by 46.3% in 4Q22, from R$141.0 million in
4Q21 to R$206.4 million in 4Q22. In 2022, growth was 81.9%.
The growth shown is the result of the increase in the two sources of revenue in the Commerce segment: the
Platform Subscription Revenue, which grew 38.6% in 4Q22, and the Ecosystem Revenue, which grew 52.2%
in the quarter compared to with 4Q21.
The graph below shows the evolution of the two revenue sources in 4Q21 and 4Q22:
Among the acquired companies in the Commerce segment, we highlight the solid growth of 63% of Bling
and of 111% of Squid in 4Q22 vs 4Q21. LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Commerce 206.4 141.0 46.3% 721.7 396.8 81.9%
Segment share in the consolidated 68.1% 57.4% 10.8 p.p. 63.4% 49.6% 13.8 p.p.
BeOnline / SaaS 96.5 104.8 -7.9% 416.7 403.4 3.3%
Segment share in the consolidated 31.9% 42.6% -10.8 p.p. 36.6% 50.4% -13.8 p.p.
Net Revenue - Consolidated 302.9 245.9 23.2% 1,138.4 800.2 42.3%
61.6
85.3
79.5
121.0
141.0
206.4
4Q21 4Q22
Platform Subscription RevenueEcosystem Revenue
13
If we consider the five largest companies acquired, which together account for about 90% of total net
revenue from the acquisitions (Bling, Melhor Envio, Squid, Vindi, and Octadesk), proforma growth in 4Q22
was 56.5%.
The proforma growth pace of the top five acquired companies in 2022 was 52.8%.
On the other hand, BeOnline / SaaS Net Operating Revenue decreased in the period due to the factors
already mentioned in this report.
Operating Costs and Expenses
(R$ million)
Locaweb's total operating costs and expenses grew by 13.4% in 4Q22 when compared to the same period
of the previous year. In 2022, growth was 37.7%.
Cost of Services
The cost of services in 4Q22 was R$168.5 million, an increase of 22.2% in the comparison between the two
periods, which represented 55.6% of net revenue in 4Q22 and 56.1% in 4Q21.
Selling Expenses
Selling expenses, which encompass the marketing and sales teams, as well as the contracted services of the
same nature, amounted to R$66.5 million in 4Q22, an increase of 20.6% when compared to 4Q21, in line
with the company's Net Revenue growth.
The table below shows the share of selling expenses over the segments and consolidated revenue:
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Cost of Services 168.5 137.8 22.2% 624.2 435.7 43.3%
% Net Revenue 55.6% 56.1% -0.4 p.p. 54.8% 54.4% 0.4 p.p.
Selling Expenses 66.5 55.1 20.6% 251.9 162.6 55.0%
% Net Revenue 22.0% 22.4% -0.5 p.p. 22.1% 20.3% 1.8 p.p.
General and Administrative Expenses 51.6 60.0 -14.0% 215.9 196.0 10.2%
% Net Revenue 17.0% 24.4% -7.4 p.p. 19.0% 24.5% -5.5 p.p.
Other Operating (Revenues) Expenses (1.4) (1.4) -2.8% (2.2) (2.5) -13.7%
% Net Revenue -0.5% -0.6% 0.1 p.p. -0.2% -0.3% 0.1 p.p.
Total Operating Cost and Expenses 285.1 251.5 13.4% 1089.9 791.7 37.7%
% Net Revenue 94.1% 102.3% -8.2 p.p. 95.7% 98.9% -3.2 p.p.
If we consider the five largest companies acquired, which together account for about 90% of total net
revenue from the acquisitions (Bling, Melhor Envio, Squid, Vindi, and Octadesk), proforma growth in 4Q22
was 56.5%.
The proforma growth pace of the top five acquired companies in 2022 was 52.8%.
On the other hand, BeOnline / SaaS Net Operating Revenue decreased in the period due to the factors
already mentioned in this report.
Operating Costs and Expenses
(R$ million)
Locaweb's total operating costs and expenses grew by 13.4% in 4Q22 when compared to the same period
of the previous year. In 2022, growth was 37.7%.
Cost of Services
The cost of services in 4Q22 was R$168.5 million, an increase of 22.2% in the comparison between the two
periods, which represented 55.6% of net revenue in 4Q22 and 56.1% in 4Q21.
Selling Expenses
Selling expenses, which encompass the marketing and sales teams, as well as the contracted services of the
same nature, amounted to R$66.5 million in 4Q22, an increase of 20.6% when compared to 4Q21, in line
with the company's Net Revenue growth.
The table below shows the share of selling expenses over the segments and consolidated revenue:
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Cost of Services 168.5 137.8 22.2% 624.2 435.7 43.3%
% Net Revenue 55.6% 56.1% -0.4 p.p. 54.8% 54.4% 0.4 p.p.
Selling Expenses 66.5 55.1 20.6% 251.9 162.6 55.0%
% Net Revenue 22.0% 22.4% -0.5 p.p. 22.1% 20.3% 1.8 p.p.
General and Administrative Expenses 51.6 60.0 -14.0% 215.9 196.0 10.2%
% Net Revenue 17.0% 24.4% -7.4 p.p. 19.0% 24.5% -5.5 p.p.
Other Operating (Revenues) Expenses (1.4) (1.4) -2.8% (2.2) (2.5) -13.7%
% Net Revenue -0.5% -0.6% 0.1 p.p. -0.2% -0.3% 0.1 p.p.
Total Operating Cost and Expenses 285.1 251.5 13.4% 1089.9 791.7 37.7%
% Net Revenue 94.1% 102.3% -8.2 p.p. 95.7% 98.9% -3.2 p.p.
14
It is worth pointing out that such expenses also consolidate the expenses of the acquired companies, which
have a structure/process of customer acquisition that is still different from those in place by the Company.
From the organic viewpoint, selling expenses in 4Q22 in the Commerce segment represented 13% of the
segment's organic net revenue.
General and Administrative Expenses
General and administrative expenses, which include the teams in the administrative areas such as finance,
HR, accounting and fiscal, expenses and outsourced services related to these areas, as well as depreciation
and amortization of IFRS 16 and PPA assets, totaled R$ 51.6 million in 4Q22 and R$60.0 million in the same
period of 2021, which represented a drop of 14.0%, which was particularly driven by the 92.5% reduction in
the expenses associated with mergers and acquisitions in the period (non-recurring amounts adjusted in
the EBITDA).
Gross Profit
(R$ million)
Consolidated Gross Profit increased by 24.4% in 4Q22 when compared to 4Q21, reaching R$134.4 million.
In 4Q22, there was a slight increase of 0.4 p.p. in the Gross Margin when compared to 4Q21.
The drop observed in the BeOnline / SaaS segment is directly related to the factors discussed in this report.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 3Q22 4Q21
4Q22 vs
3Q22
4Q22 vs
4Q21
Commerce
Selling Expenses 47.3 45.8 34.9 31.2% 35.6%
% Net Revenue 22.9% 23.2% 24.7% -1.6 p.p -1.8 p.p
BeOnline / SaaS
Selling Expenses 19.2 19.8 20.2 -2.3% -5.3%
% Net Revenue 19.9% 18.5% 19.3% -0.8 p.p 0.6 p.p
Consolidated
Selling Expenses 66.5 65.5 55.1 18.9% 20.6%
% Net Revenue 22.0% 21.5% 22.4% -0.9 p.p -0.5 p.p LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Commerce 104.1 70.1 48.4% 375.9 230.3 63.2%
Margin (%) 50.5% 49.7% 0.7 p.p. 52.1% 58.0% -6.0 p.p.
BeOnline / SaaS 30.3 37.9 -20.0% 138.3 134.2 3.1%
Margin (%) 31.4% 36.1% -4.7 p.p. 33.2% 33.3% -0.1 p.p.
Gross Profit 134.4 108.0 24.4% 514.2 364.5 41.1%
Gross Margin (%) 44.4% 43.9% 0.4 p.p. 45.2% 45.6% -0.4 p.p.
It is worth pointing out that such expenses also consolidate the expenses of the acquired companies, which
have a structure/process of customer acquisition that is still different from those in place by the Company.
From the organic viewpoint, selling expenses in 4Q22 in the Commerce segment represented 13% of the
segment's organic net revenue.
General and Administrative Expenses
General and administrative expenses, which include the teams in the administrative areas such as finance,
HR, accounting and fiscal, expenses and outsourced services related to these areas, as well as depreciation
and amortization of IFRS 16 and PPA assets, totaled R$ 51.6 million in 4Q22 and R$60.0 million in the same
period of 2021, which represented a drop of 14.0%, which was particularly driven by the 92.5% reduction in
the expenses associated with mergers and acquisitions in the period (non-recurring amounts adjusted in
the EBITDA).
Gross Profit
(R$ million)
Consolidated Gross Profit increased by 24.4% in 4Q22 when compared to 4Q21, reaching R$134.4 million.
In 4Q22, there was a slight increase of 0.4 p.p. in the Gross Margin when compared to 4Q21.
The drop observed in the BeOnline / SaaS segment is directly related to the factors discussed in this report.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 3Q22 4Q21
4Q22 vs
3Q22
4Q22 vs
4Q21
Commerce
Selling Expenses 47.3 45.8 34.9 31.2% 35.6%
% Net Revenue 22.9% 23.2% 24.7% -1.6 p.p -1.8 p.p
BeOnline / SaaS
Selling Expenses 19.2 19.8 20.2 -2.3% -5.3%
% Net Revenue 19.9% 18.5% 19.3% -0.8 p.p 0.6 p.p
Consolidated
Selling Expenses 66.5 65.5 55.1 18.9% 20.6%
% Net Revenue 22.0% 21.5% 22.4% -0.9 p.p -0.5 p.p LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Commerce 104.1 70.1 48.4% 375.9 230.3 63.2%
Margin (%) 50.5% 49.7% 0.7 p.p. 52.1% 58.0% -6.0 p.p.
BeOnline / SaaS 30.3 37.9 -20.0% 138.3 134.2 3.1%
Margin (%) 31.4% 36.1% -4.7 p.p. 33.2% 33.3% -0.1 p.p.
Gross Profit 134.4 108.0 24.4% 514.2 364.5 41.1%
Gross Margin (%) 44.4% 43.9% 0.4 p.p. 45.2% 45.6% -0.4 p.p.
15
EBITDA and Adjusted EBITDA
(R$ million)
As a result of the figures presented above, Locaweb's Adjusted EBITDA in 4Q22 was R$48.7 million, 54.1%
higher than in 4Q21, with Adjusted EBITDA Margin expanding by 3.2 p.p. in the same period.
It is worth recalling that the group's Adjusted EBITDA was impacted by one-off item related to the systems
migration to BeOnline / SaaS, as already discussed in this report.
EBITDA and Adjusted EBITDA by segment
(R$ million)
The Commerce Adjusted EBITDA Margin increased by 6.1 p.p. in 4Q22, mainly driven by the improvement
in the margins of the acquired companies, as already discussed in the line graph in the beginning of the
report.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Net Income (Loss) 18.9 (7.2) 361.7% 30.3 (15.7) 292.3%
(+) Net Financial Income 0.9 (4.8) -118.3% (14.6) (4.0) 261.1%
(+) Current Income Tax and Social Contribution (2.0) 6.4 -131.6% 32.8 28.3 16.0%
(+) Depreciation and Amortization 27.5 24.9 10.4% 102.9 87.3 17.9%
EBITDA 45.2 19.2 134.9% 151.5 95.9 58.0%
(+) Stock Options Plan and Restricted Shares Plan 2.8 3.8 -27.5% 13.6 13.2 3.5%
(+) M&A Expenses 0.6 8.5 -92.5% 6.8 26.3 -74.2%
(+) IPO and Follow-on Extraordinary Expenses 0.0 0.0 -100.0% 0.0 7.7 -100.0%
(+) Earnouts adjustment 0.0 0.0 n/a 0.0 0.0 n/a
(+) Others 0.1 0.0 n/a 0.5 0.0 n/a
Adjusted EBITDA 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 16.1% 12.9% 3.2 p.p. 15.1% 17.9% -2.7 p.p. LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Commerce
Adjusted EBITDA 30.9 12.5 146.6% 95.7 69.6 37.4%
Adjusted EBITDA Margin (%) 15.0% 8.9% 6.1 p.p. 13.3% 17.6% -4.3 p.p.
BeOnline / SaaS
Adjusted EBITDA 17.8 19.1 -6.6% 76.7 73.3 4.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 18.5% 18.2% 0.3 p.p. 18.4% 18.2% 0.2 p.p.
Consolidated
Adjusted EBITDA 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 16.1% 12.9% 3.2 p.p. 15.1% 17.9% -2.7 p.p.
EBITDA and Adjusted EBITDA
(R$ million)
As a result of the figures presented above, Locaweb's Adjusted EBITDA in 4Q22 was R$48.7 million, 54.1%
higher than in 4Q21, with Adjusted EBITDA Margin expanding by 3.2 p.p. in the same period.
It is worth recalling that the group's Adjusted EBITDA was impacted by one-off item related to the systems
migration to BeOnline / SaaS, as already discussed in this report.
EBITDA and Adjusted EBITDA by segment
(R$ million)
The Commerce Adjusted EBITDA Margin increased by 6.1 p.p. in 4Q22, mainly driven by the improvement
in the margins of the acquired companies, as already discussed in the line graph in the beginning of the
report.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Net Income (Loss) 18.9 (7.2) 361.7% 30.3 (15.7) 292.3%
(+) Net Financial Income 0.9 (4.8) -118.3% (14.6) (4.0) 261.1%
(+) Current Income Tax and Social Contribution (2.0) 6.4 -131.6% 32.8 28.3 16.0%
(+) Depreciation and Amortization 27.5 24.9 10.4% 102.9 87.3 17.9%
EBITDA 45.2 19.2 134.9% 151.5 95.9 58.0%
(+) Stock Options Plan and Restricted Shares Plan 2.8 3.8 -27.5% 13.6 13.2 3.5%
(+) M&A Expenses 0.6 8.5 -92.5% 6.8 26.3 -74.2%
(+) IPO and Follow-on Extraordinary Expenses 0.0 0.0 -100.0% 0.0 7.7 -100.0%
(+) Earnouts adjustment 0.0 0.0 n/a 0.0 0.0 n/a
(+) Others 0.1 0.0 n/a 0.5 0.0 n/a
Adjusted EBITDA 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 16.1% 12.9% 3.2 p.p. 15.1% 17.9% -2.7 p.p. LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Commerce
Adjusted EBITDA 30.9 12.5 146.6% 95.7 69.6 37.4%
Adjusted EBITDA Margin (%) 15.0% 8.9% 6.1 p.p. 13.3% 17.6% -4.3 p.p.
BeOnline / SaaS
Adjusted EBITDA 17.8 19.1 -6.6% 76.7 73.3 4.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 18.5% 18.2% 0.3 p.p. 18.4% 18.2% 0.2 p.p.
Consolidated
Adjusted EBITDA 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Adjusted EBITDA Margin (%) 16.1% 12.9% 3.2 p.p. 15.1% 17.9% -2.7 p.p.
16
Financial Result
(R$ million)
The net financial result in 4Q22 was an expense of R$0.9 million.
The growth in financial income refers to the investment made using the proceeds from the Follow-on
offering of mid-February 2021, which, with the increase in the interest rate, is generating greater financial
income.
In terms of financial expenses, we would like to highlight the following points:
(i) Effect of the Adjustment to Present Value of Earnouts from acquisitions, which amounted to R$
31.9 million in the quarter compared to R$ 15.9 million in 4Q21. In addition, we made adjustments
to the amounts of earnouts payable of companies that had not reached materiality in 3Q22, in
accordance with the Earnouts Policy (R$ 4.0 million);
(ii) The expense of R$ 14,4 million resulting from the advance of receivables at Vindi, the modality
chosen by the Company to finance the working capital necessary for the payment operations. As
a percentage of TPV, financial expenses increased from 1.22% in 3Q22 to 0.95% in 4Q22.
Income Tax and Social Contribution
(R$ million)
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Financial revenues 50.2 32.9 52.4% 189.8 82.7 129.6%
Financial expenses (51.0) (28.1) 81.7% (175.3) (78.7) 122.8%
Net financial income (expenses) (0.9) 4.8 -118.3% 14.6 4.0 261.1% LOCAWEB COMPANY 2022 2021 2020 2019
Income (loss) before income taxes 63.1 12.6 29.7 24.3
Combined statutory rate of 34% 34% 34% 34% 34%
Income taxes at a combined statutory rate of 34% (21.5) (4.3) (10.1) (8.3)
Adjustments to the effective rate
Interest on shareholders' equity 0.0 0.0 5.4 1.2
Effect of presumed profit method (0.2) (10.4) (1.4) (0.4)
Effect of stock options plan expenses (2.9) (4.0) (5.3) (0.7)
Tax losses carryforward not recognized (tax loss) (15.9) (12.1) (1.1) (1.0)
Tax benefit from Lei do Bem 11.1 2.7 2.5 2.6
Goodwill 0.0 0.8 0.0 0.0
Others (3.5) (0.9) (0.1) 0.4
Income taxes in the statements of operations (32.8) (28.3) (10.0) (6.2)
Effective rate 52.0% 225.4% 33.6% 25.5%
Financial Result
(R$ million)
The net financial result in 4Q22 was an expense of R$0.9 million.
The growth in financial income refers to the investment made using the proceeds from the Follow-on
offering of mid-February 2021, which, with the increase in the interest rate, is generating greater financial
income.
In terms of financial expenses, we would like to highlight the following points:
(i) Effect of the Adjustment to Present Value of Earnouts from acquisitions, which amounted to R$
31.9 million in the quarter compared to R$ 15.9 million in 4Q21. In addition, we made adjustments
to the amounts of earnouts payable of companies that had not reached materiality in 3Q22, in
accordance with the Earnouts Policy (R$ 4.0 million);
(ii) The expense of R$ 14,4 million resulting from the advance of receivables at Vindi, the modality
chosen by the Company to finance the working capital necessary for the payment operations. As
a percentage of TPV, financial expenses increased from 1.22% in 3Q22 to 0.95% in 4Q22.
Income Tax and Social Contribution
(R$ million)
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Financial revenues 50.2 32.9 52.4% 189.8 82.7 129.6%
Financial expenses (51.0) (28.1) 81.7% (175.3) (78.7) 122.8%
Net financial income (expenses) (0.9) 4.8 -118.3% 14.6 4.0 261.1% LOCAWEB COMPANY 2022 2021 2020 2019
Income (loss) before income taxes 63.1 12.6 29.7 24.3
Combined statutory rate of 34% 34% 34% 34% 34%
Income taxes at a combined statutory rate of 34% (21.5) (4.3) (10.1) (8.3)
Adjustments to the effective rate
Interest on shareholders' equity 0.0 0.0 5.4 1.2
Effect of presumed profit method (0.2) (10.4) (1.4) (0.4)
Effect of stock options plan expenses (2.9) (4.0) (5.3) (0.7)
Tax losses carryforward not recognized (tax loss) (15.9) (12.1) (1.1) (1.0)
Tax benefit from Lei do Bem 11.1 2.7 2.5 2.6
Goodwill 0.0 0.8 0.0 0.0
Others (3.5) (0.9) (0.1) 0.4
Income taxes in the statements of operations (32.8) (28.3) (10.0) (6.2)
Effective rate 52.0% 225.4% 33.6% 25.5%
17
The effective tax rate for 2022 was mainly impacted by the deferred tax not recorded in tax losses. Such
impacts are directly related to the acquired companies, which, as explained in this report, are at different
maturity levels when compared to the other mature operations.
The Company benefits from tax incentives granted to technology research and technological innovation
development activities, provided for in law 11,196 of 2005, known as Lei do Bem and in 2022, given all the
technological developments made, we managed to increase the volume of projects that fall under this law.
Among the benefits that the Company gained is the accelerated amortization, through deductions as a cost
or operating expense in the period for the calculation in which they are incurred, of the expenditures linked
exclusively to technological research activities and development of technological innovation, which explains
a large part of of the expenses with depreciation and amortization at the Company. In addition, the Company
benefits from the deduction, for purposes of calculating Net Income, of an amount corresponding to the
sum of expenditures incurred in the calculation period with technological research and development of
technological innovation classifiable as operating expenses under the Income Tax legislation of corporate
entities.
Net Income and Adjusted Net Income
(R$ million)
Based on the figures presented above, Locaweb's Adjusted Net Income in 4Q22 was R$60.9 million, a growth
of 123.9% compared to 4Q21.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Net income 18.9 (7.2) 361.7% 30.3 (15.7) 292.3%
(+) Stock Options Plan and Restricted Shares Plan 2.8 3.8 -27.5% 13.6 13.2 3.5%
(+) Intangible amortization 10.0 10.1 -1.2% 38.8 29.4 31.9%
(+) Adjustment of Acquisition Earnout 31.9 15.9 100.2% 101.1 48.2 109.9%
(+) Deferred income tax and social contribution (4.8) 3.9 -222.9% (22.7) 5.3 -529.7%
(+) CPC 06 adjustment 2.2 0.6 291.3% 1.1 1.7 -31.6%
(+) MtM 0.0 0.1 99.7% 0.1 (1.5) -110.2%
(+) IPO and Follow-on Expenses 0.0 0.0 -152.9% 0.4 5.1 -91.4%
Adjusted net income 60.9 27.2 123.9% 162.8 85.5 90.4%
Adjusted net income margin (%) 20.1% 11.1% 9.0 p.p. 14.3% 10.7% 3.6 p.p.
The effective tax rate for 2022 was mainly impacted by the deferred tax not recorded in tax losses. Such
impacts are directly related to the acquired companies, which, as explained in this report, are at different
maturity levels when compared to the other mature operations.
The Company benefits from tax incentives granted to technology research and technological innovation
development activities, provided for in law 11,196 of 2005, known as Lei do Bem and in 2022, given all the
technological developments made, we managed to increase the volume of projects that fall under this law.
Among the benefits that the Company gained is the accelerated amortization, through deductions as a cost
or operating expense in the period for the calculation in which they are incurred, of the expenditures linked
exclusively to technological research activities and development of technological innovation, which explains
a large part of of the expenses with depreciation and amortization at the Company. In addition, the Company
benefits from the deduction, for purposes of calculating Net Income, of an amount corresponding to the
sum of expenditures incurred in the calculation period with technological research and development of
technological innovation classifiable as operating expenses under the Income Tax legislation of corporate
entities.
Net Income and Adjusted Net Income
(R$ million)
Based on the figures presented above, Locaweb's Adjusted Net Income in 4Q22 was R$60.9 million, a growth
of 123.9% compared to 4Q21.
LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Net income 18.9 (7.2) 361.7% 30.3 (15.7) 292.3%
(+) Stock Options Plan and Restricted Shares Plan 2.8 3.8 -27.5% 13.6 13.2 3.5%
(+) Intangible amortization 10.0 10.1 -1.2% 38.8 29.4 31.9%
(+) Adjustment of Acquisition Earnout 31.9 15.9 100.2% 101.1 48.2 109.9%
(+) Deferred income tax and social contribution (4.8) 3.9 -222.9% (22.7) 5.3 -529.7%
(+) CPC 06 adjustment 2.2 0.6 291.3% 1.1 1.7 -31.6%
(+) MtM 0.0 0.1 99.7% 0.1 (1.5) -110.2%
(+) IPO and Follow-on Expenses 0.0 0.0 -152.9% 0.4 5.1 -91.4%
Adjusted net income 60.9 27.2 123.9% 162.8 85.5 90.4%
Adjusted net income margin (%) 20.1% 11.1% 9.0 p.p. 14.3% 10.7% 3.6 p.p.
18
Indebtedness / Cash Position
(R$ million)
¹ Balance of Derivative Financial Instruments in the Balance Sheet
² Considers short and long-term restricted cash arising from guarantees offered in financial funding
³ Lease liability refers to the adoption of CPC 06(R2)/IFRS 16 as of January 1, 2019
With the funds raised in February 2021 in the subsequent offering of shares (Follow-on), and the outflows
resulting from the payment of part of the price of the acquisitions of companies over 2021 and 2022, the
Company presented a net cash balance of R$ 1,447.8 million in 4Q22. Excluding the effects of the adoption
of IFRS 16, the net cash balance is R$1,370.9 million.
Also noteworthy are the potential earnouts payable arising from the acquisitions, which total R$855.4 million.
Cash Flow
(R$ million)
Net cash from operations totaled R$70.2 million in 4Q22 compared to R$39.0 million in 4Q21. The increase
is directly related to the better management of the Company's working capital, especially at Vindi. LOCAWEB COMPANY 4Q22 3Q22 2Q22 1Q22 4Q21 3Q21
(+) Loan and financing 0.4 0.5 11.2 10.4 29.0 33.1
(-) Derivatives Result (FX swap) ¹ 0.0 0.0 (2.7) (1.8) (8.7) (9.7)
Bank Gross Debt 0.4 0.5 8.5 8.6 20.3 23.3
(-) Cash and cash equivalents ² (1,448.2)(1,420.9)(1,438.3)(1,546.4)(1,586.1)(1,803.6)
Net debt (cash) (ex lease liability) (1,447.8)(1,420.4)(1,429.8)(1,537.8)(1,565.8)(1,780.3)
(+) Lease liability ³ 76.9 79.3 81.9 74.7 76.8 74.7
Net debt (cash) (1,370.9)(1,341.2)(1,347.9)(1,463.1)(1,488.9)(1,705.6)
(-) Earnouts 855.4 841.8 811.8 922.8 904.3 596.8
Net debt (cash) of Earnouts (515.5) (499.4) (536.0) (540.3) (584.7) (1,108.8) LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Income (loss) before income taxes 16.9 (0.8) -2140.4% 63.1 12.6 402.5%
Items that do not affect cash 58.1 47.8 21.6% 217.6 156.0 39.5%
Variations in working capital (4.8) (7.9) 39.6% (67.8) (16.8) -303.3%
Net cash provided by operating activities (A) 70.2 39.0 79.7% 212.9 151.8 40.3%
Capex for permanent assets (9.4) (5.9) 57.7% (42.4) (42.3) 0.2%
Capex for development (17.3) (13.6) 27.3% (58.2) (42.1) 38.2%
Free Cash Flow - After Capex 43.5 19.5 122.9% 112.3 67.4 66.7%
Acquisition (15.1) (191.3) -92.1% (204.4) (1,062.4) -80.8%
Other Investments (0.1) 1.7 -106.0% (11.7) 5.3 -319.9%
Net cash provided by investment activities (B) (41.8) (209.2) -80.0% (316.7) (1,141.5) -72.3%
Subscription of capital stock 3.5 2.6 32.4% 7.5 2,285.2 -99.7%
Loan and financing (0.1) (5.0) -98.3% (20.7) (55.4) -62.6%
Commercial lease (4.5) (4.4) 1.9% (17.4) (14.5) 19.7%
Dividends and interest on equity 0.0 0.0 n/a 0.0 0.0 n/a
Others 0.0 (39.0) -100.0% (1.7) (45.8) -96.3%
Net cash provided by financing activities (C) (1.1) (45.8) -97.7% (32.4) 2,169.5 -101.5%
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (A + B + C) 27.3 (215.9) -112.6% (136.2) 1,179.8 -111.5%
Indebtedness / Cash Position
(R$ million)
¹ Balance of Derivative Financial Instruments in the Balance Sheet
² Considers short and long-term restricted cash arising from guarantees offered in financial funding
³ Lease liability refers to the adoption of CPC 06(R2)/IFRS 16 as of January 1, 2019
With the funds raised in February 2021 in the subsequent offering of shares (Follow-on), and the outflows
resulting from the payment of part of the price of the acquisitions of companies over 2021 and 2022, the
Company presented a net cash balance of R$ 1,447.8 million in 4Q22. Excluding the effects of the adoption
of IFRS 16, the net cash balance is R$1,370.9 million.
Also noteworthy are the potential earnouts payable arising from the acquisitions, which total R$855.4 million.
Cash Flow
(R$ million)
Net cash from operations totaled R$70.2 million in 4Q22 compared to R$39.0 million in 4Q21. The increase
is directly related to the better management of the Company's working capital, especially at Vindi. LOCAWEB COMPANY 4Q22 3Q22 2Q22 1Q22 4Q21 3Q21
(+) Loan and financing 0.4 0.5 11.2 10.4 29.0 33.1
(-) Derivatives Result (FX swap) ¹ 0.0 0.0 (2.7) (1.8) (8.7) (9.7)
Bank Gross Debt 0.4 0.5 8.5 8.6 20.3 23.3
(-) Cash and cash equivalents ² (1,448.2)(1,420.9)(1,438.3)(1,546.4)(1,586.1)(1,803.6)
Net debt (cash) (ex lease liability) (1,447.8)(1,420.4)(1,429.8)(1,537.8)(1,565.8)(1,780.3)
(+) Lease liability ³ 76.9 79.3 81.9 74.7 76.8 74.7
Net debt (cash) (1,370.9)(1,341.2)(1,347.9)(1,463.1)(1,488.9)(1,705.6)
(-) Earnouts 855.4 841.8 811.8 922.8 904.3 596.8
Net debt (cash) of Earnouts (515.5) (499.4) (536.0) (540.3) (584.7) (1,108.8) LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Income (loss) before income taxes 16.9 (0.8) -2140.4% 63.1 12.6 402.5%
Items that do not affect cash 58.1 47.8 21.6% 217.6 156.0 39.5%
Variations in working capital (4.8) (7.9) 39.6% (67.8) (16.8) -303.3%
Net cash provided by operating activities (A) 70.2 39.0 79.7% 212.9 151.8 40.3%
Capex for permanent assets (9.4) (5.9) 57.7% (42.4) (42.3) 0.2%
Capex for development (17.3) (13.6) 27.3% (58.2) (42.1) 38.2%
Free Cash Flow - After Capex 43.5 19.5 122.9% 112.3 67.4 66.7%
Acquisition (15.1) (191.3) -92.1% (204.4) (1,062.4) -80.8%
Other Investments (0.1) 1.7 -106.0% (11.7) 5.3 -319.9%
Net cash provided by investment activities (B) (41.8) (209.2) -80.0% (316.7) (1,141.5) -72.3%
Subscription of capital stock 3.5 2.6 32.4% 7.5 2,285.2 -99.7%
Loan and financing (0.1) (5.0) -98.3% (20.7) (55.4) -62.6%
Commercial lease (4.5) (4.4) 1.9% (17.4) (14.5) 19.7%
Dividends and interest on equity 0.0 0.0 n/a 0.0 0.0 n/a
Others 0.0 (39.0) -100.0% (1.7) (45.8) -96.3%
Net cash provided by financing activities (C) (1.1) (45.8) -97.7% (32.4) 2,169.5 -101.5%
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (A + B + C) 27.3 (215.9) -112.6% (136.2) 1,179.8 -111.5%
19
The “Acquisition” cash outflow of R$15.1 million in 4Q22 refers to the payment of acquisition earnouts
realized before the IPO.
Cash Generation (Adjusted EBITDA - Capex)
(R$ million)
The Company's cash generation, measured by Adjusted EBITDA minus Capex, grew by 82.5% in 4Q22.
Total Capex grew by 36.5% vs 4Q21 and represents, as mentioned in the previous three quarters, around
25% of the total capital budget approved at the Annual General Meeting. Capex for intangibles was in line
with that presented in the previous quarters.
Also noteworthy is the Capex dilution, which has grown at a slower pace than the growth in Net Revenue. LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Adjusted EBITDA 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Capex 26.6 19.5 36.5% 100.6 84.4 19.2%
Cash Generation (R$ M) 22.0 12.1 82.5% 71.8 58.6 22.6%
Cash conversion (%) 45.3% 38.2% 7 p.p. 41.7% 41.0% 1 p.p.
Capex as a % of Net Revenue 8.8% 7.9% 1 p.p. 8.8% 10.5% -2 p.p.
The “Acquisition” cash outflow of R$15.1 million in 4Q22 refers to the payment of acquisition earnouts
realized before the IPO.
Cash Generation (Adjusted EBITDA - Capex)
(R$ million)
The Company's cash generation, measured by Adjusted EBITDA minus Capex, grew by 82.5% in 4Q22.
Total Capex grew by 36.5% vs 4Q21 and represents, as mentioned in the previous three quarters, around
25% of the total capital budget approved at the Annual General Meeting. Capex for intangibles was in line
with that presented in the previous quarters.
Also noteworthy is the Capex dilution, which has grown at a slower pace than the growth in Net Revenue. LOCAWEB COMPANY 4Q22 4Q21 vs 4Q21 2022 2021 vs 2021
Adjusted EBITDA 48.7 31.6 54.1% 172.4 143.0 20.6%
Capex 26.6 19.5 36.5% 100.6 84.4 19.2%
Cash Generation (R$ M) 22.0 12.1 82.5% 71.8 58.6 22.6%
Cash conversion (%) 45.3% 38.2% 7 p.p. 41.7% 41.0% 1 p.p.
Capex as a % of Net Revenue 8.8% 7.9% 1 p.p. 8.8% 10.5% -2 p.p.
20
ATTACHMENT I - INCOME STATEMENT
* Selling Expenses also consider the amount of the “impairment loss”, which is open in the Income Statement.
Income Statement
(in R$ million)
4Q21 4Q22 2021 2022
NET REVENUE 245.9 302.9 800.2 1,138.4
Cost of Services (137.8) (168.5) (435.7) (624.2)
GROSS PROFIT 108.0 134.4 364.5 514.2
Operating income (expenses) (113.7) (116.7) (356.0) (465.7)
Selling expenses (55.1) (66.5) (162.6) (251.9)
General and administrative expenses (60.0) (51.6) (196.0) (215.9)
Other operating income (expenses), net 1.4 1.4 2.5 2.2
Income before financial results and income taxes (5.6) 17.7 8.5 48.6
FINANCIAL RESULT 4.8 (0.9) 4.0 14.6
Financial income 32.9 50.2 82.7 189.8
Financial expenses (28.1) (51.0) (78.7) (175.3)
Income (loss) before income taxes (0.8) 16.9 12.6 63.1
Income Taxes (6.4) 2.0 (28.3) (32.8)
Current income taxes (2.5) (2.8) (23.0) (55.6)
Deferred income taxes (3.9) 4.8 (5.3) 22.7
Net income (loss) (7.2) 18.9 (15.7) 30.3
ATTACHMENT I - INCOME STATEMENT
* Selling Expenses also consider the amount of the “impairment loss”, which is open in the Income Statement.
Income Statement
(in R$ million)
4Q21 4Q22 2021 2022
NET REVENUE 245.9 302.9 800.2 1,138.4
Cost of Services (137.8) (168.5) (435.7) (624.2)
GROSS PROFIT 108.0 134.4 364.5 514.2
Operating income (expenses) (113.7) (116.7) (356.0) (465.7)
Selling expenses (55.1) (66.5) (162.6) (251.9)
General and administrative expenses (60.0) (51.6) (196.0) (215.9)
Other operating income (expenses), net 1.4 1.4 2.5 2.2
Income before financial results and income taxes (5.6) 17.7 8.5 48.6
FINANCIAL RESULT 4.8 (0.9) 4.0 14.6
Financial income 32.9 50.2 82.7 189.8
Financial expenses (28.1) (51.0) (78.7) (175.3)
Income (loss) before income taxes (0.8) 16.9 12.6 63.1
Income Taxes (6.4) 2.0 (28.3) (32.8)
Current income taxes (2.5) (2.8) (23.0) (55.6)
Deferred income taxes (3.9) 4.8 (5.3) 22.7
Net income (loss) (7.2) 18.9 (15.7) 30.3
21
ATTACHMENT II - INCOME STATEMENT BeOnline/SaaS
* Selling Expenses also consider the amount of the “impairment loss”, which is open in the Income Statement. Income Statement
(in R$ million)
4Q21 4Q22 2021 2022
GROSS REVEVENUE, net of rebate 114.8 106.6 442.0 457.4
Taxes and rebates (10.0) (10.1) (38.7) (40.7)
NET REVENUE 104.8 96.5 403.4 416.7
Cost of Services (66.9) (66.2) (269.2) (278.4)
GROSS PROFIT 37.9 30.3 134.2 138.3
Operating income (expenses) (46.1) (35.0) (167.5) (152.4)
Selling expenses (20.2) (19.2) (71.6) (76.8)
General and administrative expenses (26.5) (16.0) (96.8) (76.4)
Other operating income (expenses), net 0.6 0.2 0.9 0.9
Income before financial results and income taxes (8.2) (4.6) (33.3) (14.0)
-
Depreciation and amortization 17.5 19.4 66.3 74.8
EBITDA 9.3 14.8 33.0 60.7
ATTACHMENT II - INCOME STATEMENT BeOnline/SaaS
* Selling Expenses also consider the amount of the “impairment loss”, which is open in the Income Statement. Income Statement
(in R$ million)
4Q21 4Q22 2021 2022
GROSS REVEVENUE, net of rebate 114.8 106.6 442.0 457.4
Taxes and rebates (10.0) (10.1) (38.7) (40.7)
NET REVENUE 104.8 96.5 403.4 416.7
Cost of Services (66.9) (66.2) (269.2) (278.4)
GROSS PROFIT 37.9 30.3 134.2 138.3
Operating income (expenses) (46.1) (35.0) (167.5) (152.4)
Selling expenses (20.2) (19.2) (71.6) (76.8)
General and administrative expenses (26.5) (16.0) (96.8) (76.4)
Other operating income (expenses), net 0.6 0.2 0.9 0.9
Income before financial results and income taxes (8.2) (4.6) (33.3) (14.0)
-
Depreciation and amortization 17.5 19.4 66.3 74.8
EBITDA 9.3 14.8 33.0 60.7
22
ATTACHMENT III - INCOME STATEMENT Commerce
* Selling Expenses also consider the amount of the “impairment loss”, which is open in the Income Statement. Income Statement
(in R$ million)
4Q21 4Q22 2021 2022
GROSS REVEVENUE, net of rebate 156.6 226.2 442.7 790.4
Taxes and rebates (15.5) (19.8) (45.9) (68.7)
-
NET REVENUE 141.0 206.4 396.8 721.7
Cost of Services (70.9) (102.2) (166.5) (345.8)
-
GROSS PROFIT 70.1 104.1 230.3 375.9
Operating income (expenses) (67.6) (81.7) (188.5) (313.3)
Selling expenses (34.9) (47.3) (90.9) (175.1)
General and administrative expenses (33.5) (35.6) (99.2) (139.5)
Other operating income (expenses), net 0.8 1.2 1.6 1.3
-
Income before financial results and income taxes 2.5 22.4 41.8 62.6
Depreciation and amortization 7.4 8.1 21.0 28.2
EBITDA 9.9 30.5 62.9 90.8
ATTACHMENT III - INCOME STATEMENT Commerce
* Selling Expenses also consider the amount of the “impairment loss”, which is open in the Income Statement. Income Statement
(in R$ million)
4Q21 4Q22 2021 2022
GROSS REVEVENUE, net of rebate 156.6 226.2 442.7 790.4
Taxes and rebates (15.5) (19.8) (45.9) (68.7)
-
NET REVENUE 141.0 206.4 396.8 721.7
Cost of Services (70.9) (102.2) (166.5) (345.8)
-
GROSS PROFIT 70.1 104.1 230.3 375.9
Operating income (expenses) (67.6) (81.7) (188.5) (313.3)
Selling expenses (34.9) (47.3) (90.9) (175.1)
General and administrative expenses (33.5) (35.6) (99.2) (139.5)
Other operating income (expenses), net 0.8 1.2 1.6 1.3
-
Income before financial results and income taxes 2.5 22.4 41.8 62.6
Depreciation and amortization 7.4 8.1 21.0 28.2
EBITDA 9.9 30.5 62.9 90.8
23
ATTACHMENT IV - Consolidated Balance Sheet
4Q21 4Q22
ASSETS 31/12/2021 31/12/2022
Current Assets
Cash and cash equivalents 1,584.4 1,448.2
Restricted cash 1.7 -
Accounts receivable 503.6 671.5
Taxes recoverable 6.2 8.4
Income tax and social contribution to be recovered 25.3 32.0
Derivatives 8.7 -
Other assets 22.0 29.4
Total current assets 2,151.9 2,189.5
Non-current assets
Marketable Securities 13.4
Restricted cash -
Judicial deposits 0.5 1.1
Other assets 4.3 6.5
Deferred income taxes 42.0 66.4
Investments - -
Porperty and equipment 88.7 96.5
Right of Use Assets 69.6 68.8
Intangible assets 2,218.8 2,282.5
Total non-current assets 2,423.9 2,535.1
Total assets 4,575.9 4,724.6
ATTACHMENT IV - Consolidated Balance Sheet
4Q21 4Q22
ASSETS 31/12/2021 31/12/2022
Current Assets
Cash and cash equivalents 1,584.4 1,448.2
Restricted cash 1.7 -
Accounts receivable 503.6 671.5
Taxes recoverable 6.2 8.4
Income tax and social contribution to be recovered 25.3 32.0
Derivatives 8.7 -
Other assets 22.0 29.4
Total current assets 2,151.9 2,189.5
Non-current assets
Marketable Securities 13.4
Restricted cash -
Judicial deposits 0.5 1.1
Other assets 4.3 6.5
Deferred income taxes 42.0 66.4
Investments - -
Porperty and equipment 88.7 96.5
Right of Use Assets 69.6 68.8
Intangible assets 2,218.8 2,282.5
Total non-current assets 2,423.9 2,535.1
Total assets 4,575.9 4,724.6
24
ATTACHMENT IV - Consolidated Balance Sheet
4Q21 4Q22
Liabilities and Equity 31/12/2021 31/12/2022
Current liabilities
Suppliers 42.1 51.3
Loans and financing 28.7 0.4
Lease liability 9.3 11.5
Salaries and related charges 71.7 90.3
Income tax and social contribution payable 1.0 -
Other taxes payable 9.4 11.3
Deferred revenue 58.2 79.5
Payables to clients 414.8 537.1
Interest on shareholders’ equity and dividends payable 0.0 7.2
Taxes in installments 2.9 2.9
Accounts payable to former shareholders 36.1 311.9
Other liabilities 2.7 5.1
677.0 1,108.6
Loans and financing
Deferred revenue 0.3 0.0
Deferred revenue 1.1 2.6
Provision for legal proceedings 2.7 3.7
Accounts payable to former shareholders 868.1 543.5
Lease liability 67.6 65.3
Taxes in installments 17.3 16.0
Deferred income tax and social contribution 1.4 3.1
Other liabilities 5.2 4.1
Total non-current liabilities 963.8 638.4
EQUITY
Capital Stock 2,926.8 2,934.2
Shares held in Treasury (45.8) (47.5)
Capital reserves 49.6 63.3
Earning reserves 4.4 27.5
Earnings of the period - -
Total EQUITY 2,935.1 2,977.6
Total liabilities and equity 4,575.9 4,724.6
ATTACHMENT IV - Consolidated Balance Sheet
4Q21 4Q22
Liabilities and Equity 31/12/2021 31/12/2022
Current liabilities
Suppliers 42.1 51.3
Loans and financing 28.7 0.4
Lease liability 9.3 11.5
Salaries and related charges 71.7 90.3
Income tax and social contribution payable 1.0 -
Other taxes payable 9.4 11.3
Deferred revenue 58.2 79.5
Payables to clients 414.8 537.1
Interest on shareholders’ equity and dividends payable 0.0 7.2
Taxes in installments 2.9 2.9
Accounts payable to former shareholders 36.1 311.9
Other liabilities 2.7 5.1
677.0 1,108.6
Loans and financing
Deferred revenue 0.3 0.0
Deferred revenue 1.1 2.6
Provision for legal proceedings 2.7 3.7
Accounts payable to former shareholders 868.1 543.5
Lease liability 67.6 65.3
Taxes in installments 17.3 16.0
Deferred income tax and social contribution 1.4 3.1
Other liabilities 5.2 4.1
Total non-current liabilities 963.8 638.4
EQUITY
Capital Stock 2,926.8 2,934.2
Shares held in Treasury (45.8) (47.5)
Capital reserves 49.6 63.3
Earning reserves 4.4 27.5
Earnings of the period - -
Total EQUITY 2,935.1 2,977.6
Total liabilities and equity 4,575.9 4,724.6
25
ATTACHMENT V - Cash Flow
Cash Flow (R$ mln) 4Q21 4Q22 2021 2022
Net Cash provided by operating activities
Income (loss) before income taxes (826) 16,854 12,559 63,113
Items that do not affect cash 47,768 58,090 156,025 217,613
Variations in working capital (7,900) (4,775) (16,814) (67,808)
Net cash provided by operating activities 39,042 70,169 151,771 212,918
Net cash provided by investment activities
Purchase of property and equipment (5,937) (9,361) (42,274) (42,362)
Accounts payable for acquisition of equity interest (8,129) (15,056) (9,198) (176,359)
Restricted Financial Application 1,655 (100) 5,319 (11,696)
Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired (183,185) - (1,053,181) (28,062)
Acquisition and development of intangible assets (13,582) (17,286) (42,139) (58,238)
Net cash provided by investment activities (209,178) (41,803) (1,141,474) (316,717)
Net cash provided by investment activities (45,796) (1,065) 2,169,475 (32,369)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (215,932) 27,301 1,179,772 (136,168)
Cash and cash equivalents at beginning of the year 1,800,333 1,420,930 404,628 1,584,399
Cash and cash equivalents at end of the year 1,584,399 1,448,231 1,584,399 1,448,231
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (215,934) 27,301 1,179,771 (136,168)
ATTACHMENT V - Cash Flow
Cash Flow (R$ mln) 4Q21 4Q22 2021 2022
Net Cash provided by operating activities
Income (loss) before income taxes (826) 16,854 12,559 63,113
Items that do not affect cash 47,768 58,090 156,025 217,613
Variations in working capital (7,900) (4,775) (16,814) (67,808)
Net cash provided by operating activities 39,042 70,169 151,771 212,918
Net cash provided by investment activities
Purchase of property and equipment (5,937) (9,361) (42,274) (42,362)
Accounts payable for acquisition of equity interest (8,129) (15,056) (9,198) (176,359)
Restricted Financial Application 1,655 (100) 5,319 (11,696)
Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired (183,185) - (1,053,181) (28,062)
Acquisition and development of intangible assets (13,582) (17,286) (42,139) (58,238)
Net cash provided by investment activities (209,178) (41,803) (1,141,474) (316,717)
Net cash provided by investment activities (45,796) (1,065) 2,169,475 (32,369)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (215,932) 27,301 1,179,772 (136,168)
Cash and cash equivalents at beginning of the year 1,800,333 1,420,930 404,628 1,584,399
Cash and cash equivalents at end of the year 1,584,399 1,448,231 1,584,399 1,448,231
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (215,934) 27,301 1,179,771 (136,168)
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