Indore Real Estate Market Trends Report.pdf

Real Estate Market Trends in Indore City

2.
Indore City Overview - 1
City Key Data  -  2
City Socio Economic Scenario  -  4
Indore City Growth Corridors & CDP Assessment  -  5
Site Details
Connectivity – BRTS, Metro & Road  -  6-8
Indore Real Estate Market Key Indicators - 9
Absorption & Unsold Units   -  10
New Launches Supply  -  11
Price & Absorption  -  12
3BHK v/s 2BHK Performance in Last 10 years  -  13
Disclaimer & Limitation of Liability - 14

3. 01

4. 02
Indore, located on the Western region 
of Madhya Pradesh is one of the most 
important commercial centers of the 
state. As the story goes, Malharrao 
Holkar of the Holkar clan, received 
Indore as part of his booty in the 
conquest of Malwa in 1733. His 
descendants, who formed the core 
part of Maratha confederacy and later 
formed a princely state under British 
rule. Even in days of yore it was an 
important business hub.
With the entry of the corporate firms 
and institutions, it has earned a major 
name in the commercial sector of the 
country Indore is home to many 
industries such as cotton textiles, 
chemicals, machinery, iron and steel, 
food and edible oil, confectionery, 
paper and straw board, RCC pipes and 
poles, machine tools and accessories, 
electrical machinery and appliances, 
electronic goods, pharmaceuticals, 
snacks and educational services.
A study by CTTPI (Comprehensive 
Traffic and Transportation Plan for 
Indore) estimates a population size of 
42 lakhs for the city by the end of 2021.
GOVERNANCE STRUCTURE
Indore Municipal Corporation (IMC) is the governing 
body of the city of Indore. At present, the municipal area 
is divided into 12 zones and 85 wards of various sizes 
and population. For administrative purposes, the city is 
divided into 69 wards. These wards have been further 
divided into 11 zones. Indore is a Loksabha constituency 
and has 9 assembly  seats. Indore is the 
administrative 
center and chief 
city of the district. 
Mhow is an 
important 
cantonment town in 
Indore District, it has three 
of the Indian Army's premier 
training institutes. The Border 
Security Force (BSF) has its Central School of 
Weapons and Tactics (CSWT) at Indore. Indore is 
the only city of India with both an Indian Institute of 
Management (IIM) and an Indian Institute of Technology 
(IIT). 
The main institution involved in planning and 
development in Indore is IDA. The principal 
responsibility of IDA is to ensure a holistic development 
of the Indore agglomeration covering an area of 19.718 
km2 as per Master plans. 
fl
OLD MUNICIPAL BOUNDARY Area  131 Sq. Kms.
Population (2011)  19.64 Lakhs
NEW MUNICIPAL BOUNDARY
Area  276 Sq. Kms
Population (2011)  21.95 Lakhs
PLANNING AREA
Area  505.25 Sq. Kms
Population (2011)  23.50 Lakhs

5. 03
Indore city lies in the heart of Malwa. The 
extremities of this district measures from 
220-20'N to 230-05' N. latitudes and from 
750-26' E to 760-14' E. longitudes. It is 
bound in the north by Ujjain district, in the 
south by West Neemar district, in the north 
east by Dewas district and in the west by 
Dhar district. Physically the boundaries of 
Indore district stretch mostly along the 
natural features on three sides, viz. the 
Kshipra river in the north east, the 
Chambal in the west and the water-parting 
line of the Vindhyas in the south between 
the Karam and the Choral rivers, both 
flowing into the Narmada to the south.
As per the Census 2011, its geographical 
area is 3898 sq. kms. Indore is situated at 
an altitude of 553 meters above sea level on 
the banks of two small rivulets, the 
Saraswati and the Khan. Indore is the most 
populous city in Madhya Pradesh with 
population of about 1.6 million according to 
the 2001 census. It is likely to rise to 3.6 
million by 2035 respectively. The average 
annual growth rate of population is around 
40% as per the statistics of census 2001. 
Indore has an average literacy rate of 72%, 
higher than the national average of 59.5%: 
male literacy is 78%, and female literacy is 
65%. Indore is one of the fastest growing 
Tier II cities in India. 
fl
89.95
81.48
Female Male
Literacy rate %
Per Capita Income
India
Madhya Pradesh
Indore
103870
73268
52501
80
Hindu
14
Muslim
3.25
Jain
1.09
Sikh
0.65
Christian
0.51
Buddhist
0.21
Not Stated
0.03
Others
Religions in Indore (%)
INDICATOR   CITY (MUNICIPAL  STATE  INDIA  
  CORPORATION)   (URBAN)   (URBAN)
Total Population   1964086  2,00,69,405  37,71,06,125
Total Population of UA (if)   2170295
Share of ULB population in
District Urban population (%)  80.9
PopulationGrowth Rate (AEGR) 2001-11   2.86  2.29  2.76
Area (sq. km)*   172.39
Share of ULB area in district (%)* # 4.42
Density of population (person per sq. km)*   11393
Literacy Rate (%)   85.87    84.11
Schedule Caste (%)  15.4    12.6
Schedule Tribes (%)  2.61    2.77
Youth, 15 - 24 years (%)  19.68    19.68
SlumPopulation (%)  30.05    17.36
WorkingAgeGroup, 15-59 years (%)  65.07    65.27

6. The commercial capital of 
central India, any 
alterations in Indore 
economy has a direct 
impact on the larger 
economic condition of 
India. Indore economy is 
expanding in all directions 
and it includes both the 
traditional agro industries 
and modern corporate 
and IT companies. One of 
the busiest cities of 
Madhya Pradesh, Indore 
is the economic nerve 
center of the state. With 
the flourishing of Indore 
economy, a number of 
management and 
engineering schools have 
been opened in Indore in 
order to supply the 
growing demand of 
professionals.
Indore accounts for about 
one third of the total 
‘Namkeen’ (variety of 
gram flour snacks) 
production of India.
Textile or garment industry is the traditional business of the region and 
it is still an integral part of Indore economy. There are a number of 
textile mills in the region and Indore still is the bastion of wholesale 
garments. There are a number of firms involved in export of textile and 
such business firms contribute a lot to the development of Indore 
economy. Besides textile, metal industries are also an integral part of 
Indore economy and it includes, alloy, automobile and steel industries.
Besides such traditional economic activities, Indore is gaining pace as 
a Tire II city of India. A testing ground for many companies, Indore 
economy also witnesses a very strong corporate presence. With the 
boom in the sector of Information Technology, a number of new small 
and big IT industries have come up in the city which are offering a 
numerous job. A separate electronic complex has been created in 
Indore which exemplifies the importance of IT in Indore economy. 
These complex houses offices of some of the top IT companies of India.
A major component of the Indore economy, the Industries in Indore 
contribute a considerable amount of revenue. The city has emerged as 
a major industrial center of the state of Madhya Pradesh.
Pithampur near Indore is one of the largest hubs of vehicle and 
automobile industries in India. it is a well-known industrial estate 
referred to as the ‘Detroit of India’
04
fi
Automobile in Indore is one of the numerous industries that contribute  substantially to the Indore economy. In fact, it is these flourishing  businesses whose success and prosperity can be attributed to Indore’s  popular nickname, the business capital of  Madhya Pradesh. The  National Automotive Test Tracks (NATRAX-Indore) will be a world-class  automotive proving ground setup on 3000 acres land for comprehensive  testing and evaluation of all type of vehicles. The site is located between  NH-3 and N-59 and well connected with road. The facility will have all  types of surface type to test vehicles against varying terrains and  stringency. The core of the facility is the oval 4-lane high speed track of  13.6 Km designed for a neutral speed of 250 kmph on curves. The large  part of test load on this facility is related to evaluation of automotive  performance such as max speed, acceleration, break, efficiency, noise,  vibration, handling, stability etc. NATRAX will be the Center Of  Excellence for Vehicle Dynamics. NATRiP has planned an expenditure of  about Rs.Rs.500 Crores to create this world class facility.

7. Major Real Estate developments both 
Residential & Commercial Real Estate 
is observed in these 4 regions in the 
last few years.
North Indore (Region 1) – Areas like 
Talawali Chanda, Omaxe, Arandiya, 
Baliya Kheda, Mangliya, Sula Khedi, 
etc. This region has been majorly driven 
by end users. Due to its distance from 
the main city, affordability in this region 
could be observed. With new project 
announcements and increase in sale 
prices of project on MR 11, Omaxe and 
Vistara, an upwards trend in sale prices 
of new projects with healthy absorption 
%age could be seen in this region. 
East Indore (Region 2) – Areas like 
Kanadiya, Bicholi Mardana, Bicholi 
Hapsi, Pipliyahana, etc. Prices in this 
region has remained healthy, few of the 
premium projects has performed very 
well in this region. This region has been 
mostly preferred by the senior/ upper 
mid management employees working 
in Pithampur Industrial Area. This 
region has given excellent returns on 
investment to investors in past. This 
region still commands premium and 
projects in this region has always 
performed well.
Southern Indore (Region 3) – Area like Rau, 
Rangwasa, Silicon City, etc. This region is an 
upcoming area in terms of residential catchment as 
well as commercials developments. As many as 6-8 
commercial projects have been announced and are 
on sale in the region. Most of the retail brands are 
eyeing this region because of lower lease rentals 
compared to other major highstreets of Indore. This 
region pre-dominantly caters to the 
Mid-Management/ Lower Management employees 
working in the Pithampur Area. Off lately this region 
has become the most preferred area for traders/ 
businessmen's having businesses in the old city.
Western Indore (Region 4) – Super Corridor,  Paliya, Panchderiya, Dharampuri, etc. This is the  most upcoming region of Indore. With the  establishment of IT Majors like TCS, Infosys and  Impetus (under construction) and excellent  infrastructure (6-lane road, 1st Indore Metro  Route), close proximity to premium residential  and commercial localities like Vijay Nagar,  Bombay Hospital this region has evolved as one  of the major investment destination of Indore.  Ujjain Road prices too have started shooting  upwards due to low price land availability and  healthy sales. 
05
fl
Indore Development Plan - 2021
direction of town & country planning. (M.P.)
46%
8%
14%
7%
8%
17%
Source: Master Plan Indore 2021
Commercial
Recreational
Industrial
PSP & PUF
Transportation
Residential

8. 06
fi 
Indore is fastest growing Tier II city of India and is the commercial capital 
of central India. The rapid industrial and commercial development coupled 
with the rise of population has resulted in large scale increase in traffic in 
the city. This has led to number of problems like delay, congestion, 
accidents, pollution, etc. To solve these problems, the transportation 
projects in the city of Indore are aimed towards increasing the use of 
public transport. The measures taken for the same include 
implementation of traffic streamlining, improvement of parking and 
pedestrian facilities. The important intervention towards achieving this 
aim include Bus Rapid Transit System (BRTS) in Indore. In order to 
catalyze this process other interventions undertaken include Automatic 
Fare Collection systems, traffic signal prioritization along BRTS corridor, 
streamlining of fare collection, integration of fares and extension of 
services to Radio Taxi, parking tariffs, etc. Consumer services and mobile 
based application for seamless access to BRTS services have developed.
CORRIDORS   DISTANCE
AB Road Corridor  23.80 Kms
Eastern Ring Road Corridor  23.65 Kms
M.R. 10 Corridor  8.71 Kms
River Side Road Corridor  14.50 Kms
Western Ring Road  15.90 Kms
Badaganpti to airport  5.30 Kms
RW2 Ujjain Road to airport  9.50 Kms
Other road ( M.G, RNT, YN )  19.10 Kms
PROPOSED BRTS CORRIDORS
The Pilot Project of AB Road is done till now which is 11.46 Kms, with 21 Stations and 40 Buses.

9. 07
fl 
INDORE METRO
TheIndore Metrois arapid transitsystem which is under construction for the 
city ofIndore, India. The total system consists of 11 corridors (lines) covering a 
distance of 124 kilometres (77mi). This project will cost approximatelyfl 12,000 
crore(US$1.5billion).The cost per km will be 182 crores and total cost is 
15,000 crores. The metro system will be elevated, underground and on ground.
Six corridors have been proposed by DMRC. The main corridors are:
• Annapurna toSukhliya
• Super Corridor MR 10 to Ring Road
• Niranjanpur to Bhawarkaun

10. fl
08
  Based on an estimation Indore population 
will increase to 42 lacs by the year 2021. 
Considering the estimated population, nearly 
416 km of road network is proposed to be 
developed in phases by 2021. 
•  Of this, 2-Lane roads will be 133.8 kms
•  3-Lane roads will be 13.1 kms
•  4-Lane roads will be 122.7 kms and
•  6-Lane roads will be 146.3 kms
•  Eight Railways Over Bridges (ROBs) have 
been proposed all over the city.

11. 09


12. 10
fl ­ 
Over the last decade unsold inventory has drastically dropped by 89% due to strong absorption and fewer announcement of newer projects
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
1.40
1.60
1.80
2.00
Msf
Msf
Total Absorption (Msf) Unsold Inventory  (Msf)

13. 11
fl€€  
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
Msf
New Launches (Msf)
Post Covid revival of Indore real estate market can be seen with steady increase in number of new project launches by various developers

14. 12
fl‚ 
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
INR/Sqft
Weighted Average Price Trend
QoQ % Change - RHS Absorbed Units
Indore real estate market has majorly remained unaffected with strong absorptions even at higher prices

15. 13
????????flˆ‰
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Weighted Avg. Price (Rs/ Sq. Ft.)
& Avg. Unit Size (Sq. Ft.)
No. of Units & Aborp�on %
2 BHK TREND
Avg. Unit Size (In Sq. Ft.) Launched Units Absorp�on % Weighted Avg. Price (Rs/Sq.Ft.)
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2014 2015 2016 2020 2021 2022 Weighted Avg. Price (Rs/ Sq. Ft.) & Avg. Unit Size (Sq.
Ft.)
% noitprobA & stinU fo .oN
3 BHK TREND
Avg. Unit Size (In Sq. Ft.) Launched Units Absorp�on % Weighted Avg. Price (Rs/Sq.Ft.)
• Larger availability of 2 BHK units has resulted in erratic price trends,  putting    
  pressure on the absorption resulting in dipping sales of 2 BHK units.
• Post COVID demand for larger apartments (3BHK & 4BHK) have reached to the    
  same demand levels of 2014-15. After a massive peak in 2016 sales prices are    
  stabilising and stronger supported by robust absorptions.
• Due to unlocking of reserve funds, lower HL rate of interest and reverse migration of  
  working professional in the city has propelled the demand for larger apartments.
• At present bigger 3BHK/ 4BHK units are preferred more due to change in      
  aspirational value and availability of funds.

16. Disclaimer
All information contained herein is from sources deemed reliable; however, no representation or warranty is made to the accuracy 
thereof. This report has been prepared solely for information purposes and does not necessarily purport to be a complete analysis of 
the topics discussed, which are inherently unpredictable. It has been based on sources we believe to be reliable, but we have not 
independently verified those sources and we do not guarantee that the information in the report is accurate or complete. Any views 
expressed in the report reflect our judgment at this date and are subject to change without notice. Statements that are forward-looking 
involve known and unknown risks and uncertainties that may cause future realities to be materially different from those implied by 
such forward-looking statements. Advice we give to clients in particular situations may differ from the views expressed in this report. 
No investment or other business decisions should be made based solely on the views expressed in this report.
Further, the information in the document has been prepared on the basis of publicly available information; internal data and other 
sources believed to be true and are for general guidance only but which may have not been verified independently. While every effort is 
made to ensure the accuracy and completeness of information contained, the company takes no responsibility and assumes no liability 
for any error/ omission or accuracy of the information. Recipients of this material should rely on their own judgments and conclusions 
from relevant sources before conceptualizing any new project development.
The development advice should not be considered to be or taken as an offer to sell or a solicitation to buy/sell.
The report is not for public distribution and has been furnished solely for information and must not be reproduced or redistributed to 
others None can use the report as a base for any claim, demand or cause of action and, also none is responsible for any loss incurred 
based upon. Opinion expressed is the current opinion as of the date appearing on the material only.
Limitation of liability
In no event will SAA Commercials be liable to you for indirect, general, special, incidental, consequential, exemplary or other damages 
(including, without limitation, damages for loss of profits, business interruption, corruption of files, loss of business information or any 
other pecuniary loss) even if CBRE has been advised of the possibility of such damages. No oral or written information or advice given 
by CBRE or others will create a warranty and neither you nor any third party may rely on any such information or advice. Some 
jurisdictions do not allow the exclusion of implied warranties or limitation or exclusion of liability for incidental or consequential 
damages, so the above exclusions and limitations may or may not apply to you.
Indemnity
You will indemnify and hold SAA Commercials, its directors, officers, employees, affiliates, agents, contractors, and licensors harmless 
with respect to any suits or claims arising out of (i) your breach of this agreement, including, but not limited to, any infringement by 
you of the copyright or intellectual property rights of any third party; or (ii) your use or misuse of this report.
14

17. 414, Princes Business Sky Park, Opposite C-21 Mall, A.B. Road, Indore (M.P.)
M: [phone]  |  E: [email protected]
Princes Business Sky Park, Opposite C-21 Mall, A.B. Road, Indore (M.P.)
M: [phone]  |  E: [email protected]  |  W: www.saa.one