Merger and acquisition for every business organization.pptx

everything you need to know about m and a

1. MERGERS AND ACQUISITIONS

2. Mengapa kita membahas hal ini : Siklus bisnis menjadi lebih pendek Dunia menjadi datar (borderless market) Perusahaan besar menjadi lebih besar dan ingin menjelajahi strategi pertumbuhan anorganik Konsolidasi dalam industri telah menjadi norma Ukuran itu penting (size does matter)

3. TOPIK DISKUSI Mergers Acquisition Joint Ventures Distribution Agreement Technical Collaboration Franchising

4. Apa itu Merger: Alat strategis di tangan manajemen untuk mencapai efisiensi yang lebih besar dengan memanfaatkan sinergi . Pengaturan di mana dua atau lebih perusahaan yang ada bergabung menjadi satu perusahaan . Pemegang saham perusahaan pemindah menerima saham di perusahaan yang digabung sebagai ganti saham yang mereka miliki di perusahaan pemindah sesuai dengan rasio pertukaran yang disepakati .

5. Berbagai Jenis Merger: Merger horizontal - Jenis merger ini terjadi antara dua perusahaan yang bersaing dalam segmen industri yang sama . Merger vertikal - Merger vertikal adalah jenis merger di mana dua atau lebih perusahaan dalam industri yang sama tetapi dalam bidang yang berbeda bergabung bersama dalam bisnis . Merger kogenerik - Merger kogenerik adalah jenis merger di mana dua atau lebih perusahaan yang berasosiasi memiliki hubungan dengan satu atau lain cara terkait dengan proses produksi , pasar bisnis , atau teknologi dasar yang dibutuhkan . Merger konglomerat - Merger konglomerat adalah jenis usaha di mana dua atau lebih perusahaan yang termasuk dalam sektor industri yang berbeda menggabungkan operasi mereka .

6. Keuntungan Merger: • Tidak memerlukan uang tunai • Bebas pajak bagi kedua belah pihak . • Memungkinkan target menyadari potensi apresiasi entitas hasil merger, alih-alih dibatasi pada hasil penjualan . • Memungkinkan pemegang saham entitas yang lebih kecil memiliki bagian yang lebih kecil dari kue yang lebih besar , sehingga meningkatkan kekayaan bersih mereka secara keseluruhan . • Penggabungan perusahaan swasta menjadi perusahaan publik memungkinkan pemegang saham perusahaan target menerima saham perusahaan publik . • Memungkinkan pengakuisisi menghindari banyak aspek pembelian aset yang mahal dan memakan waktu , seperti pengalihan sewa dan pemberitahuan penjualan massal

7. REASONS FOR MERGER

8. Apa itu Akuisisi Akuisisi pada dasarnya berarti ‘ mengambil ’(ACQUIRE) atau ‘ mengambil alih ’ (TAKEOVER). Perusahaan yang lebih besar akan mengambil alih saham dan aset perusahaan yang lebih kecil .

9. Berbagai Jenis Akuisisi Akuisisi yang bersahabat (friendly acquisition)- Kedua perusahaan menyetujui akuisisi dengan syarat yang bersahabat . Akuisisi terbalik ( reverse acquisition) ) - Perusahaan swasta mengambil alih perusahaan publik . Akuisisi balik (reverse acquisition) - Kasus akuisisi yang sangat jarang terjadi , di mana perusahaan pembeli menjadi anak perusahaan dari perusahaan yang dibeli . Akuisisi yang bermusuhan (reverse acquisition) - Di sini , seperti namanya , seluruh proses dilakukan dengan paksa .

10. Alasan Akuisisi Konsolidasi Industri Langkah taktis yang memungkinkan perusahaan untuk memposisikan ulang dirinya ( dengan mitra merger) ke posisi industri yang lebih kuat dalam hal operasional dan kompetitif . Meningkatkan Posisi Kompetitif Mengurangi persaingan , dan memungkinkan perusahaan gabungan untuk menggunakan sumber dayanya secara lebih efektif . Langkah Defensif Langkah taktis yang menarik dalam lingkungan ekonomi apa pun - khususnya dalam siklus penurunan di mana merger dapat menjadi langkah defensif yang kuat . Sinergi Memungkinkan dua perusahaan untuk bekerja sama secara lebih efisien daripada jika keduanya bekerja sendiri-sendiri . Masalah Lini Pasar / Bisnis / Produk Baik pasar tersebut merupakan produk baru , lini bisnis , atau wilayah geografis , masuk atau memperluas pasar merupakanalasan kuat untuk melakukan merger. Memperoleh Sumber Daya dan Keterampilan Untuk memperoleh akses ke sumber daya perusahaan lain atau untuk menggabungkan sumber daya kedua perusahaan

11. Proses Merger dan Akuisisi Penilaian Awal atau Valuasi BisnisDalam proses penilaian ini , tidak hanya kinerja keuangan perusahaan saat ini yang diperiksa , tetapi juga perkiraan nilai pasar masa depan yang dipertimbangkan . Fase Proposal- Setelah analisis dan tinjauan lengkap atas kinerja pasar perusahaan target, pada langkah kedua , proposal merger atau akuisisi diberikan kepada banyak pelamar . Rencana Keluar - Ketika pemilik memutuskan untuk keluar dari perusahaan target, strukturnya diputuskan dan diusulkan kepada pelamar potensial . Pemasaran Terstruktur - Setelah menyelesaikan Rencana Keluar , perusahaan target terlibat dalam proses pemasaran dan mencoba mencapai harga jual tertinggi . Tahap Integrasi - Pada tahap akhir ini , kedua perusahaan diintegrasikan melalui Merger atau Akuisisi .

12. Motif Merger & Akuisisi Pembentukan Nilai yang Lebih Besar Merger dan akuisisi umumnya berhasil menghasilkan efisiensi biaya melalui penerapan skala ekonomi . Diharapkan nilai pemegang saham suatu perusahaan setelah merger atau akuisisi . Mendapatkan Efisiensi Biaya Ketika dua perusahaan bersatu melalui merger atau akuisisi , perusahaan patungan tersebut memperoleh keuntungan dalam hal efisiensi biaya . Saat kedua perusahaan membentuk perusahaan baru yang lebih besar , produksi dilakukan dalam skala yang jauh lebih besar . Peningkatan pangsa pasar Peningkatan pangsa pasar merupakan salah satu manfaat yang masuk akal dari merger dan akuisisi . Mendapatkan daya saing yang lebih tinggi Perusahaan baru biasanya lebih hemat biaya dan kompetitif dibandingkan dengan organisasi induknya yang secara finansial lemah .

13. Dampak Merger dan Akuisisi Karyawan : Merger dan akuisisi berdampak paling besar pada karyawan atau pekerja . Sudah menjadi fakta umum bahwa kapan pun terjadi merger atau akuisisi , pasti akan ada PHK. Dampak merger dan akuisisi pada manajemen tingkat atas Dampak merger dan akuisisi pada manajemen tingkat atas mungkin melibatkan " benturan ego". Mungkin ada variasi dalam budaya kedua organisasi . Pemegang saham perusahaan yang diakuisisi : Pemegang saham perusahaan yang diakuisisi paling diuntungkan . Alasannya , terlihat dalam sebagian besar kasus bahwa perusahaan yang mengakuisisi biasanya membayar sedikit lebih banyak dari yang seharusnya . Pemegang saham perusahaan yang mengakuisisi : Mereka paling terpengaruh . Jika kita mengukur manfaat yang dinikmati oleh pemegang saham perusahaan yang diakuisisi dalam derajat , sejauh mana mereka diuntungkan , dengan derajat yang sama , pemegang saham ini dirugikan

14. Usaha Patungan (joint venture) Kedua Perusahaan memiliki sesuatu untuk ditawarkan kepada JV Keduanya biasanya merupakan mitra yang setara Ketika Perusahaan memasuki pasar baru Khususnya untuk suatu negara atau pasar Memiliki peran dan tanggung jawab terperinci dari masing-masing pihak yang ditetapkan dalam perjanjian Penelitian menunjukkan bahwa dua dari lima pengaturan JV berlangsung kurang dari empat tahun , dan berakhir dengan permusuhan

15. Pengaturan Distribusi Ketika produsen tidak ingin mendirikan pabrik lokal Distributor bekerja berdasarkan komisi atau sebagai pengecer Mitra lokal menyediakan dukungan purnajual dan pemasaran Seringkali eksklusif Dilengkapi dengan tanggal kedaluwarsa

16. Kolaborasi Teknis Kekayaan intelektual tetap menjadi milik penyedia Teknologi Bisa berupa perjanjian transfer teknologi murni atau dengan pembelian kembali 100% Royalti perlu dibayarkan kepada penyedia Bisa bersifat eksklusif atau tidak Dilengkapi dengan tanggal kedaluwarsa

17. Waralaba Varian Kolaborasi Teknis Lebih relevan dalam ritel pakaian , QSR, F&B, Kesehatan Komisi yang terkait dengan penjualan , biaya untuk membuka toko baru , dan biaya pendaftaran satu kali merupakan bagian dari sudut pandang Prinsipal , cara terbaik untuk memasuki pasar baru Jaringan master franchisee dan sub franchisee negara dibuat

18. Kasus Merger Ikonik dan Dampaknya terhadap Pasar The Walt Disney Company dan Pixar Animation Studios Penggabungan The Walt Disney Company dan Pixar Animation Studios diakui sebagai konsolidasi perusahaan yang patut dicontoh . Setelah melalui diskusi menyeluruh untuk mendapatkan keuntungan bersama , penggabungan ini memperkuat kecakapan kreatif dan kehadiran pasar dari entitas yang dihasilkan , menjadikannya sebagai kekuatan dominan di sektor animasi . Penggabungan ini tidak hanya memperkuat perusahaan gabungan , tetapi juga melengkapi jalinan budaya dengan sejumlah karakter dan narasi yang mudah diingat yang telah meninggalkan jejak yang tak terhapuskan pada dunia hiburan . Exxon dan Mobil: Menciptakan Raksasa Minyak Di industri yang berbeda , penggabungan antara Exxon dan Mobil menciptakan salah satu perusahaan publik terbesar di dunia dalam industri minyak . Terdorong oleh keinginan untuk meningkatkan kemampuan produksi dan kehadiran pasar dalam industri minyak dan gas, kedua firma tersebut memulai merger yang akan : mendefinisikan ulang sektor energi global meningkatkan pangsa pasar mereka meningkatkan posisi kompetitif mereka memperluas jangkauan dan pengaruh mereka Penggabungan Exxon dan Mobil memiliki dampak signifikan pada pasar energi global, menandai era baru konsolidasi dan persaingan dalam industri minyak dan gas.

19. Daimler AG dan Chrysler Corporation Meskipun ada potensi manfaat dari penggabungan , beberapa kemitraan gagal menghasilkan operasi yang kohesif . Penggabungan Daimler AG dan Chrysler Corporation merupakan peringatan keras dalam sejarah M&A. Konflik muncul karena ketidaksesuaian antara strategi Daimler untuk mengasimilasi operasi dan penolakan Chrysler terhadap kontrol eksternal atas praktik bisnisnya . Bentrokan dalam budaya perusahaan dan filosofi operasional ini menghambat penggabungan yang mulus dari kedua perusahaan ini , yang pada akhirnya mengakibatkan kekacauan dan kesulitan setelah penyatuan mereka .

20. Contoh Merger Horizontal Bursa Efek New York dan Euronext Penggabungan NYSE Group, Inc. dengan Euronext N.V. menjadi contoh kasus penggabungan horizontal, yang berpuncak pada tanggal 4 April 2007 untuk membentuk NYSE Euronext—bursa saham perdana dengan jangkauan global. Dengan penggabungan ini , manajemen memiliki jaringan yang luas yang mencakup platform perdagangan terkemuka seperti Bursa Efek New York (NYSE), Euronext, dan NYSE Arca . Pascapenggabungan , dengan memperluas kehadiran pasarnya melalui penyatuan di bawah satu organisasi payung , NYSE Euronext muncul sebagai grup bursa yang paling ekspansif dan fleksibel di dunia . Kehebatan fiskal mereka terbukti ketika pada tahun 2013 mereka melaporkan pendapatan sebesar US$3,75 miliar — indikasi yang jelas tentang posisi mereka yang kuat pasca-konsolidasi . Kisah sukses penggabungan ini menggarisbawahi bagaimana integrasi horizontal yang strategis dapat memperkuat pengaruh pasar dan kesehatan finansial .

21. Contoh Merger Horizontal HP Inc. dan Compaq Di bidang teknologi , penggabungan Hewlett-Packard dan Compaq patut dicatat . Diselesaikan pada tahun 2002 dengan biaya hampir $25 miliar , langkah strategis ini mendorong Hewlett-Packard menjadi produsen komputer pribadi terkemuka di dunia . Selain jajaran produk Hewlett-Packard, juga tersedia lini komputasi perusahaan dari Compaq, termasuk ProLiant, Nonstop, dan StorageWorks . Selain memperluas jajaran produk HP melalui penggabungan ini , perusahaan ini juga meningkatkan profilnya di sektor teknologi yang sangat kompetitif .

22. Contoh merger vertikal AT&T dan DirecTV Pembelian DirecTV oleh AT&T merupakan contoh utama penggabungan vertikal . Dengan mengambil langkah ini , AT&T mampu mendiversifikasi berbagai layanannya di luar telekomunikasi dan merambah pasar televisi satelit . Setelah penggabungan , mereka yang memegang saham di AT&T menjadi pemangku kepentingan penting di perusahaan gabungan tersebut , memanfaatkan pertumbuhan dalam industri TV satelit . Melalui penyatuan ini , AT&T mampu menghadirkan portofolio penawaran yang diperluas kepada basis konsumen mereka , sehingga memperkuat posisi dan daya saingnya dalam bidang telekomunikasi . Kraft Foods dan Cadbury Penggabungan Kraft Foods dan Cadbury secara signifikan memperkuat posisi Kraft di sektor gula-gula , sehingga memungkinkannya untuk bersaing dengan perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Nestle, Ferrero, dan Hershey. Meskipun ada keraguan dan penentangan awal terhadap penggabungan tersebut , Kraft berhasil mengambil alih Cadbury. Hal ini menambahkan merek terkenal di bawah payungnya dan meningkatkan jejak globalnya dalam pasar permen .

23. Concentric merger Penggabungan yang bersifat konsentris menyatukan bisnis yang beroperasi dalam pasar atau bidang yang sama , di mana terdapat kesamaan dalam aspek-aspek tertentu . Penggabungan ini biasanya menghasilkan terciptanya produk serupa di berbagai industri . Untuk memahami gagasan ini dengan lebih jelas , kita akan mempelajari studi kasus yang menggambarkan penggabungan konsentris tersebut . Akuisisi GlaxoSmithKline atas Human Genome Sciences Akuisisi strategis GlaxoSmithKline atas Human Genome Sciences merupakan contoh utama penggabungan konsentris . Penawaran awal GSK untuk mengakuisisi perusahaan tersebut dianggap tidak memadai , sehingga menghasilkan Diskusi yang diakhiri dengan harga pembelian yang disepakati sebesar $14,25 per saham – dengan total sekitar $3 miliar . Dengan mengamankan kesepakatan ini , GSK memperoleh kendali penuh atas Benlysta , obat yang telah dikembangkan secara kolaboratif dengan Human Genome Sciences dan diperkenalkan ke pasar satu tahun sebelumnya Setelah konsolidasi , GSK membuat terobosan signifikan dalam industri taruhan olahraga daring AS yang berkembang pesat dengan memanfaatkan perubahan dalam undang-undang dan persepsi masyarakat terhadap aktivitas perjudian . Konvergensi melalui akuisisi memposisikan GlaxoSmithKline secara menguntungkan sebagai operator terintegrasi dalam pasar vertikal yang terkait dengan taruhan olahraga — meningkatkan kemampuannya untuk bersaing dengan pesaing industri lainnya .

24. Conglomerat merger: Strategi Bisnis Diversifikasi Penggabungan ini terjadi ketika perusahaan yang beroperasi di pasar yang berbeda atau terlibat dalam aktivitas bisnis yang tidak terkait bergabung . Penggabungan semacam itu dapat menghasilkan portofolio bisnis yang lebih luas dan lebih beragam , yang akan menjadi jelas saat kita memeriksa kasus ini Portofolio Berkshire Hathaway yang Beragam Di bawah kepemimpinan Warren Buffett, Berkshire Hathaway telah membangun serangkaian akuisisi perusahaan dalam portofolionya . Dengan penekanan pada perusahaan yang memiliki apa yang disebutnya ' parit ekonomi '— atau keunggulan kompetitif yang langgeng — strategi tersebut terbukti sangat efektif . Pada tahun 2023, pendekatan ini menghasilkan pendapatan perusahaan sebesar $364,5 miliar dan memberikan laba bersih kepada pemegang saham sebesar total $96,2 miliar .

25. Daftar perusahaan penting yang diakuisisi oleh Berkshire Hathaway meliputi : Precision Castparts Company Burlington Northern Santa Fe Corporation Lubrizol GEICO McLane Company Setiap akuisisi telah memainkan peran penting dalam mendukung pertumbuhan dan kinerja luar biasa yang dicapai oleh Berkshire Hathaway dari waktu ke waktu .

26. Reverse Mergers Kebangkitan DraftKings melalui reverse merger Melalui penggabungan terbalik dengan Diamond Eagle Acquisition Corp, yang merupakan perusahaan akuisisi bertujuan khusus , dan SBTech , yang dikenal karena keahliannya dalam teknologi taruhan olahraga , DraftKings menjadi entitas yang diperdagangkan secara publik . Penyelesaian transaksi ini memfasilitasi masuknya DraftKings ke Bursa Efek New York sambil melewati proses penawaran umum perdana standar . Sebagai bagian dari kesepakatan tersebut , DraftKings berhasil mengamankan pendanaan substansial yang mendukung strategi pembayaran utang , pembiayaan untuk upaya ekspansi , dan peningkatan menyeluruh atas posisi keuangan mereka . Setelah konsolidasi strategis ini dengan Diamond Eagle Acquisition Corp dan SBTech setelah go public di Bursa Efek New York melalui manuver penggabungan terbalik memungkinkan DraftKings untuk memperkuat posisinya dalam lanskap pasar taruhan olahraga daring AS yang semakin reseptif , di mana peraturan bergeser ke arah yang menguntungkan dan persepsi masyarakat terhadap perjudian semakin diterima . Langkah ini pada dasarnya menciptakan sinergi karena mereka muncul sebagai penyedia terintegrasi dalam ranah kompetitif operator taruhan olahraga .

27. Kasus-kasus merger dan akuisisi Kebangkitan Nokia karena akuisisi ?? Campos – Philiphine dgn Del Monte USA

28. Contoh Merger dan Acquisition di Indonesia Bank Mandiri (Bank Exim, Bapindo , Bapindo , Bank Bumi Daya ) Gojek – Tokopedia Bank Syariah Indonesia (BSM, BNI Syariah dan BRI Syariah )