ADMNISTRACION FINANCIERA I Kristian Medina.pptx

Administracion Financiera

1. ADMNISTRACION FINANCIERA I Lic. Kristhian Medina Gámez

2. LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA CAPITULO: 1

3. INTRODUCION A LA ADMINISTRACION FINANCIERA Dentro del contexto de la globalización de la economía, las empresas soportan una fuerte competencia y constantes cambios, por lo que necesitan tomar decisiones con un mayor grado de exigencia y fiabilidad. En esta realidad, la gestión gerencial debe proporcionar especial atención a los fenómenos económicos que inciden sobre las decisiones de financiamiento e inversión, a la eficiente administración de los recursos invertidos y al conocimiento de las posibilidades que ofrecen los mercados monetarios y de capitales a nivel local e internacional.

4. INTRODUCION A LA ADMINISTRACION FINANCIERA Por ello resulta imprescindible el estudio de la teoría financiera y de los procedimientos técnicos de finanzas como un imperativo para realizar un análisis integral con misión gerencial de los hechos económicos y financieros del entorno empresarial y cómo enfrentarlos.

5. INTRODUCION A LA ADMINISTRACION FINANCIERA

6. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Ciencia social compuesta de principios y elementos encargados de maximizar los recursos naturales, humanos y financieros de una organización social.

7. CONCEPTO DE FINANZAS

8. CONCEPTO DE FINANZAS

9. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA “Fase de la Administración General, mediante la cual se recopilan datos significativos, analizan, planean, controlan y evalúan, para tomar decisiones acertadas y alcanzar el objetivo natural de maximizar el capital contable de la empresa.” “La Administración F inanciera esta interesada en la adquisición, financiamiento y administración de los activos de la empresa. Así, la función de decisión de la Administración Financiera puede dividirse en tres grandes áreas la decisión de inversión, financiamiento y administración de activos.”

10. OBJETIVO DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

11. IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

12. IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

13. IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

14. Posición de las Finanzas en la estructura organizacional

15. Disciplinas de apoyo de la Administración Financiera

16. Disciplinas de apoyo de la Administración Financiera

17. Disciplinas de apoyo de la Administración Financiera

18. Disciplinas de apoyo de la Administración Financiera

19. Disciplinas de apoyo de la Administración Financiera

20. Funciones de la Administración Financiera

21. Funciones de la Administración Financiera

22. Funciones de la Administración Financiera

23. Funciones de la Administración Financiera

24. Funciones de la Administración Financiera

25. Funciones de la Administración Financiera

26. DECISIONES DE INVERSIÓN

27. DECISIONES DE INVERSIÓN

28. DECISIONES DE INVERSIÓN

29. DECISIONES DE INVERSIÓN PREPARACIÓN DE PRONÓSTICOS Y PLANEACIÓN DE LA INVERSIÓN. La Administración Financiera esta relacionada con el área de producción y los métodos cuantitativos que nos ayudaran a tomar mejores decisiones de inversión. Veamos un ejemplo:

30. DECISIONES DE INVERSIÓN El cuadro nos muestra el historial de ventas de la empresa ZETA S.A. de sacos de fertilizantes por año., de acuerdo a las ventas históricas del producto año tras año, la empresa tendrá que tomar la decisión de invertir en nueva maquinaria que le permita afrontar los requerimientos de su producto para lo cual tendrá que realizar un pronostico para evaluar si crecerán sus ventas en los próximos años.

31. DECISIONES DE INVERSIÓN El método cuantitativo de regresión lineal o ajuste lineal es un método matemático que modeliza la relación entre una variable dependiente Y , las variables independientes X i y un término aleatorio . "Y es una función de X" Y = f(X) Como Y depende de X, Y es la variable dependiente, y X es la variable independiente . La Ecuación General es de la forma: Y= mx + b

32. DECISIONES DE INVERSIÓN

33. DECISIONES DE INVERSIÓN

34. DECISIONES DE INVERSIÓN

35. DECISIONES DE INVERSIÓN

36. DECISIONES DE INVERSIÓN

37. DECISIONES DE INVERSIÓN Periodo : 2015 Hallar el pronostico para periodos 2016, 2017 , 2018 , 2019, 2020

38. DECISIONES DE INVERSIÓN

39. DECISIONES DE INVERSIÓN Al encontrarnos con un pronostico con tendencia al alza arrojando los siguientes resultados de ventas de 39 millones de sacos para el 2015, 40 millones para el 2016, 41 millones para 2017, vemos que es indispensable el financiamiento para una nueva maquinaria que permita afrontar la demanda del producto para la empresa ZETA S.A.

40. FINANCIAMIENTO

41. FINANCIAMIENTO

42. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

43. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

44. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

45. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS FUNCIONES DEL MERCADO FINANCIERO

46. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

47. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

48. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

49. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

50. FINANCIAMIENTO – MERCADOS FINANCIEROS

51. EL SISTEMA FINANCIERO MERCADO DE CAPITALES El mercado de capitales, también conocido como mercado accionario, es un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a mediano y largo plazo. Su principal objetivo es participar como intermediario, canalizando los recursos frescos y el ahorro de los inversionistas; para que los emisores, lleven a cabo dentro de sus empresas operaciones de: financiamiento e inversión. 51

52. EL SISTEMA FINANCIERO Dentro del mercado accionario intervienen diversas instituciones del sistema financiero que participan regulando y complementando las operaciones que se llevan a cabo dentro del mercado. Las siguientes cuatro entidades son las más imprescindibles : Bolsa de Valores: Su principal función es brindar una estructura operativa a las operaciones financieras, registrando y supervisando los movimiento efectuados por oferentes y demandantes de recursos. Además, da fe de cotizaciones e informa al inversionista de la situación financiera y económica de la empresa y del comportamiento de sus instrumentos financieros. Emisoras : Son entidades que colocan acciones (parte alícuota del capital social) con el fin de obtener recursos del público inversionista. Las emisoras pueden ser sociedades anónimas, el gobierno, instituciones de crédito o entidades públicas descentralizadas. 52

53. EL SISTEMA FINANCIERO Intermediarios (Casa de Bolsa): Realizan las operaciones de compra y venta de acciones, así como, administración de carteras y portafolio de inversión de terceros. Inversionista: Los inversionistas pueden categorizarse en persona física, persona moral, inversionista extranjero, inversionista institucional o inversionista calificado). Son personas o instituciones con recursos económicos excedentes y disponibles para invertir en valores 53

54. EL SISTEMA FINANCIERO BANCA DE INVERSIÓN La banca de inversión o banca de negocios es aquella especializada en obtener, para las empresas privadas y los gobiernos, el dinero o los instrumentos financieros necesarios para realizar determinada inversión, mediante la emisión y venta de valores en los mercados de capitales. 54

55. EL SISTEMA FINANCIERO La mayoría de los bancos de inversión ofrecen servicios consultivos para las fusiones, adquisiciones o divisiones y otros servicios financieros para los clientes, tales como el comercio o colocación a futuro de ingresos, acreencias, acciones o commodities . Generalmente los países exigen licencias especiales para los bancos de inversión y no permiten que operen simultáneamente como bancos comerciales, es decir captando depósitos . 55

56. EL SISTEMA FINANCIERO Los fondos mutuos, fondos de cobertura ( hedge funds ) y fondos de jubilación, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad de los ahorristas mediante la inversión constituyen el "lado de la compra" de los valores emitidos y vendidos por la banca de inversión. En algunos países las firmas operan tanto del lado de la compra, como de la venta. 56

57. EL SISTEMA FINANCIERO MERCADO DE VALORES Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se negocia la renta variable y la renta fija de una forma estructurada, a través de la compraventa de valores negociables. Permite la canalización de capital a medio y largo plazo de los inversores a los usuarios . La Bolsa es el lugar denominado mercado, donde los interesados en adquirir o transferir acciones o bonos se encuentran diariamente representados por los agentes de Bolsa o sociedades corredoras, y en el que mediante el libre juego de la oferta y demanda se fijan los precios realizándose las operaciones de compra y venta. 57

58. EL SISTEMA FINANCIERO El Mercado de Valores es una parte integral del sector financiero de un país, por ende, está ligado a dos aspectos fundamentales de la actividad económica: el ahorro y la inversión. Estos aspectos son vitales para un país porque de ellos depende el crecimiento económico. Uno de los principales factores para que una sociedad salga del subdesarrollo, es su capacidad de ahorro, y como asigna esos recursos a las actividades productivas. 58

59. EL SISTEMA FINANCIERO Los objetivos generales de la Bolsa son: Facilitar el intercambio de fondos entre las entidades que precisan financiación y los inversores Proporcionar liquidez a los inversores en Bolsa Fijación de precios de los títulos a través de la ley de la oferta y la demanda Dar información a los inversionistas sobre la empresas que cotizan en Bolsa. Publicar los precios y cantidades negociables para informar a los inversores y entidades interesados. 59

60. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES UNDERWRITING: Es un contrato financiero que configura una nueva técnica de financiación, con la cual contribuye la banca moderna al desarrollo empresarial, antelando dineros contra la entrega de emisiones de acciones, bonos u otros valores, emitidos por sociedades por acciones. 60

61. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Es un contrato bancario que va a permitir a las empresas o sociedades a través de una operación financiera acceder al mercado de capitales con la finalidad de obtener un financiamiento. Este mecanismo permite a una empresa ofrecer acciones o títulos de deuda para financiar sus proyectos de inversión, utilizando para esto un intermediario, el cual es una entidad financiera. Mayormente esta actividad es llevada a cabo por bancos de inversión, bancos de desarrollo, financieras, compañías aseguradoras a otras entidades financieras . El atractivo para éstas es la oportunidad de generar ingresos por servicios en la venta de acciones o títulos de deuda de las empresas emisoras. Asimismo les permite ampliar las opciones de inversión y rentabilidad que ofrece a sus clientes; tanto individual como institucionalmente. 61

62. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Este tipo de contrato enmarca ventajas tanto para la emisora como para la colocadora, así tenemos: Para la sociedad emisora, el beneficio o ventaja radica en la posibilidad de lograr un aporte de capital inmediato, que le resultaría sumamente difícil de obtener entre sus accionistas. Para la entidad financiera, la ventaja se haya en la obtención de un lucro legitimo preveniente de la diferencia entre el valor de suscripción y el precio ulterior de venta de las acciones suscritas. 62

63. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES FACTORING: Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financiación inmediata de sus ventas a crédito comercial a otras empresas y obtener, si lo desea, la garantía de insolvencia de sus compradores. 63

64. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES El contrato de factoring es un contrato, llamado a cubrir diversas finalidades económicas y jurídicas del empresario por una sociedad especializada, que se integran por diversas funciones, principalmente en la función de gestión, por la cual la entidad de factoring se encarga de todas las actividades empresariales que conlleva la función de gestionar el cobro de los créditos cedidos por el empresario, liberando a éste de la carga de medios materiales, y humanos que debería arbitrar en orden a obtener el abono de los mismos; la función de garantía, en este supuesto la entidad de factoring asume, además, el riesgo de insolvencia del deudor cedido, adoptando una finalidad de carácter aseguratorio ; y la función de financiación, que suele ser la más frecuente, en ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los créditos transmitidos, permitiendo la obtención de una liquidez inmediata, que se configura como un anticipo de parte del nominal de cada crédito cedido, aparte de la recepción por la sociedad de factoring de un interés en la suya". 64

65. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES El contrato de factoring deberá contener como mínimo lo siguiente: Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes; Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos; Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago; Retribución correspondiente al Factor; de ser el caso; Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y, Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores. 65

66. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crédito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite además planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora: Su gestión financiera y comercial. Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja. Puede mejorar la relación con los proveedores. Maneja apropiadamente el inventario. Facilita el crecimiento de la empresa. 66

67. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiación o por entidades de crédito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situación no les permitiría soportar una línea de crédito. Debido a que el servicio de factoring ofrece a una empresa la posibilidad de liberarse de problemas de facturación, contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal muy numeroso. 67

68. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES LEASING El leasing o arrendamiento financiero es una alternativa de financiamiento de mediano plazo que permite a la empresa adquirir activos fijos optimizando el manejo financiero y tributario de sus negocios. Mediante esta modalidad, a solicitud de la empresa la institución financiera adquiere determinado bien, nacional o importado, para otorgárselo en arrendamiento a cambio del pago de cuotas periódicas por un plazo determinado. Al final del plazo el cliente tiene el derecho de ejercer la opción de compra por un valor previamente pactado. 68

69. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Se realiza operaciones de leasing sobre cualquier activo nacional o importado, con la única condición que sea tangible e identificable: Inmuebles ( incluso proyectos en construcción) Embarcaciones Maquinaria y Equipo en general Vehículos Muebles y enseres 69

70. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Beneficios La empresa no distrae capital de trabajo en la adquisición de activos fijos . Flexibilidad en estructurar las cuotas en función al flujo de caja de cada empresa . Depreciación lineal acelerada de los bienes en el plazo del contrato (para contratos de duración mínima de 24 meses para bienes muebles y de 60 meses para bienes inmuebles ). Costos competitivos en comparación con los de un financiamiento convencional . El costo financiero se mantiene fijo durante toda la operación . El IGV de la cuota es crédito fiscal para el cliente. 70

71. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los créditos comerciales o los créditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisición a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si éste deja de cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco. 71

72. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES EL FORFAITING Es un contrato por la que la empresa exportadora vende en firme a una entidad financiera un documento de pago internacionalmente aceptado, letra o pagare, que reconoce un derecho de cobro originado en una operación de compra-venta internacional. 72

73. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES El forfaiting presenta similitud con el factoring , aunque también tiene ciertos rasgos distintivos: En el forfaiting se ceden letras de cambio o pagarés (documentos con carácter ejecutivo, que en caso de impago son reclamables judicialmente por un procedimiento acelerado), mientras que en el factoring se ceden facturas . En el forfaiting las cesiones suelen ser de un número reducido de efectos, de muy elevada cuantía y de pocos clientes, mientras que en el factoring las cesiones son de numerosas facturas, de importe unitario reducido y de muchos clientes. 73

74. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES En el forfaiting el exportador siempre vende en firme este documento, por lo que en caso de impago es la entidad financiera quien asume la pérdida (es la esencia de esta modalidad), mientras que en el factoring la venta del documento es uno de los posibles servicios que se pueden contratar, pero no es imprescindible. Mientras que en el forfaiting las letras de cambio / pagarés suelen tener vencimiento a medio / largo plazo (puede llegar hasta 3 / 5 años), en el factoring las facturas suelen ser a corto plazo (90-120 días). 74

75. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Las ventajas que ofrece el forfaiting son similares a las del factoring : Cobro al contado. Eliminación del riesgo de tipo de cambio (ya que se cobra al contado). Eliminación del riesgo de impago. Simplicidad en la gestión administrativa de las ventas en el exterior, ya que buena parte de esta labor es asumida por la entidad financiera 75

76. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES FIDEICOMISO Es un contrato o convenio en virtud del cual una o mas personas, llamada fideicomitente o también fiduciante, transmite bienes, cantidades de dinero o derechos, presentes o futuros, de su propiedad a otra persona (una persona física, llamada fiduciaria), para que ésta administre o invierta los bienes en beneficio propio o en beneficio de un tercero, llamado fideicomisario. 76

77. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Un fideicomiso es un encargo de confianza, es algo tan sencillo como darle un auto a un amigo para que lo venda y que el dinero se lo entregue a mi hijo. 77

78. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES 78

79. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES ¿Quién puede ser Fideicomitente ? Cualquier persona con la facultad de disponer de los bienes y derechos que transmita, sin perjuicio de los requisitos que la ley establece para el acto jurídico. (Art. 243 °) ¿ Quién puede ser Fiduciario? Empresas de Operaciones Múltiples. Empresas de servicios fiduciarios. COFIDE Empresas de Seguros, previa ampliación de su autorización de funcionamiento. (Art. 318°-Inc. 1 ). El fideicomiso es nulo si se designa como fideicomisario al fiduciario. ¿Quienes pueden ser Fideicomisario? El Fideicomisario puede ser el Fideicomitente. (Art. 248°-Art. 270°) Pueden ser personas indeterminadas, pero determinables. (Art. 248°) 79

80. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES Existe fideicomiso cuando en un contrato una persona le transmite la propiedad de determinados bienes a otra, en donde esta última la ejerce en beneficio de quien se designe en el contrato, hasta que se cumpla un plazo o condición . El fiduciario, quien maneja los bienes, deberá actuar con la prudencia y diligencia del buen hombre de negocios, sobre la base de la confianza depositada en él, en defensa de los bienes fideicomitidos (ya que se comporta como el nuevo "propietario") y los objetivos del fideicomiso. Si no es así, el fiduciante o el beneficiario pueden exigir la retribución por los daños y perjuicios causados. 80

81. LOS CONTRATOS FINANCIEROS EMPRESARIALES La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE S.A.) es una empresa de economía mixta que cuenta con autonomía administrativa, económica y financiera . COFIDE forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas operaciones de intermediación financiera permitidas por su legislación y sus estatutos y, en general, toda clase de operaciones afines . La modalidad operativa de segundo piso le permite a COFIDE complementar la labor del sector financiero privado, en actividades como el financiamiento del mediano y largo plazo y del sector exportador y de la micro y pequeña empresa a través de la canalización de recursos. Todo esto gracias a su cultura corporativa que privilegia la responsabilidad y el compromiso con la misión y objetivos institucionales. 81

82. PLAN FINANCIERO

83. PLAN FINANCIERO - CARACTERISTICAS

84. PLAN FINANCIERO Planes Financieros En cuanto a las cifras que se presupuestan En cuanto a su Tiempo de Ejecución En cuanto a las entidades que lo vana emplear En cuanto a las posibilidades de modificación

85. PLAN FINANCIERO EN CUANTO A LAS CIFRAS QUE SE PRESUPUESTAN

86. PLAN FINANCIERO EN CUANTO A SU TIEMPO DE EJECUCIÓN

87. PLAN FINANCIERO EN CUANTO A LAS POSIBILIDADES DE MODIFICACIÓN

88. PLAN FINANCIERO EN CUANTO A LAS ENTIDADES QUE LO EMPLEAN

89. PLAN FINANCIERO

90. PLAN FINANCIERO

91. La Información Financiera - L os Estados Financieros

92. La Información Financiera - L os Estados Financieros

93. La Información Financiera - L os Estados Financieros Otro de los objetivos de la Información financiera es conocer y demostrar lo siguiente: ACTIVOS: Los recursos controlados PASIVOS : Obligaciones por Pagar PATRIMONIO: Los Resultados del periodo: Ingresos, Gastos, Costos.

94. La Información Financiera - L os Estados Financieros

95. La Información Financiera - L os Estados Financieros

96. La Información Financiera - L os Estados Financieros

97. La Información Financiera - L os Estados Financieros

98. La Información Financiera - L os Estados Financieros

99. La Información Financiera - L os Estados Financieros

100. La Información Financiera - L os Estados Financieros DEFINICION DE ESTADOS FINANCIEROS:

101. La Información Financiera - L os Estados Financieros

102. La Información Financiera - L os Estados Financieros

103. La Información Financiera - L os Estados Financieros

104. La Información Financiera - L os Estados Financieros

105. La Información Financiera - L os Estados Financieros

106. La Información Financiera - L os Estados Financieros EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA O BALANCE GENERAL

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108. La Información Financiera - L os Estados Financieros

109. La Información Financiera - L os Estados Financieros

110. La Información Financiera - L os Estados Financieros

111. La Información Financiera - L os Estados Financieros

112. La Información Financiera - L os Estados Financieros

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114. La Información Financiera - L os Estados Financieros

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116. La Información Financiera - L os Estados Financieros EL ESTADO DE RESULTADOS O ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS: El Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Resultados que es el nombre correcto y más genérico, puede ser definido como: un estado financiero que muestra la utilidad o pérdida que sufre el capital contable de la empresa como consecuencia de las operaciones practicadas en un periodo determinado, mediante la descripción de los diferentes conceptos de ventas, ingresos, costos y gastos que las mismas provocan . Las modificaciones provocadas por las operaciones realizadas, que afectan al capital contable no se registran ni inmediata, ni indirectamente se acumulan en las cuentas que integran este elemento del Estado de Situación Financiera, sino que se acumulan en las cuentas de resultados y sólo después, como resumen, son presentadas en el Estado de Situación Financiera .

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118. La Información Financiera - L os Estados Financieros

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121. La Información Financiera - L os Estados Financieros

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123. La Información Financiera - L os Estados Financieros MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos: Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación . Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado . Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

124. La Información Financiera - L os Estados Financieros De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes métodos de evaluación: MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos: Procedimiento de porcentajes integrales : Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

125. La Información Financiera - L os Estados Financieros Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100 Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral. Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100 Porcentaje integral = 35% El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa . VIDEO DE EJEMPLO

126. La Información Financiera - L os Estados Financieros II. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

127. La Información Financiera - L os Estados Financieros MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha . A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

128. La Información Financiera - L os Estados Financieros Procedimiento de análisis Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación . Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General ). Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto ). Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

129. La Información Financiera - L os Estados Financieros En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100 ). En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento . VIDEO DE EJEMPLO AFH

130. La Información Financiera - L os Estados Financieros Análisis del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados: Utilizaremos un caso en el Programa Excel para poder efectuar un caso de análisis a mayor profundidad: Caso de Análisis Horizontal y vertical de los EEFF. CASO DE ANÁLISIS

131. La Información Financiera - L os Estados Financieros ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto es un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas del patrimonio originadas por las transacciones comerciales que realiza la compañía entre el principio y el final de un periodo contable. Es importante porque proporciona información patrimonial para la toma de decisiones gerenciales, como aumentos de capital, distribución de utilidades, capitalización de las reservas, etc.

132. La Información Financiera - L os Estados Financieros El ECPN trata de reflejar los movimientos de las partidas que engloban el patrimonio neto durante el ejercicio. Tiene dos partes: La primera denominada Estado de ingresos y gastos reconocidos, reflejará exclusivamente los ingresos y gastos generados por la actividad de la empresa durante el ejercicio, distinguiendo entre : Los reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias (resultado del ejercicio y las transferencias realizadas a Pérdidas y Ganancias desde subgrupos 8 “Gastos imputados a patrimonio neto”, y 9 “Ingresos imputados al patrimonio neto ”). P or otra parte, los registrados directamente en el patrimonio neto (subgrupos 8 y 9, relacionados con activos financieros disponibles para la venta; pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto; y subvenciones donaciones y legados).

133. La Información Financiera - L os Estados Financieros La segunda parte denominada Estado total de cambios en el patrimonio neto contendrá todos los movimientos habidos en el patrimonio neto, incluidos los procedentes de transacciones realizadas con los socios o propietarios de la empresa cuando actúen como tales . También se informará de los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores.

134. La Información Financiera - L os Estados Financieros Por lo tanto, el ECPN detalla dos informaciones primordiales para tomar las oportunas decisiones económicas: - El resultado global. - L as garantías empresariales durante 3 ejercicios económicos. Así pues el objetivo del ECPN es dar información de la riqueza de la empresa resaltando el resultado global o empresarial.

135. La Información Financiera - L os Estados Financieros

136. La Información Financiera - L os Estados Financieros ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: Es un estado contable básico que informa sobre las variaciones y movimientos de efectivo y sus equivalentes en un período determinado . Suministrar a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y el equivalente a éste, así como sus necesidades de liquidez, toma de decisiones económicas , así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición . En las entidades económicas, la generación de efectivo es de suma importancia, porque les permite ejecutar continuamente sus operaciones, cubrir sus obligaciones inmediatas y directas, y realizar inversiones para el sostenimiento y crecimiento de la empresa. La generación, administración y utilización de ese efectivo se presenta en uno de los estados financieros más conocidos e importantes: el estado de flujo de efectivo.

137. La Información Financiera - L os Estados Financieros Las actividades que conforman la estructura de dicho estado financiero son: Actividades de operación: Son aquellas actividades de la operación relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa o entidad, es decir, con la producción o comercialización de sus bienes, o la prestación de sus servicios . Actividades de inversión: Son las que hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos, valores, etc . Actividades de financiación: Son aquellas que hacen referencia a la adquisición de recursos para la empresa, que van desde las fuentes externas de financiamiento hasta los propios socios de la empresa o entidad.

138. La Información Financiera - L os Estados Financieros La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad económica y al responsable de la información financiera conocer cómo se genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administración del negocio. Todas las empresas necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y determinar si su operación les genera los recursos suficientes o requerirán financiamiento, por lo que se convierte en un insumo importante para el análisis y la planeación financiera.

139. La Información Financiera - L os Estados Financieros

140. La Información Financiera - L os Estados Financieros EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS E s una información adicional que facilitan las empresas en sus cuentas anuales, en la que se detallan: Los recursos que han entrado en la empresa durante el ejercicio y la utilización que se les ha dado . El efecto que este movimiento de entrada y aplicación de recursos ha tenido en el activo circulante . Esta información nos permite conocer si los recursos generados en la actividad han sido suficientes para atender la financiación requerida o si, por el contrario, la empresa ha tenido que recurrir a fuentes adicionales de financiación.

141. La Información Financiera - L os Estados Financieros Esta información distingue: Orígenes: son los recursos que entran en la empresa . Aplicaciones: son el destino que se les da a dichos fondos . En los Orígenes se incluyen: Beneficios del ejercicio Aumento del exigible a l/p Aumento de los fondos propios Disminución del fondo de maniobra Disminución del activo fijo

142. La Información Financiera - L os Estados Financieros En las Aplicaciones entran: Pérdidas del ejercicio Aumento del fondo de maniobra Aumento del activo fijo Reducción del pasivo exigible l/p Reducción de los fondos propios Por tanto: El aumento de cuentas del Pasivo y la disminución de cuentas del Activo son orígenes . La empresa puede generar fondos aumentando sus fondos propios o recurriendo a endeudamiento bancario (aumentos del Pasivo), o bien vendiendo un inmueble (disminuciones del Activo). El aumento de cuentas del Activo y la disminución de cuentas del Pasivo son aplicaciones. La empresa puede utilizar estos fondos adquiriendo un inmueble (aumento del Activo), o bien devolviendo un crédito (disminución del Pasivo ).

143. La Información Financiera - L os Estados Financieros

144. La Información Financiera - L os Estados Financieros ANÁLISIS POR RAZONES DE ESTADOS FINANCIEROS .

145. La Información Financiera - Los Estados Financieros Los Ratios además nos brindan información del análisis empresarial como: Análisis Financiero: Como la Capacidad de pago de la empresa. Análisis Económico: Como la Rentabilidad de la empresa. Análisis Patrimonial: Como la Solvencia de la empresa.

146. La Información Financiera - L os Estados Financieros

147. RATIOS DE LIQUIDEZ Por cada Sol que la empresa debe en el Corto Plazo, se tiene 3.10 para responder a la deuda, cabe indicar que el activo corriente son los bienes que se transformaran en dinero en el transcurso del año, y el pasivo corriente son las deudas que habrá que pagar en el año

148. RATIOS DE LIQUIDEZ 1954.50 - 1690 Por cada Sol que debemos tenemos 0,42 céntimos en efectivo para responder a las deudas, no sabemos con esta prueba en cuanto tiempo de moverá el inventario y se transformara en liquidez.

149. RATIOS DE LIQUIDEZ Por cada Sol que debe la empresa tiene 0,42 céntimos ya en caja para pagar.

150. RATIOS DE LIQUIDEZ

151. RATIOS DE LIQUIDEZ

152. RATIOS DE LIQUIDEZ Los créditos se transforman en dinero 6 veces al año.

153. RATIOS DE GESTIÓN

154. RATIOS DE GESTIÓN

155. RATIOS DE GESTIÓN

156. RATIOS DE GESTIÓN

157. RATIOS DE GESTIÓN

158. RATIOS DE GESTIÓN

159. RATIOS DE SOLVENCIA

160. RATIOS DE SOLVENCIA Por cada Sol del activo 0,55 céntimos son del empresario y 0.45 es de terceros o financiado por acreedores, o del total del activo 55.26% es del empresario y el 44.74% de acreedores.

161. RATIOS DE SOLVENCIA

162. RATIOS DE SOLVENCIA

163. RATIOS DE RENTABILIDAD

164. RATIOS DE RENTABILIDAD Por cada 100 soles de patrimonio el 3.25% es utilidad.

165. RATIOS DE RENTABILIDAD

166. RATIOS DE RENTABILIDAD De rendimiento de las ventas

167. RATIOS DE RENTABILIDAD

168. RATIOS DE RENTABILIDAD