Estado de origen y aplicacion de recursos

1. MAESTRIA EN ADMINISTRACION CON ENFOQUE EN COMERCIZALIZACION. MATERIA: ANALISIS FINANCIERO TEMA: ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS PRESENTAN: LIC. EDUARDO DE LA CRUZ VENTURA LIC. JUAN CARLOS DE PAZ UNIVERSIDAD POPULAR DE LA CHONTALPA

2. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS 4.1 Concepto 4.2 Características 4.3 Elementos que integran el estado 4.4 Proceso de determinación 5.5 Elementos de análisis e interpretación para la toma de decisiones Ejemplo Análisis Financiero

3. El Estado de Origen y Aplicación de Fondos es una herramienta del Análisis Económico – Financiero a través del cual se obtienen las variaciones que han ocurrido en las masas patrimoniales de una empresa mediante la comparación de las mismas entre dos ejercicios contables con el fin de determinar cuales han sido las fuentes que se han generado en dicho periodo de tiempo como resultado del ciclo de explotación de la empresa y en que han sido aplicadas o usadas las mismas. CONCEPTO Análisis Financiero

4. Muestra la variación de los saldos de las cuentas del Estado de Situación, agrupándolas en las Fuentes y las Aplicaciones de los Fondos utilizados en la operación de la entidad, durante el período analizado. La información que proporciona corresponde a un ejercicio económico o período determinado y por lo tanto, es un estado financiero dinámico. Se confecciona sobre la base de las variaciones de los saldos de las cuentas del Estado de Situación. su utilización y emisión son tanto de carácter interno como externo. CARACTEÍSTICAS Análisis Financiero

5. ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL ESTADO SE CONFORMA DE DOS ELEMENTOS: A) ORIGEN DE RECURSOS : SON AUMENTOS DEL EFECTIVO, DURANTE UN PERIODO CONTABLE, PROVOCADOS POR LA DISMINUCIÓN DE CUALQUIER OTRO ACTIVO DISTINTO DEL EFECTIVO, EL INCREMENTO DE PASIVOS, O POR INCREMENTOS AL CAPITAL CONTABLE POR PARTE DE LOS PROPIETARIOS DE LA ENTIDAD. Análisis Financiero

6. B) APLICACIÓN DE RECURSOS : SON DISMINUCIONES DEL EFECTIVO, DURANTE UN PERIODO CONTABLE, PROVOCADAS POR EL INCREMENTO DE CUALQUIER OTRO ACTIVO DISTINTO DEL EFECTIVO, LA DISMINUCIÓN DE PASIVOS, O POR DISMINUCIONES AL CAPITAL CONTABLE POR PARTE DE LOS PROPIETARIOS DE LA ENTIDAD. ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL ESTADO Análisis Financiero

7. PROCESO DE DETERMINACION PASOS PARA LA CLASIFICACIÓN DE ORÍGENES Y UTILIZACIONES: El procedimiento para la clasificación de las partidas que dan un origen o una aplicación de fondos se describen a continuación: Paso 1. Utilizando como base el período más antiguo, calcular los cambios del balance en todas las cuentas o partidas. Análisis Financiero

8. Paso 2. Clasificar los cambios del balance en todas las partidas, con excepción de activos fijos y superávit, como un Origen o una aplicación. Paso 3. Calcular el cambio en el activo fijo. Paso 4. Calcular los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados. Paso 5.  Calcular el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes. PASOS PARA LA CLASIFICACIÓN DE ORÍGENES Y UTILIZACIONES: Análisis Financiero Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciación periodo Activos fijos netos periodo anterior. En este caso el cambio activo fijo será: Cambio de A.F. = 1200 + 200 - 1000 Cambio de A.F. = +300 Dividendos = Utilidades netas después de impuestos en el periodo - superávit al final del periodo + superávit al final del periodo anterior. Los dividendos del periodo son: Dividendos = 150 - 600 + 500 Dividendos = +50

9. PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE CAJA: El Estado de origen y aplicación se prepara relacionando todos los orígenes con las aplicaciones, deben tenerse en cuenta los siguientes aspectos: Los totales de "orígenes" y "aplicaciones" deben ser iguales. Las utilidades netas después de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilización. Análisis Financiero

10. La depreciación y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparación.  Los orígenes se relacionan en la izquierda del estado y las aplicaciones a la derecha. El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la re adquisición de acciones de la diferencia entre las utilidades netas después de impuestos y dividendos por caja. PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE CAJA: Análisis Financiero

11. PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO:   El estado de origen y aplicación de capital de trabajo es muy parecido al estado de origen y aplicación de caja, excepto que a los cambios en activos y pasivos circulantes no se les da entrada por separado, en vez de eso se consolidan en una sola partida que corresponde al cambio en capital de trabajo.  En el caso que los activos circulantes aumentaron en menos que sus pasivos circulantes, el resultado final será un origen de fondos.  El aumento en activos circulantes, que fue una utilización de fondos, quedó supeditado al aumento en pasivos circulantes que es un origen de fondos. Análisis Financiero

12. INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES Con carácter general se pueden citar las siguientes consideraciones sobre la interpretación de los cambios producidos y sus incidencias: 1ª. El aumento del activo circulante influye favorablemente si obedece a un mayor saldo de las cuentas de clientes y de las de existencias, como consecuencia de que el volumen de las ventas ha crecido paralelamente. Por el contrario, incide desfavorablemente si es debido a retrasos en el cobro de los créditos o a la acumulación de incobrables o a un mayor almacenamiento de existencias por reducción de la cifra de ventas. Análisis Financiero

13. 2ª. El aumento del pasivo circulante significa, en principio, un cambio desfavorable, así como una disminución, por el contrario, influye favorablemente. Y no altera la situación cuando su variación positiva o negativa está correlacionada con el activo circulante. 3ª. El aumento o disminución del activo fijo influye favorable o desfavorablemente, toda vez que, una mayor o menor inversión, en principio, supone también una mayor o menor productividad. INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES Análisis Financiero

14. 4ª. Los aumentos de las amortizaciones acumuladas, que suponen mutaciones del activo fijo en masas patrimoniales más líquidas, mejoran la situación de la empresa, ya que, al repercutir sobre el coste de los productos fabricados, se recaudan indirectamente a través de las ventas. 5ª. El aumento del pasivo fijo puede favorecer la situación financiera, máxime si obedece a una sustitución del pasivo circulante que era excesivo, mejorando así el índice de liquidez. De la empresa. INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES 6ª. Si el saldo de las empresas filiales aumenta, hay que averiguar a qué obedece e informarse Análisis Financiero

15. 7ª. Los aumentos del capital y de las reservas mejoran el índice de endeudamiento, así como una disminución lo empeoran. 8ª. Los beneficios mejoran la situación al contribuir al aumento de los fondos propios, mientras que las pérdidas la empeoran al suponer un drenaje de los mismos. INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES 9ª. No afectan al cambio de la estructura de la empresa: Las revalorizaciones contables por la actualización monetaria, ni los traspasos de las cuentas de resultados a reservas, o de reservas a capital.22. Análisis Financiero

16. Análisis Financiero Es fundamental tomar en consideración que por la dinámica de la empresa, las cuentas no siempre se van a comportar de la misma forma. Es decir puede que una cuenta en un periodo sea un origen, pero en el siguiente por el movimiento de la empresa sea una aplicación. Esto es cambiante de acuerdo con el accionar del negocio. Consideremos algo Importante