Test Bank for Fundamentals of Advanced Accounting 7th Edition By Hoyle

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Test Bank for Fundamentals of Advanced
Accounting 7th Edition By Hoyle

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File: Chapter 01 - The Equity Method of Accounting for Investments
Multiple Choice:

[QUESTION]
1. Gaw Company owns 15% of the common stock of Trace Corporation and used the fair-value method to
account for this investment. Trace reported net income of $110,000 for 2018 and paid dividends of
$60,000 on October 1, 2018. How much income should Gaw recognize on this investment in 2018?
A) $16,500.
B) $ 9,000.
C) $25,500.
D) $ 7,500.
E) $50,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-01
Topic: Investments―Fair-value method
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $60,000 × .15 = $9,000

[QUESTION]
2. Yaro Company owns 30% of the common stock of Dew Co. and uses the equity method to account for
the investment. During 2018, Dew reported income of $250,000 and paid dividends of $80,000. There is
no amortization associated with the investment. During 2018, how much income should Yaro recognize
related to this investment?
A) $24,000.
B) $75,000.
C) $99,000.
D) $51,000.
E) $80,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-03
Topic: Equity method―Investment income
Difficulty: 1 Easy

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Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $250,000 × .30 = $75,000

[QUESTION]
3. On January 1, 2018, Pacer Company paid $1,920,000 for 60,000 shares of Lennon Co.’s voting
common stock which represents a 45% investment. No allocation to goodwill or other specific account
was necessary. Significant influence over Lennon was achieved by this acquisition. Lennon distributed a
dividend of $2.50 per share during 2018 and reported net income of $670,000. What was the balance in
the Investment in Lennon Co. account found in the financial records of Pacer as of December 31, 2018?
A) $2,040,500.
B) $2,212,500.
C) $2,260,500.
D) $2,171,500.
E) $2,071,500.
Answer: E
Learning Objective: 01-03
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $1,920,000 + ($670,000 × .45) – ($2.50 × 60,000) = $2,071,500

[QUESTION]
4. An investor should always use the equity method to account for an investment if:
A) It has the ability to exercise significant influence over the operating policies of the investee.
B) It owns 30% of an investee’s stock.
C) It has a controlling interest (more than 50%) of an investee’s stock.
D) The investment was made primarily to earn a return on excess cash.
E) It does not have the ability to exercise significant influence over the operating policies of the investee.
Answer: A
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Significant influence criterion
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
5. On January 1, 2016, Dermot Company purchased 15% of the voting common stock of Horne Corp. On
January 1, 2018, Dermot purchased 28% of Horne’s voting common stock. If Dermot achieves significant
influence with this new investment, how must Dermot account for the change to the equity method?
A) It must use the equity method for 2018 but should make no changes in its financial statements for 2017
and 2016.
B) It should prepare consolidated financial statements for 2018.
C) It must restate the financial statements for 2017 and 2016 as if the equity method had been used for

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those two years.
D) It should record a prior period adjustment at the beginning of 2018 but should not restate the financial
statements for 2017 and 2016.
E) It must restate the financial statements for 2017 as if the equity method had been used then.
Answer: A
Learning Objective: 01-05a
Topic: Report change to equity method
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Analytical Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
6. During January 2017, Wells, Inc. acquired 30% of the outstanding common stock of Wilton Co. for
$1,400,000. This investment gave Wells the ability to exercise significant influence over Wilton. Wilton’s
assets on that date were recorded at $6,400,000 with liabilities of $3,000,000. Any excess of cost over
book value of Wells’ investment was attributed to unrecorded patents having a remaining useful life of
ten years.
In 2017, Wilton reported net income of $600,000. For 2018, Wilton reported net income of $750,000.
Dividends of $200,000 were paid in each of these two years. What was the reported balance of Wells’
Investment in Wilson Co. at December 31, 2018?
A) $1,609,000.
B) $1,485,000.
C) $1,685,000.
D) $1,647,000.
E) $1,054,300.
Answer: A
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $6,400,000 - $3,000,000 = $3,400,000 × 30% = $1,020,000
$1,400,000 - $1,020,000 = $380,000 / 10yrs = $38,000 Unrecorded Patents Amortization
$1,400,000 + $180,000 + $225,000 - $60,000 - $60,000 - $38,000 - $38,000 = $1,609,000

[QUESTION]
7. On January 1, 2018, Bangle Company purchased 30% of the voting common stock of Sleat Corp. for
$1,000,000. Any excess of cost over book value was assigned to goodwill. During 2018, Sleat paid
dividends of $24,000 and reported a net loss of $140,000. What is the balance in the investment account
on December 31, 2018?
A) $950,800.
B) $958,000.
C) $836,000.
D) $990,100.
E) $956,400.
Answer: A

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Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-05c
Topic: Equity method―Investment account balance
Topic: Report investee losses
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $1,000,000 - $42,000 - $7,200 = $950,800

[QUESTION]
8. On January 1, 2018, Jordan Inc. acquired 30% of Nico Corp. Jordan used the equity method to account
for the investment. On January 1, 2019, Jordan sold two-thirds of its investment in Nico. It no longer had
the ability to exercise significant influence over the operations of Nico. How should Jordan account for
this change?
A) Jordan should continue to use the equity method to maintain consistency in its financial statements.
B) Jordan should restate the prior years’ financial statements and change the balance in the investment
account as if the fair-value method had been used since 2018.
C) Jordan has the option of using either the equity method or the fair-value method for 2018 and future
years.
D) Jordan should report the effect of the change from the equity to the fair-value method as a
retrospective change in accounting principle.
E) Jordan should use the fair-value method for 2019 and future years, but should not make a retrospective
adjustment to the investment account.
Answer: E
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
9. Tower Inc. owns 30% of Yale Co. and applies the equity method. During the current year, Tower
bought inventory costing $66,000 and then sold it to Yale for $120,000. At year-end, only $24,000 of
merchandise was still being held by Yale. What amount of intra-entity gross profit must be deferred by
Tower?
A) $ 6,480.
B) $ 3,240.
C) $10,800.
D) $16,200.
E) $ 6,610.
Answer: B
Learning Objective: 01-06
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking

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AICPA: FN Measurement
Feedback: $120,000 - $66,000 = $54,000
$24,000 / $120,000 = 20% × $54,000 = $10,800 × 30% = $3,240

[QUESTION]
10. On January 4, 2018, Watts Co. purchased 40,000 shares (40%) of the common stock of Adams Corp.,
paying $800,000. There was no goodwill or other cost allocation associated with the investment. Watts
has significant influence over Adams. During 2018, Adams reported income of $200,000 and paid
dividends of $80,000. On January 2, 2019, Watts sold 5,000 shares for $125,000. What was the balance in
the investment account after the shares had been sold?
A) $848,000.
B) $742,000.
C) $723,000.
D) $761,000.
E) $925,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $800,000 + $80,000 - $32,000 = $848,000 – (5,000 / 40,000 × $848,000) = $742,000

REFERENCE: 01-01
On January 3, 2018, Austin Corp. purchased 25% of the voting common stock of Gainsville Co., paying
$2,500,000. Austin decided to use the equity method to account for this investment. At the time of the
investment, Gainsville’s total stockholders’ equity was $8,000,000. Austin gathered the following
information about Gainsville’s assets and liabilities:


For all other assets and liabilities, book value and fair value were equal. Any excess of cost over fair
value was attributed to goodwill, which has not been impaired.
[QUESTION]
REFER TO: 01-01
11. What is the amount of goodwill associated with the investment?
A) $500,000.
B) $200,000.
C) $0.
D) $300,000.
E) $400,000.
Answer: D
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Allocate cost of investment
Book Value Fair Value
Buildings (10 - year life) $ 400,000 $ 500,000
Equipment (5
Franchises (8-
- year life)
year life)
1,000,000
0
1,300,000
400,000

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Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: Buildings $500,000 - $400,000 = $100,000 FV > BV
Equipment $1,300,000 - $1,000,000 = $300,000 FV > BV
Franchises $400,000 – 0 = $400,000 FV > BV
$100,000 + $300,000 + $400,000 = $800,000 × 25% = $200,000 Identifiable Excess Paid
$8,000,000 × 25% = $2,000,000 BV
($2,500,000 Paid) – ($2,000,000 BV) = ($500,000 FV > BV) – ($200,000 Identifiable Excess Paid) =
$300,000 Unidentifiable Excess Paid (Goodwill)

[QUESTION]
REFER TO: 01-01
12. For 2018, what is the total amount of excess amortization for Austin’s 25% investment in Gainsville?
A) $ 27,500.
B) $ 20,000.
C) $ 30,000.
D) $120,000.
E) $ 70,000.
Answer: C
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Amortize allocations
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $500,000 - $400,000 = $100,000 / 10yrs = $10,000
$1,300,000 - $1,000,000 = $300,000 / 5yrs = $60,000
$400,000 – 0 = $400,000 / 8yrs = $50,000
$10,000 + $60,000 + $50,000 = $120,000 × 25% = $30,000

[QUESTION]
13. Club Co. appropriately uses the equity method to account for its investment in Chip Corp. As of the
end of 2018, Chip’s common stock had suffered a significant decline in fair value, which is expected to
recover over the next several months. How should Club account for the decline in value?
A) Club should switch to the fair-value method.
B) No accounting because the decline in fair value is temporary.
C) Club should decrease the balance in the investment account to the current value and recognize a loss
on the income statement.
D) Club should not record its share of Chip’s 2018 earnings until the decline in the fair value of the stock
has been recovered.
E) Club should decrease the balance in the investment account to the current value and recognize an
unrealized loss on the balance sheet.
Answer: B
Learning Objective: 01-05c
Topic: Report investee losses
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember

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AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
14. An upstream sale of inventory is a sale:
A) Between subsidiaries owned by a common parent.
B) With the transfer of goods scheduled by contract to occur on a specified future date.
C) In which the goods are physically transported by boat from a subsidiary to its parent.
D) Made by the investor to the investee.
E) Made by the investee to the investor.
Answer: E
Learning Objective: 01-06
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

REFERENCE: 01-02
Atlarge Inc. owns 30% of the outstanding voting common stock of Ticker Co. and has the ability to
significantly influence the investee’s operations and decision-making. On January 1, 2018, the balance in
the Investment in Ticker Co. account was $402,000. Amortization associated with the purchase of this
investment is $8,000 per year. During 2018, Ticker earned income of $108,000 and paid cash dividends
of $36,000. Previously in 2017, Ticker had sold inventory costing $28,800 to Atlarge for $48,000. All but
25% of this merchandise was consumed by Atlarge during 2017. The remainder was used during the first
few weeks of 2018. Additional sales were made to Atlarge in 2018; inventory costing $33,600 was
transferred at a price of $60,000. Of this total, 40% was not consumed until 2019.
[QUESTION]
REFER TO: 01-02
15. What amount of equity income would Atlarge have recognized in 2018 from its ownership interest in
Ticker?
A) $19,792.
B) $27,640.
C) $22,672.
D) $24,400.
E) $21,748.
Answer: C
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-04
Learning Objective: 01-06
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Equity method―Amortize allocations
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

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Feedback: 2018 Income $108,000 × 30% = $32,400
2017 Inventory Profit Recognized $48,000 - $28,800 = $19,200 × 25% = $4,800 × 30% = $1,440
2018 Inventory Profit Deferred $60,000 - $33,600 = $26,400 × 40% = $10,560 × 30% = $3,168
2018 Purchase Amortization $8,000
$32,400 + $1,440 - $3,168 -$8,000 = $22,672 Equity Income 2018

[QUESTION]
REFER TO: 01-02
16. What was the balance in the Investment in Ticker Co. account at the end of 2018?
A) $401,136.
B) $413,872.
C) $418,840.
D) $412,432.
E) $410,148.
Answer: B
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-04
Learning Objective: 01-06
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Equity method―Amortize allocations
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: 2018 Beginning Balance = $402,000
2018 Income Recognized = $22,672 (see previous question)
2018 Dividend Received = ($36,000 × 30%) = $10,800
2018 Ending Balance = ($402,000 + $22,672 - $10,800) = $413,872

REFERENCE: 01-03
On January 1, 2018, Deuce Inc. acquired 15% of Wiz Co.’s outstanding common stock for $62,400 and
did not exercise significant influence. Wiz earned net income of $96,000 in 2018 and paid dividends of
$36,000. The fair value of Deuce’s investment was $80,000 at December 31, 2018. On January 3, 2019,
Deuce bought an additional 10% of Wiz for $54,000. This second purchase gave Deuce the ability to
significantly influence the decision making of Wiz. During 2019, Wiz earned $120,000 and paid $48,000
in dividends. As of December 31, 2019, Wiz reported a net book value of $468,000. At the date of the
second purchase, Deuce concluded that Wiz Co.’s book values approximated fair values and attributed
any excess cost to goodwill.
[QUESTION]
REFER TO: 01-03
17. On Deuce’s December 31, 2019 balance sheet, what balance was reported for the Investment in Wiz
Co. account?
A) $117,000.
B) $143,400.
C) $152,000.
D) $134,400.
E) $141,200.
Answer: C

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Learning Objective: 01-01
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-05a
Topic: Investments―Fair-value method
Topic: Equity method―Investment account balance
Topic: Report change to equity method
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: 2018 Purchase = $62,400. The investment was increased to fair value of $80,000 at 12/31/18.
2019 Income = ($120,000 × 25%) = $30,000
2019 Dividend = ($48,000 × 25%) = $12,000
Ending 2019 Balance = ($80,000 + $54,000 + $30,000 - $12,000) = $152,000


[QUESTION]
REFER TO: 01-03
18. What amount of equity income should Deuce have reported for 2019?
A) $30,000.
B) $16,420.
C) $38,340.
D) $18,000.
E) $32,840.
Answer: A
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-05a
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Report change to equity method
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: 2019 Income = ($120,000 × 25%) = $30,000

[QUESTION]
19. In a situation where the investor exercises significant influence over the investee, which of the
following entries is not actually posted to the books of the investor?
(I) Debit to the Investment account, and a Credit to the Equity in Investee Income account.
(II) Debit to Cash (for dividends received from the investee), and a Credit to Investment Income account .
(III) Debit to Cash (for dividends received from the investee), and a Credit to the Dividend Receivable.

A) Entries I and II.
B) Entries II and III.
C) Entry I only.
D) Entry II only.
E) Entry III only.
Answer: D
Learning Objective: 01-03

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Topic: Equity method―Basic journal entries
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
20. All of the following would require use of the equity method for investments except:
A) Material intra-entity transactions.
B) Investor participation in the policy-making process of the investee.
C) Valuation at fair value.
D) Technological dependency.
E) Interchange of managerial personnel.
Answer: C
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Significant influence criterion
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
21. All of the following statements regarding the investment account using the equity method are true
except:
A) The investment is recorded at cost.
B) Dividends received are reported as revenue.
C) Net income of investee increases the investment account.
D) Dividends received reduce the investment account.
E) Amortization of fair value over cost reduces the investment account.
Answer: B
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
22. A company has been using the fair-value method to account for its investment. The company now has
the ability to significantly influence the investee and the equity method has been deemed appropriate.
Which of the following statements is true?
A) A cumulative effect change in accounting principle must occur.
B) A prospective change in accounting principle must occur.
C) A retrospective change in accounting principle must occur.
D) The investor will not receive future dividends from the investee.
E) Future dividends will continue to be recorded as revenue.
Answer: B
Learning Objective: 01-05a

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Page 1-11
Topic: Report change to equity method
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
23. A company has been using the equity method to account for its investment. The company sells shares
and does not continue to have significant influence. Which of the following statements is true?
A) A cumulative effect change in accounting principle must occur.
B) A prospective change in accounting principle must occur.
C) A retrospective change in accounting principle must occur.
D) The investor will not receive future dividends from the investee.
E) Future dividends will continue to reduce the investment account.
Answer: B
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
24. When an investor appropriately applies the equity method, how should it account for any investee
Other Comprehensive Income (OCI)?
A) Under the equity method, the investor only recognizes its share of investee’s income from continuing
operations.
B) The OCI would reduce the investment.
C) The OCI would increase the investment.
D) The OCI would not appear on the investor’s income statement but would be a component of
comprehensive income.
E) The OCI would be ignored but shown in the investor’s notes to the financial statements.
Answer: B
Learning Objective: 01-05b
Topic: Report investee OCI
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
25. How should a permanent loss in value of an investment using the equity method be treated?
A) The equity in investee income is reduced.
B) A loss is reported in the same manner as a loss in value of other long-term assets.
C) The investor’s stockholders’ equity is reduced.
D) No adjustment is necessary.
E) Record an offset to cash.
Answer: B

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Page 1-12
Learning Objective: 01-05c
Topic: Report investee losses
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
26. Under the equity method, when the company’s share of cumulative losses equals its investment and
the company has no obligation or intention to fund such additional losses, which of the following
statements is true?
A) The investor should change to the fair-value method to account for its investment.
B) The investor should suspend applying the equity method until the investee reports income.
C) The investor should suspend applying the equity method and not record any equity in income of
investee until its share of future profits is sufficient to recover losses that have not previously been
recorded.
D) The cumulative losses should be reported as a prior period adjustment.
E) The investor should report these as equity method losses in its income statement.
Answer: C
Learning Objective: 01-05c
Topic: Report investee losses
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
27. When an investor sells shares of its investee company, which of the following statements is true?
A) A recognized gain or loss is reported as the difference between selling price and original cost.
B) An recognized gain or loss is reported as the difference between selling price and original cost.
C) A recognized gain or loss is reported as the difference between selling price and carrying value.
D) An unrealized gain or loss is reported as the difference between selling price and carrying value.
E) Any gain or loss is reported as part of comprehensive income.
Answer: C
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
28. When applying the equity method, how is the excess of cost over book value calculated and accounted
for?
A) The excess is allocated to the difference between fair value and book value multiplied by the percent
ownership of current assets.
B) The excess is allocated to the difference between fair value and book value multiplied by the percent
ownership of total assets.

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Page 1-13
C) The excess is allocated to the difference between fair value and book value multiplied by the percent
ownership of net assets.
D) The excess is allocated to goodwill.
E) The excess is ignored.
Answer: C
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Allocate cost of investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
29. After allocating cost in excess of book value, which asset or liability would not be amortized over a
useful life?
A) Cost of goods sold.
B) Property, plant, & equipment.
C) Patents.
D) Goodwill.
E) Bonds payable.
Answer: D
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Allocate cost of investment
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
30. Which statement is true concerning unrecognized profits in intra-entity inventory sales when an
investor uses the equity method?
A) The investee must defer upstream ending inventory profits.
B) The investee must defer upstream beginning inventory profits.
C) The investor must defer downstream ending inventory profits.
D) The investor must defer downstream beginning inventory profits.
E) The investor must defer upstream beginning inventory profits.
Answer: C
Learning Objective: 01-06
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

[QUESTION]
31. Which statement is true concerning unrecognized profits in intra-entity inventory sales when an
investor uses the equity method?
A) The investor and investee make reciprocal entries to defer and recognize inventory profits.

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B) The same adjustments are made for upstream and downstream sales.
C) Different adjustments are made for upstream and downstream sales.
D) No adjustments are necessary.
E) Adjustments will be made only when profits are known upon sale to outsiders.
Answer: B
Learning Objective: 01-06
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

REFERENCE: 01-04
On January 1, 2017, Dawson, Incorporated, paid $100,000 for a 30% interest in Sacco Corporation. This
investee had assets with a book value of $550,000 and liabilities of $300,000. A patent held by Sacco
having a book value of $10,000 was actually worth $40,000 with a six-year remaining life. Any goodwill
associated with this acquisition is considered to have an indefinite life. During 2017, Sacco reported net
income of $50,000 and paid dividends of $20,000 while in 2018 it reported net income of $75,000 and
dividends of $30,000. Assume Dawson has the ability to significantly influence the operations of Sacco.
[QUESTION]
REFER TO: 01-04
32. The amount allocated to goodwill at January 1, 2017, is
A) $25,000.
B) $13,000
C) $ 9,000.
D) $16,000.
E) $10,000.
Answer: D
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Allocate cost of investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Book value purchased = ($550,000 - $300,000) = 250,000 × 30% = 75,000
Excess: $75,000 × 30% = $25,000
Allocated to patent: $30,000 × 30% = $9,000
Remainder to goodwill: $25,000 - $9,000 = $16,000.

[QUESTION]
REFER TO: 01-04
33. The equity in income of Sacco for 2017, is
A) $ 9,000.
B) $13,500.
C) $15,000.
D) $ 7,500.
E) $50,000.
Answer: B

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Page 1-15
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Equity method―Amortize allocations
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: 2017 Equity Income = ($50,000 × 30%) = $15,000
2017 Excess Patent Amortization = ($30,000 / 6 = $5,000) × 30%) = $1,500
$15,000 - $1,500 = $13,500

[QUESTION]
REFER TO: 01-04
34. The equity in income of Sacco for 2018, is
A) $22,500.
B) $21,000.
C) $12,000.
D) $13,500.
E) $75,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Equity method―Amortize allocations
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: 2018 Equity Income = ($75,000 × 30%) = $22,500
2018 Excess Patent Amortization = ($30,000 / 6 = $5,000) × 30%) = $1,500
$22,500 - $1,500 = $21,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-04
35. The balance in the Investment in Sacco account at December 31, 2017, is
A) $100,000.
B) $112,000.
C) $106,000.
D) $107,500.
E) $140,000.
Answer: D
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Investment account balance
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Equity method―Amortize allocations
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply

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Page 1-16
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $100,000 + $13,500 – ($20,000 × 30%) = $107,500

[QUESTION]
REFER TO: 01-04
36. The balance in the Investment in Sacco account at December 31, 2018, is
A) $119,500.
B) $125,500.
C) $116,500.
D) $118,000.
E) $100,000.
Answer: A
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Investment account balance
Topic: Equity method―Amortize allocations
Topic: Equity method―Investment income
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $107,500 + $21,000 – ($30,000 × 30%) = $119,500

REFERENCE: 01-05
Dodge, Incorporated acquires 15% of Gates Corporation on January 1, 2017, for $105,000 when the book
value of Gates was $600,000. During 2017 Gates reported net income of $150,000 and paid dividends of
$50,000. On January 1, 2018, Dodge purchased an additional 25% of Gates for $200,000. Any excess
cost over book value is attributable to goodwill with an indefinite life. The fair-value method was used
during 2017 but Dodge has deemed it necessary to change to the equity method after the second purchase.
During 2018 Gates reported net income of $200,000, and reported dividends of $75,000.
[QUESTION]
REFER TO: 01-05
37. The income reported by Dodge for 2017 with regard to the Gates investment is
A) $ 7,500.
B) $ 22,500.
C) $ 15,000.
D) $100,000.
E) $150,000.
Answer: A
Learning Objective: 01-01
Topic: Investments―Fair-value method
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: ($50,000 × 15% = $7,500) = Dividends received by Dodge in 2017

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Page 1-17


[QUESTION]
REFER TO: 01-05
38. The income reported by Dodge for 2018 with regard to the Gates investment is
A) $80,000.
B) $30,000.
C) $50,000.
D) $15,000.
E) $75,000.
Answer: A
Learning Objective: 01-02
Learning Objective: 01-05a
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Report change to equity method
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $200,000 × 40% = $80,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-05
39. Which of the following is true regarding the change from the fair-value method to the equity method?
A) Dodge must record a debit to additional paid-in capital in the amount of $200,000.
B) Dodge must record a debit to additional paid-in capital for $15,000.
C) Dodge must retrospectively apply the equity method to interests reported under the fair-value method.
D) Dodge must record a debit of $200,000 to the Gates Investment Account.
E) Dodge must record a credit of $15,000 to the Gates Investment Account.
Answer: D
Learning Objective: 01-05a
Topic: Report change to equity method
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Analyze
AACSB: Analytical Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: ASU No. 2016-07 eliminated retrospective application of equity method and requires
prospective treatment such that the acquisition cost of the new shares of the investment is added to the
current basis of the investment.

[QUESTION]
REFER TO: 01-05
40. The balance in the investment account at December 31, 2018, is
A) $335,000.
B) $355,000.
C) $400,000.
D) $412,500.
E) $480,000.
Answer: B

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Page 1-18
Learning Objective: 01-05a
Topic: Report change to equity method
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback:
Balance 2018 Year End
Book value purchased = $105,000 + $200,000 = $305,000
2018 Net Income and Dividends = $80,000 - $30,000 = $50,000
End of Year Balance = $305,000 + $55,000 = $355,000

REFERENCE: 01-06
Clancy Incorporated sold $210,000 of its inventory to Reid Company during 2018 for $350,000. Reid
sold $224,000 of this merchandise in 2018 with the remainder to be disposed of during 2019. Assume
Clancy owns 30% of Reid and accounts for its investment using the equity method.
[QUESTION]
REFER TO: 01-06
41. What journal entry will be recorded at the end of 2018 to defer the recognition of the investor’s share
of the intra-entity gross profits?

A) Equity in income of Reid $50,400
Investment in Reid $50,400
B) Investment in Reid $50,400
Equity in income of Reid $50,400
C) Equity in income of Reid $15,120
Investment in Reid $15,120
D) Investment in Reid $15,120
Equity in income of Reid $15,120

A) Entry A.
B) Entry B.
C) Entry C.
D) Entry D.
E) No entry is necessary.
Answer: C
Learning Objective: 01-06
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $350,000 - $210,000 = $140,000 × (1 – ($224,000 / $350,000)) = $50,400 × 30% = $15,120
Recognition of its share of intra-entity gross profits by reduction <CR> in the Investment in Reid Account

[QUESTION]
REFER TO: 01-06
42. What journal entry will be recorded in 2019 to recognize its share of the intra-entity gross profit that

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was deferred in 2018?
A) Equity in income of Reid $50,400
Investment in Reid $50,400
B) Investment in Reid $50,400
Equity in income of Reid $50,400
C) Equity in income of Reid $15,120
Investment in Reid $15,120
D) Investment in Reid $15,120
Equity in income of Reid $15,120

A) Entry A.
B) Entry B.
C) Entry C.
D) Entry D.
E) No entry is necessary.
Answer: D
Learning Objective: 01-06
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: Reversal of the previous deferral entry in 2018, thus recognizing the profit in 2019
income

REFERENCE: 01-07
On January 1, 2017, Mehan, Incorporated purchased 15,000 shares of Cook Company for $150,000
giving Mehan a 15% ownership of Cook. The fair value of the 15% investment was the same as the
carrying value of the investment when, on January 1, 2018, Mehan purchased an additional 25,000 shares
(25%) of Cook for $300,000. This last purchase gave Mehan the ability to apply significant influence over
Cook. The book value of Cook on January 1, 2017 was $1,000,000. The book value of Cook on January
1, 2018, was $1,100,000. Any excess of cost over book value for this second transaction is assigned to a
database and amortized over four years.
Cook reports net income and dividends as follows. These amounts are assumed to have occurred evenly
throughout the years:
Net Income Dividends
2017 $200,000 $50,000
2018 225,000 50,000
2019 250,000 60,000

On April 1, 2019, just after its first dividend receipt, Mehan sells 10,000 shares of its investment.

[QUESTION]
REFER TO: 01-07
43. What is the balance in the investment account for the 15% ownership interest, at January 1, 2018?
A) $150,000.
B) $172,500.
C) $180,000.

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D) $157,500.
E) $170,000
Answer: A
Learning Objective: 01-01
Topic: Investments―Fair-value method
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $150,000; The fair value is the same as the carrying value so there is no adjustment to the
investment account. Thus, the account is carried at the original cost of the investment.

[QUESTION]
REFER TO: 01-07
44. How much income did Mehan report from Cook during 2017?
A) $30,000.
B) $22,500.
C) $ 7,500.
D) $ 0.
E) $50,000.
Answer: C
Learning Objective: 01-01
Topic: Investments―Fair-value method
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $7,500 Dividends Received = 15% × (Dividends Declared $50,000)

[QUESTION]
REFER TO: 01-07
45. How much income did Mehan report from Cook during 2018?
A) $90,000.
B) $110,000.
C) $67,500.
D) $87,500.
E) $78,750.
Answer: D
Learning Objective: 01-04
Learning Objective: 01-05a
Topic: Report change to equity method
Topic: Equity method―Allocate cost of investment
Topic: Equity method―Amortize allocations
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: Share of net income: $225,000 × 40% = $90,000

24. Copyright © 2018 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill
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Page 1-21
Fair value of 40% acquired: $150,000 + $300,000 = $450,000.
Book value of 40% acquired: $1,100,000 x 40% = $440,000
$450,000 - $440,000 = $10,000 attributable to database
$10,000 / 4 = $2,500
$90,000 - $2,500 = $87,500

[QUESTION]
REFER TO: 01-07
46. What was the balance in the investment account at December 31, 2018?
A) $517,500.
B) $537,500.
C) $520,000.
D) $540,000.
E) $211,250.
Answer: A
Learning Objective: 01-03
Learning Objective: 01-04
Learning Objective: 01-05a
Topic: Report change to equity method
Topic: Equity method―Amortize allocations
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $150,000 = $150,000 Balance at date of changing to equity method.
$150,000 + $300,000 + ($90,000 - $2,500) - $20,000 = $517,500 Balance 2018 Year End

[QUESTION]
REFER TO: 01-07
47. What was the balance in the investment account at April 1, 2019 just before the sale of shares?
A) $447,500.
B) $468,750.
C) $535,875.
D) $555,000.
E) $624,375.
Answer: C
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $517,500 + ($25,000 - $625) - $6,000 = $535,875
2019 Beginning Investment Account Balance + (40% of 1
st
Quarter Income – 1st Quarter Amortization) –
1
st
Quarter Dividend

[QUESTION]
REFER TO: 01-07

25. Copyright © 2018 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill
Education.
Page 1-22
48. How much of Cook’s net income did Mehan report for the year 2019?
A) $61,750.
B) $81,250.
C) $72,500.
D) $59,250.
E) $75,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: (First Quarter Income × 40%) + (2
nd
thru 4
th
Qtr Income × 30%) = ($250,000/4 × 40%) +
[($250,000/4 × 30%) × 3] = $25,000 + ($18,750 × 3) = $25,000 + $56,250 = $81,250

REFERENCE: 01-08
On January 4, 2017, Harley, Inc. acquired 40% of the outstanding common stock of Bike Co. for
$2,400,000. This investment gave Harley the ability to exercise significant influence over Bike. Bike’s
assets on that date were recorded at $10,500,000 with liabilities of $4,500,000. There were no other
differences between book and fair values.

During 2017, Bike reported net income of $500,000. For 2018, Bike reported net income of $800,000.
Dividends of $300,000 were paid in each of these two years.
[QUESTION]
REFER TO: 01-08
49. How much income did Harley report from Bike for 2017?
A) $120,000.
B) $200,000.
C) $300,000.
D) $320,000.
E) $500,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-02
Learning Objective: 01-03
Topic: Equity method―Investment income
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $500,000 × 40% = $200,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-08
50. How much income did Harley report from Bike for 2018?
A) $120,000.
B) $200,000.
C) $300,000.

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Page 1-23
D) $320,000.
E) $500,000.
Answer: D
Learning Objective: 01-02
Learning Objective: 01-03
Topic: Equity method―Investment income
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $800,000 × 40% = $320,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-08
51. What was the reported balance of Harley’s Investment in Bike Co. at December 31, 2017?
A) $880,000.
B) $2,400,000.
C) $2,480,000.
D) $2,600,000.
E) $2,900,000.
Answer: C
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $2,400,000 + $200,000 - $120,000 = $2,480,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-08
52. What was the reported balance of Harley’s Investment in Bike Co. at December 31, 2018?
A) $2,400,000.
B) $2,480,000.
C) $2,500,000.
D) $2,600,000.
E) $2,680,000.
Answer: E
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $2,480,000 + $320,000 - $120,000 = $2,680,000

REFERENCE: 01-09

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Page 1-24
On January 1, 2018, Anderson Company purchased 40% of the voting common stock of Barney
Company for $2,000,000, which approximated book value. During 2018, Barney paid dividends of
$30,000 and reported a net loss of $70,000.
[QUESTION]
REFER TO: 01-09
53. What is the balance in the investment account on December 31, 2018?
A) $1,900,000.
B) $1,960,000.
C) $2,000,000.
D) $2,016,000.
E) $2,028,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $2,000,000 - $28,000 - $12,000 = $1,960,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-09
54. What amount of equity income would Anderson recognize in 2018 from its ownership interest in
Barney?
A) $12,000 income.
B) $12,000 loss.
C) $16,000 loss.
D) $28,000 income.
E) $28,000 loss.
Answer: E
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Investment income
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Analytical Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $70,000 Loss × 40% = $28,000 Loss

[QUESTION]
55. Luffman Inc. owns 30% of Bruce Inc. and appropriately applies the equity method. During the current
year, Bruce bought inventory costing $52,000 and then sold it to Luffman for $80,000. At year-end, all of
the merchandise had been sold by Luffman to other customers. What amount of gross profit on intra-
entity sales must be deferred by Luffman?
A) $ 0.
B) $ 8,400.
C) $28,000.
D) $52,000.
E) $80,000.

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Page 1-25
Answer: A
Learning Objective: 01-06
Topic: Intra–entity sales of inventory
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $80,000 - $52,000 = $28,000 Income Recognized; None Deferred

REFERENCE: 01-10
On January 3, 2018, Roberts Company purchased 30% of the 100,000 shares of common stock of Thomas
Corporation, paying $1,500,000. There was no goodwill or other cost allocation associated with the
investment. Roberts has significant influence over Thomas. During 2018, Thomas reported net income of
$300,000 and paid dividends of $100,000. On January 4, 2019, Roberts sold 15,000 shares for $800,000.
[QUESTION]
REFER TO: 01-10
56. What was the balance in the investment account before the shares were sold?
A) $1,560,000.
B) $1,600,000.
C) $1,700,000.
D) $1,800,000.
E) $1,860,000.
Answer: A
Learning Objective: 01-05d
Topic: Equity method―Investment income
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $1,500,000 + $90,000 - $30,000 = $1,560,000
[QUESTION]
REFER TO: 01-10
57. What is the gain/loss on the sale of the 15,000 shares?
A) $ 0
B) $10,000 gain.
C) $12,000 loss.
D) $15,000 loss.
E) $20,000 gain.
Answer: E
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

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Page 1-26
Feedback: $1,560,000 × (15,000 / 30,000) = $780,000 Cost of Shares Sold
$800,000 Sales Price - $780,000 Cost of Shares Sold = $20,000 Gain on Sale of Shares

[QUESTION]
REFER TO: 01-10
58. What is the balance in the investment account after the sale of the 15,000 shares?
A) $750,000.
B) $760,000.
C) $780,000.
D) $790,000.
E) $800,000.
Answer: C
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $1,560,000 × (15,000 / 30,000) = $780,000 Cost of shares Sold
$1,560,000 - $780,000 Cost of Shares Sold = $780,000 Balance in the Investment Account

[QUESTION]
REFER TO: 01-10
59. What is the appropriate journal entry to record the sale of the 15,000 shares?

A) Cash 800,000
Investment in Thomas 800,000
B) Cash 800,000
Investment in Thomas 780,000
Gain on sale of investment 20,000
C) Cash 800,000
Loss on investment 12,000
Investment in Thomas 812,000
D) Cash 800,000
Investment in Thomas 790,000
Gain on sale of investment 10,000
E) Cash 800,000
Loss on sale of investment 15,000
Investment in Thomas 815,000

A) A Above.
B) B Above.
C) C Above.
D) D Above.
E) E Above.
Answer: B
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment

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Page 1-27
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Analyze
AACSB: Analytical Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $20,000 Gain is only shown in Option B

REFERENCE: 01-11
On January 4, 2018, Mason Co. purchased 40,000 shares (40%) of the common stock of Hefly Corp.,
paying $560,000. At that time, the book value and fair value of Hefly’s net assets was $1,400,000. The
investment gave Mason the ability to exercise significant influence over the operations of Hefly. During
2018, Hefly reported income of $150,000 and paid dividends of $40,000. On January 2, 2019, Mason sold
10,000 shares for $150,000.

[QUESTION]
REFER TO: 01-11
60. What was the balance in the investment account before the shares were sold?
A) $520,000.
B) $544,000.
C) $560,000.
D) $604,000.
E) $620,000.
Answer: D
Learning Objective: 01-02
Topic: Equity method―Investment account balance
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $560,000 + ($150,000 × 40%) – ($40,000 × 40%) = $604,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-11
61. What is the gain/loss on the sale of the 10,000 shares?
A) $20,000 gain.
B) $10,000 gain.
C) $1,000 gain.
D) $1,000 loss.
E) $10,000 loss.
Answer: D
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $604,000 × (10,000 / 40,000) = $151,000 Cost of Shares Sold
$150,000 Sales Price - $151,000 Cost of Shares Sold = $1,000 Loss on Sale of Shares

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Page 1-28

[QUESTION]
REFER TO: 01-11
62. What is the balance in the investment account after the sale of the 10,000 shares?
A) $390,000.
B) $420,000.
C) $453,000.
D) $454,000.
E) $465,000.
Answer: C
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $604,000 - $151,000 = $453,000

[QUESTION]
REFER TO: 01-11
63. What is the appropriate journal entry to record the sale of the 10,000 shares?















A) A
Above
B) B Above
C) C Above
D) D Above
E) E Above
Answer: C
Learning Objective: 01-05d
Topic: Report sale of equity investment
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Analyze
AACSB: Analytical Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
A) Cash 150,000
Investment in Hefly 150,000
B) Cash 150,000
Investment in Hefly 130,000
Gain on sale of investment 20,000
C) Cash 150,000
Loss on investment 1,000
Investment in Hefly 151,000
D) Cash 150,000
Investment in Hefly 149,000
Gain on sale of investment 1,000
E) Cash 150,000
Loss on sale of investment 10,000
Investment in Hefly 160,000

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Page 1-29
Feedback: $1,000 Loss only shown in Option C

REFERENCE: 01-12
On January 4, 2018, Bailey Corp. purchased 40% of the voting common stock of Emery Co., paying
$3,000,000. Bailey properly accounts for this investment using the equity method. At the time of the
investment, Emery’s total stockholders’ equity was $5,000,000. Bailey gathered the following
information about Emery’s assets and liabilities whose book values and fair values differed:
Book Value Fair Value
Buildings (20-year life) $1,000,000 $1,800,000
Equipment (5-year life) 1,500,000 2,000,000
Franchises (10-year life) 0 700,000

Any excess of cost over fair value was attributed to goodwill, which has not been impaired. Emery Co.
reported net income of $400,000 for 2018, and paid dividends of $200,000 during that year.

[QUESTION]
REFER TO: 01-12
64. What is the amount of the excess of purchase price over book value?
A) $(2,000,000).
B) $ 800,000.
C) $1,000,000.
D) $2,000,000.
E) $3,000,000.
Answer: C
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Allocate cost of investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $5,000,000 × 40% = $2,000,000 BV for 40% of the Shares
$3,000,000 Price Paid - $2,000,000 BV = $1,000,000 Excess

[QUESTION]
REFER TO: 01-12
65. How much goodwill is associated with this investment?
A) $(500,000).
B) $ 0.
C) $ 100,000.
D) $ 200,000.
E) $2,000,000.
Answer: D
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Allocate cost of investment
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement

33. Copyright © 2018 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill
Education.
Page 1-30
Feedback: $800,000 Buildings + $500,000 Equipment + $700,000 Franchises = $2,000,000 FV > BV of
Assets
$2,000,000 × 40% = $800,000 FV Identified to Purchaser
$1,000,000 Price Paid - $800,000 FV > BV = $200,000 Excess Unidentified (Goodwill)

[QUESTION]
REFER TO: 01-12
66. What is the amount of excess amortization expense for Bailey’s investment in Emery for the first
year?
A) $ 0.
B) $ 84,000.
C) $100,000.
D) $160,000.
E) $400,000.
Answer: B
Learning Objective: 01-04
Topic: Equity method―Amortize allocations
Difficulty: 3 Hard
Blooms: Apply
AACSB: Knowledge Application
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
Feedback: $800,000 / 20 = $40,000 per year Buildings × 40% = $16,000
$500,000 / 5 = $100,000 per year Equipment × 40% = $40,000
$700,000 / 10 = $70,000 per year Franchises × 40% = $28,000
$16,000 + $40,000 + $28,000 = $84,000 Annual Excess Amortization

REFERENCE: 01-13
On January 1, 2018, Jackie Corp. purchased 30% of the voting common stock of Rob Co., paying
$2,000,000. Jackie properly accounts for this investment using the equity method. At the time of the
investment, Rob’s total stockholders’ equity was $3,000,000. Jackie gathered the following information
about Rob’s assets and liabilities whose book values and fair values differed:
Book Value Fair Value
Buildings (15-year life) $1,000,000 $1,500,000
Equipment (5-year life) 2,500,000 3,000,000
Franchises (10-year life) 0 500,000

Any excess of cost over fair value was attributed to goodwill, which has not been impaired. Rob Co.
reported net income of $300,000 for 2018, and paid dividends of $100,000 during that year.

[QUESTION]
REFER TO: 01-13
67. What is the amount of the excess of purchase price over book value?
A) $(1,000,000.)
B) $ 400,000.
C) $ 800,000.
D) $ 1,000,000.
E) $ 1,100,000.
Answer: E
Learning Objective: 01-04

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35. I parenti erano quasi tutti o morti o emigrati. Restava nella casa un
vecchio infermo, zi' Mingo, che aveva sposato in seconde nozze la
figlia di Sblendore e viveva con lei quasi in miseria. Il vecchio da
prima non riconobbe Anna. Egli stava seduto su un'alta sedia
ecclesiastica di cui la stoffa rossastra pendeva a brandelli: le sue
mani posavano su i braccioli, contorte ed enormi per la mostruosità
della chiragra; i suoi piedi con un moto ritmico percotevano il
terreno; un continuo tremore paralitico gli agitava i muscoli del collo,
i gomiti, le ginocchia. Ed egli guardò Anna, tenendo a fatica
dischiuse le palpebre infiammate. Finalmente si risovvenne.
Come Anna andava esponendo il proprio stato, la figlia di Sblendore
odorando il denaro cominciava a concepire nell'animo speranze di
usurpazione e per virtù delle speranze diveniva in volto più benigna.
Subito che Anna terminò, ella le offerse l'ospitalità per la notte; le
prese il canestro dei panni e lo ripose; promise di aver cura della
testuggine; poi fece alcune querele compassionevoli su la infermità
del vecchio e su la miseria della casa, non senza lacrime. Ed Anna
uscì, con l'animo pieno di riconoscenza e di misericordia; risalì per la
costa, verso lo scampanìo della basilica, provando un'ansia crescente
nell'appressarsi.
In torno al palazzo Farnese il popolo rigurgitava ondoso; e quella
gran reliquia feudale sovrastava ornata di paramenti, magnificata dal
sole. Anna passò in mezzo alla folla, lungo i banchi degli argentarii
artefici di arredi sacri e di oggetti votivi. A tutto quel candido
scintillare di forme liturgiche il cuore le si dilatava per allegrezza; ed
ella si faceva il segno della croce dinanzi a ogni banco come dinanzi
a un altare. Quando giunse alla porta della basilica e intravide la
luminaria e traudì il cantico del rito, ella non più contenne la
veemenza della gioia; si avanzò fin verso il pulpito, con passi quasi
vacillanti. Le ginocchia le si piegarono: le lacrime le sgorgarono dagli
occhi allucinati. Ella rimase là, in contemplazione dei candelabri,
dell'ostensorio, di tutte le cose che erano su l'altare, con la testa
vacua, poichè dalla mattina non aveva più mangiato. E le prendeva
le vene una debolezza immensa; l'anima le veniva meno in una
specie di annientamento.

36. Sopra di lei, lungo la nave centrale le lampade di vetro componevano
una triplice corona di fuochi. In fondo, quattro massicci tronchi di
cera fiammeggiavano ai lati del tabernacolo.
XIV.
I cinque giorni della festa Anna visse così, dentro la chiesa, dall'ora
mattutina fino all'ora in cui le porte si chiudevano, fedelissima,
respirando quell'aria calda che le infondeva nei sensi un torpore
beatifico, nell'anima una felicità piena di umiltà. Le orazioni, le
genuflessioni, le salutazioni, tutte quelle formule, tutti quei gesti
rituali ripetuti incessantemente, la istupidivano. Il fumo dell'incenso
le nascondeva la terra.
Rosaria, la figlia di Sblendore, intanto ne traeva profitto, movendo la
pietà di lei con false querimonie e con lo spettacolo miserevole del
vecchio paralitico. Ella era una femmina malvagia, esperta nelle
frodi, dedita alla crapula; aveva tutta la faccia sparsa di umori
vermigli e serpiginosi, i capelli canuti, il ventre obeso. Legata al
paralitico dai comuni vizi e dalle nozze, ella insieme con lui aveva
disperse in breve tempo le già scarse sostanze, bevendo e
gozzovigliando. Ambedue nella miseria, inveleniti dalla privazione,
arsi da sete di vino e di liquori ignei, affranti da infermità senili, ora
espiavano il loro lungo peccato.
Anna, con uno spontaneo moto caritatevole, diede a Rosaria tutto il
denaro tenuto per le elemosine, tutti i panni superflui; si tolse gli
orecchini, due anelli d'oro, la collana di corallo; promise altri
soccorsi. E riprese quindi il cammino di Pescara, in compagnia di Fra
Mansueto, portando nel canestro la testuggine.
In cammino, come le case di Ortona si allontanavano, una gran
tristezza scendeva su l'animo della donna. Stuoli di pellegrini
volgevano per altre vie, cantando: e i loro canti rimanevano a lungo
nell'aria, monotoni e lenti. Anna li ascoltava; e un desiderio senza

37. fine la traeva a raggiungerli, a seguirli, a vivere così pellegrinando di
santuario in santuario, di contrada in contrada, per esaltare i miracoli
d'ogni santo, le virtù d'ogni reliquia, le bontà d'ogni Maria.
«Vanno a Cucullo,» le disse Fra Mansueto, accennando col braccio a
un paese lontano. E ambedue si misero a parlare di san Domenico
che protegge dal morso dei serpenti gli uomini, e le semenze dai
bruchi; poi d'altri patroni. — A Bugnara, sul Ponte del Rivo, più di
cento giumenti, tra cavalli asini e muli, carichi di frumento vanno in
processione alla Madonna della Neve: i devoti cavalcano su le some,
con serti di spighe in capo, con tracolle di pasta; e depongono ai
piedi dell'imagine i doni cereali. A Bisenti, molte giovinette, con in
capo canestre di grano, conducono per le vie un asino che porta su
la groppa una maggiore canestra: ed entrano nella chiesa della
Madonna degli Angeli, per l'offerta, cantando. A Torricella Peligna,
uomini e fanciulli, coronati di rose e di bacche rosee, salgono in
pellegrinaggio alla Madonna delle Rose, sopra una rupe dov'è l'orma
di Sansone. A Loreto Aprutino un bue candido, impinguato durante
l'anno con abbondanza di pastura, va in pompa dietro la statua di
san Zopito. Una gualdrappa vermiglia lo copre, e lo cavalca un
fanciullo. Come il santo rientra nella chiesa, il bue s'inginocchia sul
limitare; poi si rialza lentamente, e segue il santo tra il plauso del
popolo. Giunto nel mezzo della chiesa, manda fuora gli escrementi
del cibo; e i devoti da quella materia fumante traggono gli auspicii
per l'agricoltura.
Di queste usanze religiose Anna e Fra Mansueto parlavano, quando
giunsero alla foce dell'Alento. L'alveo portava le acque di primavera
tra le vitalbe non anche fiorenti. E il cappuccino disse della Madonna
dell'Incoronata, dove per la festa di san Giovanni i devoti si cingono
il capo di vitalbe, e nella notte vanno sul fiume Gizio a passar l'acqua
con grandi allegrezze.
Anna si scalzò per guadare. Ella sentiva ora nell'animo un'immensa
venerazione d'amore per tutte le cose, per gli alberi, per le erbe, per
gli animali, per tutte le cose che quelle usanze cattoliche avevano

38. santificato. E dal fondo della sua ignoranza e della sua semplicità
sorgeva l'istinto dell'idolatria.
Alcuni mesi dopo il ritorno, scoppiò nel paese un'epidemia colerica; e
la mortalità fu grande. Anna prestò le sue cure agli infermi poveri.
Fra Mansueto morì. Anna n'ebbe molto dolore; e nel 1866, per la
ricorrenza della festa, volle prendere congedo e rimpatriare per
sempre, poichè vedeva in sonno tutte le notti san Tommaso che le
comandava di partire. Ella prese la testuggine, le sue robe e i suoi
risparmii; baciò le mani di Donna Cristina, piangendo; e partì questa
volta sopra un carretto, insieme con due monache questuanti.
A Ortona ella abitò nella casa dello zio paralitico; dormì su un
pagliericcio; non si cibò se non di pane e di legumi. Dedicava tutte le
ore del giorno alle pratiche della chiesa, con un fervore meraviglioso;
e la sua mente vie più perdeva ogni altra facoltà che non fosse
quella di contemplare i misteri cristiani, di adorare i simboli,
d'imaginare il paradiso. Ella era tutta rapita nella carità divina, era
tutta compresa di quella divina passione che i sacerdoti manifestano
sempre con gli stessi segni e con le stesse parole. Ella non
comprendeva se non quell'unico linguaggio; non aveva se non
quell'unico ricovero, tiepido e solenne, dove tutto il cuore le si
dilatava in una pia securtà di pace, e gli occhi le s'inumidivano in
un'ineffabile soavità di lacrime.
Soffrì, per amor di Gesù, le miserie domestiche; fu dolce e
sommessa; non mai profferì un lamento, o un rimprovero, o una
minaccia. Rosaria le sottrasse a poco a poco tutti i risparmii; e
cominciò quindi a farle patire la fame, ad angariarla, a chiamarla con
nomi disonesti, a perseguitarle la testuggine con insistenza feroce. Il
vecchio paralitico metteva continuamente una specie di mugolìo
rauco, aprendo la bocca ove la lingua tremava, onde colava in
abbondanza la saliva continuamente. Un giorno, poichè la moglie
avida beveva innanzi a lui un liquore e gli negava il bicchiere
sfuggendo, egli si levò dalla sedia con uno sforzo, e si mise a
camminare verso di lei: le gambe gli vacillavano, i piedi si posavano
sul terreno con un'involontaria percussione ritmica. D'un tratto egli si

39. accelerò, col tronco inclinato in avanti, saltellando a piccoli passi
incalzanti, come spinto da un impulso irresistibile, finchè cadde
bocconi su l'orlo delle scale fulminato.
XV.
Allora Anna, afflitta, prese la testuggine, e andò a chieder soccorso a
Donna Veronica Monteferrante. Come la povera donna già negli
ultimi tempi faceva alcuni servizi pel monastero, l'abadessa
misericordiosa le diede l'ufficio di conversa.
Anna, se bene non aveva gli ordini, vestì l'abito monacale: la tunica
nera, il soggólo, la cuffia dalle ampie tese candide. Le parve, in
quell'abito, di essere santificata. E, da prima, quando all'aria le tese
le sbattevano in torno al capo con un fremito d'ali, ella trasaliva per
un turbamento improvviso di tutto il suo sangue. E, da prima,
quando le tese percosse dal sole le riflettevano nella faccia un vivo
chiaror di neve, ella d'improvviso credevasi illuminata da un baleno
mistico.
Con l'andar del tempo, le estasi si fecero più frequenti. La vergine
canuta era colpita a quando a quando da suoni angelici, da echi
lontani d'organo, da romori e voci non percettibili agli orecchi altrui.
Figure luminose le si presentavano dinanzi, nel buio; odori
paradisiaci la rapivano.
Così pel monastero una specie di sacro orrore cominciò a diffondersi,
come per la presenza di un qualche potere occulto, come per
l'imminenza di un qualche avvenimento soprannaturale. Per cautela,
la nuova conversa fu dispensata da ogni obbligo d'opere servili. Tutte
le attitudini di lei, tutte le parole, tutti gli sguardi furono osservati,
comentati con superstizione. E la leggenda della santità incominciò a
fiorire.
Su le calende di febbraio dell'anno di Nostro Signore 1873, la voce
della vergine Anna divenne singolarmente rauca e profonda. Poi la

40. virtù della parola d'un tratto scomparve.
L'inaspettato ammutolimento sbigottì gli animi delle religiose. E tutte,
stando in torno alla conversa, ne consideravano con mistico terrore
gli atteggiamenti estatici, i movimenti vaghi della bocca mutola, la
immobilità degli occhi, d'onde a tratti sgorgavano profluvii di lacrime.
I lineamenti dell'inferma, estenuati dai lunghi digiuni, avevano ora
assunto una purità quasi eburnea; e tutte le trame delle vene e delle
arterie ora trasparivano così visibili, e sporgevano con così forti
rilievi, e così incessantemente palpitavano, che dinanzi a quel
palesato pálpito del sangue una specie di raccapriccio prendeva le
monache come dinanzi a un corpo spoglio di sua pelle cristiana.
Quando fu prossimo il Mese di Maria, un'amorosa diligenza sollecitò
le Benedettine al paramento dell'oratorio. Si spargevano elleno nel
verziere claustrale tutto fiorente di rose e fruttificante di melarance,
raccogliendo la messe del maggio novello per deporla ai piedi
dell'altare. Anna, tornata nella calma, discendeva anch'ella ad aiutare
la pia opera; e significava talvolta con i gesti il pensiero che la
perdurante mutezza le toglieva di esprimere. S'indugiavano al sole
tutte quelle spose del Signore, incedenti tra le fonti letifiche del
profumo. Fuggiva lungo un lato del verziere un portico; e come
nell'animo delle vergini i profumi risvegliavano imagini sopite, così il
sole penetrando sotto li archi bassi ravvivava nell'intonico i residui
dell'oro bisantino.
L'oratorio fu pronto per il giorno del primo ufficio. La cerimonia ebbe
principio dopo il vespro. Una suora salì su l'organo. Subitamente
dalle canne armoniche il fremito della passione si propagò in tutte le
cose; tutte le fronti s'inclinarono; i turiboli diedero fumi di belgiuino;
le fiammelle dei ceri palpitarono tra corone di fiori. Poi sorsero i
cantici, le litanie piene di appellazioni simboliche e di supplichevole
tenerezza. Come le voci salivano con forza crescente, Anna
nell'immenso impeto del fervore gridò. Colpita dal prodigio, cadde
supina; agitò le braccia, volle rialzarsi. Le litanie s'interruppero. Delle
suore, alcune, quasi atterrite, erano rimaste un istante

41. nell'immobilità; altre davano soccorso all'inferma. Il miracolo
appariva inopinato, fulgidissimo, supremo.
Allora a poco a poco allo stupore, al murmure incerto, alle titubanze
successe un giubilo senza limiti, un coro di esaltazioni clamorose,
un'alata ebrietà canora. Anna, in ginocchio, ancora assorta nel
rapimento del miracolo, non aveva conoscenza di quel che in torno
avveniva. Ma quando i cantici con una maggior veemenza furono
ripresi, ella cantò. La sua nota su dalla cadente onda del coro ad
intervalli emerse, poichè le divote diminuivano la forza delle voci per
ascoltare quella unica che dalla grazia divina era stata riconcessa. E
la Vergine nei cantici a volta a volta fu l'incensiere d'oro onde
esalavano i balsami più dolci, la lampada che dì e notte rischiarava il
santuario, l'urna che racchiudeva la manna del cielo, il roveto che
ardeva senza consumarsi, lo stelo di Iesse che portava il più bello di
tutti i fiori.
Dopo, la fama del miracolo si sparse dal monastero in tutto il paese
di Ortona, e dal paese in tutte le terre finitime, aumentando nel
viaggio. E il monastero sorse in grande onore. Donna Blandina
Onofrii, la magnifica, offerse alla Madonna dell'oratorio una veste di
broccato d'argento e una rara collana di turchesi venuta dall'isola di
Smirne. Le altre gentildonne ortonesi offersero altri minori doni.
L'arcivescovo d'Orsogna fece con pompa una visita gratulatoria, in
cui rivolse parole di edificante eloquenza ad Anna che «con la purità
della vita si era resa degna dei doni celesti.»
Nell'agosto del 1876 sopravvennero nuovi prodigi. L'inferma, quando
si avvicinava il vespro, cadeva in uno stato di estasi con catalessia;
donde sorgeva poi quasi con impeto. E in piedi, conservando sempre
la medesima attitudine, cominciava a parlare, da prima lentamente,
e quindi gradatamente accelerando, come sotto l'urgenza di
un'ispirazione mistica. Il suo eloquio non era se non un miscuglio
tumultuario di parole, di frasi, di interi periodi già innanzi appresi,
che ora nella sua inconsapevolezza si riproducevano,
frammentandosi o combinandosi senza legge. Le native forme
dialettali s'innestavano alle forme auliche, s'insinuavano nelle iperboli

42. del linguaggio biblico; e mostruosi congiungimenti di sillabe, inauditi
accordi di suoni avvenivano nel disordine. Ma il profondo tremito
della voce, ma i cangiamenti repentini dell'inflessione, l'alterno
ascendere e discendere del tono, la spiritualità della figura estatica, il
mistero dell'ora, tutto concorreva a soggiogare gli animi delle astanti.
Gli effetti si ripeterono cotidianamente, con una regolarità periodica.
Sul vespro, nell'oratorio si accendevano le lampade; le monache
facevano la cerchia inginocchiandosi; e la rappresentazione sacra
incominciava. Come l'inferma entrava nell'estasi catalettica, i preludii
vaghi dell'organo rapivano gli animi delle religiose in una sfera
superiore. Il lume delle lampade si diffondeva fievole dall'alto, dando
un'incertitudine aerea e quasi una morente dolcezza all'apparenza
delle cose. A un punto l'organo taceva. La respirazione nell'inferma
diveniva più profonda; le braccia le si distendevano così che nei polsi
scarnificati i tendini vibravano simili alle corde di uno strumento. Poi,
d'un tratto, l'inferma balzava in piedi, incrociava le braccia sul petto,
restando nell'atteggiamento mistico delle cariatidi d'un battistero. E
la sua voce risonava nel silenzio, ora dolce, ora lugubre, ora quasi
canora, quasi sempre incomprensibile.
Su i principii del 1877 questi accessi diminuirono di frequenza; si
presentarono due o tre volte la settimana; poi disparvero totalmente,
lasciando il corpo della donna in uno stato miserevole di debolezza.
E allora alcuni anni passarono, in cui la povera idiota visse tra
sofferenze atroci, con le membra rese inerti dagli spasimi articolari.
Ella non aveva più alcuna cura della nettezza; non si cibava se non di
pane molle e di pochi erbaggi; teneva in torno al collo, sul petto, una
gran quantità di piccole croci, di reliquie, d'imagini, di corone;
parlava balbettando per la mancanza dei denti; e i suoi capelli
cadevano, i suoi occhi erano già torbidi come quelli dei vecchi
giumenti che stanno per morire.
Una volta, di maggio, mentre ella soffriva deposta sotto il portico e le
suore in torno coglievano per Maria le rose, le passò dinanzi la
testuggine che ancora traeva la sua vita pacifica e innocente nel
verziere claustrale. La vecchia vide quella forma muoversi e a poco a

43. poco allontanarsi. Nessun ricordo le si destò nell'anima. La
testuggine si perse tra i cespi dei timi.
Ma le suore consideravano la imbecillità e la infermità della donna
come una di quelle supreme prove di martirio a cui il Signore chiama
gli eletti per santificarli e glorificarli poi nel paradiso; e circondavano
di venerazione e di cure l'idiota.
Nell'estate del 1881 apparvero i segni della morte prossima.
Consunto e piagato, quel miserabile corpo omai nulla più conservava
di umano. Lente deformazioni avevano viziata la positura delle
membra; tumori grossi come pomi sporgevano sotto un fianco, su
una spalla, dietro la nuca.
La mattina del 10 settembre, verso l'ottava ora, un sussulto della
terra scosse dalle fondamenta Ortona. Molti edifici precipitarono, altri
furono offesi nei tetti e nelle pareti, altri s'inclinarono e
s'abbassarono. E tutta la buona gente di Ortona, con pianti, con
grida, con invocazioni, con gran chiamare di santi e di madonne, uscì
fuori delle porte, e si raunò sul piano di San Rocco, temendo
maggiori pericoli. Le monache, prese dal pànico, infransero la
clausura; irruppero su la via, scarmigliate, cercando salvezza.
Quattro di loro portavano Anna sopra una tavola. E tutte trassero al
piano, verso il popolo incolume.
Come esse giunsero in vista del popolo, unanimi clamori si levarono,
poichè la presenza delle religiose parve propizia. In ogni parte, d'in
torno, giacevano infermi, vecchi impediti, fanciulli in fasce, donne
stupide per la paura. Un bellissimo sole mattutino illustrava le teste
tumultuanti, il mare, i vigneti; e accorrevano dalla spiaggia inferiore i
marinai, cercando le mogli, chiamando i figli per nome, ansanti per
la salita, rochi; e da Caldara cominciavano a venire mandre di pecore
e di bovi con i pastori, branchi di gallinacci con le femmine
guardiane, giumenti; poichè tutti temevano la solitudine, e tutti,
uomini e bestie, nel frangente si accomunavano.
Anna, adagiata sul suolo, sotto un olivo, sentendo prossima la
morte, si rammaricava con un balbettìo fievole, perchè non voleva

44. morire senza i sacramenti; e le monache d'in torno le davano
conforto; e gli astanti la guardavano con pietà. Ora, d'improvviso, tra
il popolo una voce si sparse, che da Porta-Caldara sarebbe uscito il
busto dell'Apostolo. Le speranze risorgevano; canti di rogazione
risorgevano nell'aria. Come da lungi vibrò un incognito luccichío, le
donne s'inginocchiarono; e con i capelli disciolti, lacrimose, si misero
a camminare su le ginocchia, in contro al luccichío, salmodiando.
Anna agonizzava. Sostenuta da due suore, udì le preghiere, udì
l'annunzio; e forse in un'ultima illusione travide l'Apostolo veniente,
poichè nella faccia cava le passò quasi un sorriso di gaudio. Alcune
bolle di saliva le apparvero su le labbra; un'ondulazione brusca le
corse e ricorse, visibile, le estremità del corpo; su gli occhi le
palpebre le caddero, rossastre come per sangue stravasato; il capo
le si ritrasse nelle spalle. E la vergine Anna così alfine spirò. Quando
il luccichío si fece più da presso alle donne adoranti, si chiarì nel sole
la forma di un giumento che portava in bilico su la groppa, secondo
il costume, una banderuola di metallo.

45. GLI IDOLATRI.
I.
La gran piazza sabbiosa scintillava come sparsa di pomice in polvere.
Tutte le case a torno imbiancate di calce parevano roventi come
muraglie d'una immensa fornace che fosse per estinguersi. In fondo,
i pilastri della chiesa riverberavano l'irradiamento delle nuvole e si
facevano roggi come di granito; le vetrate balenavano quasi
contenessero lo scoppio d'un incendio interno; le figurazioni sacre
prendevano un'aria viva di colori e di attitudini; tutta la mole ora,
sotto lo splendore della meteora crepuscolare, assumeva una più
alta potenza di dominio su le case dei Radusani.
Volgevano dalle strade alla piazza gruppi d'uomini e di femmine
vociferando e gesticolando. In tutti gli animi il terrore superstizioso
ingigantiva rapidamente; da tutte quelle fantasie incolte mille imagini
terribili di castigo divino si levavano; i commenti, le contestazioni
ardenti, le scongiurazioni lamentevoli, i racconti sconnessi, le
preghiere, le grida si mescevano in un rumorìo cupo d'uragano
imminente. Già da più giorni quei rossori sanguigni indugiavano nel
cielo dopo il tramonto, invadevano la tranquillità della notte,
illuminavano tragicamente i sonni delle campagne, suscitavano gli
urli dei cani.
— Giacobbe! Giacobbe! — gridavano, agitando le braccia, alcuni che
fin allora avevano parlato a voce bassa, innanzi alla chiesa, stretti in
torno a un pilastro del vestibolo. — Giacobbe!

46. Usciva dalla porta madre e si accostava agli appellanti un uomo
lungo e macilento che pareva infermo di febbre etica, calvo su la
sommità del cranio e coronato alle tempie e alla nuca di certi lunghi
capelli rossicci. I suoi piccoli occhi cavi erano animati come
dall'ardore di una passione profonda, un po' convergenti verso la
radice del naso, d'un colore incerto. La mancanza dei due denti
d'avanti nella mascella superiore dava all'atto della sua bocca nel
profferire le parole e al moto del mento aguzzo sparso di peli una
singolare apparenza di senilità faunesca. Tutto il resto del corpo era
una miserabile architettura di ossa mal celata nei panni; e su le
mani, su i polsi, sul riverso delle braccia, sul petto la cute era piena
di segni turchini, di incisioni fatte a punta di spillo e a polvere
d'indaco, in memoria de' santuarii visitati, delle grazie ricevute, dei
voti sciolti.
Come il fanatico giunse presso al gruppo del pilastro, una confusione
di domande si levò da quelli uomini ansiosi. — Dunque? Che aveva
detto Don Cònsolo? Facevano uscire soltanto il braccio d'argento? E
tutto il busto non era meglio? Quando tornava Pallura con le
candele? Erano cento libbre di cera? Soltanto cento libbre? E quando
cominciavano le campane a suonare? Dunque? Dunque?
I clamori aumentarono in torno a Giacobbe; i più lontani si strinsero
verso la chiesa; da tutte le strade la gente si riversò su la piazza e la
riempì. E Giacobbe rispondeva agli interroganti, parlava a voce
bassa, come se rivelasse segreti terribili, come se apportasse
profezie da lontano. Egli aveva veduto nell'alto, in mezzo al sangue,
una mano minacciosa, e poi un velo nero, e poi una spada e una
tromba...
«Racconta! racconta!» incitavano gli altri, guardandosi in faccia,
presi da una strana avidità di ascoltare cose meravigliose; mentre la
favola di bocca in bocca si spandeva rapidamente per la moltitudine
assembrata.

47. II.
La gran plaga vermiglia dall'orizzonte saliva lentamente verso lo
zenit, tendeva ad occupare tutta la cupola del cielo. Un vapore di fusi
metalli pareva ondeggiare su i tetti delle case; e nel chiarore
discendente dal crepuscolo raggi sulfurei e violetti si mescolavano
con un tremolìo d'iridescenza. Una lunga striscia più luminosa
fuggiva verso una strada sboccante su l'argine dei fiume; e
s'intravedeva al fondo il fiammeggiamento delle acque tra i fusti
lunghi e smilzi dei pioppetti; poi un lembo di campagna brulla, dove
le vecchie torri saracene si levavano confusamente come isolotti di
pietra fra le caligini. Le emanazioni affocanti del fieno mietuto si
spandevano nell'aria: era a tratti come un odore di bachi putrefatti
tra la frasca. Stuoli di rondini attraversavano lo spazio con molto
schiamazzo di stridi, trafficando dai greti del fiume alle gronde.
Nella moltitudine il mormorìo era interrotto da silenzii di
aspettazione. Il nome di Pallura circolava per le bocche; impazienze
irose scoppiavano qua e là. Lungo la strada del fiume non si vedeva
ancora apparire il traino; le candele mancavano; Don Cònsolo
indugiava per questo ad esporre le reliquie, a fare gli esorcismi; e il
pericolo soprastava. Il pànico invadeva tutta quella gente ammassata
come una mandra di bestie, non osante più di sollevare gli occhi al
cielo. Dai petti delle femmine cominciarono a rompere i singhiozzi; e
una costernazione suprema oppresse e istupidì le coscienze al suono
di quel pianto.
Allora le campane finalmente squillarono Come i bronzi stavano a
poca altezza, il fremito cupo del rintocco sfiorò tutte le teste; e una
specie di ululato continuo si propagava nell'aria tra un colpo e l'altro.
— San Pantaleone! San Pantaleone!
Fu un immenso grido unanime di disperati che chiedevano aiuto.
Tutti in ginocchio, con le mani tese, con la faccia bianca,
imploravano.
— San Pantaleone!

48. Apparve su la porta della chiesa, in mezzo al fumo di due turiboli,
Don Cònsolo scintillante in una pianeta violetta a ricami d'oro. Egli
teneva in alto il sacro braccio d'argento, e scongiurava l'aria gridando
le parole latine:
— Ut fidelibus tuis aeris serenitatem concedere digneris, Te
rogamus, audi nos.
L'apparizione della reliquia eccitò un delirio di tenerezza nella
moltitudine. Scorrevano lagrime da tutti gli occhi; e a traverso il velo
lucido delle lagrime gli occhi vedevano un miracoloso fulgore celeste
emanare dalle tre dita in alto atteggiate a benedire. La figura del
braccio pareva ora più grande nell'aria accesa; i raggi crepuscolari
suscitavano barbagli variissimi nelle pietre preziose; il balsamo
dell'incenso si spargeva rapidamente per le nari devote.
— Te rogamus, audi nos!
Ma, quando il braccio rientrò e le campane si arrestarono, nel
momentaneo silenzio un tintinnìo prossimo di sonagli si udì, che
veniva dalla strada del fiume. E avvenne allora un repentino
movimento di concorso verso quella parte e molti dicevano:
— È Pallura con le candele! È Pallura che arriva! Ecco Pallura!
Il traino si avanzava scricchiolando su la ghiaia, al passo di una
pesante cavalla grigia a cui il gran corno d'ottone brillava, simile a
una bella mezzaluna, su la groppa. Come Giacobbe e gli altri si
fecero in contro, la pacifica bestia si fermò soffiando forte dalle
narici. E Giacobbe, che s'accostò primo, subito vide disteso in fondo
al traino il corpo di Pallura tutto sanguinante, e si mise a urlare
agitando le braccia verso la folla:
— È morto! E morto!
III.

49. La triste novella si propagò in un baleno. La gente si accalcava in
torno al traino, tendeva il collo per vedere qualche cosa, non
pensava più alle minacce dell'alto, colpita dal nuovo caso
inaspettato, invasa da quella natural curiosità feroce che gli uomini
hanno in cospetto del sangue.
— È morto? Come è morto?
Pallura giaceva supino su le tavole, con una larga ferita in mezzo alla
fronte, con un orecchio lacerato, con strappi per le braccia, nei
fianchi, in una coscia. Un rivo tiepido gli colava per il cavo degli occhi
giù giù sino al mento ed al collo, gli chiazzava la camicia, gli formava
grumi nerastri e lucenti sul petto, su la cintola di cuoio, fin su le
brache. Giacobbe stava chino sopra quel corpo; tutti gli altri a torno
attendevano; una luce d'aurora illuminava i volti perplessi; e, in quel
momento di silenzio, dalla riva del fiume si levava il cantico delle
rane, e i pipistrelli passavano e ripassavano rasente le teste.
D'improvviso Giacobbe drizzandosi, con una gota macchiata di
sangue, gridò:
— Non è morto. Respira ancora.
Un mormorìo sordo corse per la folla, e i più vicini si protesero per
guardare; e l'inquietudine dei lontani cominciò a rompere in clamori.
Due donne portarono un boccale d'acqua, un'altra portò qualche
brandello di tela; un giovinetto offerse una zucca piena di vino. Fu
lavata la faccia al ferito, fu fermato il flusso del sangue alla fronte, fu
rialzato il capo. Sorsero quindi alte le voci, chiedendo le cause del
fatto. — Le cento libbre di cera mancavano; appena pochi frantumi
di candela rimanevano tra gli interstizi delle tavole nel fondo del
traino.
I giudizii, in mezzo al sommovimento, di più in più si accendevano e
s'inasprivano e cozzavano. E, come un antico odio ereditario ferveva
contro il paese di Mascálico, posto di contro su l'altra riva del fiume,
Giacobbe disse con la voce rauca, velenosamente:
— Che i ceri sieno serviti a S. Gonselvo?

50. Allora fu come una scintilla d'incendio. Lo spirito di chiesa si risvegliò
d'un tratto in quella gente abbrutita per tanti anni nel culto cieco e
feroce del suo unico idolo. Le parole del fanatico di bocca in bocca si
propagarono. E, sotto il rossore tragico del crepuscolo, la moltitudine
tumultuante aveva apparenza d'una tribù di negri ammutinati.
Il nome del santo rompeva da tutte le gole, come un grido di guerra.
I più ardenti gittavano imprecazioni contro la parte del fiume,
agitando le braccia, tendendo i pugni. Poi, tutti quei volti accesi dalla
collera e dalla luce, larghi e possenti, a cui i cerchi d'oro degli orecchi
e il gran ciuffo della fronte davano uno strano aspetto di barbarie,
tutti quei volti si tesero verso il giacente, si addolcirono di
misericordia. Fu in torno al traino una sollecitudine pietosa di
femmine che volevano rianimare l'agonizzante: tante mani amorevoli
gli cambiarono le strisce di tela su le ferite, gli spruzzarono d'acqua
la faccia, gli accostarono alle labbra bianche la zucca del vino, gli
composero una specie di guanciale più molle sotto la testa.
— Pallura, povero Pallura, non rispondi?
Egli stava supino, con gli occhi chiusi, con la bocca semiaperta, con
una lanugine bruna su le gote e sul mento, con una mite beltà di
giovinezza ancora trasparente dai tratti tesi nella convulsione del
dolore. Di sotto alla fasciatura della fronte gli colava un fil di sangue
giù per la tempia; agli angoli della bocca apparivano piccole bolle di
schiuma rossigna; e dalla gola gli usciva una specie di sibilo fioco,
interrotto. Intorno a lui le cure, le domande, gli sguardi febbrili
crescevano. La cavalla ogni tanto scoteva la testa e nitriva verso le
case. Un'ansietà come d'uragano imminente pesava su tutto il paese.
S'intesero allora grida feminili verso la piazza, grida di madre, che
parvero più alte in mezzo al subitaneo ammutolimento di tutte le
altre voci. E una donna enorme, soffocata dall'adipe, attraversò la
folla, giunse gridando presso al traino. Come ella era grave e non
poteva salirvi, s'abbattè su i piedi del figlio, con parole d'amore tra i
singhiozzi, con laceramenti così acuti di voce rotta e con una
espressione di dolore così terribilmente bestiale che per tutti gli
astanti corse un brivido e tutti rivolsero altrove la faccia.

51. — Zaccheo! Zaccheo! cuore mio! gioia mia! — gridava la vedova,
senza finire, baciando i piedi del ferito, attraendolo a sè verso terra.
Il ferito si rimosse, torse la bocca per lo spasimo, aprì gli occhi in
alto; ma certo non potè vedere, perchè una specie di pellicola umida
gli copriva lo sguardo. Grosse lagrime incominciarono a sgorgargli
dagli angoli delle palpebre e a scorrere giù per le guance e pel collo;
la bocca gli rimase torta; nel sibilo fioco della gola si sentì un vano
sforzo di favella. E in torno incalzavano:
— Parla, Pallura! Chi t'ha ferito? Chi t'ha ferito? Parla! Parla!
E sotto la domanda fremevano le ire, si addensavano i furori, un
sordo tumulto di vendicazione si riscoteva, e l'odio ereditario ribolliva
nell'animo di tutti.
— Parla! Chi t'ha ferito? Dillo a noi! Dillo a noi!
Il moribondo aprì gli occhi un'altra volta; e come gli tenevano serrate
ambo le mani, forse per quel vivo contatto di calore gli spiriti un
istante gli si ridestarono, lo sguardo si illuminò. Egli ebbe su le
labbra un balbettamento vago, tra la schiuma che sopravveniva più
copiosa e più sanguigna. Non si capivano ancora le parole. Si udì nel
silenzio la respirazione della moltitudine anelante, e gli occhi ebbero
in fondo una sola fiamma, poichè tutti gli animi attendevano una
parola sola.
— ... Ma... Ma... Ma... scálico...
— Mascálico! Mascálico! urlò Giacobbe che stava chino, con
l'orecchio teso, ad afferrare le sillabe fievoli da quella bocca morente.
Un fragore immenso accolse il grido. Nella moltitudine fu dapprima
un mareggiamento confuso di tempesta. Poi, quando una voce
soverchiante il tumulto gittò l'allarme, la moltitudine a furia si
sbandò. Un pensiero solo incalzava quelli uomini, un pensiero che
pareva balenato a tutte le menti in un attimo: armarsi di qualche
cosa per colpire. Su tutte le coscienze instava una specie di fatalità
sanguinaria, sotto il gran chiaror torvo del crepuscolo, in mezzo
all'odore elettrico emanante dalla campagna ansiosa.

52. IV.
E la falange, armata di falci, di ronche, di scuri, di zappe, di schioppi,
si riunì su la piazza, dinanzi alla chiesa. E gli idolatri gridavano:
— San Pantaleone!
Don Cònsolo, atterrito dallo schiamazzo, s'era rifugiato in fondo a
uno stallo, dietro l'altare. Un manipolo di fanatici, condotto da
Giacobbe, penetrò nella cappella maggiore, forzò le grate di bronzo,
giunse nel sotterraneo, dove il busto del santo si custodiva. Tre
lampade, alimentate d'olio d'oliva, ardevano dolcemente nell'aria
umida del sacrario; dietro un cristallo, l'idolo cristiano scintillava con
la testa bianca in mezzo a un gran disco solare; e le pareti sparivano
sotto la ricchezza dei doni.
Quando l'idolo, portato su le spalle da quattro ercoli, si mostrò alfine
tra i pilastri del vestibolo, e s'irraggiò alla luce aurorale, un lungo
anelito di passione corse il popolo aspettante, un fremito come d'un
vento di gioia volò sopra tutte le fronti. E la colonna si mosse. E la
testa enorme del santo oscillava in alto, guardando innanzi a sè dalle
due orbite vuote.
Nel cielo ora, in mezzo all'accensione eguale e cupa, a tratti
passavano solchi di meteore più vive; gruppi di nuvole sottili si
distaccavano dall'orlo della zona, e galleggiavano lentamente
dissolvendosi. Tutto il paese di Radusa appariva in dietro come un
monte di cenere che covasse il fuoco; e, dinanzi, le masse della
campagna si perdevano con un luccichìo indistinto. Un gran cantico
di rane empiva la sonorità della solitudine.
Su la strada del fiume il traino di Pallura fece ostacolo all'incedere.
Era vuoto, ma conservava tracce di sangue in più parti. Imprecazioni
irose scoppiarono d'improvviso nel silenzio. Giacobbe gridò:
— Mettiamoci il santo!
E il busto fu posato su le tavole e tirato a forza di braccia nel guado.
La processione di battaglia così attraversava il confine. Lungo le file

53. correvano lampi metallici; le acque invase rompevano in sprazzi
luminosi, e tutta una corrente rossa fiammeggiava fra i pioppetti, nel
lontano, verso le torri quadrangolari. Mascálico si scorgeva su una
piccola altura, in mezzo agli olivi, dormente. I cani abbaiavano qua e
là, con una furiosa persistenza di risposte. La colonna, uscita dal
guado, abbandonando la via comune, avanzava a passi rapidi per
una linea diretta che tagliava i campi. Il busto d'argento era portato
di nuovo a spalle, dominava le teste degli uomini tra il grano
altissimo, odorante e tutto stellante di lucciole vive.
D'improvviso, un pastore, che stava dentro un covile di paglia a
guardare il grano, invaso da un pazzo sbigottimento in cospetto di
tanta gente armata, si diede a fuggire su per la costa, strillando a
squarciagola:
— Aiuto! aiuto!
E gli strilli echeggiavano nell'oliveto.
Allora fu che i Radusani fecero impeto. Fra i tronchi degli alberi, fra
le canne secche, il santo di argento traballava, dava tintinni sonori
agli urti dei rami, s'illuminava di lampi vivissimi ad ogni accenno di
precipizio. Dieci, dodici, venti schioppettate grandinarono in un
balenìo vibrante, una dopo l'altra su la massa delle case. Si udirono
crepiti, poi grida; poi si udì un gran sommovimento clamoroso:
alcune porte si aprirono, altre si chiusero; caddero vetri in frantumi,
caddero vasi di basilico, spezzati su la via. Un fumo bianco si levava
nell'aria placidamente, dietro la corsa degli assalitori, su per
l'incandescenza celeste. Tutti, accecati, in una furia belluina,
gridavano:
— A morte! a morte!
Un gruppo di idolatri si manteneva in torno a san Pantaleone.
Vituperii atroci contro san Gonselvo irrompevano tra l'agitazione
delle falci e delle ronche brandite.
— Ladro! Ladro! Pezzente! Le candele! Le candele!

54. Altri gruppi prendevano d'assalto le porte delle case, a colpi
d'accetta. E, come le porte sgangherate e scheggiate cadevano, i
Pantaleonidi saltavano nell'interno urlando, per uccidere. Femmine
seminude si rifugiavano negli angoli, implorando pietà; si
difendevano dai colpi, afferrando le armi e tagliandosi le dita;
rotolavano distese sul pavimento, in mezzo a mucchi di coperte e di
lenzuoli da cui uscivano le loro flosce carni nutrite di rape.
Giacobbe alto smilzo rossastro, fascio di aride ossa reso formidabile
dalla passione, condottiero della strage, si arrestava ad ogni tratto
per fare un largo gesto imperatorio sopra tutte le teste con una gran
falce fienaia. Andava innanzi, impavido, senza cappello, nel nome di
san Pantaleone. Più di trenta uomini lo seguivano. E tutti avevano la
sensazione confusa e ottusa di camminare in mezzo a un incendio,
sopra un terreno oscillante, sotto una vôlta ardente che fosse per
crollare.
Ma da ogni parte cominciarono ad accorrere i difensori, i Mascalicesi
forti e neri come mulatti, sanguinarii, che si battevano con lunghi
coltelli a scatto, e tiravano al ventre e alla gola, accompagnando di
voci gutturali il colpo. La mischia si ritraeva a poco a poco verso la
chiesa; dai tetti di due o tre case già scoppiavano le fiamme; un'orda
di femmine e di fanciulli fuggiva a precipizio tra gli olivi, presa dal
pánico, senza più lume negli occhi.
Allora tra i maschi, senza impedimento di lagrime e di lamenti, la
lotta a corpo a corpo si strinse più feroce. Sotto il cielo color di
ruggine, il terreno si copriva di cadaveri. Stridevano vituperii mozzi
tra i denti dei colpiti; e continuo tra i clamori persisteva il grido dei
Radusani:
— Le candele! Le candele!
Ma la porta della chiesa restava sbarrata, enorme, tutta di quercia,
stellante di chiodi. I Mascalicesi la difendevano contro gli urti e
contro le scuri. Il santo d'argento, impassibile e bianco, oscillava nel
folto della mischia, ancora sostenuto su le spalle dei quattro ercoli
che sanguinavano tutti dalla testa ai piedi, non volendo cadere. Ed

55. era nel supremo voto degli assalitori mettere l'idolo su l'altare del
nemico.
Ora mentre i Mascalicesi si battevano da leoni, prodigiosamente, sul
gradino di pietra, Giacobbe disparve all'improvviso, girò il fianco
dell'edifizio, cercando un varco non difeso per penetrare nel sacrario.
E come vide un'apertura a poca altezza da terra, vi si arrampicò, vi
rimase tenuto ai fianchi dall'angustia, vi si contorse, fin che non
giunse a far passare il suo lungo corpo giù per lo spiraglio. Il cordiale
aroma dell'incenso vaniva nel gelo notturno della casa di Dio. A
tentoni nel buio, guidato dal fragore della pugna esterna, quell'uomo
camminò verso la porta, inciampando nelle sedie, ferendosi alla
faccia, alle mani. Rimbombava già il lavorio furioso delle accette
radusane su la durezza della quercia, quando egli cominciò con un
ferro a forzare le serrature, anelante, soffocato da una violenta
palpitazione di ambascia che gli diminuiva la forza, con la vista
attraversata da bagliori fatui, con le ferite che gli dolevano e gli
mettevano un'onda tiepida giù per la cute.
— San Pantaleone! San Pantaleone! — gridarono di fuori le voci
rauche de' suoi che sentivano cedere lentamente la porta,
raddoppiando gli urti e i colpi di scure. A traverso il legno giungeva
lo schianto grave dei corpi che stramazzavano, il colpo secco del
coltello che inchiodava là qualcuno per le reni. E pareva a Giacobbe
che tutta la navata rimbombasse al battito del suo selvaggio cuore.
V.
Dopo un ultimo sforzo, la porta si aprì. I Radusani si precipitarono
con un immenso urlo di vittoria, passando su i corpi degli uccisi,
traendo il santo d'argento all'altare. E una viva oscillazione di
riverberi invase d'un tratto l'oscurità della navata, fece brillare l'oro
dei candelabri, le canne dell'organo, in alto. E in quel chiaror fulvo,
che or sì or no dall'incendio delle prossime case vibrava dentro, una
seconda lotta si strinse. I corpi avviluppati rotolavano su i mattoni,