Apresentação ri arteris dez13

1. Apresentação
Institucional
Janeiro 2013
arteris

2. Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas
futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as
perspectivas de crescimento da arteris, baseando-se exclusivamente nas
expectativas da Administração da arteris em relação ao futuro do negócio e
seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da
Companhia.

Tais considerações futuras poderão ser afetadas por mudanças nas condições
de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programas de
privatização de novas rodovias, cenário econômico, entre outros fatores, além
dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela arteris,
sujeitos a mudanças sem aviso prévio.

Aviso Legal

3. arteris
e o setor de concessões

4. Maior companhia do setor de concessões de
rodovias no Brasil em Km administrados: 3.226
km em operação










Presença em 5 estados que concentram:
–65% do PIB
–43% da população brasileira
–2/3 da frota nacional de veículos
21% de market share do total de quilômetros
das rodovias em concessão
16% de market share do total de receitas de
pedágio das rodovias em concessão
Tráfego de 669,4 milhões de veículos em 2011
IPO
Aquisição
Vianorte
2ª Rodada do
Programa de
Concessões de
Rodovias Federais
Início das
Operações no
Brasil
Aquisição de 6%
da Autovias
Aquisição
Autovias
Aquisição Centrovias
Início Operação
da Litoral Sul,
Planalto Sul,
Fluminense, Régis
Bittencourt e
Fernão Dias
1998
2002
2004
2005
2006
2007
Aquisição Intervias


2008
616
2.712
430
1.195
2007 2011
Receita Líquida - R$ MM
EBITDA Ajustado - R$ MM
CAGR 07-11
44,87%
2001
1997
Histórico e Perfil da companhia
4

5. Estrutura Societária OHL Brasil Pós
Operação
Estrutura Societária da Companhia Pré
Operação
Nova estrutura com Abertis e Brookfield

Abertis e Brookfield oferecem 10% de
ações da Abertis para a OHL S.A. em troca
de 100% da Partícipes Brasil

 Abertis e Brookfield assumem R$ 1,230
milhões em dívidas da Partícipes Brasil

 Abertis e Brookfield pagam a OHL. S.A.
€ 10,7 milhões em dinheiro

OHL S.A. se torna um dos acionistas de
referência da Abertis

 Abertis passa a deter 51% do controle da
arteris e Brookfield 49%

5

6. Abertis - Líder Mundial na gestão de infraestrutura de
transportes e telecomunicações
Rodovias 3.700 km de concessões rodoviárias na Europa e América Latina
Aeroportos Presente em 29 aeroportos na Europa, América do Norte e América Latina
Telecomunicações 3.300 torres de transmissão na Espanha e principal acionista na operação de satélites espanhóis
Presença Geográfica
48
%
37
%
5%
5%
4%
Rodovias
Receita Global
8%
79%
13%
EBITDA Global
Total 2011: € 3,9 Bi Total 2011: € 2,5 Bi
3%
88
%
9%
Aeroportos
Telecom
Espanha
França
Reino Unido
Chile
Resto do Mundo
Aeroportos
Telecom
Rodovias
Reino Unido
Chile
Resto
do
Mundo
Espanha
França
51%
39%
5%
3%
2%
12 países
3 setores
11.000
funcionários
6

7. Brookfield - Gestora Global de Ativos
Portfólio de Investimentos

Mais de US$ 150 bilhões de ativos
sob gestão

Mais de 100 anos de experiência
operacional e de investimentos
no Brasil

US$ 18 bilhões em ativos na
América Latina, sendo US$ 14
bilhões no Brasil

Operação em 11 estados e 6
escritórios no Brasil

Líder em energia renovável no
Brasil

Experiência em infraestrutura de
transportes com investimentos em
23 portos, 5.100 km de ferrovias e
concessões rodoviárias no Chile
Plataforma Global
100 escritórios
+ 500
profissionais de
investimento
23.000
funcionários
operacionais
7

8. Abertis e Brookfield
Estratégia para a arteris
Investimentos de longo prazo no Brasil e busca de novas oportunidades
Criação de Valor
Geração sólida e crescente de fluxo de caixa

 Distribuição recorrente e sustentável de dividendos

 Estrutura de capital conservadora facilitando novos investimentos e apoiando a política de
dividendos da arteris

 Posicionamento da empresa como o parceiro de referência para as autarquias locais

 Manutenção da Companhia listada na BM&FBovespa aumentando a liquidez de suas ações
Busca de Eficiências e
Oportunidades
Gestão focada na melhoria das margens e entrega de projetos de acordo com o escopo,
programação e orçamento

 Planejamento eficiente usando as melhores práticas e experiências da Abertis e Brookfield,
atendendo as obrigações contratuais

 Identificação de oportunidades para aquisições de concessões rodoviárias ou participar em futuras
novas concessões

 Melhora na gestão financeira e redução do custo de capital da Companhia, otimizando sua
estrutura de capital
8

9. Concessões no Brasil
Delegação da operação de rodovias à iniciativa privada
através de contratos de concessão
Outorga precedida de licitação
Cobrança de pedágio
Equilíbrio econômico- financeiro
Reajuste anual de tarifas com base na inflação
Concessionárias assumem riscos da operação e
investimentos nas rodovias concedidas
Devolução de ativos públicos ao final do período de
concessão em boas condições
Premissas fundamentais
Redução de
Acidentes
Diminuição
do Custo
Brasil
Salto na
qualidade na
prestação de
Serviços
Histórico do Marco Regulatório
1993
Promulgação da Lei 8.666 que estabeleceu as regras gerais para
licitações e contratos de concessões
1993 Início do programa federal de concessões de rodovias
1996
Lei 9.277 autoriza a União a delegar aos Estados e Municípios a
administração e operação de determinadas rodovias federais
1997/8
São Paulo, Paraná e Rio Grande do Sul realizam seus próprios
programas de concessão de rodovias
2001
Início do processo de reestruturação do setor de transportes
do Governo Federal com criação da CONIT, ANTT e DNIT
2002
Criação da ARTESP – Agência Reguladora de Serviços Públicos
Delegados de Transporte do Estado de São Paulo
Poder
Concedente
Agência
Reguladora
Concessionária
 Outorga da
operação de
ativos públicos
 Elaboração de modelos de
concessões
Gerenciamento dos contratos e
garantia do equilíbrio
econômico- financeiro
 Fiscalização e controle do
cumprimento dos prazos
contratuais


Atribuições
Usuário
2003
Extinção do DNER; DNIT e ANTT assumem respectivamente os
projetos de construção/ manutenção de rodovias e regulação,
outorga e fiscalização das concessões
 Melhorias na
infraestrutura de
transportes
 Operação das
rodovias
 Prestação de
serviços de
qualidade aos
usuários


9

10. Concessões no Brasil
1.473,5 km
BR 040 RJ-MGRio de Janeiro - Juiz de Fora 179,7 km
BR 116 RJ Rio de Janeiro - Teresópolis - Além Paraíba142,5 km
BR 101 RJ Ponte Rio-Niterói 13,2 km
BR 116 RJ-SPRio de Janeiro - São Paulo 402 km
BR 290 RS Osório - Porto Alegre 112,3 km
BR 116-293-392 RS Pólo de Pelotas 623,8 km
Segunda rodada 2.620,8 km
BR 116 SP-PRSão Paulo - Curitiba 401,6 km
BR 381 M G-SPBelo Horizonte - São Paulo 562,1 km
BR 116-376 e BR 101PR e SCCuritiba - Florianópolis 382,3 km
BR 101 RJ Rio de Janeiro - Espírito Santo 320,1 km
BR 153 SP São Paulo - Paraná 321,6 km
BR 116 SC Curitiba (SC e RS) 412,7 km
BR 393 RJ-MGMinas Gerais - Rio de Janeiro 220,4 km
Segunda rodada 680,6 km
BR 116 / 324 BA BR 116 - Feira de Santana 554,1 km
BR 324 - Salv ador - Feria 113,2 km
BR 526 - BR 324 - BA 528 9,3 km
BR 528 - BA 526 - Aratu 4,0 km
Fase 1
Fase 2
Primeira rodada Terceira rodada 2.046,0 km
BR 040 DF-MGBrasília - Junção BR 135 590,0 km
BR 040 MG Junção BR 262/381 (BH) - BR 135 109,0 km
BR 040 MG Junção BR 356 (BH) - Juiz de Fora 230,0 km
BR 116 MG BA-MG / MG-RJ 817,0 km
BR 381 MG Junção MG 020 (BH) - Gov . Valadares 301,0 km
Terceira rodada 1.993,0 km
BR 060 DF-GOJunção DF 001 (Brasília) - BR 153 126,0 km
BR 153 GO Junção BR 060 - Div isa GO/M G 260,0 km
BR 101 ES RJ-ES / ES-BA 458,0 km
BR 101 BA ES-BA - Junção BR 324 791,0 km
BR 470 SC Nav egantes - SC/RS 359,0 km
Fase 1
Fase 2
Rodovias Federais
Em operação Previsto
Aeroportos
Estado Pax / ano
RN São G. do Amarante2,3 milhões*
SP Guarulhos 30 milhões
SP Viracopos 7,5 milhões
DF Brasília 15 milhões
Aeroporto Estado Pax / ano
RJ Galeão 15 milhões
MG Confins 9,3 milhões
NE / N a definir n.d.
Aeroporto
Em operação
Rodovias Estaduais, Municipais e PPPs
Estaduais Contratos 10.054 km
SP 18 5.299 km
RS / PR 13 4.270 km
RJ / BA / ES 4 485 km
PPPs Contratos 377 km
MG 1 371 km
PE 1 6 km
Municipais Contratos 35 km
RJ 1 35 km
Previsto
* Previsão. Aeroporto ainda será
construído
(4)
10

11. O Setor em números
Matriz do transporte de carga Frota nacional de veículos – Milhões
Extensão Pública Extensão Concedida
Fonte: Pesquisa CNT de Rodovias 2012 e Denatran
Estado geral das rodovias no Brasil
61%
21%
14%
4%
0,4%
39,6
10,6
18,2
1,6
Leves Comercial Motos Outros
Rodoviário
Ferroviário
Aquaviário
Dutoviário
Aéreo
45%
42%
12%
1%
3%
25%
32%
20%
9%
Ótimo
Bom
Regular
Ruim
Péssimo
Bom
Ótimo
Ruim
Regular
Intervias (SP)
11

12. 86%
14%
93%
7%
34%
16%
12%
7%
31%
São Paulo: 19
Paraná: 6
R.G. do Sul: 7
PE/BA/ES/MG/RJ: 9
Federais: 14
O Setor em números
Fonte: ABCR
Malha Rodoviária Brasileira Trecho Pavimentado
R$ 8,3 bi
Impostos R$14 bi
Investimentos
27 mil Km
Pavimentações e
Recapeamentos
47 mil
empregos
+R$ 35 mi
Responsabilidade
Social
Pavimentado
Não
Pavimentado
Grandes números do setor privado (2007-2011)

Não
Concessionado
Concessionado
55
Concessionárias
15,5 mil km
concedidos
R$ 1,5 bi
Veículos
2011
Trecho Concessionado
15.473 Km 1,6 mi Km 214.413 Km
Concessionárias
12

13. arteris
Portfólio atual
Evolução financeira das concessões – R$ Milhões
Estaduais Federais
14%
14%
16%
13%
4%
7%
11%
13%
8%
17%
17%
19%
15%
3%
5%
7%
12%
6%
Receita de
Pedágio 2011
Ebitda 2011
Federais
Estaduais
* Exclui receitas de construção

* Exclui receitas de construção

360
465
507
546
617
724
776
896
996
811
218
305
344
383
441
544
578
690
780
640
60,5%
65,6%
67,9%
70,2% 71,5%
75,1% 74,5%
77,0% 78,4% 78,9%
2003200420052006200720082009201020119M12
Receita Líquida Ebitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado
48
100
128
138 138 140
152
170
180 182
188
196
204
197
208
25
53
61
58 60
70
79
88 88
101 97
104
95
103
25,0%
41,4%
44,2%
42,0% 42,9%
46,1% 46,5%
48,8% 48,3%
53,6%
49,4%
50,8%
48,1%
49,6%
1T092T093T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
Receita Líquida Ebitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado
Autovias
Centrovias
Intervias
Vianorte
Litoral Sul
Régis
Fernão
Dias
Fluminense
Planalto
Sul
Vianorte
Planalto
Sul
Fluminense
Fernão
Dias
Régis
Litoral Sul
Autovias
Centrovias
Intervias
13

14. arteris
Portfólio atual: Concessões Estaduais (2011)
Extensão
316,6 km

Praças de Pedágio
5

Prazo
Agosto 2018

Veículos Equivalentes
42,9 milhões

Receita Líquida
R$ 252 MM

Ebitda Ajustado
R$ 193 MM
Extensão
218,2 km

Praças de Pedágio
5

Prazo
Junho 2019

Veículos Equivalentes
47,6 milhões

Receita Líquida
R$ 254 MM

Ebitda Ajustado
R$ 194 MM
Extensão
375,7 km

Praças de Pedágio
9

Praças de Pedágio
Janeiro 2028

Veículos Equivalentes
58,5 milhões

Receita Líquida
R$ 291 MM

Ebitda Ajustado
R$ 215 MM
Extensão
236,6 km

Praças de Pedágio
4

Praças de Pedágio
Março 2018

Veículos Equivalentes
33,1 milhões

Receita Líquida
R$ 231 MM

Ebitda Ajustado
R$ 178 MM
Centrovias
Vianorte Intervias
Autovias
14

15. arteris
Portfólio atual: Concessões Federais (2011)
Extensão
401,6 km

Praças de Pedágio
6

Prazo
Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes
143,7 milhões

Receita Líquida
R$ 490 MM

Ebitda Ajustado
R$ 133 MM
Extensão
382,3 km

Praças de Pedágio
5

Prazo
Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes
115,6 milhões

Receita Líquida
R$ 313 MM

Ebitda Ajustado
R$ 67 MM
Extensão
412,7 km

Praças de Pedágio
5

Prazo
Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes
27,9 milhões

Receita Líquida
R$ 200 MM

Ebitda Ajustado
R$ 32 MM
Extensão
320,1 km

Praças de Pedágio
5

Prazo
Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes
46,8 milhões

Receita Líquida
R$ 215 MM

Ebitda Ajustado
R$ 61 MM
Extensão
562,1 km

Praças de Pedágio
8

Prazo
Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes
153,2 milhões

Receita Líquida
R$ 392 MM

Ebitda Ajustado
R$ 81 MM
Planalto Sul Régis Bittencourt
Fluminense Litoral Sul
Fernão Dias
15

16. TIR Marginal
Discussão para
definir TIR
aplicada aos
aditivos dos
contratos
vigentes
Concessões no Brasil
Rentabilidade de projetos e a nova realidade do mercado
Anos 2000 Anos 90 Nova realidade
Início do programa de concessões
Marco regulatório desconhecido
Maior risco de execução
Maior risco país
Menor competição por ativos
Estabilidade econômica e política
Financiamento de até 70% do capex
pelo BNDES
Marco regulatório consolidado
Track record de execução
Brasil atinge Investment grade
Acirramento da competição por
projetos
Leilão dos Aeroportos
Guarulhos / Viracopos / Brasília
arteris – Concessões
Federais
arteris – Concessões Estaduais
Rentabilidade
alcançada com
execução do CAPEX
e tarifas baixas.
Evolução da taxa real de juros*
TIR*
17-20%
TIR**
<8%
* TIR real contratual de projeto
** Estimativa baseada em informações de
analistas de mercado
2007
arteris quebra
paradigma do
preço do
pedágio

TIR*
8-9%
* CDI anual – IPCA anual (fontes: CETIP e IPEA)
25,04%
15,93%
18,26%
26,36%
14,78%
10,71%
8,86%
5,75%
12,69%
7,90%
12,59%
11,53%
7,00%
6,06%
5,30%
3,59%
4,79%
1,73% 1,76%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20112012E2013E
16

17. DESTAQUES
Operacionais e Financeiros

18. Tráfego
 62,8% de crescimento entre 2010 e 2011 na
Centrovias em função da implantação da
cobrança bidirecional em quatro praças de
pedágio

 25,9% de crescimento na Autopista Fernão Dias
entre 2010 e 2011 com a abertura da sua última
praça de pedágio em setembro de 2010
Elasticidade
Últimos 12 meses
6%
7%
9%
5%
4%
7%
23%
21%
18%
Praça de Pedágios – Autopista Fernão Dias (MG)
13,50%
6,72%
3,02%
2,33%
6,60%
6,19%
-0,34%
11,01%
3,88%
3,16%
3,96%
6,09%
5,17%
-0,33%
7,53%
2,73%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Federais Estaduais PIB
Federais
Estaduais
2011
Var.
2010x2011
9M12
Var.
9M12 x 9M11
3T12
Var.
3T12 x 3T11
Estaduais 182.180 14,3% 139.908 3,3% 50.351 4,1%
Aut ov ias 42.931 2,6% 32.629 1,9% 11.656 2,9%
Centrov ias 47.642 62,8% 37.189 5,4% 13.446 6,6%
Interv ias 58.534 2,9% 44.686 2,6% 16.069 2,5%
Vianorte 33.073 5,1% 25.405 3,4% 9.180 4,9%
Federai s 487.193 11,5% 375.646 4,5% 128.053 4,3%
Planalto 27.969 4,8% 20.838 -0,2% 7.029 3,1%
Fluminense 46.778 7,6% 36.497 5,2% 12.183 2,2%
Fernao 153.191 25,9% 119.060 5,1% 41.253 4,1%
Regis 143.705 5,5% 108.547 2,1% 37.100 2,6%
Litoral 115.550 6,0% 90.704 7,3% 30.488 7,9%
Total 669.372 12,3% 515.554 4,1% 178.404 4,2%
Centrovias
Intervias
Vianorte
Litoral Sul
Régis
Fernão
Dias
Fluminense
Planalto
Sul
Autovias
18

19. Tráfego
Comercial vs. Passeio - % Veíc. Equivalentes Pedágio Eletrônico (AVI) - % Veíc. Equivalentes
Estaduais
Federais
58,4%
61,4%
62,3%
61,1%
60,0%
62,9% 63,3%
61,1%
60,1%
62,3%
64,0%
61,7%
60,1%
61,5%
63,6%
41,6%
38,6%
37,7%
38,9%
40,0%
37,1% 36,7%
38,9%
39,9%
37,7%
36,0%
38,3%
39,9%
38,5%
36,4%
1T092T093T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
Comercial Passeio
74,0%
76,3%
75,4%
73,3%
72,0%
76,5% 76,4%
73,6%
72,6%
76,1% 76,3%
74,3%
72,1%
75,4% 74,8%
26,0%
23,7%
24,6%
26,7%
28,0%
23,5% 23,6%
26,4%
27,4%
23,9% 23,7%
25,7%
27,9%
24,6% 25,2%
1T092T093T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
Comercial Passeio
53,0%
53,7% 53,8% 53,9%
56,0%
56,7% 57,3%
58,0%
60,0%
61,7% 61,2% 60,8%
62,4% 62,9%
27,5%
29,6% 30,2%
31,6%
35,4%
36,9%
38,1%
39,8%
42,5%
44,2% 44,3% 44,8%
46,9% 47,0%
2T093T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
Estaduais Federais
19

20. Tarifa média
As tarifas de pedágio cobradas pelas concessionárias estaduais são reajustadas
anualmente, em 1º de julho, pela variação acumulada Índice Geral de Preços de
Mercado – IGP-M.

 Nas federais, os reajustes ocorrem anualmente pelo IPCA acumulado nos 12 últimos
meses a contar do último reajuste, considerando o critério de arredondamento na
primeira casa decimal. O reajuste é realizado em fevereiro na Autopista Fluminense e
na Autopista Litoral Sul e em dezembro nas Autopistas Fernão Dias, Régis Bittencourt e
Planalto Sul.


Tarifa Média
(R$ / Veículos Equivalentes)
3T12 2T12 3T11
Var
3T12/2T12
Var.
3T12/3T11
Estaduais 6,46 6,21 6,19 4,1% 4,5%
Autovias 6,76 6,57 6,52 2,8% 3,6%
Centrovias 6,16 5,92 5,91 4,2% 4,3%
Intervias 5,62 5,36 5,35 4,8% 5,0%
Vianorte 8,01 7,65 7,66 4,7% 4,6%
Federais 1,79 1,79 1,69 0,0% 5,9%
Planalto Sul 3,30 3,30 3,10 0,0% 6,5%
Fluminense 3,10 3,10 2,80 0,0% 10,7%
Fernão Dias 1,40 1,40 1,30 0,0% 7,7%
Régis Bittencourt 1,80 1,80 1,70 0,0% 5,7%
Litoral Sul 1,42 1,42 1,40 0,0% 1,3%
Total 3,11 3,00 2,96 3,5% 5,0%
20

21. Destaques Financeiros
Tráfego – MM Veículos equivalentes
Ebitda Ajustado / Margem* – R$ MM / %
Receita Bruta – R$ MM

Lucro Líquido –
R$ MM

Praça de Pedágios – Autovias (SP)
* Exclui receitas de construção

596
669
495
516
171 178
2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12
304
404
300 297
138
103
2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12
1.631
1.899
1.395
1.550
507 554
618
896
597
823
256
298
94
105
80
80
25
25
2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12
Outros
Construção
Pedágio
980
1.195
892
965
339 358
62,6% 65,8% 66,7% 65,4% 70,5% 68,3%
2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12
21

22. Custos e Despesas
% do custo caixa/ Receita Líquida (ex-construção)
Custos Caixa - 3T12
R$ mil
(594) (621)
(142) (166)
(618)
(896)
(256)
(298)
(146)
(183)
(43)
(72)
(175)
(204)
(51)
(65)
(1.533)
(1.905)
(493)
(602)
2010 2011 3T11 3T12
Custo caixa
Custos serviços de construção
Provisão para manutenção em rodovias
Depreciação e amortização
28%
28%
14%
5%
6%
3%
2%
1%
1%
12%
Serviços de terceiros
Pessoal
Conservação
Verba de fiscalização
Custos com Poder Concedente
Seguros e Garantias
Remuneração da administração
Riscos Cíveis, Trabalhistas e Fiscal
Despesas Tributárias
Outras despesas operacionais, líquidas
37,4% 34,2%
29,5% 31,7%
2010 2011 3T11 3T12
22
22

23. Endividamento
Dívida Bruta – R$ MM
Composição da Dívida (3T12) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida – R$ MM

Cronograma de Amortização –
R$ MM

TJLP + 2,2%
a 2,6%
IPCA + 8%
CDI +
1,5% a
1,7%
BNDES
Outros
Debêntures
Federais
Outras
Estaduais
58,6% 28,7%
12,7%
58,6%
41,3%
0,2%
57,9%
41,6%
0,5%
1.174
1.291 1.325 1.346 1.354
1.450 1.455
1.523
1.453
1.575 1.611
1.797
1.883
2.139
2.237
2,5 2,6 2,4
2,0
1,7 1,7 1,6 1,6
1,5 1,5 1,5
1,6 1,6
1,8 1,9
1T092T093T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
Dívida Líquida Dív. Liq/EBITDA ajustado - Ônus fixo (ultimos 12 meses)
143
383
452
414
236 246
143 154 167
180
194
209
194
73
13
201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
1.158 1.197
735
947
1.784
1.186
1.281 1.234
873 908
552
426 414 432 453
267
739
922
847
37 1.287
1.223
1.554
1.882 1.862
2.411 2.672 2.690 2.713
2.747
1.425
1.936
1.657
1.794 1.822
2.474 2.504
2.789 2.754 2.770
2.963
3.098 3.104 3.145
3.200
1T092T093T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
Curto Prazo Longo Prazo
23

24. INVESTIMENTOS
e cronograma de obras
Autopista Fernão Dias: Obras de Ampliação e
melhoria da rodovia

25. Investimentos
Total – R$ Mil Manutenção de Rodovias
Ativos intangíveis / Imobilizados
Estaduais
13%
28%
10%
48%
679.527
750.787
598.281
876.712
1.114.893
246.198
275.838
77.997
127.192
131.188
144.676
31.370
48.978
679.527
828.784
725.473
1.007.900
1.259.569
277.568
324.816
2008 2009 2010 2011 12M 3T11 3T12
Intangível e Imobilizado Manutenção
5%
11%
19%
22%
23%
20%
Autovias
Centrovias
Intervias
Vianorte
Litoral Sul
Régis
Bitencourt
Fernão
Dias
Fluminense
Planalto
Sul
25

26. Investimentos
Principais realizações e projetos em andamento
Recuperação de Pavimento
Antes Depois
Roçada / Capina
Antes Depois
Drenagem
Antes Depois
Sinalização
Antes Depois
Obras em andamento - FEDERAIS
Duplicação de 59,6 km da BR 101/RJ, entre os municípios
de Macaé e Campos de Goytacazes, iniciada no 3T11,
logo após a obtenção da licença de instalação junto ao
IBAMA. Nesta primeira fase, serão investidos cerca de R$
200 milhões. Ao todo, o projeto prevê a duplicação de
176,6 km.
Construção da segunda etapa do Contorno de Betim
(MG), via com cerca de 9 km de extensão. A ligação das
duas extremidades da rodovia possibilitará a criação de
alternativa para o tráfego rodoviário de longa distância.
O projeto prevê investimentos totais da ordem de R$ 40
milhões. As obras tiveram início no mês de outubro.
Duplicação de 25 km da BR-116, entre Curitiba e
Mandirituba, iniciada em outubro. Serão investidos
valores da ordem de R$ 70 milhões nas obras.
Construção dos trechos inicial e final da segunda pista da
Serra do Cafezal (BR 116/SP), com 11 km de extensão, na
altura dos municípios de Juquitiba e Miracatu. Ao todo
serão duplicados 30 km de rodovia. A liberação da licença
relativa ao trecho central foi concedida no final de
dezembro de 2012 pelo órgão ambiental. No total, serão
investidos aproximadamente R$ 700 milhões neste projeto.
Construção de um total de 12,2 km de ruas laterais nos
municípios de Camburiú, Itapema, Tijucas e Itajaí, todos em
SC. Conclusão de trevo em São José dos Pinhais (PR) e de
trevo em desnível no entroncamento do Contorno Leste de
Curitiba. Conclusão de obras de reforço estrutural e
alargamento de 2 viadutos e 1 ponte, e construção de 2
passarelas e 1 base operacional em Biguaçu (SC).

Fluminense
Fernão Dias
Régis
Litoral Sul
Planalto Sul
26

27. OPORTUNIDADES

28. Oportunidades
Rodovias
Próximas Federais Federais Programadas
Antes
BR-116/MG (25 anos)
•Trecho da BR-116, compreendido no
Estado de Minas Gerais entre Além
Paraíba e Divisa Alegre. Interliga o
trecho da BR-393 RJ e BR-116 BA já
concedidas totalizando 817 km.
•8 Praças
•Tarifa: R$ 6,41 (Por Praça)
•Receita: R$ 13,6 bilhões.
•Capex Estimado: R$ 5,07 bilhões
•Prazo: 25 anos
•Licitação: Janeiro/2013
BR-040 (DF/GO/MG) (25 anos)
•Trecho da BR-040 com inicio no Distrito
Federal, no entroncamento com a
rodovia BR 251, e se encerra em Juiz de
Fora(MG), no início do trecho
concedido à operadora CONCER.
totalizando 937 km.
•11 Praças
•Tarifa: R$ 4,22 (Por Praça)
•Receita: R$ 16,0 bilhões.
•Capex Estimado: R$ 6,63 bilhões
•Prazo: 25 anos
•Licitação: Janeiro/2013
Fonte: ANTT, Governo Federal e Estudos Internos (Base: Jan/12). 28

29. Anexos

30. Mercado de Capitais
Desempenho Acionário (Base 100)
Liquidez
Composição do Free Float

Cobertura de analistas
Número de Negócios (média diária)
Volume (média diária) –
R$ milhões
 Ágora
 Banco do Brasil
 Barclays
 Citigroup
 Coinvalores
 Credit Suisse
 Fator Corretora
 Goldman Sachs

Total 16 instituições
Dividendos
Institucional
Nacional
Pessoa
Física
Exercício Div. / Ação Pay out
2010 R$ 0,99 25%
2011 R$ 2,83 52%
Institucional
Estrangeiro
ARTR3
Ações: 344.444.440
Free float: 40%
Market Cap
R$ 6,41 bilhões
59.175 (+4,3%)
R$ 18,60 (+52,5%)
 Planner
JP Morgan
 Merrill Lynch
 Morgan Stanley
 UBS
 Santander
 Votorantim
 Itaú

80,00
90,00
00,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
56,4%
41,3%
2,3%
155 173 214 143 150 225 241 299 283 260 294
1.714
2.390
3T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
2,5 2,7
5,8
3,4 3,3
5,9 6,1 5,7 5,5 5,6
7,2
15,5
22,7
3T094T091T102T103T104T101T112T113T114T111T122T123T12
30

31. Indicadores Macroeconômicos
PIB (%)
Inflação (%) Juros (%)

* Fonte: IBGE, FGV, BACEN, CETIP, Relatório Focus e BNDES

2,7
1,1
5,7
3,2
4,0
6,1
5,2
-0,6
7,5
2,7
1,5
3,9
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
24,9
16,3
17,8 18,1
13,2
11,2
13,7
8,7
10,7
11,6
7,3 7,3
10,0
11,0
9,8 9,8
6,9
6,3 6,3 6,0 6,0 6,0
5,5 5,5
20022003200420052006200720082009201020112012E2013E
CDI TJLP
25,3
8,7
12,4
1,2
3,8
7,8
9,8
-1,7
11,3
5,1
7,6
5,1
12,5
9,3
7,6
5,7
3,1
4,5
5,9
4,3
5,9
6,5
5,4
5,4
20022003200420052006200720082009201020112012E2013E
IGP-M IPCA
31

32. Planalto Val or Custo Venci mento
% Capital
Fi nanci ável
Subcrédito A 184.057 TJLP + 2,58% a.a. 144 meses
Subcrédito B 90.007 TJLP + 2,58% a.a. 138 meses
Subcrédito C 57.280 TJLP + 2,58% a.a. 120 meses
Total 331.344 68%
Fernão Val or Custo Venci mento
% Capital
Fi nanci ável
Subcrédito A 493.382 TJLP + 2,21% a.a. 144 meses
Subcrédito B 159.300 TJLP + 2,21% a.a. 138 meses
Subcrédito C 50.072 TJLP + 2,21% a.a. 123 meses
Total 702.754 70%
Régi s Val or Custo Venci mento
% Capital
Fi nanci ável
Subcrédito A 446.395 TJLP + 2,21% a.a. 144 meses
Subcrédito B 623.100 TJLP + 2,21% a.a. 126 meses
Total 1.069.495 65%
Li toral Val or Custo Venci mento
% Capital
Fi nanci ável
Subcrédito A 508.122 TJLP + 2,32% a.a. 144 meses
Subcrédito B 297.964 TJLP + 2,32% a.a. 120 meses
Subcrédito C ¹ 4.051 TJLP 120 meses
Total 810.137 68%
Fluminense Val or Custo Venci mento
% Capital
Fi nanci ável
Subcrédito A 403.712 TJLP + 2,45% a.a. 144 meses
Subcrédito B 373.204 TJLP + 2,45% a.a. 125 meses
Subcrédito C ¹ 3.903 TJLP 125 meses
Total 780.819 70%
Total Geral 3.694.549
Autovi as Valor Emitido Custo Venci mento
1ª Série 285.000 CDI + 1,6% a.a. m arço-15
2ª Série 120.000 IPCA + 8% a.a. m arço-17
2ª Emissão 100.000 CDI + 1,7% a.a. novembro-15
Total 505.000 Naci onalGlobal
Centrovi as Valor Emitido Custo Venci mento
1ª Série 286.131 CDI + 1,7% a.a. m arço-15
2ª Série 120.000 IPCA + 8% a.a. m arço-17
Total 406.131 Naci onalGlobal
Intervi as Valor Emitido Custo Venci mento
1ª Emissão 307.947 CDI + 1,5% a.a. m arço-15
2ª Emissão 300.000 CDI + 1,7% a.a. novembro-15
Total 607.947 Naci onalGlobal
Vi anorte Valor Emitido Custo Venci mento
1ª Série 153.776 CDI + 1,7% a.a. m arço-15
2ª Série 100.000 IPCA + 8% a.a. m arço-17
Total 253.776 Naci onalGlobal
Total Geral 1.772.854
Rating Moody's
Aa2.br Ba1
Rating Moody's
Aa2.br Ba2
Aa1.br Baa3
Aa3.br Ba2
Rating Moody's
Rating Moody's
Financiamentos
BNDES – R$ Mil Debêntures – R$ Mil

¹ Recursos destinados a investimentos sociais.
32

33. Estrutura Societária
60,0%
100,0%
100,0%
4,68%
100,0% 100,0%
Participes en Brasil S.L.
CONCESSÕES FEDERAIS SÃO PAULO - CONCESSÕES ESTADUAIS OUTROS NEGÓCIOS
51,0% 49,0%
Brookfield Asset Management Inc
33

34. Prazo das Concessões
Período médio das concessões em nossa carteira é de 15,9 anos

13 13
12
13
4 4 4 4 4
7
8
16
7
21 21 21 21 21
Anos Decorridos Anos Pendentes
Federais Estaduais
34

35. Relações com Investidores


R. Joaquim Floriano, 913 – 6º andar
Itaim Bibi – São Paulo – SP – CEP 04534- 013
[phone]

www.arteris.com.br/ri