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Aula de matemática financeira

1. MATEMÁTICA FINANCEIRA Dr. C. Morayma Cazull Imbert Universidad Internacional de Cuanza AULA 1

2. Sumario Introdução e leis financeiras 1.1 . Introdução 1.2. Comparação de capitais

3. Objetivos Conhecer os preceitos básicos da matemática financeira: preferência de liquidez e equivalências de capitais.

4. Apresentação da profesora Apresentação dos estudantes Nome Negócios Como e quem administra o seu negócio

5. Importancia da matemática financiera

6. A IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA Bem-estar pessoal e profissional Estabilidade econômica Ê xitos B oa renda N ão recuse Para ter nosso próprio negócio Penetrar no mercado Aumente os recursos financeiros Saiba como estão os recursos da su a empresa A MATEMÁTICA FINANCEIRA É UMA GRANDE OPORTUNIDADE

7. Objetivo mais general Que os estudantes possam compreender as operações financieras mais habituais do nosso entorno e a importância de algumas delas dentro da contabilidade e d a gestão diária da empresa

8. 1. Introdução y leyes financieras 2. Leis financeiras utilizadas na prática 3. Valoração de rendimentos financeiros 4. Lógica das operações financeiras; operações simples a curto prazo 5. Operações a médio e longo prazo e outras operações 6. Empréstimos 7. Risco nas carteiras de renda fixa 8. Desvalorização monetária Apresentação do programa de estudos

9. 1. Introdução y leyes financieras Conhecer os preceitos básicos da matemática financeira Entender a utilidade das Leis Financeiras e conhecer suas propriedades Empregar as Leis Financeiras para somar capital e obter as magnitudes derivadas: fator financeiro , rendimento, juros e desconto Conhecer as três grandes famílias de leis financeiras: estacionárias, somativas e multiplicativas

10. 2. Leis financeiras utilizadas na prática Dominar e diferenciar as duas leis de capitalização mais utilizadas na prática: a lei de capitalização simples e a lei de capitalização composta. Dominar a lei de desconto mais utilizada na prática: a lei de desconto comercial. Entender a relação entre as leis de capitalização e desconto, para ser capaz de utilizar indistintamente uma quantia de capitalização simples e uma de desconto comercial para a mesma operação. Conhecer outros tipos de leis financeiras de desconto.

11. 3. Valoração de rendimentos financeiros Conhecer a definição de rendimento no âmbito financeiro. Dominar a valoração dos diferentes tipos de rendimento. Empregar a valoração de rendimento para o cálculo de operações reais habituais: a valoração de um bônus e seus juros na data de emissão e vencimento, o valor de um empréstimo na assinatura do contrato, etc.

12. 4. Lógica das operações financeiras; operações simples a curto prazo Conhecer a definição de operação financeira Compreender o significado de reserva financeira e dominar seu cálculo em operações a curto prazo Empregar o cálculo de reservas no cálculo de operações reais habituais de capitalização: o capital pendente de pagamento de um empréstimo, o capital em um momento determinado; o que se receberá e as anuidades a pagar em um fundo de pensão, etc Empregar o cálculo de reservas no cálculo de operações reais habituais de desconto: análise do Desconto Bancário como forma de financiamento: desconto de letras e sua rentabilidade, tanto para o investidor quando para a entidade financeira

13. 5. Operações a médio e longo prazo e outras operações Conhecer e analisar diferentes operações financeiras a médio e longo prazo: Contas Correntes e a obtenção ou o pagamento de juros. Contas Correntes remuneradas a juros altos. Contas Correntes de Crédito e os juros por excedentes. Aquisição de ações e de direitos de subscrição preferentes. Ampliações de capital.

14. 6. Empréstimos Conhecer e calcular diversas magnitudes relacionadas aos empréstimos, necessárias para obter o quadro de amortização: anuidades, capital amortizado, capital vivo e juros. Dominar os três métodos mais comuns de amortização de empréstimos: francês, de cota constante e americano. Conhecer de que forma os períodos de carência e a mudança no tipo de juro vigente afetam a amortização dos empréstimos.

15. 7. Risco nas carteiras de renda fixa Conhecer o efeito das taxas de juros no valor de bônus, Obrigações e títulos de renda fixa em geral . Calcular , a partir da Estrutura a Termo da Taxa de Juros (ETTJ), as taxas de juros implícitas ou foward , isto é, o que espera o mercado para anos futuros. Utilizar o cálculo da duração e convexidade de um bônus para conhecer sua sensibilidade às taxas de juros.

16. 8. Desvalorização monetária Estudar os métodos para gerenciar as variações do poder aquisitivo do dinheiro, fornecendo um contexto de realidade às aplicações da matemática financeira. Aprender a adaptar as análises e os modelos matemáticos às mudanças impostas pelas variações da situação econômica do país. Utilizar índices de preços e calcular taxas reais de rendimento em condições de desvalorização . Calcular e preparar quadros de amortização de empréstimos em unidades de valor constante, com colunas de conversão para a moeda corrente. Analisar , comparar e calcular os valores dos planos creditícios oferecidos pelas corporações financeiras . Mediante seu manejo, estará capacitado para criar planos creditícios.

17. Bibliografia Bibliografia atual [1] De Freitas Oliveira, R., Felipe Schiozer, R., & LEÃO, S. (2014). Atuação de bancos estrangeiros no brasil: mercados de crédito e derivativos de 2005 a 2011. Revista De Administração Mackenzie, 15(2), 162-198. [2] Gimenes Marquez, A. A., de Melo Marquez, D., Brabosa Soares, A., & Fernandes Martins, V . (2014). Sistema francês de amortização: existe controvérsias?. Gestión Joven, (12 ), 80-97 . [3] Heras, A. J., & Teira, D. (2015). ¿Cómo mide el riesgo el observador imparcial? Crítica, 47(139 ), 47-65. [4] Knupp Rodrigues, J. L., Coelho, F. A., & Daianna da Silva, T. M. (2014). Processo de tomada de decisão na gestão financeira em empresas de construção civil: um estudo caso . Revista FSA, 11(2), 50-69. doi:10.12819/2014.11.2.3 [5 ] López, M. R., Sánchez, C. P., & De Llano Monelos, P. (2014). Determinación del riesgo de fracaso financiero mediante la utilización de modelos paramétricos, de inteligencia artificial , y de información de auditoría. Estudios De Economia, 41(2), 187-217 . [ 6] Plaza Gálvez, L. F. (2015). Necesidad de conceptos básicos para investigar en Matemática Financiera. Scientia Et Technica, 20(1), 95-99.

18. Bibliografia [7] Riascos, J. C. (2014). Riesgo financiero acumulado: el caso de los índices bursátiles de Estados Unidos, 2000-2014. Tendencias: Revista De La Facultad De Ciencias Económicas Y Administrativas, 15(1), 78-108 . [ 8] Ribeiro, P. L., Machado, S. J., & Rossi Júnior, J. L. (2013). Swap, Futuro e opções: impacto do uso de instrumentos derivativos sobre o valor das firmas brasileiras. Revista De Administração Mackenzie, 14(1), 126-142. [9] Ross, G. D., Nora, B. D., & Milani, B. (2015). AVERSÃO AO RISCO EM PROFISSIONAIS DO SETOR FINANCEIRO. Brazilian Journal Of Management / Revista De Administração Da UFSM , 8104-118. doi:10.5902/1983465916344 [10] Toro Díaz, J., & Palomo Zurdo, R. (2014). Análisis del riesgo financiero en las PYMES -- estudio de caso aplicado a la ciudad de Manizales. Revista Lasallista De Investigación,11(2 ), 78-88.

19. Avaliação Continua T este de frequência Exame final

20. Pase de lista

21. 1. Introducción y leyes financieras Conocer los preceptos básicos de las matemáticas financieras: preferencia de liquidez y equivalencias de capitales Entender la utilidad de las Leyes Financieras y conocer sus propiedades Emplear las Leyes Financieras para sumar capitales y obtener las magnitudes derivadas: factor financiero, rédito, interés y descuento Conocer las tres grandes familias de leyes financieras: estacionarias, sumativas y  multiplicativas Objetivos del tema 1

22. COMPARACIÓN DE CAPITALES De una manera más general, dos capitales cualesquiera, C 1 con vencimiento en t 1 y C 2 con vencimiento en t 2 , son equivalentes cuando se está de acuerdo en intercambiar uno por otro

23. En la comparación de capitales se puede apreciar tres (3) situaciones distintas Si existen dos capitales iguales (C 1 =C 2 ) pero periodos de tiempo distintos t 1 <t 2 ; es mejor el primer caso puesto que, para capitales iguales, su vencimiento es más próximo y antes se podrá disponer del dinero Si existe un capital mayor que el otro (C 1 >C 2 ) y existen periodos de tiempo iguales (t 1 =t 2 ), es preferible el primer caso ya que, para el mismo periodo de tiempo, se obtendrá un mayor capital P ara capitales y períodos distintos , es difícil saber cuál es el mejor caso, por lo que aquí es necesario poder valorar los capitales en el mismo periodo de tiempo y decantarnos por una inversión PARA PODER VALORAR ESTOS CASOS SE RECURRE A LAS LEYES FINANCIERAS

24. ¿De los siguientes capitales, con cuál te quedarías? Caso A: (C 1 ,t 1 )=(1.000,2) (C 2 ,t 2 )=(1.020,2) En el caso A, los dos capitales tienen el mismo vencimiento (dentro de dos años), por lo que es mejor inversión aquella que nos de un capital mayor, en este caso es (C 2 ,t 2 ) que proporciona un capital de 1.020 frente a los 1.000 de C 1

25. ¿De los siguientes capitales, con cuál te quedarías? Caso B: (C 1 ,t 1 )=(100;1,5) (C 2 ,t 2 )=(100;1) (C 3 ,t 3 )=(100,0) Para el caso B, existen distintos vencimientos para los mismos capitales , por lo que es conveniente elegir el tercer capital (C 3 ,t 3 ), ya que se podrá disponer inmediatamente de las 100 u.m . (unidades monetarias) mientras que para los capitales uno y dos habrá que esperar un año y medio y un año respectivamente para poder disfrutar de la misma cantidad de dinero

26. ¿De los siguientes capitales, con cuál te quedarías? Caso C: (C 1 ,t 1 )=(1.050,2) (C 2 ,t 2 )=(1.070,3) En el último ejemplo, el caso C, es más complicado elegir ya que existen dos capitales distintos y dos vencimientos distintos , pero a simple vista es difícil saber qué inversión resulta más adecuada

27. Dos seguintes capitais, qual você escolheria ? Caso A) (C1,t1 )=(5.000,2 ) (C2,t2 )=(8.020,2) Caso B) (C1,t1)=( 100;1) (C2,t2)=( 100;0) (C3,t3)=( 100,2,5) Caso C) (C1,t1 )=(4.050,2 ) (C2,t2 )=(5.030,3 ) ESTUDO INDEPENDENTE

28. Fim da aula 1