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1. Administración del efectivo y los valores negociables Mauricio Enrique Anaya Oliveros Osvaldo Walliyoel

2. La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio. Administración del efectivo

3. Variables Negociables Son los instrumentos del mercado de dinero a corto plazo, que ganan intereses y que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos ociosos temporalmente. Juntos, el efectivo y los valores negociables sirven como una reserva de fondos, que se utiliza para pagar cuentas conforme éstas se van venciendo y además para cubrir cualquier desembolso inesperado.

4. Administración del efectivo y los valores negociables La administración del efectivo ha tomado una importancia creciente, en tanto que el nivel relativamente alto de las tasas de interés sobre inversiones a corto plazo aumentado el costo de oportunidad de mantener saldos de efectivo. Los administradores financieros, por tanto, han ideado y refinado técnicas para la cobranza y para los desembolsos de efectivo, las cuales tratan de optimizar la disponibilidad de los fondos y de reducir los costos de intereses del financiamiento externo.

5. El efectivo y los valores negociables se estudian en forma conjunta porgue los valores negociables pueden convertirse rápidamente en efectivo tan sólo con pequeños costos de transacciones y, por tanto, pueden considerarse como una forma de respaldo del efectivo. Los negocios y los individuos tienen cuatro motivos por los que mantienen efectivo. y un respaldo del efectivo en la forma de valores negociables: 1) el motivo referente a las transacciones: 2) el motivo referente a la precaución; 3) para satisfacer necesidades futuras, y 4) para los requerimientos de saldos compensatorios. ¿Por qué se debe mantener efectivo y valores negociables?

6. Consiste en capacitar a la empresa para que realice sus operaciones ordinarias: hacer compras y ventas. En las líneas de negocios cuyas facturaciones (como los servicios públicos) son predecibles, los flujos de entrada de efectivo pueden programarse y sincronizarse con las necesidades de flujos de salida de efectivo. Motivo referente a las transacciones.

7. El motivo precautorio por el que se mantienen inventarios de seguridad de efectivo se relaciona principalmente con la predictibilidad de los flujos de entrada y de salida de efectivo: si es alta, se necesita mantener menos efectivo para enfrentar una emergencia o contingencia Otro factor que se incluye en este caso es la capacidad de pedir un préstamo en efectivó con base en un pronto aviso. Motivo referente a las precauciones.

8. Necesidades Futuras Las cuentas de efectivo y de valores negociables de la empresa pueden dar lugar a niveles cuantiosos sobre una base temporal, a medida que los fondos se cumulan para satisfacer necesidades futuras específicas. Por ejemplo, a finales de 1077 IBM mantuvo $252 millones en efectivo y $5 200 millones en valores negociables. Combinadas, estas partidas representaban un 38 9% de los activos totales de fin de año de IBM os cuales eran de $14 000 millones, Siempre que IBM introduce un huevo modelo de computadora los requerimientos de efectivo son muy sustanciales.

9. ¡Gracias por su atencion!