no-alvo-modulo-1 livro sobre investimentos.pdf

É sobre investimentos.

1. Suno Resea rch

No Alvo | |
Módulo 1 \ Y

(sung)

2. Boas vindas e
desafios

3. 4 O que é o método Tiago Reis?

+ Estratégia de investimento que eu utilizo.
« Focada no crescimento do património.
» Possibilita atingir a independéncia financeira.

+ Método utilizado pelos grandes Value Investors.

Ele pode ser também o seu método.

4. Como ter sucesso com os
investimentos?

+ Vou ensinar uma estratégia sólida construir sua carteira de
investimentos.

+ Construa um plano de longo prazo adaptado ao seu perfil.
+ Vou mostrar qual deve ser a mentalidade para ter sucesso.

+ Cabe a vocé seguir o plano.

Vocé nao ficará rico do dia para a noite, mas sim aprenderá a
investir para o futuro.

Busque ganhos consistentes.

a

5. Y Viva de dividendos

Vocé construirá um portifólio composto por:

+ Ativos pagadores de dividendos para receber renda
passiva todo més.

+ Ativos de valor para embarcar no crescimento de
grandes empresas.

+ Ativos internacionais, para proteger seu património em
moeda forte.

O objetivo é a independéncia financeira:

+ Liberdade para fazer o que vocé gosta, sem se
preocupar.

a

6. O que vocé vai aprender?

Vocé escolherá qual resultado tera ao final do curso:

1- Tornar-se um investidor de elite, com todos os conhecimentos
necessários para ter sucesso, mas contando com o apoio de
especialistas.

Na primeira parte do curso, vocé dominará o Value Investing,
conhecerá os ativos disponiveis, descobrirá as estratégias dé
alocacáo de capital, e muito mais.

2- Tornar-se um investidor independente, capaz de realizar cálculos
matemáticos e análise profunda de ativos.

Após os módulos iniciais, na segunda parte do curso, se desejar,

vocé aprenderá matemática financeira, contabilidade, valuation e
stock picking
.(suno)

7. Os professores

+ Pra me ajudar, convoquei os maiores especialistas
sobre os diferentes ativos e estratégias.

+ Juntos, construímos um curso sem precedentes na
nossa história.

Vocé terá aulas comigo e com:

+ Alberto Amparo

+ Gabriela Mosmann

« Rodrigo Wainberg

+ Felipe Tadewald

+ E outros especialistas da Suno.

(suno)

8. Y Desafio

Vocé terá um desafio que deve ser desenvolvido até o
final do curso.

* Criar uma carteira de investimento usando os
conhecimentos adquiridos.

+ Ela deve ser diversificada entre diferentes classes de
ativos.

+ Um portfolio compativel com sua toleráncia de risco
e seus objetivos

+ Vocé deverá embasar sua seleçäo de ativos na
análise fundamentalista.

(suno)

9. Tenha disciplina na sua
aprendizagem.

Assim como no mundo dos investimentos, nos estudos
precisamos ter resiliéncia.

Siga o plano de estudos, conclua o curso.

Ao final da primeira parte do curso, vocé já será um investidor
de Elite.

Se desejar prosseguir, ensinaremos o que vocé precisa para
analisar ativos.

Aplique seus conhecimentos: invista e adquira experiéncia
prática.

Os resultados seráo evidenciados. Bons estudos!
., (suno)

10. Minha
Trajetoria

11. 4 Inicio da minha trajetöria

* Quando comecei investir?
« Inspiracáo inicial.

* Mentalidade de longo prazo.

Educagäo:

+ Administracáo de empresas pela Fundacáo Getulio
Vargas.

O que a faculdade me ensinou?
we, (suno)

12. á Meu percurso na Set
Investimentos

Clube de investimentos familiar.
+ 2000 - Comeco a gerir o clube de investimentos;

+ 2007 - Consolidacáo do clube e criacáo da Set
Investimentos;

+ 2008 - O clube de investimento torna-se um fundo
de acóes.

13. Alpargatas: meu primeiro
investimento de sucesso

Alpagartas (ALPA4)

+ Investimento realizado entre 2003 e 2007.

+ Boa empresa:

Alto retorno sobre património, crescimento de lucratividade.
+ Preco Descontado:

Negociava a um prego apenas 4,5 vezes seus lucros anuais

Boa parte de seu valor de mercado era coberto somente pelo
seu Caixa.

« Arrependimento - Vender muito cedo!

sn

14. á Alpargatas: meu primeiro
investimento de sucesso

EEE

Fonte: Economatica

- Lune

15. 4 Crise de 2008

Minha primeira grande crise. Crash do mercado
imobiliärio americano.

* O que aprendi?
+ Como meus investimentos foram impactados?

“Muito mais dinheiro foi perdido por investidores
preparando-se para correcóes ou tentando antecipar
correcóes, do que aquele que foi perdido nas correcóes
em si"

- Peter Lynch

SUNO)

16. 4 Minha “Aposentadoria”

+ Sal da administracáo da Set investimentos.
+ Período sabático.

+ Viajar.

Comecei a sentir uma inquietude...

+ Vontade de empreender e realizar.

17. A origem da Suno Research

pa vassc de modelos de negócios existente nos

« Business de internet: leve em ativos, sem
necessidade de estoques, crescimento alto e
margens altas.

Visáo: popularizar investimentos.
+ Tirar pessoas da poupanca.
+ Revolucionar a educacáo de investidores no Brasil.

novas areas.

Carteiras recomendadas, educacáo, e atuacáo em
Essa história está só comegando. (suno)

18. Valor do
dinheiro no
tempo

19. 4 Valor do dinheiro no tempo?

Vocé prefere:

+ Receber R$50.000,00 hoje

* Ou receber R$50.000,00 daqui um ano?
Acho que esta facil responder essa.

Mas e agora? Vocé prefere:
+ Receber R$50.000,00 hoje
+ Ou R$51.000,00 daqui um ano?

Ha varias coisas a ponderar aqui.
we, (suno)

20. 4 Valor do dinheiro no tempo?

A quantidade de dinheiro que vocé deve receber no
futuro para abrir mao de dinheiro hoje é o custo do
dinheiro no tempo. Pense nos seguintes fatores:
Custo de oportunidade

* Quanto vocé poderia obter no mesmo periodo em
outro investimento?

Risco

* Qual o risco de vocé nao receber o dinheiro prometido?
xigir retorno adicional.

Inflaçäo

+ Odinheiro daqui um ano comprará menos que o
dinheiro hoje.

SUNO)

21. 4 Juros

+ Remuneracáo exigida por um empréstimo.
+ “Aluguel do dinheiro”.
+ Deve cobrir o custo do dinheiro no tempo.

Exemplo; Pedro contrata um investimento em renda
fixa de R$40.000,00 com o banco, gue promets apos
um ano um pagamento de R$ 44.000,00.

Capital inicial: 40.000,00; Juros R$4.000,00;

Taxa de Juros = 4.000/40.000 = 0,1 = 10%

22. 4 Juros Simples

Taxa fixa calculada sobre o montante inicial investido
a cada período completo.

Afórmula para varios períodos é a seguinte:

J=Cxixt

J- Juros; C= Capital inicial; = Taxa de Juros; t= tempo.

- (un

23. 4 Juros Simples
Exemplo: capital inicial de R$10 mil, investido sob juros
simples de 10% ao ano.

J=Cxixt

Ano 1: J = R$10.000 -0,1-1 = R$1.000,00
Ano 2: J = R$10.000 - 0,1 : 2 = R$2.000,00
Ano 3: J = R$10.000 : 0,1- 3 = R$3.000,00

Observe que os juros sáo constantes no decorrer dos anos.

Caso o recebimento ocorra ao final do terceiro ano, será o montante
de R$13.000,00
SUNO)

24. 4 Juros Compostos

+ Juros compostos - maiores ano a ano.

+ Ataxa de juros é cobrada sobre o montante: capital
inicial + juros prévios.

M=Cx(1+i)

M= Montante Final; C= Capital; = Taxa de Juros; t=
tempo.

Fator exponencial: tempo

Juros compostos sáo muito poderosos, seja a seu favor,
ou contra vocé.

SUNO)

25. 4 Juros Compostos

Exemplo: capital inicial de R$10 mil, investido sob juros
compostos de 10% ao ano.

M=Cx(1+ 8

Ano 1: M = R$10.000 - (1 + 0,1)! = R$10.000 - 1,1 = R$ 11.000
Ano 2: M = R$10.000 - (1 + 0,1)? = R$11.000 - 1,1 = R$ 12.100
Ano 3: M = R$10.000 x (1 + 0,1)? = R$ 12.100 : 1,1 = R$ 13.310
A quantidade recebida em juros aumenta ano a ano, pois a
taxa atua também sobre os juros dos períodos anteriores.

(suno)

26. Juros simples X Juros
compostos

Diferenca entre juros compostos e juros simples sob
uma taxa de 10% ao ano

R$2.000.000,00 RS1.744.940,23
R$1.500.000,00
R$1.000.000,00
R$500.000,00 R$400.000,00
RS-

0 2 4 6 8 10 12 14.16 18 20 22 24 26 28 30
—Juros compostos —=Jurös Simples

Fonte: Suno Research
Aprendizado: invista e coloque os juros compostos a seu favor. ( ‘a )
SUNO

27. 4 Juros compostos em acöes

Dividendos impulsionam os retornos das acöes
ampliando o poder dos juros compostos.

Exemplo: Retornos da BB Seguridade (BBSE3) com e
sem reinvestimento. _ 7

LE Retome sem reinvestmentes

200

as | a | ms | ane | a | as | me | 202

SUNO)
Fonte: Economatica

29. á O que é independéncia
financeira?

Quando a renda gerada por seus investimentos
supera seus gastos mensais, vocé está independente
financeiramente.

+ Näo trabalhar por obrigaçäo ou necessidade.
« Escolher como usar seu tempo.

* Fazer o que gosta.

+ Seguranca e estabilidade.
we, (suno)

30. 4 O que é renda passiva?

Renda passiva é todo ganho financeiro que ocorra de
forma recorrente sem necessidade de trabalho ativo
de sua parte

« Renda passiva pode ser obtida por meio de
investimentos em ativos geradores de renda.

+ Eles pagam dividendos e proventos com
regularidade.

31. 4 Exemplos de renda passiva

+ Dividendos de acóes.

+ Juros sobre capital pröprio de acóes.
+ Proventos de Fundos imobiliários.

« Aluguel de imöveis.

+ Royalties.

+ Cupons semestrais do Tesouro Direto.

32. Passos para atingir
independéncia financeira

« Aumente gradativamente sua renda passiva.

+ Compre acóes pagadoras de dividendos, Flls e outros
ativos geradores de renda.

Realize aportes mensais, seja disciplinado.

Nos anos iniciais reinvista seus proventos e busque
aumentar seu portfélio.

Com consisténcia e no longo prazo, sua renda passiva
superará seus gastos.

Deixe os juros compostos agirem, pois o fator
exponencial é o tempo.
(suno)

33. Y Faça seu patrimönio crescer

Com o crescimento sólido e consistente do seu património, vocé
atingirá a independéncia financeira.

Invista em empresas de valor, pois elas cresceráo.

Invista em ativos internacionais, diversificando geograficamente
seu risco.

Invista mensalmente na melhor oportunidade disponivel.

Controle seu risco, evitando concentraçäo excessiva em um ativo.

Reinvista seus dividendos.

Invista em conhecimento e capacitacáo.

Aprenda com a experiéncia: investindo.
.(suno)

34. Y Minimize seus riscos

+ Busque crescimento de património controlando o seu risco.

+ Risco de verdade é a possibilidade de perda permanente de
capital.

+ Quando se investe em acöes risco € a faléncia da empresa,
leterioragao de seu negocio...

+ Para evitar que parte relevante do seu património esteja
exposto a um mesmo risco, diversifique.

« Invista em varias classes de ativos, geografias, setores...

Nao deixar todos seus ovos em uma cesta só.

35. Principios para a
independéncia financeira

Busque tornar-se sócio de empresas e fundos imobiliários.
« Nao encare os ativos apenas como papéis.

+ Sáo negócios reais com ativos, gestores profissionais,
funcionários e clientes.

+ Eles lucram e distribuem parte deste lucros em
proventos que seráo sua renda passiva.

* O que nao for distribuído será reinvestido no próprio
negócio, para que ele cresca.

* Quanto mais acóes ou cotas desses ativos vocé possuir,
mais próximo vocé estará da independéncia financeira.

SUNO)

36. Mindset do
investidor de
SUCESSO

37. 4 O que é investir em acóes?

+ Investir em acóes é se tornar sócio de empresas.
+ Uma acáo € uma parcela de uma companhia.

+ O valor de sua acáo é determinado pelo sucesso da
companhia.

+ No curto prazo, existe muita volatilidade nos precos.

* No longo prazo, o prego das acóes sao movidos
pelos fundamentos.

SUNO q

38. Y Nao foque no curto prazo

No curto prazo, os movimentos das açôes beiram a
aleatoriedade, Nao refletem os resultados das empresas.

Algumas pessoas buscam prever os movimentos, comprando
na baixa e vendendo na alta em pequenos intervalos de
tempo.

Um estudo da FGV feito por Fernando Chague e Bruno
Giovannett analisou cerca de 20.000 pessoas que buscaram
especular com mini índice no curto prazo entre 2013 e 2015.

Destes, 92,3% desistiram da prática e das 1.558 pessoas que
persistiram por mais de 300 pregôes, 91% tiveram prejuizo.

Assim, como mostra o estudo "É possivel viver de day-trade
em acóes””, citado acima, a especulacáo de curto prazo € uma
(suno)

prática com poucas chances de sucesso.

39. 4 Invista consistentemente

+ O segredo nos investimento está na consisténcia.

« Busque aportar periodicamente uma parcela de
seus rendimentos.

+ Acumule açôes, cotas, stocks e reits.
* O portifólio cresce e a renda passiva também.

+ Reinvista seus dividendos.

a

40. Y Reinvista seus dividendos

+ Seu retorno com açôes e Fils multiplica quando se
reinveste seus dividendos.

LE Retornos Taesa (TAEES) C/Dvidencoe 160
Retornos Tessa (TAEE3) S/Dwvidencos

EE PP A

Fonte: Economatica

41. Y Resultados do longo prazo

» Investidor que aplicou R$1.000 mensalmente por 20
anos, desde dezembro de 2000 até dezembro de

2020 no Ibovespa.

R$1.000.000,00
R$800.000,00
R$600.000,00
R$400.000,00
R$200.000,00

RS-

dez/00
abr/02
ago/03
dez/04
abr/06
ago/07
dez/08
abr/10
ago/11
dez/12
abr/14
ago/15
dez/16
abr/18
ago/19
dez/20

Fonte: Economatica/ Suno research
., (suno)

42. 'Tenha medo quando os outros estáo gananciosos e
ganáncia quando os outros estáo temerosos."

À Nao se deixe abater com as

- Warren Buffett

« Em alguns momentos o mercado € tomado por um
grande pánico.

+ Se o preço das acóes caíram pelo pessimismo exagerado, é
hora de comprar.

« As quedas no mercado acionário nado mudam o real valor
das empresas.

+ Seus ativos e modelos de negócio váo sobreviver por
décadas, trazendo retorno aos acionistas pacientes.

+ O investidor de valor sabe diferenciar o prego do valor
intrínseco da empresa.

sn

43. Y S&P 500

« Apesar das quedas no curto prazo, as acóes sáo

vencedoras no longo prazo
CE ser soo»

N
ls ES EE EEE oie
Fonte: Economatica , (SUNO)

44. Yo que move os precos das
acöes?
100%
80%
60%
40%
20%

0%
Curto Tem po

Lon,
Prazo razo
—Fundamentos das empresas -»Emogóes do mercado
ws UNO)

45. No longo prazo as acóes

anham
+ Retornos do S&P500 médios entre 1926-20
diferentes horizontes de tempo

Horizonte de tempo Positivo
Dia

Sem

Trimestre

lano

5anos

10 anos

20 anos

46. Fases da vida,
aportes e fruicáo

47. Entenda seu perfil de
investidor

+ O primeiro passo do investidor deve ser ter claros seus
objetivos.

+ Vocé deve descobrir seu perfil de investimento.

+ Conhecendo o seu perfil vocé consegue traçar um plano
e suas metas.

O perfil de investidor delimita sua toleráncia a risco, prazo
dos investimentos e objetivo com o investimento.

+ Nao há um perfil correto de investimento.

+ Vocé deve descobrir o que funciona para vocé!

a

48. Perguntas para entender seu
perfil de investidor

Qual prazo planejado para seus investimentos?

+ Vocé está investindo seu dinheiro para o longo prazo ou
necessitará dele no futuro próximo?

+ Direcionar para renda fixa dinheiro necessário no curto prazo

Qual seu objetivo com os investimentos?
+ Vocé deseja maximizar seus retornos no longo prazo?

» Ou prefere proteger seu património de flutuacóes, evitando
correr riscos?

Qual sua toleráncia a risco?

* Quala máxima queda que vocé toleraria em sua carteira?
* Quanto vocé se abalaria com grandes quedas no curto prazo?

49. Os trés perfis basicos

+ Investidor Conservador - Busca conservar seu
património, correr poucos riscos, mesmo que isso possa
significar retornos menores.

+ Investidor Moderado - Equilibra ativos de maior e menor
risco, buscando um ponto intermediário entre risco e
retorno.

* Investidor Arrojado - Grande toleráncia a risco, tem
emocional forte para aguentar as quedas do Mercado e
tem conhecimento sobre investimentos.

(suno)

50. y Diferentes fases da vida
diferentes aportes

Fases da vida - Caso 1 - Eder, jovem de 20 anos.

+ Seus gastos mensais sao baixos, visto que mora com
seus pais.

+ Tem um salário de R$1500 em seu estágio e pode
investir boa parte dele.

+ Seu perfil de risco € bastante arrojado, quedas no |
mercado acionário náo o abalam táo fortemente, visto
que ainda possui uma vida que toda pela frente.

+ Prioriza os altos retornos de longo prazo.

+ Ele reinveste todos seus dividendos.

(suno)

51. Diferentes fases da vida
diferentes aportes

Caso 2 - Maria, 60 anos

+ Maria é um enfermeira aposentada, trabalhou por mais de 30
anos.

Sua aposentadoria é de R$3.000 mensais.

Os gastos mensais de sua família sáo de R$5.000 por més.

Assim, somente a aposentadoria náo cobre seus gastos.

No entanto, sua disciplina fez com que ele acumulasse um
património de R$600 mil em sua carteira previdenciária.

Esta carteira o gera proventos mensais na casa dos R$3.500,
permitindo que ela cubra seus gastos mensais e ainda sobre
dinheiro para reinvestir.

a

52. á Quanto devo ter de minha
carteira em renda variável?

+ Aprofundaremos o tema no módulo de Asset Allocation.

+ No geral, o que vai definir a proporcáo que vocé deve ter
em renda variável € sua toleráncia as flutuaçôes do
mercado.

« Em uma grande queda do mercado acionário pode

ocorrer uma reducáo de até 50% no valor alocado em
açôes.

Quanto de seu património vocé aguentaria “perder” em

uma grande queda do mercado acionario?
(suno) |

53. á Grandes quedas do mercado
acionário
+ Por exemplo, na grande queda de 2020, o Ibovespa

recuou cerca de 40%.

+ Com 100% de seu portfólio em acóes, aguentaria
sem vender no desespero?

* Quem foi paciente nao se arrependeu. E muitos
compraram mais.

54. Y a Gares quedas do mercado

acionario

3 wovespa >

-40%

140k

400k

mn) Fe?

Fe TR TA

Fonte: Economatica

Pt

2020

55. á Quanto devo ter de minha
carteira em renda variável?

Suponha que vocé tenha uma carteira de acóes que
copia o Ibovespa, qual seria a desvalorizacáo de sua
carteira em grandes quedas do mercado acionário?

Queda do mercado acionário

20% 40% 60% 80% 100%
16% 20%

40% 16% 24% 32% 40%

60% 24% 36% 48% 60%

80% 16% 32% 48% 64%

100% 20% 40% 60%

Fonte: Suno Research

20%

% da
carteira no
Ibovespa