Chương 1 - Tổng quan về dự án-Edited.pptx

Thẩm định dự án đầu tư

1. THIẾT LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ Ths Lê Hoài Ân , CFA Khoa Ngân Hàng - ĐHNH

2. Những nội dung chính trong một dự án Tổng quan chung về dự án Tên dự án Chủ đầu tư Địa điểm đầu tư Diện tích Mục tiêu Quy mô Tổng mức đầu tư Căn cứ pháp lý Phân tích thị trường Phân tích ngành Tác động vĩ mô đến ngành của dự án Cơ hội và thách thức của ngành Phân tích kỹ thuật – công nghệ Xây dựng chiến lược Marketing Đánh giá tác động môi trường Bộ máy quản lý và tổ chức nhân sự Phân tích về phương diện tài chính

3. Dự án mẫu 1

4. Dự án mẫu 2

5. Tại sao nên học môn này ?

6. Tại sao nên học môn này ?

7. Mục tiêu môn học Sinh viên có thể nắm được các đặc điểm và quá trình thẩm định đối với các dự án đầu tư . Sinh viên có khả năng phân tích các nguồn dữ liệu để rút ra các thông số đầu vào cho mô hình tài chính của dự án . Dựa trên các thông số , sinh viên có khả năng thực hiện phân tích và thẩm định tài chính của dự án trên Excel. Sinh viên có thể đưa ra các đánh giá về tính khả thi của dự án dưới góc độ chủ đầu tư và dưới góc độ ngân hàng .

8. Kiến thức môn học có thể áp dụng trong những công việc nào? Chuyên viên thẩm định dự án ở các NHTM Phòng tài chính của các doanh nghiệp - liên quan đến giá các cơ hội đầu tư Chuyên viên phân tích của các quỹ đầu tư – liên quan đến việc quyết định bỏ vốn vào các dự án Chuyên viên thẩm định dự án của các cơ quan nhà nước Làm việc tại các công ty tư vấn – chuyên về viết và phát triển dự án Tự viết các dự án cho khách hàng …

9. Các môn học nền tảng Tín dụng ngân hàng – các sản phẩm tài trơ ̣ doanh nghiệp trung dài hạn Tài chính doanh nghiệp – cấu trúc tài chính của doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp – lập dư ̣ toán dòng tiền Kế toán tài chính – lập báo cáo tài chính Quản trị học căn bản và marketing căn bản – Các mô hình quản trị va ̀ các công cụ marketing của doanh nghiệp Tin học đại cương – lập các bảng tính tài chính trên excel

10. Tài liệu tham khảo Giáo trình lập và thẩm định dự án của trường Đại học Kinh Tế TP.HCM Giáo trình lập dự án đầu tư – TS. Nguyễn Bạch Nguyệt Phân tích lợi ích chi phí – chương trình Full-bright Project appraisal practitioner’s guide – Joseph Tham Các tài liệu gởi kèm từng chương

11. Nội dung chương trình Chương 1: Tổng quan về dự án và thiết lập dự án Chương 2: Dòng tiền của dự án đầu tư Chương 3: Các tiêu chuẩn đánh giá dự án đầu tư Chương 4: Chi phí sử dụng vốn của dự án đầu tư Chương 5: Tổng quan thẩm định dự án đầu tư Chương 6: Thẩm định thị trường , kỹ thuật và nguồn nhân lực Chương 7: Thẩm định hiệu quả tài chính của dự án đầu tư Chuong 8: Phân tích tác động của lạm phát đến hiệu quả tài chính Chương 9: Phân tích rủi ro

12. Đánh giá quá trình Đánh giá hoạt động nhóm (20%) Đánh giá cá nhân phần dự toán tài chính (20%) Thi cuối kỳ (60%): Trắc nghiệm : 6.0 điểm Bài tập lớn : 4.0 điểm

13. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN

14. Nội dung trình bày Bản chất của hoạt động đầu tư ? Dự án đầu tư và phân loại dự án đầu tư ? Các đặc điểm của một dự án đầu tư Các nội dung của một dự án đầu tư ? Chu kỳ dự án và ý nghĩa 15

15. Đầu tư là gì? Định nghĩa: Đầu tư là hoạt động sử dụng tiền vốn, tài nguyên, bí quyết công nghệ và lao động để sản xuất kinh doanh trong một thời gian tương đối dài nhằm thu về lợi nhuận và lợi ích kinh tế xã hội.

16. Các đặc điểm của hoạt động đầu tư Quyết định đầu tư là quyết định tài chính Đầu tư là hoạt động lâu dài Lợi ích của hoạt động đầu tư có thể là lợi ích tài chính hoặc lợi ích kinh tế xã hội Đầu tư là sự đánh đổi giữa lợi ích hiện tại và tương lai do đó hoạt động đầu tư mang đầy rủi ro

17. Phân loại đầu tư Căn cứ theo quan hệ quản lý của chủ đầu tư : đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp. Căn cứ vào bản chất và phạm vi lợi ích do đầu tư mang lại : đầu tư tài chính, đầu tư thương mại và đầu tư phát triển. Căn cứ vào tính chất đầu tư : đầu tư tự khởi và đầu tư ứng lập.

18. Định nghĩa dự án đầu tư Định nghĩa của Ngân Hàng Thế Giới: “ Dự án là tập hợp riêng biệt những hoạt động đầu tư, vạch chính sách xây dựng thể chế và các hoạt động khác được trù tính để thực hiện một hoặc một nhóm mục tiêu trong thời gian xác định. Định nghĩa của Việt Nam theo nghị định 42/CP và nghị định 177/CP: “ Dự án đầu tư là tập hợp những đề xuất về việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những đối tượng nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng, cải tiến hoặc nâng cao chất lượng của sản phẩm hay dịch vụ nào đó trong một khoảng thời gian xác định trên địa bàn cụ thể.

19. Định nghĩa dự án đầu tư Tóm lại : Dự án đầu tư là tập hợp các hoạt động đầu tư , trong đó các nguồn lực được sử dụng để chế tạo ra các sản phẩm đầu tư như nhà xưởng , máy móc , thiết bị … và khai thác sản phẩm đầu tư đó để tạo ra sản phẩm kinh doan h trong thời gian dài để thu lợi .

20. Phân loại dự án Căn cứ vào chủ thể thực hiện đầu tư: Dự án đầu tư công: Dự án đầu tư tư nhân: Dự án đầu tư liên kết giữa nhà nước và tư nhân (Public Private Partnership-PPP):

21. Phân loại dự án Căn cứ vào tầm quan trọng và quy mô xây dựng công trình : (Theo Nghị định số 112/2006/NĐCP)

22. Phân loại dự án

23. Phân loại dự án Căn cứ theo trách nhiệm của người khởi xướng dự án :

24. Phân loại dự án

25. Phân loại dự án

26. Các chu ̉ thê ̉ tham gia trong dư ̣ án 27

27. Phân biệt dự án với dự báo và kế hoạch 28 Tiên đoán tương lai nhưng không có ý định can thiệp vào sự cố diễn ra ở tương lai Thông tin in ấn KH DÀI HẠN CHIẾN LƯỢC HOẠCH ĐỊNH CHI TIẾT VỀ TƯƠNG LAI DỰ BÁO DỰ ÁN Cái gì diễn ra trong quá khứ theo quy luật nào đó thì tương lai cũng sẽ diễn ra theo quy luật đó NHƯ LÀ BẢN KẾ HỌACH DÀI HẠN NHƯNG ĐƯỢC HỌACH ĐỊNH MỘT CÁCH TỈ MĨ, CHI TIẾT MANG TÍNH CHẤT HƯỚNG DẪN THI HÀNH KẾ HỌACH Thông tin in ấn KH TRUNG HẠN CHIẾN THUẬT Thông tin in ấn KH NGẮN HẠN TÁC NGHIỆP

28. Các nội dung phân tích của một dự án đầu tư Thẩm định hiệu quả K/tế - XH Thẩm định tài chính & nhu cầu VĐT Thẩm định TC-QL & nhu cầu LĐ Thẩm định KT-CN & nhu cầu đầu vào Thẩm định Thị trường DỰ ÁN ĐẦU TƯ

29. Các nội dung phân tích của một dự án đầu tư Thẩm định phi tài chính Thẩm định thị trường Thẩm định kinh tế - công nghệ và nhu cầu đâu vào Thẩm định TC-QL và nhu cầu lao động

30. Các nội dung phân tích của một dự án đầu tư Thẩm định tài chính Thẩm định hiệu quả kinh tế - xã hội Thẩm định nhu cầu tài chính và vốn lưu động

31. Thẩm định dự án đầu tư Định nghĩa: Thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức xem xét một cách khách quan khoa học và toàn diện các nội dung cơ bản ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi của dự án nhằm đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của việc thẩm định. Vai trò của việc thẩm định dự án: Đối với cơ quan nhà nước: Đối với các định chế tài chính: Đồi với chủ đầu tư:

32. Chu kỳ dự án Định nghĩa : Chu kỳ dự án là các bước, các giai đoạn mà một dự án phải trải qua từ lúc bắt đầu là một ý tưởng đến khi dự án được thanh lý. Hình thành ý tưởng Nắm bắt Triển khai Khai thác Nảy sinh ý tưởng mới

33. Các giai đoạn của chu kỳ dự án NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ GĐ I - CHUẨN BỊ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI NGHIÊN CỨU KHẢ THI GĐ II – T/HIỆN DA CHUẨN BỊ XD XÂY DỰNG DỰ ÁN GĐ III – KHAI THÁC DA GĐ IV – ĐG,TL,YTM DỰ ÁN ĐÃ ĐƯỢC NGHIỆM THU ĐƯA VÀO HỌAT ĐỘNG BẢN NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT DỰ ÁN NGHIÊN CỨU KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT CÁC HỢP ĐỒNG THIẾT KẾ, THI CÔNG KÝ KẾT CÔNG TRÌNH HÒAN TẤT NGHIỆM THU, BÀN GIAO CÁC HĐ K/DOANH SP & DV DỰ ÁN SX RA Đ/GIÁ, T/ LÝ VÀ ĐƯA RA Ý TƯỞNG MỚI BB Đ/GIÁ, BB T/ LÝ VÀ BẢN NC C/HỘI ĐẦU TƯ MỚI BAN SỌAN THẢO DỰ ÁN HỘI ĐỒNG THẨM ĐỊNH BAN QL Ý CT HĐ N/THU BỘ MÁY QUẢN LÝ, ĐIỀU HÀNH SX KINH DOANH HĐ KIỂM TRA Đ/GIÁ, HĐ T/ LÝ VÒNG ĐỜI SP VÒNG ĐỜI DỰ ÁN TG XD

34. Các giai đoạn của chu kỳ dự án NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ GĐ I - CHUẨN BỊ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI NGHIÊN CỨU KHẢ THI GĐ II – T/HIỆN DA CHUẨN BỊ XD XÂY DỰNG DỰ ÁN GĐ III – KHAI THÁC DA GĐ IV – ĐG,TL,YTM DỰ ÁN ĐÃ ĐƯỢC NGHIỆM THU ĐƯA VÀO HỌAT ĐỘNG BẢN NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT DỰ ÁN NGHIÊN CỨU KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT CÁC HỢP ĐỒNG THIẾT KẾ, THI CÔNG KÝ KẾT CÔNG TRÌNH HÒAN TẤT NGHIỆM THU, BÀN GIAO CÁC HĐ K/DOANH SP & DV DỰ ÁN SX RA Đ/GIÁ, T/ LÝ VÀ ĐƯA RA Ý TƯỞNG MỚI BB Đ/GIÁ, BB T/ LÝ VÀ BẢN NC C/HỘI ĐẦU TƯ MỚI BAN SỌAN THẢO DỰ ÁN HỘI ĐỒNG THẨM ĐỊNH BAN QL Ý CT HĐ N/THU BỘ MÁY QUẢN LÝ, ĐIỀU HÀNH SX KINH DOANH HĐ KIỂM TRA Đ/GIÁ, HĐ T/ LÝ VÒNG ĐỜI SP VÒNG ĐỜI DỰ ÁN TG XD

35. NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ GĐ I - CHUẨN BỊ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI NGHIÊN CỨU KHẢ THI GĐ II – T/HIỆN DA CHUẨN BỊ XD XÂY DỰNG DỰ ÁN GĐ III – KHAI THÁC DA GĐ IV – ĐG,TL,YTM DỰ ÁN ĐÃ ĐƯỢC NGHIỆM THU ĐƯA VÀO HỌAT ĐỘNG BẢN NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT DỰ ÁN NGHIÊN CỨU KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT CÁC HỢP ĐỒNG THIẾT KẾ, THI CÔNG KÝ KẾT CÔNG TRÌNH HÒAN TẤT NGHIỆM THU, BÀN GIAO CÁC HĐ K/DOANH SP & DV DỰ ÁN SX RA Đ/GIÁ, T/ LÝ VÀ ĐƯA RA Ý TƯỞNG MỚI BB Đ/GIÁ, BB T/ LÝ VÀ BẢN NC C/HỘI ĐẦU TƯ MỚI BAN SỌAN THẢO DỰ ÁN HỘI ĐỒNG THẨM ĐỊNH BAN QL Ý CT HĐ N/THU BỘ MÁY QUẢN LÝ, ĐIỀU HÀNH SX KINH DOANH HĐ KIỂM TRA Đ/GIÁ, HĐ T/ LÝ VÒNG ĐỜI SP VÒNG ĐỜI DỰ ÁN TG XD Các giai đoạn của chu kỳ dự án

36. Các giai đoạn của chu kỳ dự án NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ GĐ I - CHUẨN BỊ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI NGHIÊN CỨU KHẢ THI GĐ II – T/HIỆN DA CHUẨN BỊ XD XÂY DỰNG DỰ ÁN GĐ III – KHAI THÁC DA GĐ IV – ĐG,TL,YTM DỰ ÁN ĐÃ ĐƯỢC NGHIỆM THU ĐƯA VÀO HỌAT ĐỘNG BẢN NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT DỰ ÁN NGHIÊN CỨU KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT CÁC HỢP ĐỒNG THIẾT KẾ, THI CÔNG KÝ KẾT CÔNG TRÌNH HÒAN TẤT NGHIỆM THU, BÀN GIAO CÁC HĐ K/DOANH SP & DV DỰ ÁN SX RA Đ/GIÁ, T/ LÝ VÀ ĐƯA RA Ý TƯỞNG MỚI BB Đ/GIÁ, BB T/ LÝ VÀ BẢN NC C/HỘI ĐẦU TƯ MỚI BAN SỌAN THẢO DỰ ÁN HỘI ĐỒNG THẨM ĐỊNH BAN QL Ý CT HĐ N/THU BỘ MÁY QUẢN LÝ, ĐIỀU HÀNH SX KINH DOANH HĐ KIỂM TRA Đ/GIÁ, HĐ T/ LÝ VÒNG ĐỜI SP VÒNG ĐỜI DỰ ÁN TG XD

37. NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ GĐ I - CHUẨN BỊ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI NGHIÊN CỨU KHẢ THI GĐ II – T/HIỆN DA CHUẨN BỊ XD XÂY DỰNG DỰ ÁN GĐ III – KHAI THÁC DA GĐ IV – ĐG,TL,YTM DỰ ÁN ĐÃ ĐƯỢC NGHIỆM THU ĐƯA VÀO HỌAT ĐỘNG BẢN NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT DỰ ÁN NGHIÊN CỨU KHẢ THI ĐƯỢC DUYỆT CÁC HỢP ĐỒNG THIẾT KẾ, THI CÔNG KÝ KẾT CÔNG TRÌNH HÒAN TẤT NGHIỆM THU, BÀN GIAO CÁC HĐ K/DOANH SP & DV DỰ ÁN SX RA Đ/GIÁ, T/ LÝ VÀ ĐƯA RA Ý TƯỞNG MỚI BB Đ/GIÁ, BB T/ LÝ VÀ BẢN NC C/HỘI ĐẦU TƯ MỚI BAN SỌAN THẢO DỰ ÁN HỘI ĐỒNG THẨM ĐỊNH BAN QL Ý CT HĐ N/THU BỘ MÁY QUẢN LÝ, ĐIỀU HÀNH SX KINH DOANH HĐ KIỂM TRA Đ/GIÁ, HĐ T/ LÝ VÒNG ĐỜI SP VÒNG ĐỜI DỰ ÁN TG XD Các giai đoạn của chu kỳ dự án

38. Giai đoạn chuẩn bị dự án

39. Giai đoạn nghiên cứu cơ hội đầu tư Mục đích: Phát hiện được các cơ hội đầu tư và tính bức thiết của dự án. Xác định tổng quát lợi nhuận và khả năng thực hiện dự án. Đưa ra những vấn đề mắc mú cơ bản, quyết định sự thành công của dự án.

40. Giai đoạn nghiên cứu cơ hội đầu tư Nội dung cần giải quyết: Các yếu tố đầu vào của dự án có lợi không? (chính sách, máy móc, công nghệ thực hiện, nguyên liệu, lao động, vốn…) Đầu ra của dự án có thuận lợi không? Nhu cầu sản phẩm của thị trường? Chất lượng sản phẩm cam kết? Mức độ cạnh tranh trong thị trường?

41. Giai đoạn nghiên cứu cơ hội đầu tư Nội dung của bảng nghiên cứu cơ hội đầu tư: (1) Sự cần thiết và mục tiêu của việc đầu tư: - Tên dự án - Sự cần thiết đầu tư - Mục tiêu, nhiệm vụ của việc đầu tư - Vị trí ưu tiên của hoạt động đầu tư (2) Hình thức vốn đầu tư - Tổng vốn đầu tư cho dự án - Vốn đầu tư cố định - Vốn đầu tư lưu động (3) Các nguồn vốn dự tính - Nguồn vốn cấp phát - Nguồn vốn tự có - Nguồn vốn vay - Vốn cổ phần,liên doanh - Nguồn vốn khác (4) Hiệu quả của dự án - Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính - Các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế xã hội (5) Kết luận về cơ hội đầu tư

42. Giai đoạn nghiên cứu tiền khả thi Mục đích: Nhằm giải quyết các vấn đề nút thắt nhất để gia tăng tính khả thi của dự án. Đưa ra các giải pháp một cách có chọn lọc và chi tiết. Đặc điểm: Các thông tin thứ cấp và lạc quan thường được sử dụng trong giai đoạn này. Thường xuất hiện đối với những dự án có quy mô lớn, mức độ phức tạp về công nghệ cao.

43. Giai đoạn nghiên cứu tiền khả thi Nội dung: Xác định sự cần thiết phải đầu tư. Xác định phương án cho sản phẩm, hình thức đầu tư và năng lực sản xuất. Xác định địa điểm của dự án. Công nghệ và kỹ thuật xây dựng. Xác định các yếu tố đầu vào của dự án. Các giải pháp về cơ cấu tổ chức. Phân tích về mặt tài chính của dự án. Phân tích kinh tế xã hội. Tổ chức thực hiện và quản lý. Kết luận và kiến nghị.

44. Giai đoạn nghiên cứu khả thi Mục đích: Là quá trình xem xét lần cuối nhằm đi đến những kết luận cuối cùng về tính khả thi của dự án. Hình thành hồ sơ dự án chi tiết nhằm thực hiện ký kết các hợp đồng kinh tế và hướng dẫn kế hoạch đầu tư. Đặc điểm: Các số liệu sơ cấp và được sử dụng để tăng tính chính xác của việc phân tích. Khác với giai đoạn tiền khả thi, các nội dung được nghiên cứu ở trạng thái động với các tình huống khác nhau.

45. Giai đoạn nghiên cứu khả thi Nội dung: Nội dung của bản dự án khả thi là sự cụ thể hóa, chi tiết hóa của dự án tiền khả thi với những căn cứ, số liệu đáng tin cậy nhằm đảm bảo khả năng khả thi cao cho dự án. Bố cục của một bản dự án khả thi: Mục lục của bản dự án Lời mở đầu Sự cần thiết phải đầu tư Tóm tắt dự án Phần thuyết minh của dự án: trình bày các kết quả về quá trình nghiên cứu khả thi 5 nội dung cần thẩm định của dự án. Kết luận và kiến nghị. Phụ lục và những hồ sơ, tài liệu, thông tin cần thiết liên quan đến các nội dung nghiên cứu khả thi.

46. Phân biệt quản lý dự án đầu tư và thẩm định dự án đầu tư NGHIÊN CỨU CƠ HỘI ĐẦU TƯ GĐ I - CHUẨN BỊ DỰ ÁN NGHIÊN CỨU TIỀN KHẢ THI NGHIÊN CỨU KHẢ THI GĐ II –- T/HIỆN DA CHUẨN BỊ XD XÂY DỰNG DỰ ÁN GĐ III –- KHAI THÁC DA GĐ IV –- ĐG,TL,YTM DỰ ÁN ĐÃ ĐƯỢC NGHIỆM THU ĐƯA VÀO HỌAT ĐỘNG Đ/GIÁ, T/ LÝ VÀ ĐƯA RA Ý TƯỞNG MỚI QUẢN LÝ DỰ ÁN THẨM ĐỊNH DỰ ÁN

47. Các giai đoạn của chu kỳ dự án trong thực tế QUY TRÌNH CHUNG VỀ QUẢN LÝ DỰ ÁN XÂY DỰNG THEO QUY ĐỊNH CỦA VIỆT NAM HIỆN HÀNH NGHỊ ĐỊNH 12/2009/NĐ-CP ngày 10/2/2009 Về quản lý dự án đầu tư xây dựng công trình. NGHỊ ĐỊNH 58/2008/NĐ-CP về việc hướng dẫn thi hành Luật Đấu thầu và lựa chọn nhà thầu xây dựng theo Luật Xây dựng. NGHỊ ĐỊNH 209/2004/NĐ-CP ngày 16/12/2004 về quản lý chất lượng công trình xây dựng. NGHỊ ĐỊNH 49/2008/NĐ-CP ngày 18/4/2008 sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 209/2004/NĐ-CP.