Keuangan Lanjutan Bab 11 translate indon

-

1. Keuangan Lanjutan : Bab 11 Laba per Saham Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

2. Tujuan pembelajaran Pentingnya laba per saham Perbedaan antara laba per saham dasar dan dilusian Bagaimana penerbitan baru mempengaruhi laba per saham melalui jumlah rata-rata tertimbang saham Konsep pengenceran Konsep angka kontrol dalam laba per saham dilusian Terapkan metode untuk menghitung laba per saham dilusian: Metode jika dikonversi Metode perbendaharaan Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

3. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009 Isi Perkenalan Perhitungan Jumlah Rata-Rata Tertimbang Saham Laba per Saham yang Diencerkan 1. Pendahuluan

4. Pentingnya EPS Dua fungsi utama: Mengukur profitabilitas perusahaan Penyebut dalam rasio harga-pendapatan (rasio PE) Rasio PE banyak digunakan sebagai dasar untuk membandingkan valuasi saham dengan perusahaan sejenis. Dua jenis rasio PE: PE Historis periode terbaru PE Prospektif Harga pasar saat ini/ proyeksi EPS untuk periode mendatang Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

5. EPS Dasar vs. EPS Dilusian Struktur Modal Struktur Modal Sederhana Tidak termasuk potensi saham biasa Struktur Modal Kompleks Termasuk saham biasa potensial, misalnya obligasi konversi/saham preferen, waran, opsi, atau hak kontraktual lainnya yang, jika dilaksanakan, secara agregat dapat menurunkan laba per saham biasa. Laporkan EPS dasar saja Laporkan hanya EPS dasar dan dilusian Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

6. Isi Perkenalan Perhitungan Jumlah Rata-Rata Tertimbang Saham Laba per Saham yang Diencerkan Perhitungan Angka Rata-Rata Tertimbang dari Saham Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

7. EPS Dasar Pembilang: Setelah dikurangi jumlah yang harus dibayarkan kepada pemegang saham preferen sehubungan dengan: Dividen preferensi Keuntungan/kerugian yang timbul dari pembelian kembali atau konversi awal saham preferen Amortisasi diskonto atau premium pada saham preferen dengan tingkat kenaikan EPS Dasar = Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa selama periode pelaporan Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

8. Definisi Berbagai Jenis Saham Preferensi Saham preferen kumulatif mengharuskan penerbit untuk membayar dividen, bahkan jika tertunggak. Saham preferensi dengan tingkat bunga meningkat merupakan saham yang diterbitkan pada harga diskon dan memberikan dividen awal yang rendah sebagai kompensasi kepada penerbit karena menjual pada harga diskon. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

9. Penyesuaian Dividen Preferensi Skenario Perlakuan Saham preferensi non-kumulatif Dikurangi saat dideklarasikan Saham preferensi kumulatif Dikurangi saat jatuh tempo Meningkatkan tingkat saham preferen Amortisasi diskon/premium yang diperlakukan sebagai bagian dari dividen preferen Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

10. Penyesuaian Dividen Preferensi Skenario Perlakuan Saham preferensi non-kumulatif Dikurangi saat dideklarasikan Saham preferensi kumulatif Dikurangi saat jatuh tempo Meningkatkan tingkat saham preferen Amortisasi diskon/premium yang diperlakukan sebagai bagian dari dividen preferen Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

11. Penyesuaian Dividen Preferensi Skenario Perlakuan Saham preferen dibeli kembali dalam penawaran tender (FV > nilai tercatat) Kelebihan yang dikurangkan dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk Konversi awal saham preferen (Pertimbangan > Nilai Buku Bersih saham biasa yang dapat diterbitkan) Hal ini merupakan kerugian bagi penerbit dan pengembalian bagi pemegang saham preferen. Kurangi kerugian dari laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

12. EPS Dasar Penyebut (contoh): Istilah “rata-rata tertimbang” mengacu pada pembobotan waktu, ketika terjadi perubahan dalam jumlah saham biasa selama tahun keuangan. Aturan umum: Saham dihitung berdasarkan waktu sejak tanggal diterimanya imbalan (biasanya tanggal penerbitan saham) Pembobotan waktu hanya dilakukan ketika ada aliran sumber daya masuk Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

13. EPS Dasar Penyebut: - contoh Skenario Tanggal yang digunakan untuk pembobotan waktu Saham yang diterbitkan untuk akuisisi/ Penggabungan bisnis Tanggal akuisisi Konversi instrumen yang wajib dikonversi Tanggal kontrak Saham yang dapat diterbitkan secara kontinjensi diterbitkan Tanggal ketika semua kondisi yang diperlukan terpenuhi Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

14. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Skenario 1: Saham baru diterbitkan untuk kas/aset lainnya Ilustrasi 11.2 Perusahaan A telah menerbitkan saham biasa sebanyak 5.000.000 lembar saham pada awal tahun. Pada tanggal 30 Juni, perusahaan menerbitkan 3.000.000 lembar saham dengan nilai pasar wajar untuk kas. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada saham biasa adalah $300.000 untuk 6 bulan pertama dan $800.000 untuk setahun penuh. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

15. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Ilustrasi 11.2 Catatan: Pembobotan waktu proporsional dengan periode saat sumber daya disediakan bagi perusahaan. 1 Januari Jumlah saham = 5.000.000 30 Juni Jumlah saham = 8.000.000 31 Desember Jumlah saham = 8.000.000 Laba bersih = $300.000 Laba bersih = $500.000 EPS Dasar = $800.000 (5.000.000 x ½) + (8.000.000 x ½) = 12,3 sen Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

16. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Skenario 2: Penerbitan saham bonus (dividen saham) Cadangan (Dipertahankan pendapatan + Modal cadangan) Total Ekuitas Cadangan Edisi bonus Modal saham pemegang saham Total Ekuitas Modal saham Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

17. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Saham bonus dikeluarkan dari cadangan, seperti cadangan modal atau laba ditahan. Modal saham meningkat, jumlah saham meningkat, cadangan berkurang, total ekuitas pemegang saham tetap tidak berubah  Tidak ada aliran sumber daya masuk  tidak tertimbang waktu Perlakuan: Setiap penerbitan bonus yang terjadi dalam suatu periode diasumsikan diterbitkan pada awal periode tersebut. (tanpa pembobotan waktu) Secara retroaktif menyatakan kembali perbandingan EPS tahun sebelumnya berdasarkan jumlah saham baru. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

18. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Skenario 3: Pembagian saham Saham yang ada dibagi menjadi 2 atau lebih saham Tidak ada aliran sumber daya masuk  tidak tertimbang waktu Penyajian ulang retroaktif EPS komparatif Skenario 4: Konsolidasi saham yang ada melalui pemecahan saham terbalik 2 atau lebih saham digabung menjadi satu saham Tidak ada aliran masuk sumber daya  tidak tertimbang waktu. Penyajian ulang retroaktif EPS komparatif Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

19. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Skenario 5: Penerbitan Hak (Diskon ke harga pasar) Jumlah saham yang diterbitkan = Jumlah saham jika penerbitan dilakukan pada harga pasar + Jumlah saham dalam “elemen bonus” Ilustrasi 11.4 Pada tanggal 30 September 20x4, Atlantis Co melakukan penawaran umum terbatas (HMETD) dengan harga penawaran $1,50 per saham kepada pemegang saham yang ada. Harga pasar sebelum penawaran umum terbatas adalah $3,00. Modal disetor Atlantis Co terdiri dari 10.000.000 lembar saham per 1 Januari 20x4. Perusahaan melaporkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa sebesar $2.500.000 untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 20x4.

20. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Ilustrasi 11.4 Pada tanggal 30 September 20x4, Atlantis Co melakukan penawaran umum terbatas (HMETD) dengan harga penawaran $1,50 per saham kepada pemegang saham yang ada. Harga pasar sebelum penawaran umum terbatas adalah $3,00. Modal disetor Atlantis Co terdiri dari 10.000.000 lembar saham per 1 Januari 20x4. Perusahaan melaporkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa sebesar $2.500.000 untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 20x4.

21. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Solusi ini menerapkan metode perbendaharaan. 5.000.000 saham baru. 5.000.000 x $1,50 = total hasil $7.500.000  masuknya sumber daya baru  pembobotan waktu yang terlibat Jika penerbitan dilakukan dengan harga pasar penuh, hanya 2.500.000 saham baru yang perlu diterbitkan ($7.500.000 / $3). Oleh karena itu, jumlah saham dalam elemen bonus = 2.500.000. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

22. Penalaran – metode perbendaharaan : Perusahaan B perlu membeli kembali 2.500.000 saham dari pasar terbuka untuk diterbitkan kepada pemegang saham, dengan hasil yang dikumpulkan dari penerbitan hak sebesar $7.500.000. Sebanyak 2.500.000 tambahan diterbitkan sebagai saham bonus. Jumlah saham aktual yang diterbitkan = 15.000.000 Jumlah saham yang diterbitkan tunai = 12.500.000 Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

23. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Faktor penerbitan bonus adalah 1,2 (15.000.000/ 12.500.000) saham untuk setiap 1 saham yang ada yang dimiliki. Faktor bonus harus diterapkan secara retrospektif pada saham yang beredar sebelum penerbitan hak. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

24. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Dari 1 Januari 20x4 hingga 30 September 20x4 10.000.000 x 1,2 x 9/12 = 9.000.000 Dari 1 Oktober 20x4 hingga 31 Desember 20x4 15.000.000 x 3/12 = 3.750.000 Rata-rata tertimbang jumlah saham 12.750,00 Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa $2.500.000 Laba per saham dasar = 19,6 sen Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

25. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Skenario 6: Penerbitan saham baru dari konversi utang Tidak ada arus kas masuk, tetapi pengurangan utang  yang meningkatkan aset bersih penerbit. Beban bunga atas utang dihemat  Pendapatan meningkat Oleh karena itu, pembobotan waktu harus diterapkan. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

26. Menghitung EPS Dasar untuk Berbagai Skenario Skenario 7: Saham yang dapat diterbitkan secara kontingensi IAS 33:5: Ini adalah saham biasa yang dapat diterbitkan dengan sedikit/tanpa uang tunai atau imbalan lain setelah terpenuhinya kondisi tertentu dalam perjanjian saham bersyarat. Jika peristiwa kontinjensi telah terjadi, saham tersebut akan ditimbang berdasarkan waktu, bahkan jika saham tersebut belum diterbitkan. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

27. Isi Perkenalan Perhitungan Jumlah Rata-Rata Tertimbang Saham Laba per Saham yang Diencerkan 3. Laba per Saham yang Diencerkan Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

28. EPS yang diencerkan Ini adalah EPS dengan asumsi konversi penuh atau pelaksanaan saham biasa potensial atau penerbitan atas pemenuhan kondisi tertentu Ini adalah skenario terburuk EPS Apa tujuan penyajian EPS yang diencerkan? Meningkatkan daya banding bagi perusahaan dengan struktur modal yang kompleks Berfokus pada profitabilitas daripada waktu konversi aktual Memberikan indikasi dampak dilusi dari potensi saham biasa yang ada Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

29. Anti-pengenceran Jika konversi/pelaksanaan saham biasa potensial menyebabkan EPS meningkat, maka terjadi antidilusi IAS 33:41 – Saham biasa potensial yang antidilutif dikecualikan dari perhitungan EPS yang dilusian Bagaimana kita mengetahui jika mereka antidilusi? Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

30. Anti-pengenceran Apakah EPS diencerkan dari operasi yang berkelanjutan > EPS dasar dari operasi yang berkelanjutan? TIDAK Ya Tidak ada anti-dilusi. Sertakan potensi saham biasa dalam perhitungan EPS dilusian untuk laba/rugi (keseluruhan) yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa. Anti-dilusi terjadi. EPS yang diencerkan untuk laba/rugi (keseluruhan) yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa sama dengan EPS dasar. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

31. Penyesuaian Pembilang EPS Dilusian Skenario Dampak pada pembilang Dividen atas saham preferen yang dapat dikonversi Tidak dipotong dari laba bersih Beban bunga dan amortisasi setelah pajak pada obligasi konversi Ditambahkan kembali ke laba bersih setelah pajak Beban (pendapatan) lain yang berkaitan dengan potensi saham biasa Ditambahkan kembali (dikurangi dari) NPAT Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

32. Saham biasa potensial dimasukkan dalam penyebut pada awal periode pelaporan atau tanggal penerbitan saham biasa potensial, mana yang lebih lambat. Penyesuaian Penyebut EPS yang Diencerkan Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

33. Menghitung EPS Dilusian untuk Berbagai Skenario 1. Opsi/Waran Opsi panggilan dan waran hanya bersifat dilutif jika berada dalam posisi “in-the-money” Gunakan metode treasury untuk menghitung EPS dilutif (metode yang sama seperti yang diterapkan untuk menghitung EPS untuk penerbitan hak) Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

34. 2. Instrumen yang Dapat Dikonversi Gunakan metode “jika dikonversi”. Jika jumlah dividen preferen yang diumumkan (atau diakumulasikan) untuk periode tersebut atau bunga (setelah pajak) per saham biasa pada saat konversi lebih besar dari EPS dasar, maka saham preferen yang dapat dikonversi tersebut bersifat antidilutif  dikecualikan dari perhitungan EPS yang dilusian. Menghitung EPS Dilusian untuk Berbagai Skenario Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

35. Menghitung EPS Dilusian untuk Berbagai Skenario ke- 2 untuk anti-pengenceran Jika laba per saham preferen tanpa konversi > laba per saham preferen dengan konversi  dianggap antidilutif  dikecualikan dari perhitungan EPS yang dilusian Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

36. 3. Saham yang Dapat Diterbitkan Secara Kontinjensi Jika peristiwa kontinjensi terpenuhi, saham-saham ini dimasukkan dalam perhitungan EPS yang dilusian, sejak awal periode atau tanggal perjanjian, jika lebih lambat Jika kejadian kontinjensi tidak terpenuhi, kami mengambil jumlah saham yang dapat diterbitkan jika akhir periode adalah akhir periode kontinjensi (IAS 33:52) Menghitung EPS Dilusian untuk Berbagai Skenario Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

37. Pengurutan Anti-pengenceran Tujuan pelaporan EPS yang dilusian adalah untuk melaporkan dilusi maksimum Saham biasa yang potensial dapat bersifat dilutif dengan sendirinya, tetapi dapat bersifat antidilutif jika disertakan dengan saham biasa potensial lainnya. Ada begitu banyak permutasi dan kombinasi, jadi kita perlu menemukan urutan penyertaannya Mulailah dengan yang paling dilutif. Proses berhenti ketika penambahan saham biasa potensial meningkatkan EPS yang dilusian. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

38. Pengurutan Anti-pengenceran Pendekatan untuk menghitung EPS terdilusi: Hitung EPS dasar Hitung laba per saham tambahan (EPIS) untuk setiap kelas saham biasa potensial Kelas saham dengan dampak terendah pada pembilang (pendapatan) dan dampak tertinggi pada penyebut (jumlah saham) memiliki EPIS terendah dan paling dilutif. EPIS = Peningkatan pendapatan dari asumsi konversi atau pelaksanaan Jumlah saham tambahan dari konversi atau pelaksanaan yang diasumsikan Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

39. Pengurutan Anti-pengenceran 3. Urutkan dari yang paling encer hingga yang paling sedikit bersifat dilutif dan memasukkan yang paling dilutif terlebih dahulu ke dalam yang terdilusi Perhitungan EPS. 4. Proses berhenti ketika semua potensi biasa saham telah dimasukkan atau ketika dimasukkannya potensi saham biasa peringkat berikutnya menghasilkan EPS yang dilusian lebih tinggi dibandingkan dengan sementara sebelumnya EPS yang diencerkan. * EPS terdilusi yang dilaporkan adalah angka serendah mungkin dan tidak boleh lebih tinggi dari EPS dasar. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

40. Laporan keuangan dan informasi saham Perusahaan A adalah sebagai berikut: Ilustrasi EPS yang Diencerkan ukuran 20x6 Laba bersih setelah pajak 12.000.000 Dividen preferensi lebih sedikit -24.000 Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa 11.976.000 Jumlah saham biasa yang diterbitkan pada tanggal 31 Desember 4.250.000 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

41. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Informasi tentang pergerakan saham biasa: 1 Januari 20x4 Penerbitan baru untuk kas (inkorporasi) 1.000.000 1 April 20x5 Edisi baru untuk uang tunai 200.000 1 Juli 20x5 Edisi bonus: 1 untuk 1 1.200.000 1 Oktober 20x5 Dari konversi saham preferen 500.000 1 Juli 20x6 Saham baru dari penerbitan hak 1.450.000 1 saham baru untuk setiap 2 saham yang ada Harga pelaksanaan: $2 Harga pasar: $3 Semua hak telah diambil 1 Oktober 20x6 Saham dibeli kembali pada nilai wajar -100.000 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

42. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Informasi tentang Potensi Saham Biasa (instrumen dilutif) Pada tanggal 1 Juli 20x4, perusahaan menerbitkan 1.000.000 lembar saham preferen non-kumulatif dengan bunga 6% yang dapat dikonversi menjadi 500.000 lembar saham biasa. Rasio konversi awal adalah 2 lembar saham preferen: 1 lembar saham biasa. Setelah penerbitan bonus, setiap lembar saham acuan dapat dikonversi menjadi 1 lembar saham biasa. (Abaikan pengaruh penerbitan hak atas saham (HMETD) terhadap rasio konversi) Pada tanggal 1 Oktober 20x5, 500.000 lembar saham preferen dikonversi menjadi saham biasa. Dividen saham preferen diumumkan berdasarkan saldo saham preferen yang beredar per 30 Juni setiap tahun. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

43. Ilustrasi EPS yang Diencerkan 2. Pada tanggal 1 Juli 20x5, perusahaan menerbitkan 500.000 unit opsi saham. Setiap unit opsi saham memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 unit saham biasa. Tidak ada yang dilaksanakan selama periode tersebut karena persyaratan periode vesting. Harga pelaksanaan: $2,50 Harga pasar rata-rata (20x6) $3,00 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

44. Ilustrasi EPS yang Diencerkan 3. Pada tanggal 1 Oktober 20x5, perusahaan menerbitkan obligasi konversi senilai $10.000.000 yang dapat dikonversi menjadi 10.000.000 saham biasa. Diperlukan: Siapkan EPS encer untuk 20x6 Suku bunga pasar: 5% per tahun Tarif pajak: 20%. Tidak ada yang dikonversi selama 20x5 atau 20x6 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

45. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Solusi yang berhasil Langkah 1: Tentukan Laba per Saham Tambahan (EPIS) untuk setiap jenis saham biasa potensial. a) Saham preferen yang dapat dikonversi Saham tambahan yang timbul dari asumsi konversi saham preferen pada tanggal 1 Januari 20x6 Diasumsikan dikonversi dari 1 Januari 20x6 ke 31 Desember 20x6: 500.000 (500.000 x 12/12) (Tidak ada konversi parsial selama tahun tersebut; oleh karena itu, asumsikan saldo pada akhir tahun dikonversi pada awal tahun) Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

46. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Dampak terhadap laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa dari asumsi konversi: Penghindaran dividen yang diumumkan pada saham preferen selama tahun 20x6 24.000 Laba per Saham Tambahan 0,048 (24.000/500.000) Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

47. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Solusi yang berhasil b) Opsi Saham Saham tambahan yang timbul dari asumsi pelaksanaan opsi pada tanggal 1 Januari 20x6 Jumlah saham biasa yang diterbitkan jika opsi yang beredar dilaksanakan: 500.000 Jumlah saham yang setara pada nilai pasar wajar: 416.667 (500.000 x 2,5)/ 3,0 Jumlah tambahan saham yang diterbitkan tanpa imbalan: 83.333 Terapkan pembobotan satu tahun penuh sejak opsi saham ada pada awal tahun 20x6. Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

48. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Dampak terhadap laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa dari asumsi pelaksanaan 0 Pendapatan per Saham Tambahan 0 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

49. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Solusi yang berhasil c) Obligasi Konversi Saham tambahan yang timbul dari asumsi konversi obligasi konversi pada tanggal 1 Januari 20x6 Jumlah saham biasa yang diterbitkan jika obligasi konversi dikonversi: 10.000.000 (10.000.000 x 12/12) Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

50. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Dampak terhadap laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa dari asumsi konversi pada 1 Januari 20x6 Penghematan biaya bunga (setelah pajak) pada obligasi konversi: 10.000.000 x 5% x 12/12 x 0,8 = 400.000 Laba per Saham Tambahan 0,04 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

51. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Solusi yang berhasil Langkah 2: Peringkat berdasarkan EPIS EPIS Opsi Saham 0 (paling dilutif) Obligasi Konversi 0,04 Saham Preferensi Konversi 0,048 (paling tidak dilutif) Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

52. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Perubahan jumlah saham biasa pada tahun 20x5 Tanggal Barang Peningkatan saham biasa 1 Januari 20x5 Keseimbangan di awal 1.000.000 1 April 20x5 Edisi baru untuk uang tunai 200.000 1 Juli 20x5 Edisi bonus 1.200.000 1 Oktober 20x5 Konversi saham preferen 500.000 31 Desember 20x5 Saldo akhir tahun 2.900.000 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

53. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Tanggal 1 Januari 20x6 1 Juli 20x6 1 Oktober 20x6 Barang Keseimbangan di awal Penerbitan hak Saham dibeli kembali Peningkatan saham biasa 2.900.000 1.450.000 -100.000 Tambahkan masalah bonus 362.500 -362.500 Saldo kumulatif 3.262.500 4.350.000 4.250.000 Periode yang belum dibayar 1 Januari – 1 Juli 1 Juli – 1 Oktober 1 Oktober – 31 Desember Berat waktu 1/2 1/4 1/4 Rata-rata tertimbang jumlah saham 1.631.250 1.087.500 1.062.500 Menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham pada tahun 20x6 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

54. Ilustrasi EPS yang Diencerkan wajar saham sebelum hak = 2.900.000 x $3 = $8.700.000 Hasil dari hak = 1.450.000 x $2 = $2.900.000 Harga ex-hak teoritis = Nilai wajar saham sebelum hak + Hasil dari hak Saham yang ada + Saham baru dari hak = $11.600.000 = 2.67 4.350.000 Faktor penyesuaian penerbitan bonus tersirat dalam hak = 3/2,67 1.125 Masalah bonus diterapkan secara retrospektif = (1,125 x 2,9 m) - 2,9 m 362.500 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2008

55. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Jumlah saham biasa per 31.12.20x6 = 2.900.000 + 1.450.000 – 100.000 = 4.250.000 Rata-rata tertimbang jumlah saham pada tahun 20x6 = 1.631.250 + 1.087.500 + 1.062.500 = 3.781.250 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

56. Ilustrasi EPS yang Diencerkan Solusi yang berhasil Langkah 3: Masukkan sekuritas yang paling dilutif terlebih dahulu ke dalam perhitungan DEPS agregat Laba WA tidak. saham DEPS EPS Dasar 11.976.000 3.781.250 3.167207 Sertakan dampak dari asumsi pelaksanaan opsi 83.333 Agregat DEPS 11.976.000 3.864.583 3.098911 Pengencer Sertakan efek dari asumsi konversi obligasi konversi 400.000 10.000.000 Agregat DEPS 12.376.000 13.864.583 0.892634 Pengencer Sertakan efek dari asumsi konversi saham preferen yang dapat dikonversi 24.000 500.000 Agregat DEPS 12.400.000 14.364.583 0.863234 Pengencer DEPS yang dilaporkan (20x6) 0.863234 Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

57. Presentasi dan Pengungkapan EPS dasar dan dilusian yang akan disajikan dalam laporan laba rugi, sehubungan dengan: Laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa perusahaan induk dari operasi yang berkelanjutan Laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa perusahaan induk untuk periode tersebut Jika terdapat operasi yang dihentikan, EPS dasar dan EPS dilusian untuk operasi yang dihentikan harus diungkapkan dalam laporan laba rugi atau dalam catatan Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

58. Presentasi dan Pengungkapan Informasi lain yang harus ada dalam catatan (IAS 33:70): Laba yang digunakan sebagai pembilang EPS, serta rekonsiliasi laba dengan laporan laba rugi. (Sertakan pengaruh laba masing-masing kelas instrumen terhadap EPS) Penyebut dalam perhitungan EPS dasar dan dilusian serta rekonsiliasi kedua penyebut tersebut. (Sertakan pengaruh masing-masing penyebut dari setiap kelas instrumen terhadap EPS) Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009

59. Presentasi dan Pengungkapan Saham biasa potensial yang tidak dimasukkan dalam perhitungan EPS dilusian, karena bersifat antidilusi Peristiwa pasca neraca – deskripsi transaksi yang secara signifikan akan mengubah jumlah saham biasa/potensi saham biasa yang beredar pada akhir periode Tan & Lee Bab 11 Hak Cipta © 2009