3248_gestion_contable_y_financiera_general_2.ppt

La estrategia de una empresa se define como la acción encaminada a alcanzar los objetivos que se fijó.
Para la mayoría de ellas, el objetivo principal consiste en maximizar el valor de la empresa para sus propietarios.

1. CÓMO MEJORAR LA GESTION FINANCIERA EN
HOTELES, RESTAURANTES Y AGENCIAS DE VIAJES

4. Elabora el análisis del efecto de la estructura de
costos, precios y volúmenes de venta en la utilidad
 Planificación de la utilidad
 Elaboración de presupuestos
 Cálculo del punto de equilibrio

5.  Volumen
 Precio
 Costo variable
 Costo fijo
 Margen de contribución
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN = TARIFA – COSTO VARIABLE
Como factor:
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN = 1 – FACTOR DE COSTO

6. Utilidad = (Tarifa x ocupación) – [(costo variable x ocupación) + costo fijo]
Formulación de costo – volumen - utilidad
costo fijo + utilidad
Costo variable = tarifa - ---------------------------------
ocupación (volumen)
Costo fijo = volumen*(tarifa – costo variable) - utilidad

7. Evaluación de la utilidad bajo el costo – volumen - utilidad
Margen de seguridad.
 Punto de equilibrio operacional (sin considerar cargos
fijos) no mayor al 30% de ocupación y condicionado a la
concentración de costos fijos y a la participación de la
venta de A & B en la venta total. Margen de seguridad =
70%
Relación potencial de utilidad
 Proporción de la utilidad real sobre la utilidad
potencial (utilidad al 100% de ocupación). Un mínimo
de generación de utilidad del 50% de la potencial
indica un adecuado aprovechamiento del activo.
Generalmente se logra con 65% de ocupación.

8. Punto de equilibrio
Margen de contribución = costos fijos
costos fijos + utilidad
Volumen = -------------------------------
tarifa – costo variable
(margen de contribución)
PUNTO DE EQUILIBRIO

10. Precio es la cantidad monetaria
a la que los productores están
dispuestos a vender, y los
consumidores a comprar un bien
o servicio, cuando la oferta y
demanda están en equilibrio.
Para el consumidor el precio
es el importe que tiene que
abonar por la adquisición o
utilización de un producto o un
servicio. La estimación se
basa en sus conocimientos, en
sus influencias culturales y de
consumo y en sus propias
experiencias.
El precio para la empresa es el
ingreso unitario derivado de la
venta de un bien o servicio, en
consecuencia refleja la
capacidad de rentabilizar la
actividad de la empresa

11. * Tarifa corporativa o comercial
* Tarifas de grupo
* Tarifas promocionales
* Tarifas de incentivo
* Tarifa familiar
* Tarifas de plan
* Tarifas de compromiso
(complementary)

12. La fijación de precios corresponda a:
• Planificación de la utilidad y rendimientos
requeridos
• Percepción del servicio por parte del mercado
y a los requisitos de calidad
• Nivel de competencia de la oferta existente

13. Estabilizar los
precios del
mercado
Alta tasa de
retorno sobre la
inversion o sobre
las ventas
Mantener y mejorar la
participación en el
mercado
Enfrentar a la
competencia
Maximizar las
utilidades
PRECIO
$

14. Se debe considerar en la definición de precios los siguientes
aspectos:

1)Análisis de sensibilidad en la utilidad
A partir de sensibilidad se aprecia la gran importancia que reviste
la determinación de precios en la efectividad para lograr la utilidad
requerida.
2) Política de Productividad
La planificación de utilidad asocia la venta necesaria para lograr la
utilidad requerida al aplicar una estructura de costos determinada.

15. Se debe considerar en la definición de precios los
siguientes aspectos:

3) Política de Mercado
Incluye el conocimiento de la elasticidad, de la
demanda y los precios de la competencia.
4) Política de Producto
Requiere de la creatividad para proporcionar al cliente
los valores agregados que incentiven el consumo de
productos.

16. CONOCIEMIENTO DE LA COMPETENCIA
HOTEL CARO Y MALOHOTEL CARO Y MALO
Tarifa Calidad servicio Ocupación Posicionamiento
HOTEL CARO PERO BUENO O EXCELENTEHOTEL CARO PERO BUENO O EXCELENTE
HOTEL ECONOMICO, BUENO PERO CON PERDIDASHOTEL ECONOMICO, BUENO PERO CON PERDIDAS
Tarifa Calidad servicio Ocupación Posicionamiento
Tarifa Calidad servicio Ocupación Posicionamiento

17. FACTORES INTERNOS PARA LA FIJACIÓN DE PRECIOS

18. FACTORES EXERNOS PARA LA FIJACIÓN DE
PRECIOS

19. Si la utilidad es = a cero:
costo fijo + utilidad
Tarifa = -------------------------- + costo
variable
volumen
Costo fijo
Volumen = -----------------------------------
Margen de contribución
(tarifa – costo variable)

21. Formulación Hubbart
Otra metodología ampliamente conocida para calcular la tarifa
promedio habitación es la fórmula Hubbart. En esta
formulación se utiliza un proceso deductivo en que se parte de
la utilidad requerida hasta llegar a la venta. Se utiliza cuando
no existe claridad en la exposición de costos fijos y variables,
es decir, no se maneja la estructura de costos como se ha
explicado.

22. Para aplicar este método se requiere de la siguiente
información:
Utilidad requerida calculada de acuerdo con el
retorno de la inversión.
 Utilidad antes de impuestos.
 Calcular los cargos fijos tales como seguros,
depreciación, intereses y amortizaciones.
 Calcular los gastos no distribuidos.
 Proporción de la utilidad departamental que
corresponde al departamento de habitaciones.
 Utilidad departamental de habitaciones para calcular
la venta de habitaciones.
 Ocupación.

23. Otros métodos para determinar precios
Estos métodos nos dan una base para determinar el precio
potencial de venta (PPV) el cual es el valor al que debo
vender un producto para lograr la utilidad que la gerencia se
ha propuesto. Lo anterior es la base para calcular el precio
real de venta (PRV) que es el verdadero ingreso para el
establecimiento.

24. Otros métodos para determinar precios
Conservando la misma utilidad:
COSTO MATERIA PRIMA
CMP
PPV = --------
%CMP
COSTO PRIMO
CMP + NOMINA
PPV = ------------------------------
%CMP + %NOMINA
COSTO BRUTO
CMP + NOMINA + GASTOS
PPV = -------------------------------------------
%CMP + %NOMINA + %GASTOS

25. Variando la utilidad:
COSTOS REALES
CMP + CNOMINA
PPV = -----------------------------------
1 – (%GASTOS +%UTIL.)
VOLUMEN Y GANANCIA
CMP
PPV = ----------------------------------------
1-(%CNOMINA+%GASTOS+%UTIL.)
PRECIO COMPETENCIA
Modificando el CMP CMP=PVC-[CNOMINA+CGASTOS+(PVC*%UTIL)]
Modificando la NOMINA CNOMINA=PVC-[CMP+CGASTOS+(PVC*%UTIL)]
Modificando los GTS CGASTOS=PVC-[CMP+CNOMINA+(PVC*%UTIL)]
Otros métodos para determinar precios

26. Formulación de costo – volumen - utilidad
Ventas x margen de contribución - utilidad = costos fijos
costo fijo
Ventas en punto de equilibrio = --------------------------
1 – costo variable
costo fijo + utilidad
Ventas = ------------------------------------
margen de contribución
costo fijo + utilidad
Margen de contribución = -------------------------------
ventas

28. • IVA
• Retención en la fuente
• Registro Nacional de Turismo (Pago
Parafiscal)
• Exenciones de renta

30. 1.Razón corriente
2.Capital de trabajo
3.Solvencia inmediata
4.Rotación de cartera – periodo de recuperación
5.Rotación de inventarios – periodo de rotación
6.Rotación de capital de trabajo
7.Rotación activo fijo
8.Nivel de endeudamiento
9.Análisis vertical
10.Análisis horizontal

31. Se conoce con el nombre de razón el resultado de
establecer la relación numérica entre dos o más
cantidades. en este caso estas dos cantidades son dos o
más cuentas diferentes del balance general y/o del estado
de pérdidas y ganancias.

32. Instrumentos de análisis que miden el grado de
asociación y correlación entre situaciones financieras y
resultados operacionales expresados en los Estados
Financieros.
Relación entre cuentas del estado de resultados y
balance general, a fin de establecer los puntos fuertes y
débiles de un negocio, así como sus tendencias.

33. Expresión
Matemática
Instrumento
de Análisis
Se puede expresar:
• Razón
• Porcentaje
• Rotación
• Pesos por unidad
Grado de
Asociación y
Correlación

34. Razones
de
Liquidez
Razones de
Endeudamiento
Razones de
Actividad
Otras Razones
Financieras

35. Capacidad de cubrimiento de obligaciones
corrientes
Se circunscriben al Activo y Pasivo corriente
Miden grado de asociación
Habilidad para efectivizar activos corrientes

36. RAZÓN CORRIENTE:
ACTIVO CORRIENTE
-----------------------------
PASIVO CORRIENTE
POR CADA PESO QUE SE DEBE A CORTO PLAZO
CUÁNTO TENGO EN EL ACTIVO CORRIENTE PARA
CUBRIRLO

37. PRUEBA ÁCIDA:
ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS
-----------------------------------
PASIVO CORRIENTE
CAPACIDAD DE CUBRIMIENTO DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZO
CON RECURSOS DE MAYOR LIQUIDABILIDAD

38. CAPITAL DE TRABAJO:
ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
CONJUNTO DE BIENES CIRCULANTES QUE SE
ENCUENTRAN LIBERADOS DE COMPROMISO

39. Total de recursos corrientes que la
empresa tiene para desarrollar
normalmente sus operaciones
Está formado por el total de activos
circulantes y el pasivo de corto plazo.

40. Premisas:
• Las empresas no podrán recoger toda su cartera o
realizar todos los inventarios hasta llevarlos a cero
•Mientras este en marcha el negocio hará inversión en
cartera e inventarios
•Estacionalidad en niveles de inventario y cartera

41. Necesidades Permanentes

- Niveles mínimos de cartera, inventarios, efectivo y otros activos corrientes
- La parte permanente se financia con capital de los accionistas y por el
pasivo corriente si lo hubiere
- En vez de liberar los fondos de cartera e inventarios para obtener la
cancelación de pasivos se deben reinvertir permanentemente
- En crecimiento, la empresa hará mayor reinversión que liberación de fondo
(aumento de producción)
- Parte de las utilidades deben atender el crecimiento del Capital de Trabajo
permanente

42. Necesidades Estacionales
- Temporalidad
- Mayor producción, mayor venta, mayores volumen de
inversión en activos corrientes, mayor financiamiento de
carácter temporal a través de pasivos corrientes.
- Al volver a la normalidad los activos corrientes liberan
fondos para cancelar las obligaciones contraídas

43. Permanentes: Son aquellos que no
cambian como resultado de condiciones
económicas o estacionales, cualquiera que
sea el ciclo del negocio.
Temporales: Son aquellos que fluctúan de
acuerdo con las variaciones estacionales o
cíclicas del giro del negocio.

44. Implica la administración del activo circulante y del
pasivo a corto plazo y se define como el resultado
de
la diferencia entre los activos circulantes
y los pasivos de corto plazo.
Activos circulantes Pasivos de corto plazo

45. Efectivo en caja y bancos.Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos Inversiones temporales (instrumentos
financieros).financieros).
Cuentas por cobrar.Cuentas por cobrar.
Inventarios: Materia prima,Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado.proceso y terminado.
Característica: su fácil conversión en $, en el plazo
máximo de un año.

46. Proveedores.Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos por pagar.
Créditos < o = a un año.
Característica: obligaciones que deben pagarse en el plazo máximo
de un año.

47. $$
C x CC x C
VV
PT
PcpPcp
Se refiere al manejo eficiente de los activos
circulantes y de los pasivos de corto plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de la
empresa.

48. Nivel de inversión
apropiado.
Forma como serán
financiados.
Son decisiones básicas encaminadas al eficiente manejo de
los recursos, el nivel deseado de inversión en ellos ( Activos
circulantes) y la forma de cómo deberán ser financiados
(Pasivos a corto plazo).

49. Política relajada “gato gordo”, a mayor capital de
trabajo, menor riesgo de ser insolvente.
Política restringida, a menor capital de trabajo,
mayor riesgo de ser solvente.
Política moderada.(riesgo equilibrado)

50. AC
50%
PCP
30%
Política
relajada

51. CICLO DE COMERCIALIZACIÓN:
TIEMPO TRANSCURRIDO DESDE QUE LA EMPRESA
HACE EL DESEMBOLSO PARA ADQUIRIR LA
MATERIA PRIMA HASTA QUE RECIBE EL EFECTIVO
AL REALIZAR LA VENTA
ROTACIÓN DE INVENTARIOS + ROTACIÓN DE
CUENTAS POR COBRAR – ROTACIÓN DE
PROVEEDORES

52. Instrumentos de análisis que miden el grado de
correlación
Define la eficiencia en el manejo de la inversión y
empleo de los recursos disponibles.
El móvil para medir la eficiencia en el manejo de los
activos es la VENTA

53. ROTACIÓN DE CARTERA (VECES):
VENTAS ANUALES A CRÉDITO
---------------------------------
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
NÚMERO DE VECES QUE LA CARTERA GIRA, EN PROMEDIO, EN UN AÑO
POR LO GENERAL

54. PERIODO PROMEDIO DE COBRO (DIAS):
360
-----------------------------------
ROTACIÓN DE CARTERA

55. ROTACIÓN DE INVENTARIOS (VECES):
COSTO DE VENTAS
----------------------------------
PROMEDIO DE INVENTARIOS
NÚMERO DE VECES QUE SE CONVIERTE EN EFECTIVO O EN
CUENTAS POR COBRAR

56. DÍAS DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS (DÍAS):
360
----------------------------------
ROTACIÓN DE INVENTARIOS

57. ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO (VECES):
VENTAS
---------------------------------
PROMEDIO DE CAPITAL DE TRABAJO
NÚMERO DE VECES QUE EL CAPITAL DE TRABAJO CUMPLE EL CICLO
DE EFECTIVO

58. DÍAS DE ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO:
360
----------------------------------
ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

59. ROTACIÓN DE PLANTA PROPIEDAD Y EQUIPO
(VECES):
VENTAS
----------------------------------
PROMEDIO DE PLANTA PROPIEDAD Y EQUIPO
NÚMERO DE VECES QUE LA INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS SE
RECUPERA A TRAVÉS DE LAS VENTAS

60. DÍAS DE ROTACIÓN DE PLANTA PROPIEDAD Y EQUIPO
(DÍAS):
360
----------------------------------
ROTACIÓN DE PLANTA PROPIEDAD Y EQUIPO

61. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES (VECES):
VENTAS
---------------------------
PROMEDIO DE INVENTARIOS
POR CADA PESO INVERTIDO EN ACTIVOS TOTALES, CUANTOS PESOS SE
OBTIENEN POR VENTAS

62. DÍAS DE ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS (DÍAS):
360
-----------------------------------
ROTACIÓN DE PLANTA PROPIEDAD Y EQUIPO

63. ROTACIÓN DE PROVEEDORES (VECES):
COMPRAS A CRÉDITO
-----------------------------------
PROMEDIO DE PROVEEDORES
NÚMERO DE VECES QUE SON EXIGIBLES LAS DEUDAS A LOS
PROVEEDORES

64. DÍAS DE ROTACIÓN DE PROVEEDORES (DÍAS):
360
------------------------------
ROTACIÓN DE PROVEEDORES

65. Capacidad de Pago de los compromisos a largo plazo
Expresan el manejo de orígenes de recursos definiendo
solvencia largo plazo como efecto de niveles de
endeudamiento
Expresan la correlación entre los medios de financiación:
Recursos Propios y Financiación Externa

66. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO :
PASIVO TOTAL
------------------- * 100
ACTIVO TOTAL
NÚMERO DE VECES QUE SON EXIGIBLES LAS
DEUDAS A LOS PROVEEDORES

67. PALANCA FINANCIERA, LEVERAGE O APALANCAMIENTO :
PASIVO TOTAL PASIVO CORRIENTE
PATRIMONIO PATRIMONIO
PASIVO FINANCIERO
PATRIMONIO
RELACIÓN ENTRE LOS FONDOS QUE SUMINISTRAN LOS
ACREEDORES Y LO QUE APORTAN LOS DUEÑOS DE LA
EMPRESA.

68. SOLVENCIA A LARGO PLAZO:
TOTAL ACTIVOS
-----------------------
TOTAL PASIVOS
CUÁNTO SE DISPONE DE RECURSOS POR CADA PESO ADEUDADO A
TERCEROS.

69. ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO:
PASIVO CORRIENTE
--------------------- * 100
PASIVO TOTAL
QUÉ PORCENTAJE DEL TOTAL DE PASIVOS CON TERCEROS TIENE
VENCIMIENTO MENOR A UN AÑO

70. PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL:
PATRIMONIO
---------------- * 100
ACTIVO TOTAL
ESFUERZO QUE REALIZAN LOS ACCIONISTAS A TRAVÉS DE SUS
APORTES DE CAPITAL Y REINVERSIÓN DE UTILIDADES .

71. COBERTURA DE INTERESES:
UTILIDAD DE OPERACIÓN
----------------------------------
INTERESES PAGADOS
INCIDENCIA QUE TIENEN LOS GASTOS FINANCIEROS SOBRE LAS
UTILIDADES DE LA EMPRESA

72. Miden el grado de asociación y correlación de la
Utilidad como efecto del aprovechamiento de la Inversión
representada como capital.
Miden la efectividad de la Administración para controlar
los costos y gastos y convertir las ventas en Utilidad.

73. MARGEN BRUTO DE UTILIDADES:
UTILIDAD BRUTA
------------------------------ * 100
VENTAS NETAS
PORCENTAJE DE LAS VENTAS QUE CORRESPONDE A LA UTILIDAD BRUTA

74. MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDADES:
UTILIDAD OPERACIONAL
-------------------------------------- * 100
VENTAS NETAS

PORCENTAJE DE LAS VENTAS QUE CORRESPONDE A LA UTILIDAD
OPERACIONAL

75. MARGEN NETO DE UTILIDADES:
UTILIDAD NETA
------------------------------ * 100
VENTAS NETAS
PORCENTAJE DE LAS VENTAS QUE CORRESPONDE A LA
UTILIDAD NETA

76. RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN:
UTILIDAD NETA
------------------------------------------- * 100
ACTIVO TOTAL BRUTO
CAPACIDAD DEL ACTIVO PARA PRODUCIR UTLIDADES,
INDEPENDIENTEMENTE DE LA FORMA COMO HAYA SIDO FINANCIADO.

77. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO:
UTILIDAD NETA
------------------------------- * 100
PATRIMONIO
PARTICIPACIÓN DEL PATRIMONIO SOBRE LA UTLIDAD NETA

78. GANANCIAS POR ACCIÓN:

UTILIDAD NETA
------------------------------------------- * 100
NÚMERO DE ACCIONES
RENDIMIENTO POR ACCIÓN

79. SISTEMA DUPONT:
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN =
MARGEN NETO DE UTILIDADES * ROTACIÓN DE
ACTIVOS

80. UTILIDAD NETA
PRODUCTIVIDAD MARGINAL = ----------------
VENTAS TOTALES
PORCIÓN DE RECURSOS PROPIOS =
PROMEDIO PASIVOS
1- ----------------------
PROMEDIO ACTIVOS

81. RETORNO DEL CAPITAL:
PRODUCTIVIDAD MARGINAL * ROTACIÓN DE
ACTIVOS – PORCIÓN RECURSOS PROPIOS

82. TIEMPO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN:
PRODUCTIVIDAD MARGINAL * ROTACIÓN DE ACTIVO
TOTAL = RETORNO DE LA INVERSIÓN
1
P (PERIODO EN AÑOS) = -------------------------
RETORNO DE LA INVERSIÓN

83. EVA ECONOMIC VALUE ADDED
VALOR ECONOMICO AGREGADO
EVA = UNA - (ANF X CPC)
UNA: Utilidad Neta Ajustada
ANF: Activo Neto Financiado
CPC : Costo Promedio de Capital

84. ESTRATEGIAS PARA MEJORAR EL EVA
Política Salarial
Racionalización y Optimización en el Manejo de
Activos
Mejoramiento de márgenes de Operación
Optimización de la Estructura Financiera