Administração Financeira e Orçamentária I

Administração Financeira

1. Administração Financeira e Orçamentária I CURSO DE ADMINISTRAÇÃO Prof.º Rogerio Sales Administrador CRA MA 7977 MBA em Gestão Especialista em Metodologia do Ensino Superior

2. Métodos de elaboração de planejamento orçamentário Estático (definição a partir de um volume fixo); Flexível (pode variar) Base zero e orçamento contínuo. Na aula anterior

3. Aula 2, capítulo 3 Cenários financeiros

4. Qual o objetivo de um cenário financeiro?

5. O Cenário financeiro é a base para a elaboração do planejamento financeiro

6. Van der Heijden (2009) define-o como instrumento que objetiva aperfeiçoar as decisões e os processos que remetem a elas utilizando para isso o ambiente futuro. Para Wright et al. (2006), a elaboração de cenários não deve ser encarada como um exercício de predição , mas mas de identificação de situações alternativas para encaixar as estratégias da organização , com vistas a transformar o ambiente estratégico das organizações e - por que não ? - o setor como um todo. Cenários Financeiros

7. Van der Heijden (2009), no argumento de que a finalidade do planejamento por cenários é criar uma organização mais adaptável , que reconheça mudanças e incerteza e as aproveita a seu favor. Em linhas gerais, é o ato de buscar informações que reflitam o cenário futuro, como alternativa para que as organizações minimizem os riscos de ordem operacional, financeira e econômica . Mas, afinal, qual a finalidade na utilização dos cenários em projeções financeiras- orçamentárias ?

8. Os cenários se caracterizam como bússolas para direcionar as estratégias que levarão as organizações ao aprendizado de maneira contínua , no que se refere às decisões importantes, bem como às prioridades. Segundo Schwartz (2000):

9. Sinônimo: esperado/realista; Busca identificar eventos com maior probabilidade de ocorrência . No contexto de elaboração do planejamento financeiro e orçamentário de uma organização , podemos dizer que as estimativas das receitas e dos gastos de um período futuro, por exemplo, um ano, ainda que desafiadoras, seriam alcançáveis e estariam de acordo com as expectativas da equipe de gestão dessa organização . Cenário Neutro

10. O cenário positivo propõe que existam fatores que levem à obtenção de um resultado melhor quando comparado ao cenário neutro, principalmente por dois elementos ou a combinação deles: aumento nas receitas e diminuição nos gastos.

11. O aumento nas receitas de uma empresa pode ser obtido por diversas variáveis , dentre elas:

12. No cenário pessimista são consideradas as diminuições nas receitas e/ ou o aumento nos gastos em comparação ao cenário neutro. A demanda pelos produtos ou serviços que a empresa oferece pode cair por diversos motivos, sendo que em alguns casos a empresa não consegue reverter esse quadro. Por exemplo: quando a causa é sistêmica e generalizada do mercado e os consumidores passam a gastar menos. Isso pode ocorrer quando a inflação (aumento generalizado dos preços ) está elevada e o desemprego está alto.

13. A Lanchonete Salgadoce LTDA. está localizada dentro de um Centro Universitário , localizado no interior de Minas Gerais. Historicamente, suas receitas estão diretamente relacionadas ao número de alunos que ingressam anualmente na faculdade, pois os veteranos assistem aulas em outro Campus do Centro Universitário , distante da lanchonete. A Sra. Claudia é a dona dessa empresa há 20 anos e conhece muito bem os seus números . Nos controles, sabe-se que, em média , a cada novo aluno que inicia seus estudos na faculdade, sua receita mensal é de R $ 100,00. O estabelecimento fica aberto durante o período de férias , pois o Centro Universitário oferece diversos cursos e o número de alunos permanece o mesmo. Os gastos fixos com a lanchonete são iguais a R $ 10.000/ mês e os gastos variáveis (incluindo tributos sobre a receita e compra de mercadorias) equivalem a um percentual da receita, dependendo da variação de preços dos produtos comprados, os quais seguem a tabela de fornecedores. Esse percentual varia de 40% a 60% sobre a receita do mês . A partir desses dados, vamos elaborar o planejamento orçamentário do próximo ano? Vamos demonstrar o cálculo mensal, bastando multiplicar por 12 meses para obtenção do orçamento anual. O primeiro passo é estimar a receita nos três cenários . No cenário neutro, vamos adotar que o número de alunos é igual ao do ano passado, que foi de 300. Para o cenário pessimista e positivo, vamos adotar uma variação de 10% para baixo ou para cima, respectivamente. Os gastos variáveis serão os seguintes para cada cenário : 60% para pessimista, 50% para neutro e 40% para positivo. Perceba que quanto pior o cenário , maiores são os percentuais de gastos. Os gastos fixos possuem baixa probabilidade de variação , porém , para fins de simulação , a Sra. Claudia deseja fazer um estudo considerando que os principais elementos que compõem os gastos fixos, como energia e água , possam variar 5%. Passo 1: elaborar o orçamento dos cenários de forma mensal e anual

14. A indústria Alfa Brinquedos LTDA. é uma empresa com gestão familiar que atua na fabricação de brinquedos educativos há mais de 15 anos. Os principais clientes são grandes redes varejistas, localizadas nos principais shopping centers, em diversas cidades do Brasil. Desde o início de suas operações , a empresa optou por utilizar o modelo estático em seu planejamento orçamentário e sempre adotou o cenário neutro como base. Recentemente, o Sr. Antônio Farias, em uma reunião com os demais sócios , perguntou: E se as vendas que estamos planejando para o próximo ano não se concretizarem? E se nossa matéria-prima sofrer algum aumento significativo devido a uma possível alta do dólar ? Qual sera ́ o resultado da nossa empresa? A empresa possui uma expectativa de margem líquida de 28%. No cenário neutro a receita prevista é de R$ 1.000.000,00, com gastos variáreis que representam 10% das receitas, com os custos variáveis representando 25% das receitas. Ja ́ as despesas fixas estão na ordem de R $ 300.000,00. Pensando nisso, a equipe de gestão decidiu elaborar duas versões do planejamento orçamentário , considerando outros cenários financeiros, o positivo e o pessimista. No cenário positivo deve ser considerado um aumento nas receitas de 20% em comparação ao cenário neutro e mantidas as demais premissas. No cenário pessimista, deve ser considerada uma variação de 10% nas receitas; um aumento nos custos variáveis de 25% para 30% sobre a receita bruta e uma variação nas despesas fixas de 3%. Passo 1: elaborar o orçamento no cenário positivo. Passo 2: elaborar o orçamento no cenário pessimista. Identificar a margem líquida nos cenários

15. A British Rolamentos LTDA. é uma empresa que atua no setor de autopeças . Como são obrigatórias as projeções orçamentárias , os gestores da empresa estão empenhados na elaboração deste documento para a diretoria geral da organização . Para este ano existe a preocupação em se projetar os dados financeiros para o exercício seguinte, observando mais de perto os movimentos que a economia sinaliza para os próximos períodos . Por orientação do diretor geral, tais projeções deverão ser elaboradas considerando três cenários possíveis , ou seja, o cenário neutro, o cenário otimista e o cenário pessimista. Os dados referentes ao cenário neutro são a base para a composição dos valores dos demais cenários , que ficou assim: Para o cenário otimista há a possibilidade de ocorrer um acréscimo no preço de 12%, sendo que a quantidade aumentaria em 15%. Os custos variáveis neste cenário teriam uma variação de 5%, e as despesas fixas aumentariam em 2%. Para o cenário pessimista há a possibilidade de ocorrer uma variação no preço de 9%, sendo que a quantidade reduziria em 10%. Os custos variáveis neste cenário teriam um aumento de 4%, e as despesas fixas reduziriam em 1%. A diretoria possui expectativa de margem líquida de 24%. Desta forma, elabore as projeções financeiras da empresa nos três cenários e calcule a margem líquida, comentando os resultados.