evaluacion en la mineria ECONOMIA MINERA

la economia en la mineria es un climax tracendental que ayuda a a predestinar si un yacimiento es rentable explotar o no.

1. CURSO: ECONOMIA Y EVALUACION DE MINAS TEMA: EVALUACIÓN DE PROPIEDADES MINERAS COMO EL VALOR ACTUAL NETO, LA TASA INTERNA DE RETORNO Y LA RELACIÓN DE BENEFICIO/COSTO ALUMNO: DIEGO ADOLFO ARQUI VILA DOCENTE: EVERY DAISY CHOQUE QUISPE

2. INTRODUCCIÓN 01

3. 01 INTRODUCCIÓN 02 ¿QUÉ ES UNA PROPIEDAD MINERA ?

4. INTRODUCCIÓN La minería es una de las industrias más destacadas, además de ser estratégica para el desarrollo económico de muchos países, especialmente de aquellos que tienen recursos minerales abundantes en sus territorios. Antes de la puesta en marcha de un proyecto minero es necesario ejecutar una evaluación económica adecuada de la propiedad minera. Eso nos permitirá tanto conocer si es viable el proyecto o no, como determinar el grado de riesgo, rentabilidad y sostenibilidad en el tiempo.

5. 01 INTRODUCCIÓN 02 ¿QUÉ ES UNA PROPIEDAD MINERA ?

6. INTRODUCCIÓN 02 ¿QUÉ ES UNA PROPIEDAD MINERA ? 01 03 LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN

7. ¿QUÉ ES UNA PROPIEDAD MINERA ? Se puede entender como un área geográfica concreta donde una persona natural o jurídica o el Estado posee derechos exclusivos para prospectar, explotar y utilizar esos recursos minerales que contiene el subsuelo En definitiva, la propiedad minera, más que otra cosa, da derecho a su propietario/a A desarrollar las distintas actividades vinculadas a la minería (desde la prospección a la exploración a la explotación y eventualmente, incluso, al cierre de la operación).

8. INTRODUCCIÓN 02 ¿QUÉ ES UNA PROPIEDAD MINERA ? 01 03 LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN

9. TIPOS DE EVALUACIÓN 03 ¿QUÉ ES UNA PROPIEDAD MINERA ? 02 04 LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN

10. LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN La evaluación de las propiedades mineras se encuentra entre los procedimientos más importantes relacionados con la planificación y puesta en marcha de proyectos del sector minero. Esto se debe a que posibilita localizar, determinar y evaluar el valor económico de un yacimiento, disminuyendo los niveles de incertidumbre y facilitando la toma de decisiones en cuanto a si un proyecto es factible, debe demorarse, venderse o abandonarse El sector minero es intensivo en capital, donde las inversiones trascansan , en ocasiones, centenares de millones de dólares, los tiempos de desarrollo son extensos y los riesgos geológicos y de mercado son altos .

11. No se trata solamente de saber si hay mineral en el subsuelo, sino de responder a preguntas clave como ¿Cuál es el valor económico real del yacimiento? ¿Cuánto costará su desarrollo? ¿En cuánto tiempo se recuperará la inversión? ¿Qué factores podrían afectar su rentabilidad?

12. TIPOS DE EVALUACIÓN 03 ¿QUÉ ES UNA PROPIEDAD MINERA ? 02 04 LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN

13. TIPOS DE EVALUACIÓN 04 Indicadores Económicos Clave 03 05 LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN

14. Tipos de Evaluación de Propiedades Mineras El CAPEX minero incluye todas las inversiones iniciales y expansiones que permiten que una operación minera funcione. Evaluación Conceptual ( Scoping Study ) Primera aproximación técnico-económica. Basada en información preliminar, con un margen de error de ±30% a ±50%. Objetivo: decidir si continuar con estudios más avanzados.

15. OPEX En minería, OPEX es la abreviatura de " Operational Expenditures " , que en español significa "Gastos Operativos" . Son todos los costos relacionados con el funcionamiento diario de una operación

16. Tipos de Evaluación de Propiedades Mineras Lo cual permite realizar estimaciones más precisas sobre los recursos, el método de explotación, los costos operativos y de capital, y el potencial económico del proyecto. Estudio de Prefactibilidad ( Pre-feasibility Study ) Etapa intermedia con base de datos técnica más completa. Estimaciones más precisas (±20% a ±30%). Permite identificar alternativas viables y justificar la etapa de factibilidad.

17. Tipos de Evaluación de Propiedades Mineras El Estudio de Factibilidad valida el diseño general del proyecto e identifica con precisión los costos, ingresos, plazos, riesgos y beneficios. Estudio de Factibilidad ( Feasibility Study ) Análisis técnico-económico completo y riguroso. Basado en datos confiables y comprobados, con un margen de error de ±10% a ±15%. Sirve para decisiones definitivas de inversión y financiamiento.

18. Tipos de Evaluación de Propiedades Mineras A diferencia del estudio de factibilidad convencional, el BFS debe cumplir con normas internacionales reconocidas y estar auditado por consultoras independientes y calificadas, que aseguren la objetividad del análisis y minimicen los conflictos de interés. Estudio de Factibilidad Bancaria ( Bankable Feasibility Study ) Su finalidad principal es proporcionar a instituciones financieras, bancos de inversión, entidades multilaterales y potenciales inversionistas toda la información técnica, económica, legal y ambiental necesaria para respaldar el financiamiento del proyecto

19. TIPOS DE EVALUACIÓN 04 Indicadores Económicos Clave 03 05 LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN

20. TIPOS DE EVALUACIÓN 05 Indicadores Económicos Clave 04 06 COMPARACIONES

21. VAN (Valor Actual Neto) Esto permite a empresas e inversores determinar si un proyecto o inversión será rentable. Un VAN positivo indica que una inversión será rentable, mientras que un VAN negativo indica que incurrirá en pérdidas.

22. VAN (Valor Actual Neto) Dado que los proyectos mineros implican altos costos iniciales (CAPEX) , largos periodos de retorno y riesgos técnicos, el VAN permite analizar si los ingresos esperados durante la vida útil de la mina justifican la inversión, considerando el valor del dinero en el tiempo.

23. El VAN de un proyecto es sensible a: El montante de la inversión inicial. Los costes de extracción y procesamiento. El precio proyectado para los productos finales. Los impuestos sobre las ganancias y la tasa de descuentos

24. La TIR es la tasa de descuento que hace que el Valor Presente Neto (VPN o NPV) de todos los flujos de caja futuros del proyecto sea igual a cero. En otras palabras, muestra qué tan rentable es un proyecto considerando todos sus ingresos y egresos en el tiempo .

25. ¿Cómo se interpreta? Si la TIR es mayor al costo de capital (o tasa de descuento esperada): el proyecto es rentable . Si la TIR es igual al costo de capital: el proyecto es neutro en términos financieros. Si la TIR es menor al costo de capital: el proyecto no es rentable.

26. Es un indicador económico clave en la evaluación de proyectos mineros y de inversión en general. Este índice permite comparar directamente los beneficios generados por un proyecto frente a los costos requeridos para su implementación y operación, considerando el valor del dinero en el tiempo Relación Beneficio/Costo (B/C)

27. ¿Cómo se interpreta? Si B/C > 1: El proyecto es económicamente viable, ya que los beneficios superan a los costos. En otras palabras, por cada unidad monetaria invertida, se obtienen más de una unidad monetaria en beneficios. Si B/C = 1: El proyecto es neutro, es decir, los beneficios y los costos son equivalentes en valor actual. En este caso, el proyecto puede ser aceptado o rechazado, dependiendo de factores externos o estratégicos. Si B/C < 1: El proyecto no es viable, ya que los beneficios no justifican los costos, y la inversión generaría pérdidas.

28. COMPARACIONES Indicador Descripción Criterio de decisión Ventajas Limitaciones Valor Actual Neto (VAN) Diferencia entre el valor presente de ingresos y egresos del proyecto. - VAN > 0: Proyecto viable- VAN = 0: Indiferente- VAN < 0: Proyecto no viable - Considera el valor del dinero en el tiempo- Mide valor absoluto generado- Muy confiable - Requiere estimación precisa de flujos futuros y tasa de descuento Tasa Interna de Retorno (TIR) Tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero. - TIR > tasa de descuento: Proyecto viable- TIR = tasa de descuento: Indiferente- TIR < tasa de descuento: No viable - Fácil de interpretar- Útil para comparar rentabilidad relativa - Puede tener múltiples valores si hay flujos no convencionales- No indica valor absoluto generado Relación Beneficio/Costo (B/C) Cociente entre el valor presente de beneficios y el de los costos. - B/C > 1: Proyecto viable- B/C = 1: Indiferente- B/C < 1: No viable - Bueno para comparar eficiencia de inversiones- Útil en análisis de priorización de proyectos - No muestra el valor absoluto generado- Puede ser engañoso en proyectos de distinta escala

29. Período de Recuperación ( Payback ) y Análisis de Sensibilidad Período de Recuperación ( Payback ) Tiempo que tarda un proyecto en recuperar la inversión inicial. Puede ser simple (sin considerar el valor del dinero) o descontado. Útil para evaluar liquidez y riesgo inicial.

30. Período de Recuperación ( Payback ) y Análisis de Sensibilidad Análisis de SensibilidadTécnica para identificar variables con mayor impacto en los resultados del proyecto (VAN o TIR). Se modifica una variable clave (precio del mineral, CAPEX, OPEX) y se observa el efecto.

31. TIPOS DE EVALUACIÓN 05 Indicadores Económicos Clave 04 06 COMPARACIONES

32. CONCLUSIONES 06 Indicadores Económicos Clave 05 07 COMPARACIONES

33. COMPARACIONES Empresa Proyecto Minero Inversión Estimada (USD) VAN (USD, M) TIR (%) B/C Comentario Southern Copper Corporation Tía María (Arequipa, Perú) 1,400 millones 720 millones (con cobre a 3.5 USD/lb) 17% 1.5 Proyecto viable, pero con alta sensibilidad social. El VAN mejora si el precio del cobre sube. Minera Las Bambas (MMG Ltd.) Extensión Ferrobamba Sur 2,000 millones >1,000 millones >20% >1.8 Proyecto en expansión. El VAN alto se debe a infraestructura ya instalada y alta ley de mineral. Barrick Gold Proyecto Pascua-Lama (Chile-Argentina) 8,500 millones < 0 (con oro <1,400 USD/oz) N/A (proyecto paralizado) <1.0 Aunque prometía reservas valiosas, el proyecto no era viable a precios bajos y con alta inversión ambiental.

34. COMPARACIONES Anglo American Quellaveco (Moquegua, Perú) 5,300 millones ~1,300 millones (a 2023) 15%–17% 1.6 Proyecto exitoso con VAN sólido y operación moderna. Mejora si los precios del cobre siguen altos. Hudbay Minerals Constancia (Cusco, Perú) 1,800 millones ~500 millones 14% 1.3 Proyecto rentable con reservas medianas, pero afectado por fluctuaciones de precios y costos operativos.

35. Analisis • VAN alto: Proyectos como Quellaveco y Ferrobamba Sur tienen VAN altos porque ya cuentan con infraestructura, operaciones en marcha o leyes de mineral más elevadas. TIR destacable: Las TIR mayores al 15% indican inversiones atractivas. Southern Copper y Anglo American tienen retornos comparables, lo que las hace competitivas.. B/C mayor a 1.5: Es un buen indicador de eficiencia. Los proyectos que superan esta cifra muestran mayor generación de valor por cada dólar invertido. Ejemplo negativo: Pascua-Lama de Barrick es un ejemplo donde, pese a grandes reservas, los indicadores económicos no justificaron el proyecto debido a altos costos y riesgos ambientales/sociales

36. CONCLUSIONES 06 Indicadores Económicos Clave 05 07 COMPARACIONES

37. COMPARACION 08 Gracias 07 09 Conclusiones

38. Conclusiones La evaluación minera es un proceso estratégico y progresivo, crucial para la viabilidad técnica, económica, ambiental y social. Los estudios ( Scoping , Prefactibilidad, Factibilidad, BFS) incrementan la precisión y reducen el riesgo. VAN, TIR y B/C son herramientas esenciales para evaluar la rentabilidad y eficiencia del capital. El VAN es el más completo para medir la creación de valor absoluto. La TIR es útil para la rentabilidad porcentual, pero puede ser engañosa con flujos no convencionales. La relación B/C mide la eficiencia, útil para priorizar proyectos con capital limitado. Casos reales demuestran que un VAN alto y TIR superior al costo de capital son clave. La evaluación económica debe complementarse con estudios técnicos, ambientales y sociales para el éxito integral del proyecto.

39. COMPARACION 08 Gracias 07 09 Conclusiones

40. 08 Gracias 07 Conclusiones