Formulae of financial management

1. PraveenKumar Keskar    1 
 
Formulae of Financial Management 
1)
Future Value of a Single amount = PV (1+r)
n
 
Or 
Future Value of a Single amount = PV × FVIF r, n 
Linear
 
Interpolation Method = 
 1)Futrer1Vr 1)Futra1l 1orfFSV ir
nSgmF =  1)FutrnSgmF
P(+OFutrnSgmF =  1)FutrnSgmF
× I(ooFVF,LF 
2)
Future Value for Multiple Cash Flow = PV (1+r)
n-1
 
3)
Future Value for an Annuity: 
FVA 
n = prMr
hd2C"
#
-rd
!
% 
Or 
FVA n = A × FVIFA r, n 
4) Doubling Period: 
i)
Rule 72 = 
&'
!
 
ii) Rule 69 = 0.35 +
()
!
 
5) Present Value of a Single Amount: P.V = FV 
d
hd2C"
#
 
Or 
PV = F V × PVIF r, n 
6) Present Value for an Annuity:  
PVA 
n = A × *
d-r
+
h+,-"
#
!
. 
or 
PVA n = A × PVIFA r, n 

2. PraveenKumar Keskar    2 
 
7)
Present Value for a Perpetuity: 
PVA
∞ = 
d
!
 
Or 
PVA
∞ = A × PVIFA r, ∞ 
SHORT TERM COMPOUNDING OF INTEREST RATES 
8)
FV n = P V × 90 ir
!
1
2
3×1
 
Or 
  FV 
n = P V ×8nW8-
6
Nrrr∞×.
 
Where,  n  =  years  &  m=  No.  Of  times  Compounded  or  discounted  in  a 
year
 
9) PV n = F V × *
d
/d2
-
6
2
.
1×3
 
10)
Effective rate of Interest = M0 ir
89:9;<K=33>:?K@39;!;A9KB:9;
1
%
1
= r0 
LOAN AMORTISATION 
11)
Loan Amount = EAI × *
d-r
+
h+,-"
#
!
. 
INVESTMENT CRITERIA 
12)
PBP = 
@3C9C:?K@3D;A91;39
=33>:?KE:AFK@3G?HI
 
     
Or 
 
PBP = J ir
K
E
 
13)
ARR = 
=DL.M=N
=DL.@3D;A91;39
 

3. PraveenKumar Keskar    3 
 
14)
NPV = Sum of Present Value of Cash Flows – Present Value of  
                  Initial Investment 
15)
BCR = 
MCBxB∞ErOv;KBrKB∞BG/ErhMOKs
@3C9C:?K@3D;A91;39
 
16)
Net BCR = 
MOK$@3D;A91;39
@3D;A91;39
 
      Or 
      BCR – 1    OR      
PMO
@3C9C:?K@3D;A91;39
 
17)
IRR = Calculated by using Interpolation Method 
 
18)
Modified Internal Rate of Return 
i.
PVC = Q
E:AFKR?HI
hd2Cs
S
3
9TU
 
ii. TV = QVSuOrW,og1)ur
3
9TU
rh0i Vs
3$9
 
iii. P.V.C = 
N.O.
hd2Wqkk"
#
 
COST OF CAPITAL 
  COST OF DEBT 
19)
WACC = We Ke + Wp Kp + Wd Kd (1-t) 
  Where; W
e = Weights of Equities 
       K
e = Cost of Equities 
       W
p = Weights of Preference 
       K
p = Cost of Preference 
       W
d = Weights of Debentures 
       K
d = Cost of Debentures 
       t = Tax rate 
 
 

4. PraveenKumar Keskar    4 
 
20)
Irredeemable Debentures 
a.
Pre Tax Cost of Debt = Kd = 
@
EWMKH!KPM
 
Where, K
d = Cost of Capital 
    I = Interest 
    CMP = Current Market Price 
      NP = Net Sales Proceeds 
b.
Post Tax Cost of Debt = Kd =K
qrhq-Es
EWMKH!KPM
 
    Where, t = Corporate Tax
 
21) Redeemable Debentures 
a.
Pre Tax Cost of Debt = Kd = 
@
hXYZ["
#
U.(hM [
"2rUl\rhRs
 
b.
Post Tax Cost of Debt = Kd = 
@hd-E"
XYZ[
#
U.(hM [
" KUs\KhR"
 
1. Approximation Formula: 
a.
Pre Tax = Kd = 
@
hXYZ["
#
d]yrhR2M["
 
b.
Post Tax = Kd = 
qhq2Es2
hXYZ["
#
d]yrhR2M
["
 
 COST OF PREFERENCE CAPITAL 
22)
Irredeemable Preference Share 
a)
Without dividend tax = Kp = 
^
EWMKH!KPM
 
b)
With dividend tax = Kp = 
^rhd2E
_"
EWMKH!KPM
 

5. PraveenKumar Keskar    5 
 
23)
Redeemable Preference Share 
a)
Without dividend tax = Kp = 
^
hXYZs
#
U.(hM"2Ul\hRs
 
b)
With dividend tax = Kp =K
^Khd-^ S
"
hXYZs
#
U.(hM"2Ul\hRs
 
 COST OF TERM LOAN 
24)
Kt = R (1-t) 
COST OF EQUITY 
25)
Dividend Capitalisation Approach= Ke = 
^
+
EWMKH!KPM
 
  Where, D
1 =Dividend/Share 
26)
Dividend Capitalisation + Growth Rate Approach =  
  K
e = 
^+
EWMKH!KPM
i r+ 
  Where, + = Growth rate 
27)
Capital Asset Pricing Model or Security Market Line: 
  K
e = Rf + β (Rm - Rf) 
  Where, R f = Risk free rate of return. 
      R
m = market return of portfolio 
      β = Beta 
     R
m - Rf = Market Risk Premium 
28) Cost of Equity of Bond Yield 
  K
e = Yield on Long term bonds + Risk Premium 
29)
Earnings Capitalisation Approach: 
  K
e = 
`+
EWMKH!KPM
 
  Where, E 1 = Expected Earnings/Share 

6. PraveenKumar Keskar    6 
 
30)
Cost of Retained Earnings: Kr = Ke 
CAPITAL STRUCTURE 
    NET INCOME APPROACH 
31)
WACC = /
^
^ `
2a
<ir9
`
^ `
2a
;
 
32)
D = 
@39;!;A9
b
c
 
33)
E = 
Pd@$@39;!;A9
b
e
 
NET OPERATING INCOME APPROACH 
34)
K
g = a
dKha
H=ra
<
"h
^
`
" 
35) V = 
Pd@
b
hK