Razones de liquidez-Estructura de capital.pptx

El análisis de la estructura de capital se refiere a las diferentes fuentes de fondos que existen para financiar las operaciones de una empresa.

1. Análisis de la estructura de capital

2. Estructura de capital El análisis de la estructura de capital se refiere a las diferentes fuentes de fondos que existen para financiar las operaciones de una empresa. El significado se deriva de la diferencia entre: Capital contable Deuda

3. Justificación para el empleo de deuda Desde el punto de vista del accionista es una fuente de fondos mas barata que el capital. Puede evitarse la ilusión de las utilidades que existiría si la empresa creciera solo con el capital de los accionistas.

4. Opciones para financiar el crecimiento de los activos: Financiamiento bancario. El banco cobraría 40% sobre la deuda total existente (la anterior más el incremento). Emisión de 25 000 nuevas acciones comunes. Utilidad neta mayor La dilución de la utilidad por acción se presenta porque a pesar de que la utilidad neta es mayor, tiene que repartirse entre un número también mayor de acciones.

5. Grado de endeudamiento Capital contable a pasivo total Esta razón mide la relación entre capital contable (incluido el capital preferente) y el total de pasivos (de corto y largo plazos). >1 La empresa obtiene la mayor parte de sus fondos de los accionistas. <1 La empresa se encuentra apalancada en más de 50%.

6. Capital contable a deuda de largo plazo Capital contable a activo total Mide la proporción del capital contable respecto del pasivo de largo plazo a fin de conocer cuál de las dos fuentes de recursos es más utilizada. Indica la proporción del total de recursos existentes en la empresa que ha sido financiada por los accionistas. Proporción de capital contable a pasivo de largo plazo Proporción de capital contable a activo total

7. Deuda total a activo total Deuda de largo plazo a activo total I ndica la proporción del total de recursos existente en la empresa que ha sido financiada por personas ajenas a la entidad, es decir, por los acreedores. Mide la participación que tiene la deuda de largo plazo como fuente de fondos en relación con el total de activos existente en la empresa. Proporción de la deuda de largo plazo a activo total Proporción de la deuda de largo plazo a activo total

8. Análisis de la liquidez por medio de razones La NIF A-3 define la liquidez como la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento. La liquidez de una empresa: Se mide haciendo un estudio de la situación de corto plazo. Implica habilidad para convertir los activos en efectivo o para obtener efectivo.

9. Razón circulante Es muy importante al medir la liquidez de una empresa y representa las veces que el activo circulante podría cubrir el pasivo circulante. Consideraciones Entre más alta sea la razón circulante hay más seguridad de que estos pasivos sean pagados si los activos pueden convertirse en efectivo. El exceso de activos circulantes sobre pasivos circulantes sirve como protección para los acreedores.

10. Razón de efectivo Razón de efectivo a pasivo circulante Representa la proporción que constituyen el efectivo y sus equivalentes del total de activos circulantes. Mide la disponibilidad de efectivo para el pago de los compromisos de corto plazo, en el caso de tener que pagarlos de inmediato. Proporción de efectivo al activo circulante Proporción de efectivo al pasivo circulante Similar a la prueba del ácido (solo que esta considera los activos circulantes realmente líquidos).

11. Razón de prueba del ácido También se conoce como la razón de liquidez ya que incorpora los activos que más rápidamente se convierten en efectivo. La prueba del ácido representa el número de veces que el activo circulante más líquido cubre al pasivo circulante. Proporción de activos líquidos a pasivo circulante

12. Rotación de cuentas por cobrar Razón periodo promedio de cobro Indica cuántas veces, en promedio, las cuentas por cobrar son generadas y cobradas durante el año. El periodo promedio de cobro se obtiene al convertir la rotación a días de venta en cuentas por cobrar. Veces que se crean y cobran las cuentas por cobrar Periodo promedio de cobro Razones de liquidez de los activos circulantes

13. Razón rotación de inventarios Razón periodo de venta de inventarios Sirve como una medida de la calidad y liquidez de los inventarios. Mide el número de días que en promedio deben transcurrir para que se venda el inventario: Veces que se compra y termina el inventario Periodo de ventas del inventario

14. Razón periodo de conversión de inventarios Toma en cuenta el número de días que en promedio transcurren desde que se adquiere el inventario hasta que éste se convierte en efectivo.

15. Razón rotación de cuentas por pagar Razón periodo promedio de pago Representa el número de veces que se llevó a cabo el ciclo comprar-pagar por un importe igual al promedio de las cuentas por pagar a los proveedores en el periodo. Representa el número de días que ésta se tarda para pagar sus cuentas. Rotación de cuentas por pagar Periodo promedio de pago Razones de liquidez de pasivos circulantes Razón índice de liquidez Representa una medida global de la liquidez de una empresa y constituye una medición dinámica de la liquidez. Implica efectuar una ponderación tanto del importe como del periodo de conversión de cada uno de los activos circulantes

16. El estado de cambios en la situación financiera y la liquidez Razones para la evaluación de liquidez Razón efectivo generado por la operación al total de fuentes El estado de cambios en la situación financiera es un indicador excelente, si no el principal, de la liquidez de una empresa. Indica la proporción que guarda el efectivo generado por la operación respecto del total de fuentes, operativas y no operativas.

17. El capital neto en trabajo como medida de liquidez El capital neto en trabajo representa el exceso de los activos circulantes sobre los pasivos circulantes. Las partidas más comúnmente de activo circulante son: efectivo e inversiones temporales, cuentas y documentos por cobrar, inventarios y gastos pagados por adelantado. Las partidas más comúnmente de pasivos circulantes son: cuentas y documentos por pagar, préstamos bancarios, impuestos y otros gastos acumulados por pagar.